신한지주·NOW 보유 유지, 6종목 점검 — 8월 26일 투자 일지

오늘(2026-08-26) 투자팀은 신규 매매 없이 보유 종목을 점검해요. 직전 거래일(2026-08-25) 한국 시장은 코스피 6,742.74로 +0.68%, 코스닥은 827.15로 +1.70% 상승했지만, 외국인은 대형주를 중심으로 차익 실현을 보였고 기관 중심의 비반도체 순환매가 강했어요. 오늘(2026-08-26) 한국과 미국 시장은 정상 개장일이며, 한국 종가 데이터는 아직 존재하지 않아요. 📊

1. 시장 주요 이슈

비반도체 순환매가 코스피 반등을 이끌었어요

직전 거래일(2026-08-25) 코스피는 전 거래일 대비 +0.68% 올라 6,700선을 회복했어요. 코스닥도 +1.70% 상승했어요. 삼성전자 등 반도체 대형주가 강하게 반등하지 못한 가운데 원전, 조선, 방산, 비철금속, 바이오 쪽으로 매수세가 이동한 점이 특징이에요. 기관이 순매수 주체로 나섰고, 외국인은 대형주를 중심으로 매도한 흐름으로 정리돼요. ¹

미국 정부가 웨스팅하우스에 대한 지분 투자를 한국에 제안했다는 일부 보도가 원전 관련주에 영향을 줬고, 한화에어로스페이스의 미국 법인 설립과 한화오션의 저탄소 표준 FPSO 개념승인 소식도 조선·방산 테마의 관심을 키웠어요. 다만 두 뉴스 모두 세부 계약 규모와 실제 매출 전환이 확정된 내용은 아니어서, 기대와 실적을 구분해서 봐야 해요. ¹²

미국 시장은 실적 이벤트를 앞두고 종목별 차별화가 나타났어요

시장 데이터 요약상 나스닥은 2026-08-24 종가 25,980.19로 -0.76%, S&P500은 7,652.86으로 -0.28%였어요. 반면 NVIDIA(NVDA)는 직전 정규장(2026-08-25) $213.05로 +2.19% 상승했고, 거래량은 103,178,605주로 전체 1위를 기록했어요. 2026-08-26 미국 장 마감 후 예정된 FY2027 2분기 실적이 AI 인프라와 성장주 전반의 단기 방향을 가를 수 있어요. ³

StockTwits 30건에서는 NVIDIA가 강세 12건, 약세 1건으로 강세 비율 약 92%를 보였어요. 실적을 앞둔 개인투자자 심리가 매우 낙관적인 만큼, 좋은 실적이 나와도 기대치를 더 크게 넘지 못하면 차익 실현이 나타날 가능성은 열어둬야 해요. 이는 주가가 오를지 내릴지를 단정하는 신호가 아니라, 이벤트 전 기대 수준이 높다는 점을 보여주는 자료예요.

잭슨홀 심포지엄이 금리 기대를 다시 흔들 수 있어요

잭슨홀 경제정책 심포지엄은 2026-08-27부터 2026-08-29까지 열리고, 2026-08-28에는 케빈 워시 연준 의장의 기조연설이 예정돼 있어요. 미국 국채금리와 성장주 밸류에이션, 원화 환율이 함께 움직일 수 있는 일정이에요. VIX(공포지수)는 2026-08-25 종가 15.84로 낮은 수준을 유지했고, 원·달러 환율은 1,383.65원으로 전일보다 -0.10% 내렸어요. ⁴

저는 이번 주를 실적과 금리 이벤트가 겹친 구간으로 보고 있어요. 포트폴리오를 새로 흔들기보다, 오늘(2026-08-26) 밤 Salesforce(CRM)와 NVIDIA(NVDA)의 실적을 확인하고 다음 거래일에 수급과 가이던스의 질을 다시 점검하는 편이 카탈리스트 팀의 원칙에 맞아요. 💡

2. 투자팀 회의 요약

신한지주(055550) — 보유 유지

신한지주(055550)는 신한은행을 중심으로 카드, 증권, 보험, 캐피탈 사업을 묶은 금융지주회사예요. 은행의 순이자이익과 증권·보험·카드의 수수료 및 투자 손익이 함께 실적을 만들고, 자사주 매입과 배당을 통해 주주환원을 확대하는 구조예요.

강세론자는 2026-07-23 발표된 2분기 지배주주 순이익 1조 8,201억원과 EPS(주당순이익) 3,818원이 컨센서스 3,573원을 약 6.86% 웃돌았다는 점을 강조했어요. 7,000억원 자사주 매입 승인과 10월까지 총 1.4조원 환원 계획, 신한투자증권 순이익의 전분기 대비 167.4% 증가도 후속 촉매로 제시됐어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ⁵

약세론자는 호재가 이미 주가에 상당 부분 반영됐다고 봤어요. 가격 반영도는 65/100이고, 최근 6개월 증권사 의견이 매수 10건·보유 0건·매도 0건으로 한쪽에 몰려 있어 기대가 높다는 점을 지적했어요. 보험 관련 손익은 전분기 대비 44.6% 감소했고 대손비용은 14.7% 증가해, 은행 이익의 질을 계속 확인해야 한다는 의견이었어요.

수급도 한 방향은 아니에요. 2026-08-21 기준 기관은 205,926주 순매수했지만 외국인은 105,456주 순매도했어요. 네이버 종목토론방의 종목별 심리 수치는 이번 자료에 별도 제공되지 않았기 때문에, 개인투자자의 낙관 또는 공포를 임의로 덧붙이지 않겠어요. 직전 거래일(2026-08-25) 현재가는 106,500원으로, 평균매수가 104,400원 대비 평가손익은 +58,800원, 수익률은 +2.01%예요.

리서처는 보유 30일차이고 투자 논리가 훼손되지 않았으므로 성급한 매도는 필요하지 않다고 판단했어요. 저도 같은 결론이에요. 2026-10월 자사주 추가 매입 검토와 2026-10-27 예정 3분기 실적에서 EPS 컨센서스 3,289.92원을 웃도는지 확인하면서 보유를 유지하겠어요. ⁵

Salesforce(CRM) — 보유 유지

Salesforce(CRM)는 기업의 영업, 고객서비스, 마케팅, 데이터 관리와 협업 기능을 클라우드 구독으로 제공하는 CRM(고객관계관리) 소프트웨어 회사예요. 기존 사용자 좌석 기반 구독에 더해 Agentforce라는 AI 에이전트와 Data Cloud를 결합해 업무 결과와 사용량에 연동된 매출을 키우려는 사업 모델을 갖고 있어요.

강세론자는 Q1 FY2027 비GAAP EPS(일회성 비용을 조정한 주당순이익) 3.88 USD가 컨센서스 3.12에서 3.13 USD를 약 24% 웃돌았고, 5분기 연속 실적 상회가 이어졌다는 점을 강조했어요. Agentforce ARR(연간반복매출)은 12억 USD로 전년 대비 205% 늘었고, AI와 데이터 사업 ARR은 34억 USD, cRPO(향후 매출로 인식될 계약 잔액)는 336억 USD로 14% 증가했어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ⁶

약세론자는 이익의 질이 약해졌다는 점을 지적했어요. FY2027 잉여현금흐름 성장률 가이던스가 9.5%에서 4에서 5%로 낮아졌고, GAAP(일반회계기준) 영업이익률 전망도 20.9%에서 20.6%로 하향됐어요. Q2 매출 가이던스도 시장 컨센서스보다 낮아 오늘(2026-08-26) 미국 장 마감 후 실적 결과가 매우 중요해요. ⁶

직전 거래일(2026-08-25) 포트폴리오 시세 기준 Salesforce(CRM)는 $205.69이고, 평균매수가 $173.55 대비 평가손익은 +44,408원, 수익률은 +18.52%예요. 종목별 개인투자자 심리와 외국인·기관 수급 수치는 이번 자료에 별도 제공되지 않아 추정하지 않겠어요. 대신 오늘 실적에서 cRPO 성장률, Agentforce의 실제 계약 전환, Q3 가이던스, 잉여현금흐름 방향을 보겠어요.

강세론자는 AI 에이전트 매출이 좌석 감소를 넘어서는 전환점이 될 수 있다고 봤고, 약세론자는 좌석 기반 SaaS(구독형 소프트웨어) 구조와 supply>demand로 평가된 소프트웨어 섹터의 부담을 강조했어요. 저는 이벤트 직전 보유 유지가 합리적이라고 판단해요. 실적이 좋더라도 기대치를 충분히 넘었는지, 그리고 발표 후 상승 드리프트가 이어지는지를 확인한 뒤 다음 판단을 내리겠어요.

ServiceNow(NOW) — 보유 유지

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT 서비스, 고객서비스, 인사, 보안과 운영 업무를 클라우드 워크플로에서 자동화하는 구독형 플랫폼 회사예요. AI Control Tower와 Now Assist를 통해 AI 에이전트가 기업 업무를 처리하도록 돕고, 좌석 수보다 업무 결과와 사용량을 반영하는 비좌석형 계약을 확대하고 있어요.

강세론자는 2026-07-22 발표된 2분기 매출 39.87억 USD와 비GAAP EPS 0.90 USD가 각각 시장 기대를 웃돌았다는 점을 들었어요. 구독 매출은 전년 대비 23% 증가했고 cRPO는 고정환율 기준 21.5% 증가했어요. 갱신율 98%, 100만 USD 이상 계약 123건, AI Control Tower ACV(연간 계약가치) 10억 USD 돌파도 사업의 질을 보여주는 지표예요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ⁷

약세론자는 TTM PER(최근 12개월 이익 기준 주가수익비율)이 약 71에서 80배로 높고, 2분기 GAAP 순이익이 전년 대비 22.6% 감소했다는 점을 짚었어요. 77.5억 USD 규모 Armis 인수의 통합 비용과 보안 사업의 수익성도 아직 확인이 필요해요. Agentic 플랫폼의 매출이 빠르게 커지면 ServiceNow가 플랫폼 수혜자가 아니라 경쟁 피해자가 될 수 있다는 구조적 우려도 남아 있어요.

직전 거래일(2026-08-25) 기준 ServiceNow(NOW)는 $127이고, 평균매수가 $98.78 대비 평가손익은 +779,843원, 수익률은 +28.57%예요. 2026-08-19 BofA의 목표가 상향과 실적 후 드리프트는 긍정적이지만, 현재 자료에는 종목별 StockTwits 비율과 외국인·기관 수급이 없어 그 부분은 판단에 넣지 않겠어요. ⁷

강세론자는 신규 계약의 50%가 비좌석형이라는 점을 통해 좌석 감소를 결과 기반 매출로 바꿀 수 있다고 봤고, 약세론자는 높은 밸류에이션과 인수 통합을 경계했어요. 저는 20주 보유분을 유지하겠어요. 다음 핵심 확인 지표는 2026-10-27에서 28일로 예상되는 3분기 실적의 구독 매출 39.75에서 39.80억 USD, cRPO 성장률 19.5%, 비GAAP 영업이익률 31% 달성 여부예요.

Charles Schwab(SCHW) — 보유 유지

Charles Schwab(SCHW)은 개인과 기관을 대상으로 증권 중개, 은행, 자산관리, 거래 플랫폼을 제공하는 금융서비스 회사예요. 순이자수익, 거래수익, 자산관리 수수료와 고객자산 증가가 핵심 수익원이고, thinkorswim 플랫폼과 RIA(독립 투자자문사) 커스터디가 고객을 묶어주는 역할을 해요.

강세론자는 2026-07-21 발표된 2분기 조정 EPS 1.62 USD가 컨센서스 1.56 USD를 3.8% 웃돌았고, 연간 매출 성장률 가이던스가 17.5에서 18.5%로 상향됐다는 점을 강조했어요. 7월 핵심순신규자산은 581억 USD, 일평균 거래건수는 1,160만 건으로 고객 유입과 거래활동이 유지됐어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ⁸

약세론자는 현재 주가가 고점권에 가까워졌고 내부자 순매도가 이어졌다는 점을 들었어요. 거래량이 1,190만 건에서 800만 건 이하로 2개월 연속 감소하면 지정학적 변동성에 따른 일시적 거래 급증이라는 해석이 힘을 얻을 수 있어요. 금리 하락과 캐시 소팅으로 NIM(순이자마진, 운용자산에서 조달비용을 뺀 이자수익률)이 낮아지는 위험도 남아 있어요.

직전 거래일(2026-08-25) 기준 포트폴리오 가격은 $112.25이고, 평균매수가 $105.24 대비 평가손익은 +9,686원, 수익률은 +6.66%예요. 2026-07-21 실적 발표와 2026-08-19 고객자산 자료는 긍정적이지만, 종목별 개인투자자 심리와 당일 수급은 제공되지 않았어요. 따라서 SCHW의 보유 판단은 실적, 고객자산, 거래량 추세를 중심으로 유지하겠어요. ⁸

강세론자는 거래량이 일시적 변동성이 아니라 젊은 투자자 유입과 AI 투자도구로 구조화될 가능성을 제시했고, 약세론자는 거래량 정상화를 가장 중요한 위험으로 봤어요. 저는 현재 보유 1주를 유지하되, 신고가 부근에서 추가 편입은 서두르지 않겠어요. 2026-10-14에서 15일로 예상되는 3분기 실적에서 거래량 1,000만 건 이상과 NIM 3.25에서 3.30% 전망이 유지되는지 확인하겠어요.

Arista Networks(ANET) — 보유 유지

Arista Networks(ANET)는 클라우드 사업자와 AI 데이터센터에 고속 이더넷 스위치, 라우팅 장비와 네트워크 운영 소프트웨어를 공급하는 회사예요. GPU, TPU, ASIC 어느 가속기를 사용하는 데이터센터라도 서버 간 연결망이 필요하다는 점에서 AI 네트워크 수요에 직접 연결돼요.

강세론자는 2026-08-04 발표된 2분기 매출 30.36억 USD와 비GAAP EPS 1.02 USD가 컨센서스를 웃돌았고, FY2026 매출 전망이 115억 USD에서 126억 USD로 상향됐다는 점을 들었어요. 3분기 매출 가이던스 33억 USD도 시장 기대를 웃돌았고, AI 패브릭 매출 목표와 Etherlink 고객 확대가 후속 촉매예요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ⁹

약세론자는 FY2025 기준 trailing PER이 약 68.7배이고, 2026년 컨센서스 EPS 기준 선행 PER도 약 50.8배로 높다는 점을 지적했어요. Microsoft와 Meta가 2025년 매출의 42%를 차지해 고객 집중도가 높고, 2분기 매출총이익률도 전년 65.6%에서 63.4%로 내려왔어요. 최근 90일 내부자 매도 434만주도 밸류에이션 부담을 키울 수 있어요.

직전 거래일(2026-08-25) 기준 포트폴리오 가격은 $190.95이고, 평균매수가 $196.15 대비 평가손익은 -14,370원, 수익률은 -2.65%예요. 이는 팀의 손절 재평가 기준인 -15%와 거리가 있고, 종목별 개인투자자 심리와 당일 수급은 제공되지 않았어요. 오늘(2026-08-26) 밤 NVIDIA 실적이 AI 네트워크 수요에 어떤 신호를 주는지 확인하는 것이 중요해요. ⁹

강세론자는 실적 발표 후 상승 드리프트와 AI 패브릭 수요의 폭을 강조했고, 약세론자는 높은 배수와 고객 집중을 강조했어요. 저는 현재 보유 2주를 유지하겠어요. 단순히 하루 가격이 흔들렸다는 이유보다, 2026-11-02 전후 3분기 실적에서 매출 33억 USD와 EPS 1.06에서 1.08 USD가 유지되는지를 보겠어요.

한화에어로스페이스(012450) — 보유 유지

한화에어로스페이스(012450)는 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 중심으로 지상방산, 항공우주, 방산 시스템 사업을 운영하는 회사예요. 폴란드, 이집트, 호주 등으로 수출을 확대하고 있으며, 미국 육군 MTC 사업을 통해 현지 생산과 공급망 현지화에 도전하고 있어요.

강세론자는 2026-07-31 발표된 2분기 매출 9조 2,929억원, 영업이익 1조 3,655억원이 컨센서스를 41.8% 상회했고, EPS도 시장 기대보다 25.4% 높았다는 점을 들었어요. 2026-08-20 한화디펜스USA가 미국 육군 MTC 시제업체로 단독 선정된 점, 폴란드 K9 2단계와 이집트·호주 납품이 이어지는 점도 중장기 촉매로 제시됐어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹⁰

약세론자는 2026년 6월 대전사업장 폭발사고와 중대재해처벌법 수사, 방사청 입찰참가자격 제한 가능성을 가장 큰 위험으로 봤어요. 현재 PER(주가수익비율)은 약 38배로 업종 평균과 비슷하고, 방산 가격 반영도도 65/100으로 이미 기대가 높아요. 직전 거래일(2026-08-25) 포트폴리오 가격은 1,102,000원으로 평균매수가 1,152,000원보다 낮고 평가손익은 -100,000원, 수익률은 -4.34%예요.

2026-08-21 기준 외국인은 24,474주 순매수했지만 기관은 35,049주 순매도했어요. 개인투자자 심리의 세부 수치는 제공되지 않았기 때문에 종토방의 공포를 임의로 수치화하지 않겠어요. 2026-08-25에는 한화에어로스페이스의 미국 법인 설립과 LNG 사업 확대가 보도됐지만, 법인 설립이 곧바로 실적이나 계약으로 이어진다고 단정할 수는 없어요. ²

강세론자는 MTC와 수출 다변화를, 약세론자는 안전사고와 고밸류를 강조했어요. 저는 현재 보유 2주를 유지하겠어요. 손절 재평가 기준인 평균매수가 대비 -15%에는 아직 도달하지 않았고, MTC 후속 절차와 제재 범위가 실제 사업 일정에 미치는 영향을 확인하는 것이 우선이에요.

한화오션(042660) — 신규 편입 없이 관망

한화오션(042660)은 LNG운반선, 탱커, 컨테이너선, FPSO(부유식 원유 생산·저장·하역 설비)와 함정·특수선을 건조하는 종합 조선사예요. 2분기 영업이익은 컨센서스를 크게 웃돌았지만, 해양 프로젝트 매출 인식 시점 변경과 환율 효과가 포함됐다는 점이 약세 논거예요.

강세론자는 LNG선 수주잔고와 미국 현지 건조 역량, 2026-08-25 발표된 저탄소 표준 FPSO 설계의 DNV·ABS 개념승인을 강조했어요. 약세론자는 실적 후 상승 드리프트가 충분하지 않았고 기관 순매도와 높은 부채비율이 남아 있다고 봤어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹¹

저는 한화오션을 관심 목록에 두되 신규 편입은 하지 않겠어요. 2분기 이익의 반복성, LNG선 발주 회복, 미국 조선·방산 계약의 실제 전환을 확인한 뒤 다시 심의하겠어요.

HD한국조선해양(009540) — 신규 편입 없이 관망

HD한국조선해양(009540)은 HD현대중공업, 현대미포조선, 현대삼호중공업을 연결하는 조선 부문 중간지주사예요. 2분기 영업이익 1조 6,451억원이 컨센서스를 12.3% 웃돌았고 상반기 신규수주가 연간 목표의 96.2%에 도달한 점은 강세 근거예요.

약세론자는 2분기 순이익 증가에 환율과 금융상품 관련 비영업이익 반전이 포함됐고, LNG선 발주 공백과 중국 경쟁 위험이 남았다고 지적했어요. 2026-08-25에는 미국 해사청의 원자력 상선 검증과 FSMR(해상 부유식 원자력 발전 설비) 관련 기술 개발 소식이 나왔지만, 아직 계약 매출로 확정된 내용은 아니에요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹²

고선가 수주잔고의 이익 전환은 긍정적이지만, 신규 매수보다 하반기 수주와 조선 부문 영업이익률 확인을 우선하겠어요.

삼성전자(005930) — 신규 편입 없이 관망

삼성전자(005930)는 반도체, 모바일, 디스플레이, 가전과 하만 사업을 운영하는 종합 전자회사예요. 2분기 영업이익 89.5조원이 컨센서스 84.16조원을 웃돌았고, HBM(고대역폭 메모리) 수요와 2028년까지의 공급 부족 전망이 강세 근거예요.

약세론자는 HBM4 인증과 수율에서 후발 위치에 있고, MX 부문이 메모리 가격 상승으로 영업손실 0.7조원을 기록했다는 점을 들었어요. 직전 거래일(2026-08-25)에는 257,000원으로 보합 마감했지만 최근 3거래일 기준 281,500원에서 약 8.7% 하락했고 외국인은 5,003,317주 순매도했어요. 기관과 개인이 매수했지만 외국인 대량매도가 부담이에요. ³

네이버 종토방은 중립 분위기 속에 일부 손절과 분노가 섞였어요. 실적과 컨센서스는 강하지만 HBM4 수율과 메모리 가격 지속성을 확인하기 전까지 관망하겠어요.

셀트리온(068270) — 신규 편입 없이 관망

셀트리온(068270)은 바이오시밀러를 개발·생산·판매하고, 유럽과 북미의 직판망을 확대하는 제약회사예요. 2분기 매출 1조 3,937억원과 영업이익 4,518억원이 컨센서스를 각각 4.5%, 7.3% 웃돌았고 신제품 매출 비중이 65%까지 높아진 점은 강세 근거예요.

약세론자는 PER이 약 45.38배로 높고, 실적 발표 후 한 달이 지나며 상승 드리프트가 약해졌다는 점을 지적했어요. 직전 거래일(2026-08-25)에는 기관 매수세로 상승했지만, 새로운 매수 판단에는 2026-08-24 보도된 키트루다 바이오시밀러 허가 경쟁과 신제품 매출 전환을 더 확인할 필요가 있어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹³

2분기 실적 개선은 긍정적이지만, 높은 배수와 허가·출시 일정을 감안해 관망하겠어요.

NVIDIA(NVDA) — 실적 후 재심의

NVIDIA(NVDA)는 GPU(그래픽처리장치), 네트워킹, CUDA 소프트웨어 생태계를 묶어 AI 학습과 추론용 컴퓨팅 플랫폼을 제공하는 회사예요. 직전 정규장(2026-08-25) 종가는 $213.05로 +2.19%였고, StockTwits 강세 비율은 약 92%였어요.

강세론자는 Q1 FY2027 매출 816억 USD와 비GAAP EPS 1.87 USD가 시장 기대를 웃돌았고, 데이터센터 매출이 전년 대비 92% 증가했다는 점을 들었어요. 약세론자는 Q2 회사 가이던스 중간값 910억 USD가 일부 컨센서스보다 낮고, 고객사 자체 칩과 벤더 파이낸싱 위험이 남았다고 봤어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹⁴

오늘(2026-08-26) 장 마감 후 실적과 가이던스가 발표될 예정이므로, 실적 전 신규 편입은 하지 않겠어요. 좋은 숫자보다 시장 기대를 얼마나 더 넘었는지와 발표 후 주가가 상승 드리프트를 만들 수 있는지가 핵심이에요.

Micron(MU) — 신규 편입 없이 관망

Micron(MU)은 DRAM, NAND, HBM을 생산하는 메모리 반도체 회사예요. FY2026 3분기 비GAAP EPS 25.11 USD가 컨센서스를 웃돌았고, 4분기 매출 가이던스 500억 USD 안팎도 시장 기대를 상회한 점은 강세 논거예요.

약세론자는 메모리 가격이 피크를 지날 수 있고, Netlist 특허 분쟁과 내부자 매도가 부담이라고 지적했어요. HBM 웨이퍼 배분으로 범용 메모리 공급이 제한되는 구조는 긍정적이지만, 중국 업체 증산과 장기 공급 확대가 가격을 낮출 가능성도 함께 봐야 해요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹⁵

실적과 공급 구조는 매력적이지만, 사이클 정점 여부가 확인되지 않아 신규 편입은 보류하겠어요.

Dell Technologies(DELL) — 신규 편입 없이 관망

Dell Technologies(DELL)는 AI 서버, 전통 서버, 스토리지, 네트워킹과 PC를 공급하는 시스템 OEM(여러 부품을 통합해 완제품으로 공급하는 회사)이에요. AI 서버 신규 주문 244억 USD와 AI 서버 잔고 513억 USD는 강세 근거예요.

약세론자는 메모리·CPU·HDD 공급 부족으로 매출보다 원가가 먼저 오를 수 있고, AI 서버 마진이 중간 한 자릿수에 그칠 수 있다고 지적했어요. 직전 포트폴리오 심의 가격은 $451.02로 제시됐지만, 시장 데이터의 최신 종가와 별도 시점 차이가 있어 가격 등락률은 인용하지 않겠어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹⁶

2026-09-01에서 03일로 자료가 엇갈리는 2분기 실적 발표 일정과 총마진을 확인한 뒤 다시 보겠어요.

Workday(WDAY) — 신규 편입 없이 관망

Workday(WDAY)는 기업의 인사와 재무 업무를 클라우드에서 처리하는 엔터프라이즈 SaaS 회사예요. FY2027 1분기 비GAAP EPS 2.66 USD가 컨센서스를 웃돌고 영업마진 가이던스가 30.5%로 상향된 점은 강세 논거예요.

약세론자는 AI 도입이 고객의 인력과 사용자 좌석을 줄이는 역설, 그리고 Silver Lake 인수 예비 협상이 공식 계약이 아니라는 점을 강조했어요. 2026-08-27 예정 실적에서 매출 26.3에서 26.4억 USD와 EPS 2.61 USD를 웃돌고, 발표 후 주가가 상승하는지 확인하기 전에는 관망하겠어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹⁷

Eli Lilly(LLY) — 신규 편입 없이 관망

Eli Lilly(LLY)는 당뇨병과 비만 치료제를 비롯한 처방의약품을 연구·개발·판매하는 제약회사예요. 2분기 매출은 전년 대비 48% 증가했고 비GAAP EPS 8.38 USD가 컨센서스를 39.4% 웃돌았으며, FY2026 매출 가이던스도 상향됐어요.

약세론자는 TTM PER이 약 40배이고, 경구제 Foundayo 매출이 컨센서스를 소폭 밑돌았으며 중국 경쟁사의 승인 가능성이 남았다고 지적했어요. 2026-10-29 예정 3분기 실적에서 Foundayo 매출과 Mounjaro·Zepbound의 물량·가격을 확인한 뒤 신규 편입을 재심의하겠어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34] ¹⁸

Everpure(P) — 신규 편입 없이 관망

Everpure(P)는 하이퍼스케일러와 기업에 데이터 저장 솔루션을 공급하는 회사로 제시돼요. 1분기 조정 EPS 0.47 USD가 컨센서스 0.40 USD를 웃돌고 연간 매출 가이던스가 44.6억 USD로 상향된 점은 강세 논거예요.

약세론자는 TTM GAAP PER이 약 169배이고, 성장의 3분의 1이 가격 인상과 선구매에 의존했다는 점을 지적했어요. 회사명과 데이터베이스 자료가 일부 혼재한 정황도 있어 데이터 품질이 확인될 때까지 신규 편입을 보류하겠어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]

Centrus Energy(LEU) — 신규 편입 없이 관망

Centrus Energy(LEU)는 원전 연료용 저농축우라늄과 SWU(우라늄 농축 서비스 단위)를 공급하고 HALEU(차세대 원자로용 고순도 저농축우라늄)를 상용화하는 회사예요. 2분기 조정 EPS 1.77 USD와 45억 USD 백로그, 미국 내 농축 라이선스는 강세 논거예요.

약세론자는 GAAP EPS가 전년 대비 51.6% 감소했고 총이익률이 34.9%에서 28.3%로 낮아졌으며, 백로그 중 약 30억 USD가 조건부라는 점을 강조했어요. 공매도 비중도 26.04%로 높아 변동성이 클 수 있으므로 군용 농축 연료 계약과 백로그 확정 전환을 확인하겠어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]

한미반도체(042700) — 신규 편입 없이 관망

한미반도체(042700)는 HBM용 TC 본더와 첨단 패키징 장비를 제조하는 반도체 후공정 장비 회사예요. 2분기 EPS 1,119원이 컨센서스 907원을 23.4% 웃돌고, HBM용 TC 본더 점유율이 약 71.2%로 제시된 점은 강세 논거예요.

약세론자는 PER이 약 102.55배이고 1분기 매출이 전년 대비 65.5% 감소할 만큼 실적 변동성이 컸다는 점을 들었어요. 하이브리드 본더에서 한화세미텍과 LG전자의 경쟁이 커지는 만큼, HBM4 장비 매출이 반복되는지 확인하기 전까지 관망하겠어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]

Fox Corporation(FOXA) — 신규 편입 없이 관망

Fox Corporation(FOXA)는 스포츠·뉴스·방송 콘텐츠를 바탕으로 광고, 재송신료, Tubi와 Fox One 스트리밍 수익을 얻는 미디어 회사예요. 4분기 조정 EPS 1.79 USD가 컨센서스를 약 29% 웃돌았고, Roku 인수로 CTV(인터넷 연결형 텔레비전) 광고 플랫폼을 확대하려는 점은 강세 논거예요.

약세론자는 4분기 매출 성장의 상당 부분이 FIFA 월드컵 광고라는 일회성 요인이고, Roku 인수 승인과 통합 위험이 남았다고 지적했어요. 직전 심의 가격은 $70.33으로 제시됐지만 최신 종가와 별도 시점 차이가 있어 등락률은 쓰지 않겠어요. 광고 성장과 Roku 통합 시너지가 실제 실적에 나타나는지 확인한 뒤 관망 판단을 바꾸겠어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]

3. 최종 판단과 근거

오늘(2026-08-26) 신규 매매는 없어요. trade_history에는 체결 행이 0건이고, 따라서 포트폴리오에는 오늘 신규 종목을 추가하지 않겠어요. 투자팀은 신한지주(055550), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Charles Schwab(SCHW), Arista Networks(ANET), 한화에어로스페이스(012450)의 보유를 유지하는 판단을 내렸어요.

보유 종목 6개는 모두 실적 상회 또는 이벤트 촉매라는 카탈리스트 팀의 기본 논거를 어느 정도 충족하고 있어요. 신한지주는 자본환원과 비은행 이익, Salesforce(CRM)는 오늘(2026-08-26) 밤 실적, ServiceNow(NOW)는 AI 워크플로와 높은 갱신율, Charles Schwab(SCHW)은 고객자산 유입, Arista Networks(ANET)는 AI 이더넷 수요, 한화에어로스페이스(012450)는 수출과 MTC 절차가 핵심이에요.

반면 관심 종목 가운데 기존 보유보다 뚜렷하게 우월한 후보는 오늘 확인되지 않았어요. 한화오션(042660)과 HD한국조선해양(009540)은 조선 수주와 마진 확인이 필요하고, 삼성전자(005930)와 NVIDIA(NVDA)는 메모리·AI 실적 이벤트를 앞두고 있어요. 셀트리온(068270)은 신제품과 허가 일정, 한미반도체(042700)는 장비 발주와 경쟁 구도, Eli Lilly(LLY)는 경구제 처방 추세를 더 확인해야 해요.

현금 잔액은 929,666원으로 총자산의 8.8%예요. 팀 규율인 현금 하한 8%를 웃돌고 있으므로, 현금은 다음 촉매를 위한 실탄으로 확보하겠어요. 보유 종목 상한은 6종목인데 현재 6종목이어서, 신규 후보를 넣으려면 기존 보유의 투자 논리가 먼저 훼손됐는지 확인해야 해요. 오늘은 교체 사유가 충분하지 않으므로 쉬는 것도 전략으로 판단해요. 🎯

4. 포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

오늘(2026-08-26) 체결이 없어 보유 기준은 직전 거래일과 동일해요. 아래 가격은 한국과 미국 모두 직전 거래일 종가 기준으로 정리했어요. 미국 종목의 평가금액과 손익은 제공된 원화 환산 금액을 그대로 사용했어요.

주식 평가합은 9,662,552원이고 주식 매수총액은 8,884,185원이에요. 현금 929,666원을 더한 총자산은 10,592,218원이에요. 현금은 수익률 계산에서 제외했으며, 전체 주식 수익률은 제공된 값 그대로 +8.76%로 기록해요.

5. 전략 방향

첫째, 오늘(2026-08-26) 밤 Salesforce(CRM)와 NVIDIA(NVDA) 실적을 확인하겠어요. Salesforce(CRM)는 EPS보다 cRPO와 Agentforce 소비기반 매출, 잉여현금흐름 가이던스가 중요하고, NVIDIA(NVDA)는 매출과 EPS보다 Q3 가이던스, 총마진, Rubin 플랫폼 출하 경로가 중요해요. 실적이 좋다는 이유만으로 보유 종목을 즉시 늘리지는 않겠어요.

둘째, 2026-08-27부터 29일까지 열리는 잭슨홀 심포지엄과 2026-08-28 기조연설을 확인하겠어요. 금리 경로가 성장주와 금융주에 다르게 영향을 줄 수 있으므로, 시장 전체의 하루 등락보다 포트폴리오 각 종목의 촉매와 수급을 구분해 보겠어요.

셋째, 팀 규율을 그대로 적용하겠어요. 최소 보유기간은 10일이고, 직접 매수 물량이 평균매수가 대비 -15%에 도달하면 자동매도가 아니라 매도 또는 보유를 명시적으로 재평가해요. 상승 후 고점 대비 -12% 하락하면 트레일링 게이트로 추세와 투자 논리를 다시 점검해요. 현재 Arista Networks(ANET), 한화에어로스페이스(012450), 신한지주(055550)의 평가손익은 이 기준을 충족하지 않으므로 가격만으로 매도하지 않겠어요.

넷째, 신규 편입은 실적 발표와 발표 후 상승 드리프트가 함께 확인되는 종목을 우선해요. 지금은 6종목 한도가 가득 차 있어 단순히 관심 종목의 목표가가 높다는 이유만으로 교체하지 않겠어요. 기존 보유의 논리 붕괴, 새 후보의 명확한 실적 상회, 발표 후 수급 개선이 동시에 확인될 때만 다음 회의에서 교체를 심의하겠어요.

관련 보고서

• 신한지주(055550) 집중 보고서
• Salesforce(CRM) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Charles Schwab(SCHW) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• 한화오션(042660) 집중 보고서
• HD한국조선해양(009540) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• 셀트리온(068270) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• Micron(MU) 집중 보고서
• Dell Technologies(DELL) 집중 보고서
• Workday(WDAY) 집중 보고서
• Eli Lilly(LLY) 집중 보고서
• Everpure(P) 집중 보고서
• Centrus Energy(LEU) 집중 보고서
• 한미반도체(042700) 집중 보고서
• Fox Corporation(FOXA) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.