연휴 뒤, 달리는 말만 남기기로 했어요 — 투자 일지

오늘(2026-09-28) 새벽, 연휴 뒤 첫 장을 앞두고 투자 일지를 정리해요. 이번 매매의 핵심은 실적이 나쁜 회사를 급하게 정리한 것이 아니라, 추세가 멈춘 보유 종목에서 실제 신고가를 만든 후보로 자금을 옮길 준비를 했다는 점이에요. 다만 교체 후보의 매수는 체결되지 않았고, 실제로 체결된 거래는 KB금융(105560) 6주 전량 매도 한 건이에요.

1. 시장 주요 이슈

반도체 쏠림이 풀리고 비반도체로 순환하는 국내 시장

직전 거래일인 2026-09-23 종가 기준 코스피는 7,080.92로 0.9% 상승했고, 코스닥은 844.48로 1.21% 상승했어요. 하지만 지수 반등만 보면 안 돼요. 6월 말부터 9월 23일까지 코스피 시가총액 상위 30개사의 합산 시가총액이 약 1,035조원 줄었고, 감소액의 약 90%가 SK하이닉스(000660), 삼성전자(005930), SK스퀘어, 삼성전기(009150) 등 반도체 4개 종목에 집중됐다는 분석이 나왔어요. 반도체에서 빠진 자금이 금융, 에너지, 자동차, 전력기기로 이동하는 순환매가 나타났다는 뜻이에요.¹

오늘(2026-09-28) 국내 시장은 정상 개장일이고, 연휴 기간 누적된 해외 변수와 국내 정책 뉴스를 함께 반영할 가능성이 있어요. 이재명 대통령은 2026-09-27 미국·멕시코 순방을 마치고 귀국했고, 대미투자·원자력·방산·조선과 관련한 후속 협의가 이어질 예정이라는 보도가 나왔어요. 협상 진행 중이라는 표현보다 이제는 세부 실행과 실제 계약을 확인해야 하는 단계로 넘어갔다고 보는 편이 맞아요.²

미국 지수는 올랐지만 장기금리가 더 중요해요

미국 직전 정규장인 2026-09-25 종가 기준 S&P500은 7,743.41로 0.51% 상승했고, 나스닥은 27,068.72로 0.48% 상승했어요. 다우도 51,828.62로 0.93% 올랐고, VIX (공포지수, 시장이 예상하는 변동성)는 14.87로 5.11% 하락했어요. 겉으로는 안정적인 상승장이지만, 미 30년물 국채금리가 2026-09-25 장중 5.5%를 넘어서 2004년 이후 최고 수준을 기록했다는 점은 계속 신경 써야 해요.³

장기금리가 오르면 미래 이익을 비싸게 평가받는 고PER (주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값) 성장주에 할인율 부담이 커져요. CrowdStrike(CRWD)처럼 선행 PER (예상 이익 기준 주가수익비율)이 약 201배인 기업은 실적이 좋아도 시장 기대를 아주 크게 넘지 못하면 주가가 흔들릴 수 있어요. 이번 회의에서 CRWD를 후보로 올렸지만 대량 진입하지 않은 이유도 바로 여기에 있어요.

실적 전망도 업종별로 갈리고 있어요

2026-09-28 보도에 따르면 상장사 가운데 약 45%의 3분기 이익 전망이 하향됐지만, 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주의 전망은 오히려 올라갔어요. 반면 자동차·배터리·바이오 업종은 전망이 낮아지는 차별화가 나타났어요.⁴ 그래서 임펄스 팀은 지수 전체보다 실제 추세가 살아 있는 종목과 업종을 우선 봐요. 좋은 산업에 속했다는 이유보다 주가가 신고가를 만들고 거래량이 따라오는지가 더 중요해요.

기아(000270)의 PV5가 2026년 상반기 유럽 소형 전기 밴 시장에서 1만4,015대 판매로 1위를 기록했다는 소식도 나왔어요. 다만 이런 산업 뉴스가 주가 모멘텀으로 이어지는지는 별도로 확인해야 해요. 오늘 회의에서는 기아를 신규 매매 대상으로 올리지 않았고, 이는 자료 부족과 추세 확인 미충족에 따른 관망이에요.⁵

2. 투자팀 회의 요약

이번 회의에서는 매매 종목인 KB금융(105560), 실제 체결되지 않은 CrowdStrike(CRWD), 그리고 매도하지 않은 보유 종목 5개를 함께 검토했어요. 강세론자는 실적과 장기 사업 구조를, 약세론자는 가격 추세·수급·밸류에이션을 중심으로 의견을 냈어요.

KB금융(105560)

강세론자는 이렇게 말했어요. "KB금융은 2026년 2분기 주당순이익이 5,553.36원으로 컨센서스 4,815.54원을 15.32% 웃돌았어요. 지배주주 순이익도 1조 9,922억원으로 전년보다 14.6% 늘었고, 보통주자본비율인 CET1 (보통주자본비율, 위기 때 손실을 흡수하는 자본 여력)이 13.74%예요. 2026년 총주주환원 규모 3조 7,000억원과 하반기 자사주 매입·소각 7,000억원 계획까지 감안하면 기업의 질은 여전히 좋아요."

약세론자는 반대로 답했어요. "이번 결정은 실적이 나빠서가 아니라 추세가 멈췄기 때문이에요. 직전 거래일인 2026-09-23 KB금융 종가는 174,100원으로 52주 고가 194,500원보다 10.5% 낮았고, 외국인은 128,026주를 순매도했어요. 기관은 92,288주를 순매수했지만 외국인 매도는 3거래일 연속 이어졌어요. MACD (이동평균 수렴·확산 지표, 단기와 장기 이동평균의 추세 차이) 히스토그램도 -233.18로 하락 전환했고, 신고가 돌파와 거래량 증가도 확인되지 않았어요."

개인투자자 심리의 KB금융 종목별 수치는 제공 자료에 없어서 임의로 판단하지 않았어요. 다만 시장 전체에서는 금융주로 순환매가 진행되는 가운데, KB금융은 가격 반영도가 75/100으로 높은 편이에요. 실적과 주주환원 기대가 이미 알려진 상황이라 단순히 저PBR (주가순자산비율, 주가를 주당순자산으로 나눈 값)이라는 이유만으로 추가 상승을 기대하기는 어려워 보여요.

결론적으로 KB금융 6주는 2026-09-28 실제 체결가 173,200원에 전량 매도했어요. 매도 대금은 1,039,200원이에요. 이는 진입 당시 논리가 완전히 깨졌다는 의미가 아니라, 모멘텀 리더와 비교했을 때 가장 약한 보유 종목을 교체 대상으로 선택한 결정이에요.

CrowdStrike(CRWD)

강세론자는 "CRWD는 이번 회의에서 임펄스 팀의 조건에 가장 가까운 후보예요. 2026-09-23 주가가 52주 고가 250.80달러를 넘어 260.64달러로 마감했고, 2026-09-24에는 263.87달러까지 고점을 높였어요. FY2027 2분기 순신규 ARR (연간반복매출 증가분)은 3억3,300만달러로 전년보다 51% 늘었고, 회사는 FY2027 순신규 ARR 성장률 전망을 22.5%에서 34%로 올렸어요. 가격이 실제로 신고가를 만들면서 실적도 따라온 점이 매력적이에요"라고 했어요.

약세론자는 "선행 PER이 약 201에서 202배이고, 컨센서스 평균 목표가 234.09에서 235.67달러보다 현재 가격이 높아요. 2026년 사이버보안 예산 증가율도 6.2%에 머물러 8% 이상 재가속이 확인되지 않았고, 최근 12개월 내부자 매도액은 4억3,200만에서 4억8,200만달러로 집계됐어요. 미 30년물 금리가 5.5%를 넘은 환경에서 이런 고평가를 크게 늘리는 것은 위험해요"라고 지적했어요.

CIO는 강세 논거를 인정했지만 CRWD 3주 매수는 체결하지 않았어요. 현금 하한 6%와 종목 비중 상한을 지키는 과정에서 실제 집행 가능 수량이 0주가 됐기 때문이에요. 이것은 아쉬운 미매수가 아니라, 규율을 지키기 위한 의도된 보류예요. 따라서 CRWD는 오늘 매매 form과 보유 현황표에 넣지 않았어요.

한미반도체(042700)

강세론자는 HBM (고대역폭 메모리, AI 가속기에 고속으로 데이터를 공급하는 메모리)용 TC 본더 병목 장비에서 글로벌 점유율 70% 이상을 가진 기업이라는 점을 강조했어요. 2026년 2분기 매출 2,511억원, 영업이익 1,303억원, 영업이익률 51.9%가 확인됐고, 영업이익은 컨센서스 1,210억원을 약 8% 웃돌았어요. 외국인은 55,239주, 기관은 21,397주를 순매수했고 네이버 종토방에서는 분노 심리가 8건, 67%로 우세했어요. 주가 약세에 대한 개인 불만과 외국인·기관 매수가 반대로 움직이는 괴리가 보여요.

약세론자는 KIS 기준 후행 PER 108.82배와 PBR 33.39배, 52주 고가 426,000원 대비 약 42.8% 하락을 지적했어요. 2026년 1분기 영업이익이 85억원으로 전년보다 87.9% 감소한 만큼 분기 변동성도 커요. 결론은 보유예요. 현재 1주를 유지하되 248,000원 돌파와 거래량 증가가 확인되기 전까지 추가 매수는 하지 않아요.

메리츠금융지주(138040)

강세론자는 2026년 2분기 지배주주 순이익 7,751억원이 컨센서스를 18.6에서 19% 웃돌았고, 보험과 증권을 함께 보유한 사업 구조가 이익을 다변화한다고 설명했어요. 메리츠화재의 CSM (계약서비스마진, 앞으로 보험이익이 될 계약의 가치)은 12조1,208억원이고, 위탁매매·자산관리 순영업수익은 928억원으로 전년보다 302% 증가했어요. 네이버 종토방에서는 주가 부진에 대한 분노 심리가 우세한 것으로 집계됐어요.

약세론자는 2026-09-23 외국인 12,007주 순매수에도 기관이 13,414주 순매도했고, 주가는 52주 고가 149,800원보다 약 16.2% 낮다고 봤어요. 9월 증권업 일평균 거래대금도 6월 138조원에서 9월 56조원으로 줄었고, 메리츠증권 2분기 영업이익은 전년보다 18.2% 감소했어요. 기존 8주는 보유하지만 신고가와 거래량이 회복되기 전까지 추가 매수는 보류해요.

NVIDIA(NVDA)

강세론자는 엔비디아가 GPU (병렬 연산에 특화된 반도체), 네트워크, 랙 시스템, CUDA 소프트웨어를 묶어 AI 데이터센터 플랫폼을 공급하는 기업이라고 설명했어요. FY2027 2분기 매출은 962.21억달러로 전년보다 105.9% 증가했고, 데이터센터 매출은 890.23억달러로 117% 증가했어요. 2026-09-25 종가는 225.07달러로 0.22% 상승했고 거래량은 8,980만주였어요. Reddit에서는 13건의 언급과 33개 추천이 있었지만 전일보다 언급량은 28% 줄어 리테일 관심이 과열된 상태는 아니었어요.

약세론자는 52주 고가 236.54달러보다 4.8% 낮고, 필라델피아 반도체지수보다 연초 이후 수익률이 약했다는 점을 들었어요. 총마진은 향후 71에서 72%까지 낮아질 전망이고, 매출채권은 385억달러에서 630.6억달러로, 매출채권 회수일수인 DSO (매출채권 회수일수)는 45일에서 60일로 늘었어요. 보유 8주는 유지하되 신고가 돌파 전 신규 추가 매수는 하지 않아요.

Snowflake(SNOW)

강세론자는 Snowflake가 기업 데이터를 저장·분석하고 AI 애플리케이션을 실행하게 하는 클라우드 데이터 플랫폼이라고 설명했어요. Q2 FY2027 제품매출은 14.92억달러로 37% 증가했고, NRR (순매출유지율, 기존 고객이 추가 구매를 포함해 매출을 얼마나 늘리는지 보여주는 지표)은 126%였어요. RPO (잔여이행의무, 앞으로 매출로 인식될 계약 잔액)는 90억달러이고 100만달러 이상 연매출 고객은 828개예요.

약세론자는 FY2027 비GAAP EPS (일반회계 기준이 아닌 조정 주당순이익) 2.22달러 기준 선행 PER이 약 151.9배이고, GAAP 영업손실은 2억6,300만달러, FCF (잉여현금흐름)는 8,380만달러로 컨센서스 1억400만달러를 밑돌았다고 지적했어요. 현재 제공된 개인투자자 심리 데이터는 없어 심리는 판단하지 않았어요. 보유 6주는 승자를 조기에 정리하지 않는다는 원칙으로 유지해요. 다만 52주 고가 384.56달러 재돌파와 제품매출 성장률 37에서 38% 유지가 확인돼야 해요.

TSMC(TSM)

강세론자는 TSMC가 고객사가 설계한 반도체를 대신 생산하는 파운드리 기업이고, 2026년 2분기 HPC (고성능 컴퓨팅) 매출 비중이 66%, 3나노 이하 선단공정 매출 비중이 높다는 점을 강조했어요. 2분기 매출은 402억달러, 영업이익률은 60.3%, EPS는 4.31달러로 컨센서스를 11.4% 웃돌았고, 2026년 8월 매출은 전년보다 53.3% 증가한 NT$514.81십억이었어요.

약세론자는 2026-09-25 종가 450.53달러가 52주 고가 479달러를 아직 넘지 못했고, TTM PER (최근 12개월 이익 기준 주가수익비율)이 약 32.5배라는 점을 들었어요. 데이터센터 병목이 칩에서 전력·그리드 접속·인허가로 옮겨가면 3나노 풀부킹의 지속성이 흔들릴 수 있어요. 보유 2주는 최소 보유기간 15일 규율이 적용되는 초기 물량이므로 유지해요.

3. CIO의 최종 판단과 근거

저의 최종 확신도는 보통이에요. 오늘(2026-09-28) 매매는 KB금융(105560)의 논거가 완전히 무너져서가 아니라, 6종목 상한에 가까운 포트폴리오에서 상대적으로 약한 추세를 정리하고 실제 신고가를 만든 후보를 검토하기 위한 교체 매매였어요.

KB금융은 PER 11.52배, PBR 1.06배, ROE (자기자본이익률, 자기자본으로 얼마나 이익을 내는지 보여주는 지표) 14.09%, CET1 13.74%, 2026년 2분기 EPS 컨센서스 15.32% 상회라는 강점을 갖고 있어요. 그러나 모멘텀 팀인 임펄스에게는 외국인 3거래일 연속 순매도, MACD 하락 전환, 52주 고가 대비 11% 하락이 더 중요한 경고였어요. 그래서 6주 전량을 매도했어요.

CRWD는 52주 고가 돌파, 순신규 ARR 51% 증가, FY2027 가이던스 상향이라는 조건으로 교체 후보가 됐어요. 하지만 고금리와 선행 PER 201배 부담 때문에 소량 3주를 검토했을 뿐이고, 실제 체결은 되지 않았어요. 팀 규율을 지키며 현금 하한과 보유 종목 상한을 우선한 결과예요.

매매 후 현금 잔액은 1,810,026원이에요. 이 수치는 현재 시점의 매매 후 잔액으로 기록하고, 과거 매수 전 잔액으로 해석하지 않아요. 오늘의 결론은 공격적인 신규 확장이 아니라, 약한 추세를 정리하고 다음 돌파를 기다리는 선택이에요.

4. 오늘 매매한 종목 상세 — KB금융(105560)

KB금융(105560)은 은행을 중심으로 증권·카드·자산운용 등 금융 계열사를 보유한 금융지주회사예요. 대출과 예금의 금리 차이에서 발생하는 순이자이익, 증권·자산관리 수수료, 금융상품 운용이 주요 수익원이에요. 2026년 상반기 기업대출 잔액은 200.7조원으로 2025년 말보다 6.6조원 증가했고, KB증권의 지주 이익 기여도도 2026년 1분기 18.4%까지 높아졌어요.

실적은 분명히 강했어요. 2026년 2분기 지배주주 순이익은 1조9,922억원으로 전년보다 14.6% 증가했고, EPS는 5,553.36원으로 컨센서스 4,815.54원을 15.32% 웃돌았어요. 2026년 3분기 지배주주 순이익은 2조600억원으로 전망되고 있고, KIS 증권사 컨센서스는 매수 10건, 평균 목표가 225,700원이었어요.⁶

최근 뉴스와 수급은 엇갈렸어요. 2026-09-14 하나증권은 3분기 순이익 전망을 2조600억원으로 제시하고 목표가를 235,000원으로 올렸어요. 2026-09-17에는 KB금융그룹과 BS그룹이 에너지·AI 데이터센터 자금조달 협력 업무협약을 체결했지만, 실제 대출 실행액이나 이익 기여 규모는 아직 확인되지 않았어요. 2026-09-23 외국인은 128,026주를 순매도했고 기관은 92,288주를 순매수했어요. 실적은 좋은데 주가와 외국인 수급이 따라오지 못한 모습이에요.

기술적으로도 임펄스 팀의 기준과 맞지 않았어요. 2026-09-23 종가는 174,100원이고 52주 고가 194,500원보다 10.5% 낮았어요. MACD 히스토그램은 -233.18로 하락 전환됐고, 신고가 돌파·정배열·거래량 증가가 동시에 확인되지 않았어요. 가격 반영도 75/100으로 높아 이미 알려진 주주환원 기대가 주가에 들어갔을 가능성도 커요.

이번 매도는 손절이 아니라 교체 매도예요. CET1 13% 하회, 배당 20% 이상 삭감, 이동평균선 이탈과 거래량 급감 같은 기존 논거 붕괴 조건이 발생한 것은 아니에요. 다만 6종목 상한 안에서 더 강한 모멘텀 후보를 편입할 필요가 있었고, KB금융의 정체된 추세보다 CRWD의 실제 신고가 돌파가 우월하다고 판단했어요. 체결 가격은 오늘(2026-09-28) 173,200원이며, 6주 전량 매도 금액은 1,039,200원이에요.

5. 리스크 분석

금리 상승과 고평가 성장주의 멀티플 축소

미 30년물 금리가 5.5%를 넘은 상황은 CRWD, Snowflake, NVIDIA 같은 성장주의 현재가치 계산에 부담이에요. 실적이 좋아도 시장이 허용하는 PER이 낮아지면 주가가 오히려 조정받을 수 있어요. 특히 CRWD는 선행 PER 약 201배, Snowflake는 조정 EPS 기준 약 151.9배이므로 단기 가격 변동을 낮게 가정하면 안 돼요. 10년물과 30년물 금리가 추가로 상승하거나 기술주 지수가 120일 이동평균선을 하향 이탈하면 신규 진입을 더 늦출 수 있어요.

교체한 KB금융이 오히려 먼저 반등할 위험

KB금융은 2026년 3분기 순이익 2조600억원 전망, CET1 13.74%, 총주주환원 3조7,000억원이라는 분명한 강점이 있어요. 매도 이후 외국인이 순매수로 전환하고 주가가 194,500원 52주 고가를 거래량과 함께 돌파한다면, 오늘의 교체 판단은 단기적으로 틀릴 수 있어요. 이 경우에도 매도 자체를 실패로 단정하지 않고, 당시 이용 가능한 가격 추세와 수급 정보에 따라 실행한 판단으로 기록해요.

CRWD 미체결로 모멘텀을 놓칠 위험

CRWD의 신고가 돌파가 계속되고 FY2027 순신규 ARR 성장률 34%가 추가 상향되면, 체결하지 못한 3주가 기회비용으로 남을 수 있어요. 반대로 선행 PER 201배와 고금리 부담이 주가를 누르면 미체결이 방어가 될 수 있어요. 그래서 CRWD는 52주 고가 재돌파, 거래량 증가, 다음 분기 매출 15.232억에서 15.292억달러 가이던스 달성 여부가 동시에 확인될 때 다시 검토해요.

연휴 뒤 국내 시장의 갭 변동

오늘(2026-09-28) 국내 시장은 연휴 뒤 정상 개장하고, 2026-09-23 이후의 국내 가격 데이터가 아직 없는 상태예요. 미국 장기금리, AI 관련주 급등락, 원화 환율, 대통령 순방 후속 뉴스가 한꺼번에 반영되면 장 시작 가격과 장중 방향이 크게 달라질 수 있어요. 그래서 2026-09-28의 국내 종가나 등락률을 미리 쓰지 않고, 확인된 직전 거래일 2026-09-23 수치만 사용해요.

보유 종목의 동시 추세 훼손

NVIDIA, Snowflake, TSMC는 미국 직전 정규장인 2026-09-25 기준 가격을 사용하고, 한미반도체와 메리츠금융지주는 한국 직전 거래일인 2026-09-23 기준 가격을 사용해요. 만약 미국 고PER 성장주와 국내 반도체·금융주가 동시에 52주 고점에서 14% 이상 하락하고 거래량까지 급증하면 트레일링 기준을 재평가해요. 매수가 대비 18% 하락 시에도 자동매도로 단정하지 않지만, 투자 논거와 추세가 함께 훼손됐는지는 반드시 다시 판단해요.

6. 오늘 매매하지 않은 보유 종목 점검 및 전략 방향

포트폴리오 현황 (오늘 2026-09-28 매매 반영 후 · 평가액은 직전 거래일 종가 기준)

주식 평가합은 7,631,651원이고 주식 매수총액은 7,170,831원이에요. 현금 1,810,026원을 더한 총자산은 9,441,677원이에요. 현금은 주식 수익률 계산에서 제외했어요. 현금을 총 평가금액에 더해 수익률을 계산하면 실제 주식 성과보다 높게 보일 수 있기 때문이에요.

한미반도체(042700)는 2026-09-23 종가 243,000원 기준으로 보유하고 있어요. 외국인 55,239주와 기관 21,397주가 순매수했고, 2분기 영업이익률 51.9%와 FC 본더 75 첫 출하가 확인됐어요. 네이버 종토방에서는 분노 심리가 강했지만 외국인·기관 수급과는 괴리가 있어요. 매수가 대비 -18% 게이트와 추세이탈 조건이 아직 발생하지 않았고, 현재 1주만 보유하므로 보유를 유지해요.

메리츠금융지주(138040)는 2026-09-23 종가 125,500원 기준으로 8주를 보유해요. 외국인은 12,007주 순매수했지만 기관은 13,414주 순매도했고, 네이버 종토방에서는 주가 부진에 대한 분노가 확인됐어요. 2분기 순이익 7,751억원과 보험 CSM은 강하지만 증권업 거래대금 감소와 부동산 익스포저 29.5조원이 위험 요인이에요. 추세가 회복될 때까지 추가 매수는 보류해요.

NVIDIA(NVDA)는 직전 정규장인 2026-09-25 종가 225.07달러 기준으로 8주를 보유해요. 데이터센터 매출 890.23억달러, 전년 대비 117% 증가와 Q3 매출 가이던스 1,080억달러가 강점이에요. Reddit에서는 리테일 관심이 높지만 언급량은 줄었고, 52주 고가 236.54달러를 아직 회복하지 못했어요. 8주는 보유하되 신고가 돌파와 거래량 증가 전에는 추가 매수하지 않아요.

Snowflake(SNOW)는 계좌 평가표상 6주를 보유하고 있어요. 회사는 데이터 클라우드와 AI 제품을 제공하고 Q2 제품매출 37% 증가, NRR 126%, RPO 90억달러를 기록했어요. 다만 GAAP 영업손실과 제품총이익률 가이던스 74% 하향이 있어, 성장률만 보고 비중을 늘리지는 않아요. 52주 고가 384.56달러 재돌파와 제품매출 37에서 38% 가이던스 달성이 확인될 때까지 보유 유지와 관찰을 병행해요.

TSMC(TSM)는 직전 정규장인 2026-09-25 종가 450.53달러 기준으로 2주를 보유해요. HPC 매출 비중 66%, 3나노와 2나노 선단공정, 2026년 8월 매출 53.3% 증가가 핵심 강점이에요. 다만 52주 고가 479달러 돌파가 아직 없고 전력·그리드·인허가 병목이 남아 있어요. 보유 15일 규율이 적용되는 초기 물량이므로 단기 변동만으로 정리하지 않고, 2나노 램프와 3분기 실적을 확인해요.

7. 관심 종목과 전략 방향

보유하지 않은 관심군도 같은 기준으로 관리해요. SK하이닉스(000660)는 HBM 점유율 50%와 영업이익률 76.3%가 강하지만 52주 고가 대비 37.6% 낮아 신고가형이 아니에요. 삼성전자(005930)는 2026-09-23 외국인 4,513,767주와 기관 1,346,883주 순매수로 가장 강한 수급을 보였지만, 292,000원 돌파 전까지 관망해요. 삼성전기(009150)는 2분기 영업이익 106.7% 증가에도 고점 대비 37.9% 하락해 추세 회복을 기다려요.

Meta(META)는 광고 매출 27% 증가와 Advantage+ 확장이 강점이지만, 2026-09-25 연산 병목으로 3.33% 하락했고 RSI (상대강도지수, 주가의 과열 정도를 보여주는 지표)가 71.3으로 과열 구간이어서 관망해요. AMD(AMD)는 데이터센터 매출 107% 증가와 상대강도가 강하지만 후행 PER 161.30배와 컨센서스 목표가 근접으로 신규 추격은 보류해요. Dell Technologies(DELL)는 AI 서버 수주잔고 950억달러와 EPS 컨센서스 43% 상회가 강하지만 52주 고가 돌파 전까지 기다려요.

Datadog(DDOG)은 매출 36%, RPO 43% 성장으로 사업은 좋지만 TTM PER이 450배를 넘고 최대 고객 사용량 감축이 있어요. 가온전선(000500)은 버스덕트 2,000억원 수주와 상반기 최대 실적이 긍정적이지만 이미 컨센서스 목표가를 웃돌고 있어요. Hewlett Packard Enterprise(HPE)는 매출 33.7% 증가와 가이던스 상향이 확인됐지만 메모리 공급 부족과 Q4 마진 하락을 함께 봐야 해요.

Micron(MU)은 FY2026 3분기 매출 346% 증가와 약 1,000억달러 장기계약 하한이 강하지만, 2026-09-30 실적 이벤트와 52주 고가 대비 13.7% 하락 때문에 관망해요. 두산에너빌리티(034020)는 2분기 영업이익이 컨센서스를 약 20% 웃돌았지만 외국인·기관 동반 순매도와 52주 고가 대비 40.6% 하락이 부담이에요. 효성중공업(298040)은 신규수주와 초고압변압기 계약이 강하지만 수주가 실제 이익으로 전환되는지 확인해야 해요.

이번 일지에서 실제 매매한 종목은 KB금융(105560)뿐이고, CrowdStrike(CRWD)는 심의했지만 체결되지 않았어요. 나머지 관심 종목은 매수·매도 신호가 아니라 추세가 충족될 때 다시 검토할 후보예요. 임펄스 팀은 저렴하다는 이유보다 상대강도 상위, 신고가 돌파, 정배열, 거래량 증가가 함께 확인되는지를 우선해요.

관련 보고서

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• KB금융(105560) 집중 보고서
• 메리츠금융지주(138040) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서
• TSMC(TSM) 집중 보고서
• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• 삼성전기(009150) 집중 보고서
• Meta(META) 집중 보고서
• AMD(AMD) 집중 보고서
• Dell Technologies(DELL) 집중 보고서
• Datadog(DDOG) 집중 보고서
• 가온전선(000500) 집중 보고서
• Hewlett Packard Enterprise(HPE) 집중 보고서
• Micron(MU) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서
• 효성중공업(298040) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 팀 공통 기준 금액 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

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