추세가 꺾인 순간, 미련 없이 정리했어요

시장이 먼저 말해준 것 📉

오늘(2026-08-25) 투자 일지의 핵심은 두 가지 매도예요. Nutanix(NTNX) 20주와 Zscaler(ZS) 5주를 실제로 전량 매도했어요. 두 종목 모두 진입 당시 정해둔 MACD(단기·장기 이동평균의 차이로 추세를 보는 지표) 이탈 조건이 충족됐기 때문이에요. 나머지 보유 종목은 손절 게이트가 발동하지 않아 그대로 유지했어요.

어제(2026-08-24) 한국 시장에서는 코스피가 6696.96으로 전일보다 3.12% 하락했어요. 반면 코스닥은 813.33으로 1.42% 상승했어요. 대형주에서 빠진 자금이 2차전지와 반도체 소재·부품·장비로 이동하는 순환매가 나타났다는 분석이 나왔어요.¹ 시장 전체가 무너진 모습이라기보다, 자금이 대형주에서 다른 영역으로 빠르게 이동한 날에 가까워 보여요.

미국 시장도 기술주 내부의 차별화가 선명했어요. 리서처 요약에서는 주요 반도체주가 하락을 주도한 반면 결제·소비 관련주는 상대적으로 강한 흐름을 보였어요. 변동성을 나타내는 VIX(공포지수)는 2026-08-24 종가 15.93으로 전일보다 5.29% 상승했어요. 극단적인 공포 구간은 아니지만, 성장주 포지션을 가볍게 조정할 이유는 충분했어요.²

오늘(2026-08-25) 발행 자료에서는 두 가지 산업 뉴스도 확인했어요. 첫째, 인공지능 데이터센터 확대로 ESS(에너지저장장치) 수요가 다시 주목받고 있다는 보도가 나왔어요. 둘째, LS ELECTRIC(010120)이 미국 자회사를 통해 북미 빅테크 데이터센터 전력설비 공급 계약을 체결했다는 공시가 나왔어요.³⁴ 다만 이런 뉴스는 개별 산업의 기회를 보여주는 재료이지, 모든 관련 종목을 즉시 매수해야 한다는 신호는 아니에요. 시장이 강한 종목을 고르는 기준은 여전히 가격, 거래량, 추세예요.

투자팀 회의 요약 🎯

Nutanix(NTNX)

강세론자는 Nutanix가 서버·스토리지·가상화를 하나의 플랫폼으로 통합하는 HCI(하이퍼컨버지드 인프라) 기업이며, ARR(연간반복매출)이 24.35억 USD로 전년보다 15% 증가했고 TCV 예약도 20% 넘게 성장했다고 설명했어요. VMware 고객 이전과 Dell PowerStore 통합, 2026-08-10 공개된 MCP(인공지능 프로그램이 외부 도구와 안전하게 연결되도록 돕는 통신 규격) 서버가 장기 성장 재료라는 의견이었어요.⁵

약세론자는 현재 시장의 StockTwits 투자 심리가 강세 100%로 쏠려 과열 가능성이 있다고 지적했어요. 2026-08-26 실적 발표를 하루 앞둔 상황에서 회사 가이던스 매출 7.25억에서 7.45억 USD와 시장 예상 매출 약 7.38억 USD를 넘어서는 새로운 정보가 필요하다는 논리였어요. 컨센서스 평균 목표가 61.71 USD보다 매매 판단 가격 66.68 USD가 높은 점도 부담으로 제시됐어요.

CIO는 약세론자의 기술적 지적을 우선했어요. MACD가 3.06으로 신호선 3.08 아래에 있고 히스토그램이 -0.02로 음수 전환됐어요. 중기 성장 논리는 아직 살아 있지만, 진입 때 설정한 추세 이탈 조건이 충족됐고 실적 이벤트까지 임박했으므로 전량 매도가 맞다고 판단했어요.

Zscaler(ZS)

강세론자는 Zscaler가 Zero Trust(사용자와 기기를 기본적으로 신뢰하지 않고 매번 검증하는 보안 방식)와 SASE(네트워크와 보안을 클라우드에서 통합 제공하는 구조)를 제공하는 기업이라고 설명했어요. 2026년 3분기 매출은 8억 5,048만 USD로 전년보다 25.4% 증가했고, ARR은 35.25억 USD로 25%, RPO(계약됐지만 아직 매출로 인식되지 않은 금액)는 65억 USD로 30% 증가했어요. AI Protect 누적 예약 1억 USD와 Z-Flex 총계약가치 4.8억 USD도 장기 성장의 근거로 제시됐어요.⁶

약세론자는 성장률보다 가이던스와 현금흐름을 봐야 한다고 말했어요. 4분기 매출 가이던스 중간값 8억 7,650만 USD가 컨센서스 약 8억 7,866만 USD를 소폭 밑돌았고, FY2026 잉여현금흐름 마진 가이던스도 26.5%에서 27% 수준에서 22.8%에서 23.3% 수준으로 낮아졌어요. 2026-08-19 파트너 설문에서도 예상 충족 응답은 53%에서 43%로 낮아졌고, 예상 미달 응답은 5%에서 29%로 높아졌어요.

기관 수급도 한 방향은 아니었어요. 2026-08-14 공시 기준 Handelsbanken Fonder는 28,792주를 추가했고, First Trust Advisors는 935,781주, T. Rowe Price는 777,414주, AQR은 741,756주를 보유한 것으로 나타났어요. 반대로 일부 기관의 대규모 축소도 함께 확인됐어요. 기관 매수 사례는 긍정적이지만, 전체 수급이 완전히 상승 방향으로 정렬됐다고 보기는 어려웠어요.

CIO는 MACD가 8.81로 신호선 9.16보다 낮고 히스토그램이 -0.35라는 점을 최우선으로 반영했어요. Zero Trust의 장기 수요는 유효하지만, 2026-09-03 실적 이벤트를 앞둔 단기 추세가 약해졌고 진입 때 정한 이탈 조건도 충족됐어요. 그래서 오늘(2026-08-25) Zscaler 5주를 전량 매도했어요.

Atlassian(TEAM)

강세론자는 Jira와 Confluence를 중심으로 협업·개발 관리 소프트웨어를 제공하는 Atlassian의 클라우드 매출이 2026년 2분기에 12.1억 USD로 31% 증가했고 RPO가 48.2억 USD로 44% 증가했다는 점을 들었어요. 약세론자는 FY2027 총매출 성장률이 약 13%로 둔화되고 데이터센터 매출이 17% 감소할 예정이라는 점, RSI(상대강도지수)가 76.1로 과열이라는 점을 지적했어요. CIO는 MACD 상승과 실적 모멘텀이 유지되어 보유하지만, 52주 고가 184 USD 돌파 전 추가 매수는 하지 않기로 했어요.⁷

Fox Corporation Class A(FOXA)

강세론자는 방송·스포츠·뉴스와 Tubi를 운영하는 미디어 기업으로서 2026년 2분기 조정 EPS가 1.79 USD로 시장 예상보다 26%에서 33% 높았고 Tubi 매출이 35% 증가했다는 점을 강조했어요. 약세론자는 광고 매출 78% 증가에 월드컵과 정치광고 같은 일회성 요인이 섞였고 케이블 부문 이익이 3% 감소했다는 점을 들었어요. CIO는 2026-08-24 종가 69.21 USD 기준으로 보유를 유지하되, 52주 고가 76.39 USD와 거래량 돌파가 확인될 때까지 추가 진입을 보류했어요.⁸

Freeport-McMoRan(FCX)

강세론자는 구리 광산을 운영하는 FCX가 AI 데이터센터와 전력망 확장의 직접적인 구리 수요에 연결되어 있고, 어제(2026-08-24) 종가 77.81 USD가 52주 고가 부근에서 움직였다는 점을 들었어요. 약세론자는 RSI 70.6 과열, StockTwits 강세 100% 심리, TTM PER(최근 1년 순이익 기준 주가배수) 약 38.14배를 지적했어요. Grasberg 생산 차질과 3분기 판매 이연도 남아 있어 CIO는 보유만 유지하고 추가 매수는 신고가 유지와 거래량 확인 뒤로 미뤘어요.⁹

한화에어로스페이스(012450)

강세론자는 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 중심으로 하는 방산 기업으로, 2026년 2분기 영업이익 1조 3,655억원이 컨센서스를 41.8% 웃돌았고 미국 육군 MTC 시제품 개발업체로 단독 선정됐다는 점을 들었어요. 약세론자는 중대재해 수사와 방사청 입찰참가자격 제한 우려, 그리고 기관 35,049주 순매도를 제시했어요. CIO는 매수가 1,177,000원 대비 현재 평가손실이 -6.12%로 손절 게이트 10%에 닿지 않았고, 보유 논리가 아직 훼손되지 않아 보유를 유지했어요.¹⁰

삼성전자(005930)

강세론자는 D램·낸드·HBM(고대역폭 메모리, AI 가속기에 쓰이는 고속 메모리)을 공급하는 메모리 기업으로서 2026년 2분기 영업이익 89.5조원과 공급 부족 구조가 여전히 강하다고 말했어요. 약세론자는 어제(2026-08-24) 외국인 약 688만주와 기관 약 627만주가 순매도하고 개인이 약 1,112만주를 순매수한 수급 대립을 지적했어요. CIO는 급락 뒤 RSI 56.1과 수급 약화를 확인했지만 손절 대상 보유 종목은 아니므로 신규 매수 없이 관망하기로 했어요.¹¹

LG전자(066570)

강세론자는 생활가전과 차량용 전장에 더해 AI 데이터센터 냉각 사업을 확장하는 기업으로, 2026년 2분기 매출 23조 8,265억원과 영업이익 1조 5,791억원을 기록했고 상반기 냉각 관련 수주액이 6,000억원으로 추산됐다는 점을 들었어요. 약세론자는 기관 154,857주 순매도와 PER 36.55배, 삼성전자와의 냉각 시장 경쟁을 제시했어요. CIO는 어제(2026-08-24) 종가 199,800원 부근에서 200,000원 돌파가 확인되지 않아 신규 진입을 보류했어요.

LS ELECTRIC(010120)

강세론자는 초고압변압기·배전반·ESS용 전력변환장치를 공급하는 전력기기 기업으로, 2분기 영업이익 1,785억원과 수주잔고 약 7조원이 확인됐고 오늘(2026-08-25) 미국 자회사를 통한 약 2,309억원 규모 데이터센터 전력설비 계약도 나왔다는 점을 들었어요. 약세론자는 PER 97.85배와 2분기 순이익의 컨센서스 하회, 외국인·기관 동반 순매도를 제시했어요. CIO는 뉴스는 강하지만 가격이 200,000원 돌파를 확정하지 못한 만큼 추세 확인 전까지 관망하기로 했어요.⁴

두산에너빌리티(034020)

강세론자는 가스터빈·원전·SMR(소형모듈원자로)·발전소 건설을 수행하는 전력 인프라 기업으로, 수주잔고 26.35조원과 오만 미스파 9,281억원 수주가 강점이라고 말했어요. 약세론자는 어제(2026-08-24) 가격 약세, 외국인·기관 동반 순매도, 2025년 기준 PER 555배와 선행 PER 약 126배를 제시했어요. CIO는 수주잔고보다 가격이 먼저 회복되는지 확인하는 것이 중요하므로 신규 진입을 보류했어요.

풍산(103140)

강세론자는 구리·구리합금 가공과 탄약을 함께 생산하는 기업으로, 2분기 영업이익 1,252억원이 시장 예상을 크게 웃돌고 어제(2026-08-24) 5.7% 상대 강세가 나타났다는 점을 들었어요. 약세론자는 상반기 방산 매출 감소와 구리 가격 상승에 따른 재고 관련 이익의 일회성을 지적했어요. CIO는 85,000원 돌파가 확인되지 않았고 방산 회복도 추가 확인이 필요해 관망하기로 했어요.

Lumentum Holdings(LITE)

강세론자는 1.6T 광트랜시버와 OCS(광회선스위치)를 공급하는 광통신 기업으로, 2026년 2분기 매출 10.06억 USD와 비GAAP EPS 3.23 USD가 시장 예상을 웃돌았다는 점을 들었어요. 약세론자는 어제(2026-08-24) 4.2% 하락, 52주 고가 대비 약 20% 조정, GAAP(일반적으로 인정된 회계기준) 순손실과 전환사채 희석을 제시했어요. CIO는 900 USD 돌파가 확인되지 않아 신규 진입을 보류했어요.

Super Micro Computer(SMCI)

강세론자는 NVIDIA GPU를 탑재한 AI 서버와 액체냉각 시스템을 공급하는 기업으로, FY2027 매출 가이던스 650억에서 720억 USD와 600억 USD 이상 신규 수주가 강하다고 말했어요. 약세론자는 4분기 매출총이익률 17.6% 중 상당 부분이 비반복적이고, 다음 분기 가이던스가 10.4%에서 10.8%로 낮으며 FY2026 영업현금흐름이 68.1억 USD 유출이라는 점을 들었어요. CIO는 어제(2026-08-24) 5.6% 하락하고 40 USD 돌파가 실패해 관망했어요.

NHN(181710)

강세론자는 결제·게임·클라우드 사업을 함께 운영하며, 2분기 영업이익 579억원이 컨센서스를 35% 웃돌고 NHN클라우드 매출이 85% 증가했다는 점을 들었어요. 약세론자는 어제(2026-08-24) 6.9% 하락했고 현재 가격 70,000원이 증권사 목표가 상단과 같으며 PER 78.83배라는 점을 지적했어요. CIO는 B200 기반 GPUaaS(서비스형 GPU) 성장에도 급등 뒤 조정이 확인되어 신규 진입을 보류했어요.

지엔씨에너지(119850)

강세론자는 데이터센터 비상발전기와 가스터빈 시스템을 제공하며 데이터센터향 매출 비중 58%, 국내 비상발전기 점유율 70%가 강점이라고 말했어요. 약세론자는 상반기 영업이익 146억원에서 연간 전망 446억원을 달성하려면 하반기 회복이 필요하고, 기관 순매도와 목표가 상회 부담이 있다는 점을 제시했어요. CIO는 전력 병목 수혜는 인정하지만 이익 회복과 거래량 확인 전에는 관망하기로 했어요.

Dell Technologies(DELL)

강세론자는 서버·스토리지·네트워킹을 공급하는 IT 인프라 기업으로, AI 서버 매출 161억 USD와 AI 서버 잔고 513억 USD, FY2027 비GAAP EPS 가이던스 17.90 USD가 강하다고 말했어요. 약세론자는 메모리 원가와 납기 부담, 매출총이익률 20.1% 하락, 실적 이벤트 임박을 지적했어요. CIO는 어제(2026-08-24) 약세 흐름과 2026-09-01에서 09-03 실적 이벤트를 함께 고려해 진입하지 않았어요.

Uranium Energy Corp(UEC)

강세론자는 미국 내 ISR(지하에 용액을 주입해 우라늄을 회수하는 방식) 우라늄 생산업체로, Burke Hollow 생산 개시와 러시아산 우라늄 공급 제한이 구조적 기회라고 말했어요. 약세론자는 FY2026 9개월 매출 2,020만 USD가 전년보다 69.8% 감소했고 EPS가 -0.11 USD이며 생산 램프업이 아직 실적에 충분히 연결되지 않았다는 점을 들었어요. CIO는 어제(2026-08-24) 2% 하락과 실적 전환 미확인을 이유로 관망했어요.

MP Materials(MP)

강세론자는 미국 유일의 통합 희토류 광산·분리·자석 제조 기업으로, 2분기 NdPr(네오디뮴·프라세오디뮴) 판매량 1,006톤과 GM·Apple향 자석 출하 계획을 말했어요. 약세론자는 FY2025 순손실 8,587만 USD, 자석 사업 기동비용, 공매도 비중 약 17.4%와 어제(2026-08-24) 4.4% 하락을 지적했어요. CIO는 공급망 가치는 높지만 가격 약세가 먼저 끝났다는 증거가 없어 신규 진입을 보류했어요.

삼성전기(009150)

강세론자는 MLCC(적층세라믹콘덴서)와 FC-BGA(반도체 패키지 기판)를 공급하는 전자부품 기업으로, 2분기 영업이익 4,404억원과 MLCC 평균판매가격 13.9% 상승이 강하다고 말했어요. 약세론자는 PER 144.63배와 52주 고점 대비 45.6% 낮은 가격, 외국인·기관 매도 부담을 들었어요. CIO는 어제(2026-08-24) 코스피 급락 속 상대 강세는 긍정적이지만 수급과 높은 배수 때문에 관망했어요.

Snowflake(SNOW)

강세론자는 기업 데이터를 저장·처리·분석하는 클라우드 데이터 플랫폼으로, 제품 매출 34% 증가와 FY2027 제품 매출 성장 가이던스 31%, 순매출유지율 126%를 들었어요. 약세론자는 GAAP 순손실, 평균 목표가를 소폭 웃도는 가격, 2026-09-02 실적 이벤트를 지적했어요. CIO는 어제(2026-08-24) 3% 하락과 52주 고가 아래 조정을 확인해 신규 진입을 보류했어요.

Cameco Corporation(CCJ)

강세론자는 우라늄 광산·핵연료 서비스·Westinghouse 지분을 연결한 핵연료 기업으로, 장기계약 가격 94에서 97 USD/lb와 49% 지분의 상장 가능성을 말했어요. 약세론자는 2분기 조정 EPS 0.13 USD가 컨센서스보다 약 50% 낮았고 200일 이동평균선 107.97 USD 아래라는 점을 들었어요. CIO는 어제(2026-08-24) 0.2% 하락과 약한 거래량을 확인해 추격하지 않았어요.

CIO 최종 판단과 근거 📊

오늘(2026-08-25) 제 최종 판단은 보유 종목 중 두 종목을 정리하고, 나머지는 유지하는 것이었어요. 확신도는 보통이에요. 시장은 코스피 대형주에서 코스닥과 특정 산업으로 이동했고, 미국 성장주도 종목별 추세가 갈리고 있어요. 이런 장에서는 좋은 기업이라는 이유보다 현재 가격이 상승 추세를 유지하는지가 더 중요해요.

Nutanix는 중기 ARR 성장과 VMware 이전 수혜가 여전히 매력적이지만, MACD 데드크로스와 2026-08-26 실적 발표가 동시에 겹쳤어요. Zscaler도 Zero Trust 구조적 수요와 기관 매수 사례가 있지만, MACD 약세와 가이던스 부담이 확인됐어요. 두 종목 모두 장기 논리를 부정해서 매도한 것이 아니라, 단기 추세가 정해둔 이탈 조건을 먼저 건드렸기 때문에 정리한 거예요.

반대로 Atlassian, Fox Corporation Class A, Freeport-McMoRan, 한화에어로스페이스는 아직 각각의 보유 논리가 완전히 깨지지 않았어요. 손절 게이트는 매수가 대비 10%이고, 상승 후에는 고점 대비 7% 트레일링 기준을 적용해요. 보유 종목 수는 현재 4종목으로 상한 10종목 아래예요. 현금 잔액은 매매 후 6,253,503원이며, 다음 신고가 돌파와 거래량 확인을 위한 실탄으로 확보해둘 계획이에요.

오늘 매매한 종목 상세 🔍

Nutanix(NTNX) — 하락 추세 이탈을 먼저 봤어요

Nutanix는 서버·스토리지·가상화를 소프트웨어로 통합하는 HCI 기업이에요. 핵심 제품은 Nutanix Cloud Infrastructure, AHV 가상화, NC2, Prism 관리 플랫폼, Move 마이그레이션 도구예요. 고객이 데이터센터와 AWS·Azure·Google Cloud를 함께 운영하도록 돕고, VMware 라이선스 변화로 이전을 검토하는 고객을 흡수하는 사업 모델이에요.

강세 논리는 분명했어요. FY2026 3분기 ARR은 24.35억 USD로 전년보다 15% 증가했고, HCI 수요를 나타내는 채널 가중 점수도 +0.15에서 +1.05로 개선됐어요. Dell PowerStore 통합과 NVIDIA 인증, AI MCP 서버 공개는 기존 인프라 고객의 AI 전환을 붙잡을 수 있는 제품 확장 재료예요. 2026-08-26 실적에서 매출 가이던스 7.25억에서 7.45억 USD를 넘고 FY2027 매출 전망이 32억 USD 이상으로 제시되면 다시 강한 추세가 나올 가능성도 있어요.⁵

하지만 이번 매도의 직접적인 이유는 실적이 아니라 기술 신호예요. MACD는 3.06으로 신호선 3.08보다 낮았고 히스토그램은 -0.02였어요. 제 추세 매매에서는 시장이 미래 성장성을 어떻게 평가할지보다, 가격이 단기 추세를 유지하는지가 먼저예요. 진입 때 미리 정한 이탈 조건이 충족됐는데 실적 발표 하루 전이라는 이유로 보유를 미루면 규칙이 감정으로 바뀌게 돼요.

개인투자자 심리도 반대로 작용했어요. StockTwits에서는 강세 의견이 100%로 나타나 대중의 기대가 한쪽으로 크게 쏠렸어요. 이런 심리는 상승 추세가 확인될 때는 연료가 되지만, 실적 직전에는 기대치가 높아져 작은 실망에도 매물이 커질 수 있어요. 자기자본이 2026-04-30 기준 -7.26억 USD로 제시되어 PBR(주가순자산비율)을 활용하기도 어렵고, 공매도 비중 약 9.93%도 변동성을 키울 수 있어요.

그래서 오늘(2026-08-25) Nutanix 20주를 주당 $66.68, 환산 체결가 ₩92,192로 전량 매도했어요. 달러와 원화 단위는 $66.68 × 약 1,382.58원/USD로 계산하면 약 ₩92,192가 돼요. 총 매도 집행 금액은 $1,333.60, 원화 환산액은 ₩1,843,840이에요. 이후 2026-08-26 실적에서 매출·가이던스·거래량이 동시에 개선되고 MACD가 다시 신호선 위로 올라오면 재심의할 수 있지만, 지금은 추세가 확인될 때까지 관망해요.

Zscaler(ZS) — 장기 논리보다 단기 추세를 우선했어요

Zscaler는 기업 네트워크 경계 안팎의 사용자, 기기, 애플리케이션, 데이터를 클라우드에서 검증하는 보안 플랫폼 기업이에요. Zero Trust와 SASE가 핵심이고, AI 에이전트가 늘어날수록 데이터 접근 권한과 비인간 계정 보안 수요가 커질 수 있어요. AI Protect와 데이터 보안 제품을 통해 기존 보안 서비스를 넓히는 구조예요.

실적과 사업의 강세 근거는 여전히 살아 있어요. 2026년 3분기 매출은 8억 5,048만 USD로 전년보다 25.4% 증가했고 ARR은 35.25억 USD, RPO는 65억 USD였어요. AI Protect의 최근 12개월 예약액은 1억 USD를 넘었고 Z-Flex 총계약가치는 4.8억 USD로 전분기보다 60% 증가했어요. Gartner SASE·SSE 리더 선정과 100만 USD 이상 연간계약 고객 확대도 경쟁 지위를 지지하는 자료예요.⁶

그러나 약세 데이터가 더 즉각적이었어요. 4분기 매출 가이던스 중간값 8억 7,650만 USD는 컨센서스 약 8억 7,866만 USD에 못 미쳤고, 잉여현금흐름 마진 가이던스가 22.8%에서 23.3% 수준으로 낮아졌어요. 2026-08-19 파트너 설문에서 예상 미달 응답이 5%에서 29%로 급증한 점도 신규 계약 흐름을 확인하기 전까지는 경계할 신호예요.

수급은 기관 매수가 있다는 점만으로 낙관하기 어려웠어요. Handelsbanken Fonder, First Trust Advisors, T. Rowe Price, AQR, Pictet의 보유 확대가 확인됐지만 일부 기관 축소도 함께 있었어요. 개인투자자 심리의 숫자 비율은 이번 최신 자료에서 확인되지 않아 임의로 강세나 약세 비율을 만들지 않았어요. 대신 가격과 MACD를 기준으로 판단했어요.

매매 판단 자료에서 MACD는 8.81로 신호선 9.16보다 낮고 히스토그램은 -0.35였어요. 2026-09-03 실적 발표가 가까운 가운데 단기 추세가 하락으로 돌아섰고, 진입 때 정한 추세 이탈 조건도 충족됐어요. 그래서 오늘(2026-08-25) Zscaler 5주를 주당 $176.06, 환산 체결가 ₩243,422로 전량 매도했어요. 총 매도 집행 금액은 $880.30, 원화 환산액은 ₩1,217,110이에요. 장기 보안 수요가 다시 가격과 거래량으로 확인되면 재진입을 검토하지만, 현재는 추세가 친구라는 원칙을 지켜요.

리스크 분석 ⚠️

첫째, 매도한 두 종목이 실적 서프라이즈로 급등할 위험이에요

Nutanix는 2026-08-26 실적에서 매출이 가이던스 상단을 넘고 FY2027 성장률이 시장 예상보다 높게 나올 수 있어요. Zscaler도 2026-09-03에 매출·ARR·현금흐름 가이던스를 동시에 상향할 가능성이 있어요. 그렇게 되면 오늘 매도는 기회비용으로 남을 수 있어요. 하지만 실적 이벤트 하루 전의 방향을 맞히는 것보다, 이벤트 뒤 가격과 거래량이 실제로 상승 추세를 만드는지 확인하는 편이 제 전략에 맞아요.

둘째, 코스피 대형주 급락이 시장 전체 약세로 번질 위험이에요

어제(2026-08-24) 코스피는 3.12% 하락했고 삼성전자도 외국인·기관 동반 순매도가 나타났어요. 개인의 대규모 순매수가 하락을 받아내는 구조가 이어지면 대형주뿐 아니라 보유 중인 방산·구리·미디어 종목에도 위험 회피가 전이될 수 있어요. 코스피가 추가 하락하고 코스닥 순환매도 약해지면 신규 매수보다 현금 비중을 유지하는 쪽으로 판단을 더 보수적으로 바꿀 수 있어요.

셋째, AI 인프라 수요가 수주에서 매출로 전환되지 않을 위험이에요

AI 데이터센터 투자가 계속돼도 전력망 연결, 냉각, 메모리와 서버 부품 조달이 지연되면 주문이 실제 매출로 잡히는 시점이 늦어질 수 있어요. LS ELECTRIC, LG전자, 두산에너빌리티, 지엔씨에너지, Dell, SMCI 같은 종목은 모두 AI 인프라와 연결되지만, 연결 정도와 수익성은 서로 달라요. 빅테크의 2027년 자본적지출이 15% 이상 낮아지거나 변압기 리드타임이 160주 이상에서 100주 이하로 빠르게 단축되면 전력 병목 프리미엄을 낮춰야 해요.

넷째, 원자재 가격이 급락할 위험이에요

FCX와 풍산은 구리 가격의 영향을 직접 받아요. 구리 가격이 조정되면 FCX의 생산량 회복 기대가 있어도 이익 레버리지가 반대로 작동할 수 있고, 풍산은 2분기 재고 관련 이익이 반복되지 않을 수 있어요. UEC와 Cameco는 우라늄 장기계약 가격과 생산 램프업, MP는 희토류 가격과 자석 사업 전환 속도에 민감해요. IEA가 2027년 전략광물 수요 전망을 추가로 낮추면 관련 종목의 구조적 수급 논리를 다시 계산해야 해요.

다섯째, 보유 종목의 고점 추적이 실패할 위험이에요

Atlassian과 Fox Corporation Class A는 실적과 사업 논리가 강하지만 RSI가 높고 52주 고가 아래에 있어요. FCX는 신고가 부근이지만 RSI 70.6과 강세 심리 100%가 함께 나타났어요. 한화에어로스페이스는 매수가 대비 -6.12%로 손절 게이트 10%에 가까워졌어요. 보유 중인 종목이 고점 대비 7% 하락하고 MACD 데드크로스나 거래량 위축이 겹치면, 손익과 관계없이 다시 추세 유효성을 판단할 거예요.

포트폴리오 현황 및 전략 방향

매도한 Nutanix(NTNX) 20주와 Zscaler(ZS) 5주는 오늘(2026-08-25) 전량 매도되어 현재 보유 목록에서 빠졌어요. 누락이 아니라 매매가 반영된 결과예요. 아래 표는 오늘 매매 후 현재 잔량이고, 평가액은 직전 거래일 종가 기준이에요.

포트폴리오 현황 (오늘 2026-08-25 매매 반영 후 · 평가액은 직전 거래일 종가 기준)

현재 보유 주식의 평가액은 2,776,842원이고 주식 매수총액은 2,807,802원이에요. 현금 잔액은 매매 후 6,253,503원이며, 현금은 주식 수익률 계산에서 제외했어요. 현금까지 주식 수익률에 넣으면 수익률이 부풀려지므로 총자산과 주식 수익률을 분리해서 봐야 해요. 현금 포함 총자산은 9,030,345원이에요.

Atlassian(TEAM)은 직전 정규장 2026-08-24 종가 171.33 USD 기준으로 평균매수가 151.87 USD보다 높아요. 다만 RSI 76.1 과열과 52주 고가 184 USD 미돌파가 함께 있어 추가 매수는 하지 않아요. 클라우드 매출 31% 증가와 RPO 44% 증가가 다음 실적에서도 이어지는지 확인하면서 보유할게요.

Fox Corporation Class A(FOXA)는 직전 정규장 2026-08-24 종가 69.21 USD 기준으로 거의 본전 구간이에요. Tubi 매출 35% 증가와 광고·스포츠 콘텐츠는 강점이지만, 월드컵·정치광고 효과가 정상화될 때 광고 성장률이 유지되는지가 중요해요. 52주 고가 76.39 USD를 거래량과 함께 돌파하지 못하면 추가 매수보다 보유 관찰을 이어갈게요.

Freeport-McMoRan(FCX)은 직전 정규장 2026-08-24 종가 77.81 USD 기준으로 평균매수가 76.66 USD를 소폭 웃돌아요. 구리 공급 부족과 AI 전력망 수요는 강하지만 RSI 70.6, StockTwits 강세 100%, Grasberg 회복 지연 위험이 함께 있어요. 신고가 유지와 거래량 확인이 없으면 당일 강세를 따라 추가하지 않을게요.

한화에어로스페이스(012450)는 전 거래일 2026-08-24 종가 1,105,000원 기준으로 평균매수가 1,177,000원보다 낮아요. 2분기 영업이익 서프라이즈와 MTC 시제품 선정은 긍정적이지만 중대재해 수사와 기관 수급 약화가 있어요. 매수가 대비 10% 손절 재평가 게이트와 고점 대비 7% 트레일링 기준을 기계적으로 적용할게요.

전략 방향은 단순해요. 새로운 종목을 억지로 채우지 않고, 기존 보유 종목의 추세가 살아 있는지 확인할게요. 한국 시장에서는 외국인·기관이 다시 대형주를 순매수하는지, 미국 시장에서는 기술주 조정이 멈추고 거래량을 동반한 반등이 나오는지 보겠습니다. 신규 진입은 52주 고가 돌파, 거래량 평소 대비 200% 이상 증가, MACD 상승 전환 가운데 최소 두 가지가 확인될 때 검토할게요. 실적 발표 24시간 전에는 새로 진입하지 않고, 물타기도 하지 않을게요.

관련 보고서

• Atlassian(TEAM) 집중 보고서
• Nutanix(NTNX) 집중 보고서
• Zscaler(ZS) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• 삼성전기(009150) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서
• Lumentum Holdings(LITE) 집중 보고서
• MP Materials(MP) 집중 보고서
• Uranium Energy Corp(UEC) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서
• Freeport-McMoRan(FCX) 집중 보고서
• 지엔씨에너지(119850) 집중 보고서
• Super Micro Computer(SMCI) 집중 보고서
• NHN(181710) 집중 보고서
• Fox Corporation Class A(FOXA) 집중 보고서
• Dell Technologies(DELL) 집중 보고서
• Cameco Corporation(CCJ) 집중 보고서
• LG전자(066570) 집중 보고서
• LS ELECTRIC(010120) 집중 보고서
• 풍산(103140) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.