삼성전자·미국 기술주 보유 유지 — 8월 27일 투자 일지

오늘 (2026-08-27) 신규 체결은 없어요. 저는 8월 26일 시장에서 반도체로 쏠린 자금, 엔비디아 실적 이벤트, 보유 종목의 투자 논리가 아직 유효한지를 차례로 점검했어요. 한국과 미국 시장은 2026-08-27 정상 개장일이며, 이 글은 장 시작 전에 발행돼요. 따라서 아래 가격과 등락률은 모두 직전 거래일 수치예요.

시장 주요 이슈

1. 코스피는 반도체가 끌었지만, 코스닥은 소외됐어요 📊

코스피는 2026-08-26 종가 6,808.21로 전일보다 0.97% 올랐어요. 반면 코스닥은 같은 날 826.87로 0.03% 내렸어요. 국내 시장 전체가 고르게 강했던 날이라기보다, 엔비디아 실적을 앞두고 삼성전자와 SK하이닉스 같은 반도체 대형주에 자금이 몰린 날에 가까워 보여요. 코스피에서는 기관이 7,648억원을 순매수했고 기타법인도 1조5,981억원을 사들였다는 보도가 있었지만, 코스닥과 다른 업종에서는 거래대금 양극화가 나타났어요.¹

삼성전자(005930)는 2026-08-26 종가 기준 전일보다 1.75% 상승했고, 외국인은 2,518,326주, 기관은 503,532주를 순매수했어요. 개인은 4,862,846주를 순매도했어요. 네이버 종토방에서는 엔비디아 실적 기대와 함께 정치적 이슈에 대한 분노 심리 33%가 더 강하게 나타나, 가격 흐름과 개인 심리가 완전히 일치하지는 않았어요.²

2. 엔비디아 실적이 발표됐지만, 숫자보다 기대치가 더 중요해졌어요 ⚠️

NVIDIA(NVDA)는 2026-08-26 미국 장 마감 후 2분기 실적을 발표한 것으로 리서처가 확인했어요. 다만 제공된 자료에는 실적의 구체적인 매출과 이익, 시장의 발표 후 반응이 아직 포함되지 않았어요. 그러므로 지금은 실적이 좋았다고 단정하기보다, 2026-08-26 발표가 오늘 (2026-08-27) 미국 기술주 방향성을 결정할 핵심 변수라고 보는 편이 정확해요.³

발표 직전 거래일 NVIDIA는 1.59% 하락했고, StockTwits에서는 강세 의견이 91%에 달했어요. 개인투자자 기대가 매우 높은 상태라서, 숫자가 좋더라도 시장 기대를 얼마나 웃돌았는지가 관건이에요. 저는 이런 구간에서 실적 자체보다 매출 증가 속도, 총마진, 다음 분기 가이던스(회사가 제시하는 미래 실적 전망), 고객의 자본적지출이 함께 유지되는지를 봐요.

3. 국내에서는 기업별 재편과 노사 이슈가 변동성을 키웠어요

SK이노베이션(096770)은 SKIET 흡수합병 소식으로 2026-08-26 11.04% 하락했어요. 시장은 적자가 누적된 자회사를 떠안는 구조로 해석하며 불확실성을 크게 반영했어요. 외국인은 1,005,932주, 기관은 671,349주를 순매도했고 개인은 1,619,459주를 순매수했어요. 네이버 종토방에서는 합병에 대한 분노 36%가 나타났어요.¹

HD현대중공업은 임금·단체협약 교섭과 쟁의행위 찬반투표가 이어지며 노사 이슈가 주요 변수로 떠올랐어요. 반대로 한화에어로스페이스의 미국 자회사가 미 육군과 K9 시제품 공급 계약을 체결했다는 보도는 방산과 우주 산업의 장기 수요를 다시 보여줬어요. 시장이 지수 하나로 움직이기보다, 기업별 계약과 재편, 생산 차질 가능성에 더 민감하게 반응하는 구간이에요.¹

투자팀 회의 요약

회의에서는 강세론자와 약세론자가 각 기업의 장기 성장 논거와 단기 가격 부담을 나눠서 검토했어요. 저는 캐시 우드의 장기 혁신 관점에서 5년 뒤 시장의 크기가 커질 수 있는지를 먼저 보고, 동시에 최소 보유기간 45일, 손절 재평가 게이트 35%, 고점 대비 트레일링 18%, 보유 종목 상한 7종목을 함께 적용했어요. 오늘은 신규 체결이 없으므로, 모든 발언은 매수 실행이 아니라 보유 또는 관심 상태를 점검하는 기록이에요.

CrowdStrike(CRWD) 보유 점검

CrowdStrike(CRWD)는 클라우드 기반 Falcon 플랫폼으로 단말기, 클라우드, 아이덴티티와 보안정보·이벤트관리 기능을 통합하는 사이버보안 기업이에요. AI(인공지능) 확산으로 공격 속도와 공격 표면이 함께 커질 때 보안 수요가 뒤따라 커질 수 있다는 구조가 사업의 핵심이에요.

강세론자는 Q1 FY2027 매출 13.9억달러, ARR(연간반복매출) 55.1억달러, 신규 순증 ARR 2.56억달러, 분기 잉여현금흐름 4.685억달러를 근거로 들었어요. Falcon이 엔드포인트에서 클라우드·아이덴티티·SIEM으로 확장되면 고객당 매출과 전환비용이 높아질 수 있다는 논리예요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34]에서도 AI 보안이 AI 투자의 후행 수혜자가 될 수 있다는 강세 가설을 확인했어요.⁴

약세론자는 높은 PER(주가수익비율, 주가를 1주당 순이익으로 나눈 배수)과 PBR(주가순자산비율, 주가를 1주당 순자산으로 나눈 배수), 글로벌 최고기술책임자 사임, GAAP(일반적으로 인정된 회계기준) 적자를 지적했어요. 2026-08-26 실적 이벤트 직전에는 단순한 실적 상회보다 신규 ARR과 연간 전망의 재가속이 필요하다는 의견도 나왔어요. 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26]는 $189.18이고, 보유 수익률은 +12.03%예요. 저는 투자 논리가 깨졌다는 증거가 없어 보유를 유지해요.

Arista Networks(ANET) 보유 점검

Arista Networks(ANET)는 AI 데이터센터 내부의 서버와 가속기를 연결하는 고속 Ethernet 스위치와 네트워크 운영체제를 제공하는 기업이에요. AI 연산 능력이 커질수록 데이터 이동 속도와 네트워크 효율이 중요해지는 구조라서, 저는 Arista를 이익이 확인된 코어 혁신 플랫폼으로 봐요.

강세론자는 Q2 매출 30.36억달러, 전년 동기 대비 37.7% 성장, FY2026 매출 가이던스 126억달러 상향, Etherlink AI 플랫폼 고객 100곳 돌파를 근거로 제시했어요. 1.6Tbps 스위치와 액체냉각 광모듈은 학습을 넘어 추론 네트워킹으로 시장이 넓어질 때 추가 선택권이 될 수 있어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34]의 공급 병목과 AI 패브릭 확장 논거도 장기 강세 쪽에 힘을 실어줘요.⁴

약세론자는 TTM PER(최근 12개월 이익 기준 주가수익비율) 63.6배, Microsoft와 Meta의 합산 매출 비중 약 42%, Q2 비GAAP(일회성 항목 등을 조정한 회계 기준) 총이익률 63.4%를 지적했어요. 2026-08-26에는 5.92% 올랐다는 자료가 있어 실적 기대가 가격에 빠르게 반영되는 모습도 확인됐어요. 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26]는 $202.25이고, 보유 수익률은 +15.60%예요. 저는 고객 집중과 밸류에이션을 감안하되, 네트워크 수요의 구조적 논거가 유지돼 보유해요.

Meta(META) 보유 점검

Meta(META)는 Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp과 Threads의 이용자 활동을 광고 매출로 전환하는 플랫폼 기업이에요. Advantage+라는 광고 자동화 제품과 AI 안경, 메시징 광고, 개인형 AI 에이전트가 장기 성장 선택권이에요.

강세론자는 Q2 2026 매출 608억달러, 광고 노출 14% 증가, 광고 단가 12% 증가를 들었어요. 퍼스트파티 데이터(회사가 직접 보유한 이용자 데이터)를 가진 플랫폼은 AI 검색이 웹 트래픽을 바꾸는 상황에서도 광고주에게 직접 성과를 제공할 수 있다는 설명이에요. 광고 자동화가 광고주당 ROAS(광고비 대비 매출)를 높이면 광고 지면을 크게 늘리지 않아도 매출이 커질 여지가 있어요.⁵

약세론자는 2026년 자본적지출 1,300억에서 1,450억달러, Q2 영업이익률 43%에서 31% 하락, 잉여현금흐름 7.84억달러 감소를 지적했어요. 2026-08-19 시작된 29개 주 청소년 유해성 소송과 AI 안경 개인정보보호 고발도 광고 타깃팅과 제품 설계에 영향을 줄 수 있는 리스크예요. 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26]는 $576.14이고 보유 수익률은 -3.50%예요. 저는 단기 이익률 압박만으로 장기 AI 광고 논거가 깨졌다고 보지 않아 보유해요.

Palantir(PLTR) 보유 점검

Palantir(PLTR)는 정부와 기업의 복잡한 데이터를 통합하고 AI를 실제 업무와 의사결정에 연결하는 플랫폼 기업이에요. Foundry와 AIP(인공지능 플랫폼), 정부·국방용 Maven Smart System이 핵심 제품군이에요.

강세론자는 Q2 2026 매출 93% 성장, 미국 상업 매출 149% 성장, 미국 상업 TCV(총계약가치) 153% 증가, RDV(잔여거래가치) 124% 증가, NRR(순매출유지율, 기존 고객의 매출 유지와 확장 정도) 157%를 강조했어요. 고객이 한 부서에서 시작해 전사 업무로 플랫폼 사용을 확대한다면 단기 AI 유행이 아니라 장기 업무 인프라가 될 수 있다는 논리예요.⁵

약세론자는 TTM P/S(주가매출비율, 시가총액을 매출로 나눈 배수) 72.7배와 TTM PER 148.75배를 들었어요. 현재 주가에는 높은 성장률이 상당히 반영돼 있고, OpenAI·Anthropic·Google 같은 기반모델 기업이 업무 자동화를 번들로 제공하면 경쟁 압력이 커질 수 있어요. 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26]는 $177.50이고 보유 수익률은 +20.73%예요. 보유 45일 규율과 높은 성장 지표를 함께 적용해, 단기 차익실현만으로 매도하지 않아요.

ServiceNow(NOW) 보유 점검

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT 서비스, 고객 서비스, 인사, 보안 업무를 하나의 워크플로 플랫폼에서 연결하는 기업용 소프트웨어 기업이에요. Now Assist와 AI Control Tower를 통해 사용자 수 중심 계약에서 결과와 사용량 중심 계약으로 이동하려고 해요.

강세론자는 Q2 구독 매출 38.77억달러, 고정환율 기준 23% 성장, cRPO(현재 계약잔여수주, 앞으로 일정 기간 매출로 인식될 계약액) 21.5% 증가, 갱신율 98%, AI Control Tower 연간계약가치 10억달러 돌파를 제시했어요. 신규 계약의 50%가 좌석이 아닌 방식으로 체결됐다는 점은 AI가 기존 소프트웨어를 대체해도 ServiceNow가 실행과 거버넌스 계층을 차지할 수 있다는 근거예요.⁴

약세론자는 TTM P/E가 71배에서 80배 수준이고, GAAP 순이익이 전년 동기보다 22.6% 감소했다는 점을 들었어요. 77.5억달러 규모 Armis 인수의 통합 비용과 에이전틱 플랫폼 경쟁도 확인해야 해요. 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26]는 $125.82이고 보유 수익률은 +5.49%예요. 저는 AI 전환 피해자로 과도하게 할인됐을 가능성을 열어두되, 45일 최소 보유기간과 다음 실적 지표를 우선 보며 보유해요.

Broadcom(AVGO) 보유 점검

Broadcom(AVGO)은 하이퍼스케일러의 맞춤형 ASIC(특정 목적에 최적화한 주문형 반도체) 설계와 AI 네트워킹, 인프라 소프트웨어를 함께 제공하는 기업이에요. GPU와 맞춤형 칩이 함께 커지는 구조에서 설계 서비스와 네트워크 부품을 동시에 공급할 수 있다는 점이 핵심이에요.

강세론자는 Q2 AI 반도체 매출 108억달러, 전년 동기 대비 143% 증가, 18개월 AI 커밋 2,000억달러 이상, Google TPU 장기 계약을 들었어요. Tomahawk 네트워킹과 고객별 ASIC 설계가 결합되면 Broadcom은 단순 칩 공급사가 아니라 AI 클러스터의 연결 플랫폼이 될 가능성이 있어요.⁴

약세론자는 Marvell과 Google의 커스텀칩 계약으로 공급선 다변화 우려가 커졌고, 최대 1,000억달러 규모 AI 파이낸싱의 부채와 보증 위험도 있다고 봤어요. TTM P/E 약 59배와 2026-09-02로 예정된 Q3 실적도 단기 변동성을 키울 수 있어요. 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26]는 $355.59이고 보유 수익률은 -15.18%예요. 손절 재평가 게이트인 매수가 대비 -35%에는 도달하지 않았고 장기 ASIC 논거도 남아 있어 보유해요.

알테오젠(196170) 보유 점검

알테오젠(196170)은 ALT-B4라는 인간 히알루로니다제 플랫폼을 글로벌 제약사에 기술이전하고 선급금, 마일스톤, 상업화 후 로열티를 받는 바이오 플랫폼 기업이에요. 정맥주사를 피하주사로 바꾸려는 제약사의 수요가 커질수록 플랫폼 사용 기회가 넓어질 수 있어요.

강세론자는 2026년 2분기 매출 689억원, 영업이익 342억원, 키트루다 큐렉스 매출 4억6,300만달러, 할로자임과의 특허 분쟁에서 영국 완승과 미국 일부 승소를 근거로 제시했어요. MSD, GSK, 사노피, 바이오젠, 아스트라제네카 등 여러 글로벌 제약사와의 계약은 단일 제품이 아닌 플랫폼 수익 구조를 보여줘요.⁶

약세론자는 PER 149.8배, PBR 47.78배로 이미 많은 미래 로열티가 반영됐고, 분기 이익이 마일스톤 인식 시점에 따라 크게 흔들릴 수 있다고 지적했어요. 2026-08-19에는 외국인 44,987주와 기관 28,903주 순매수가 있었지만 개인은 74,554주를 순매도했어요. 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26]는 311,500원이고 보유 수익률은 -0.80%예요. 저는 특허와 계약, 상업화라는 핵심 논거가 훼손되지 않아 보유해요.

NVIDIA(NVDA) 관심 점검

NVIDIA(NVDA)는 AI 가속기, 네트워킹, CUDA 소프트웨어를 결합한 풀스택 인공지능 플랫폼 기업이에요. GPU 단품보다 개발자 생태계와 시스템 단위 최적화가 더 큰 경쟁력으로 작용할 수 있어요.

강세론자는 Q1 FY2027 매출 816억달러, 데이터센터 매출 752억달러, 전년 동기 대비 각각 강한 성장, Vera Rubin과 CPU·Physical AI 확장을 들었어요. StockTwits 강세 의견 91%와 2026-08-26 실적 발표는 시장이 NVIDIA를 여전히 AI 인프라의 중심으로 보고 있다는 신호예요.³

약세론자는 높은 기대치, 하이퍼스케일러의 자체 ASIC 확대, HBM(고대역폭 메모리) 원가 상승, 중국 수출규제와 벤더 파이낸싱 공시를 지적했어요. 관심 종목의 확신도는 66%지만, 실적 직후 변동성이 크고 오늘 수치가 제공되지 않은 상황에서 신규 체결을 만들 근거는 부족해요. 저는 실적 숫자와 다음 분기 가이던스, 총마진이 확인될 때까지 관심 상태를 유지해요.

삼성전자(005930) 관심 점검

삼성전자(005930)는 메모리 반도체, 파운드리, 스마트폰과 가전까지 운영하는 종합 전자기업이에요. 이번 회의에서는 D램과 NAND, HBM, 2나노 파운드리를 AI 인프라와 연결되는 핵심 성장축으로 봤어요.

강세론자는 2026년 2분기 영업이익 89.5조원이 증권사 평균 84.16조원을 웃돌았고, HBM 생산능력 50% 확대와 HBM4 시장점유율 30%에서 41% 전망이 있다는 점을 들었어요. 2026-08-26에는 외국인과 기관이 동반 순매수했고 주가는 1.75% 상승했어요. HBM4 인증과 수율 개선이 확인되면 이미 검증된 코어 기업의 장기 재평가 여지가 생길 수 있어요.²

약세론자는 메모리 영업이익률 약 83%, DS 부문 영업이익의 전사 비중 99.7%, HBM4 후발 주자라는 점을 지적했어요. 실적이 좋을수록 피크 이익이라는 의심도 함께 커질 수 있거든요. 확신도는 신규 행동 문턱에 가까우나, 현재 보유 종목 수가 7종목으로 상한에 도달해 있고 오늘 체결도 없어요. 저는 관심 목록에서 우선순위를 높이되, HBM4 실행과 2027년 증익을 확인할 때까지 신규 편입은 보류해요.

삼성바이오로직스(207940) 관심 점검

삼성바이오로직스(207940)는 대규모 바이오의약품 CDMO(위탁개발생산) 생산시설과 품질관리 역량을 제공하는 기업이에요. 1공장부터 4공장까지의 생산 기반에 5공장과 미국 록빌 시설, 펩타이드 CDMO를 더해 생산 병목을 사업 기회로 바꾸려 해요.

강세론자는 2026년 2분기 매출 1조3,209억원, 영업이익 5,864억원, 영업이익률 44.4%, 5공장과 록빌의 하반기 기여를 제시했어요. Polypeptide Group 인수는 GLP-1 원료 펩타이드 수요가 커질 때 새로운 시장에 접근하는 경로가 될 수 있어요.⁶

약세론자는 PER 58.37배와 PBR 9.63배, 초기 시설 비용, GLP-1 경구제 처방 둔화와 중국 경쟁을 들었어요. 최근 6개월 증권사 의견이 매수 10건으로 편중됐다는 점도 기대치 부담으로 볼 수 있어요. 확신도는 66%지만 7종목 상한을 이미 채운 상태이고, 5공장 가동률과 실제 수주 확인이 더 필요해요. 오늘은 관심 상태로 유지해요.

Viking Therapeutics, Inc.(VKTX) 관심 점검

Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)는 승인 제품과 상업 매출이 아직 없는 임상단계 바이오기업이에요. 핵심 후보물질 VK2735는 GIP와 GLP-1 수용체를 함께 자극하는 이중작용제로, 주사제와 경구 제형을 동시에 개발하고 있어요.

강세론자는 Phase 2 VENTURE에서 13주 만에 위약 대비 최대 14.7% 체중 감소를 기록했고 2026년 4분기 경구 Phase 3 개시가 예정됐다는 점을 들었어요. 경구 비만치료제 시장이 커지면 단순한 경쟁이 아니라 새로운 환자 유입으로 시장 자체가 넓어질 가능성이 있어요.⁶

약세론자는 매출 0달러, 2026년 상반기 순손실 2억8,650만달러, 현금과 단기투자 5.02억달러, 최대 5억달러 ATM(시장가 주식 발행) 프로그램을 지적했어요. 2026년 3분기 유지요법 데이터와 4분기 경구 Phase 3 일정이 바이너리 리스크가 될 수 있어요. 확신도 62%로 신규 행동 문턱 65%에 미달하므로, 오늘은 보유하지 않는 관심 상태를 유지해요.

Firefly Aerospace Inc.(FLY) 관심 점검

Firefly Aerospace Inc.(FLY)는 Alpha 발사체, Blue Ghost 달 착륙선, 우주선 제조와 국방 우주 소프트웨어를 함께 제공하는 우주 인프라 기업이에요. 발사체 하나에 의존하기보다 우주 시스템 전체로 확장하려는 사업 구조가 장기 혁신 논거예요.

강세론자는 Q2 매출 1억1,768만달러, 전년 동기 대비 659% 성장, 15억달러 수주잔고, FY2026 매출 가이던스 4.2억에서 4.5억달러를 들었어요. Lockheed Martin과 Alpha 발사 계약을 2031년까지 최대 25회로 연장한 점도 장기 수요를 보여줘요.⁶

약세론자는 Q2 영업손실 9,520만달러, 잉여현금흐름 -1억630만달러, Alpha 발사 계획 4회에서 3회 축소, 국가안보 고객 주문의 한 분기 앞당김을 지적했어요. 생산 램프업이 지연되면 수주잔고가 매출과 현금으로 바뀌는 시점도 늦어질 수 있어요. 확신도 62%로 행동 문턱에 미달하고, 관심 목록에서 즉시 조건이 충족됐더라도 오늘은 신규 편입하지 않아요.

Snowflake(SNOW) 관심 점검

Snowflake(SNOW)는 기업 데이터를 저장·처리·분석하고 여러 클라우드 환경에서 데이터 공유와 거버넌스를 제공하는 클라우드 데이터 플랫폼 기업이에요. 좌석 수보다 사용량에 따라 과금하는 소비 기반 모델이 AI 에이전트 시대의 데이터 수요와 연결될 수 있어요.

강세론자는 FY2027 제품 매출 성장 가이던스 31% 상향, NRR 126%, Cortex Code 7,100개 이상 계정, Snowflake Intelligence 채택의 전분기 대비 2배 증가를 제시했어요. AI 에이전트가 기업 업무를 대신하더라도 신뢰할 수 있는 데이터 저장소와 권한 관리가 필요하므로, Snowflake가 AI 시대의 기준 데이터 계층이 될 수 있다는 논리예요.⁵

약세론자는 FY2026 GAAP 순손실 13.32억달러, 매출 대비 높은 기업가치, 소비량 조절에 따른 매출 변동성과 Databricks·클라우드 사업자의 경쟁을 들었어요. 실적 발표 일정 자료도 2026-09-02와 8월 말로 엇갈려 공식 일정 확인이 필요해요. 확신도 64%로 신규 행동 문턱에 못 미치고, 오늘 체결도 없으므로 관심 상태를 유지해요.

Illumina, Inc.(ILMN) 관심 점검

Illumina, Inc.(ILMN)는 DNA와 RNA 염기서열을 읽는 시퀀싱 장비와 시약·소모품을 제공하는 유전체 분석 플랫폼 기업이에요. 장비를 설치한 고객이 계속 소모품을 구매하는 풀스루 구조와 다중오믹스, AI 기반 신약개발 데이터가 장기 성장축이에요.

강세론자는 Q2 매출 11.6억달러, 비GAAP EPS 1.31달러, FY2026 매출과 이익 가이던스 상향, NovaSeq X 분기 배치 95대 초과를 제시했어요. 고처리량 기가베이스의 92%가 NovaSeq X로 전환됐다는 점은 장비 교체가 향후 소모품 매출로 이어질 가능성을 보여줘요.⁶

약세론자는 TTM PER 약 40.7배, 평균 애널리스트 목표가 188.40달러에서 198.89달러로 현재가를 밑도는 점, 중국 유기적 성장률 -19%, Roche와 MGI 경쟁, MiSeq 특허 판결을 들었어요. 현재 자료상 확신도는 62%로 신규 진입 기준에 미달하고, 유전체 데이터 인프라 논거가 아직 추가 매출로 검증돼야 해요. 오늘은 관심 상태를 유지해요.

Marvell Technology(MRVL) 관심 점검

Marvell Technology(MRVL)는 커스텀 ASIC 설계, AI 데이터센터용 고속 인터커넥트와 네트워크 부품을 제공하는 팹리스 반도체 기업이에요. GPU와 맞춤형 ASIC이 병렬로 성장하는 구조에서 고객별 설계 서비스와 연결 기술을 함께 공급할 수 있어요.

강세론자는 Q1 FY2027 매출 24.18억달러, FY2027 매출 약 115억달러 전망, Google TPU·AWS Trainium·Microsoft Maia 협력과 NVIDIA의 전략적 투자 연결고리를 들었어요. 커스텀 사업과 인터커넥트가 FY2028에 빠르게 성장하면 장기 TAM(총시장규모)이 넓어질 수 있다는 의견이에요.⁴

약세론자는 TTM PER 약 75.8배, Google 워런트 최대 5,897만주의 잠재 희석, 데이터센터 매출 76% 집중, Broadcom과의 경쟁을 지적했어요. 2026-08-27 실적 발표가 예정된 만큼 이벤트 직전 진입은 45일 보유 규율과 맞지 않을 수 있어요. 확신도 62%로 신규 행동 기준에 미달해 오늘은 관심 상태로 유지해요.

Coinbase(COIN) 관심 점검

Coinbase(COIN)는 암호자산 거래소에서 USDC 유통, 커스터디, 스테이킹, Base 레이어2와 AI 에이전트 결제로 확장하는 디지털자산 금융 인프라 기업이에요. 거래 수수료 중심 사업이 규제된 스테이블코인과 온체인 금융으로 다변화될 수 있는지가 핵심이에요.

강세론자는 글로벌 현물 점유율 10.3%, USDC 분배 수익 3.246억달러, Base에서 AI 에이전트 결제가 확대되고 있다는 점을 들었어요. 30일 동안 x402 프로토콜이 1,400만건의 AI 에이전트 결제를 처리했다는 사용량은 새로운 시장의 초기 신호가 될 수 있어요.⁵

약세론자는 Q2 매출 12.2억달러로 전년 동기 대비 18.5% 감소, GAAP 순손실 3.595억달러, 월간 거래 이용자 760만명, Q3 구독·서비스 수익 가이던스 5억에서 5.8억달러를 지적했어요. 최근 주가 반등도 실적 개선보다 비트코인 반등과 숏커버에 의존했을 가능성이 있어요. 확신도 58%로 문턱에 크게 못 미치므로 오늘은 신규 행동 없이 관심 상태를 유지해요.

두산에너빌리티(034020) 관심 점검

두산에너빌리티(034020)는 가스터빈, 원전과 소형모듈원자로 기자재, 발전소 EPC(설계·조달·시공)와 장기서비스를 제공하는 전력 인프라 기업이에요. AI 데이터센터가 만드는 전력 병목을 가스터빈과 원전 수요로 연결할 수 있는지가 장기 성장 논거예요.

강세론자는 미국 대형 가스터빈 수주 18기 가운데 7기 확보, 오만 미스파 1,700MW 가스복합발전소 9,281억원 수주, 수주잔고 26.35조원을 들었어요. 2026-08-26에는 주가가 6.32% 상승했고 기관이 1,124,591주, 외국인이 62,068주를 순매수했어요. AI 데이터센터의 전력 확보가 지연될수록 설치 기간이 상대적으로 짧은 가스터빈의 선택지가 부각될 수 있어요.²

약세론자는 PER 650배, PBR 7.06배, ROE(자기자본이익률, 자기자본으로 이익을 얼마나 내는지) 약 2%대와 낮은 순이익률을 지적했어요. 네이버 종토방에서는 원전 사고 우려와 관련된 공포 심리 47%가 나타나 개인 심리는 가격 상승과 반대로 움직였어요. 저는 장기 전력 인프라 수요는 흥미롭게 보지만, 수주가 이익과 현금흐름으로 전환되는지 확인하기 전까지 관망해요.

CIO 최종 판단과 근거 🎯

오늘 (2026-08-27) CIO 판단은 신규 매매 없이 보유 유지예요. trade_history에는 체결 행이 0건이고, 최종 결정의 모든 action도 보유 0주로 기록돼 있어요. 따라서 오늘 매수했다고 표현하거나 관심 종목을 포트폴리오에 새로 추가하지 않아요.

첫째, 기존 보유 7종목은 모두 손절 재평가 게이트인 매수가 대비 -35%와 고점 대비 -18% 트레일링 조건에 도달하지 않았어요. Broadcom은 -15.18%로 평가손실이 있지만, AI ASIC과 네트워킹이라는 장기 논거가 아직 남아 있어요. Meta와 CrowdStrike는 비용과 경영진 리스크가 있지만, 광고 자동화와 AI 보안이라는 구조적 성장 가설이 무너지지 않았어요. 알테오젠도 기술료 인식 변동성은 있으나 ALT-B4 플랫폼과 주요 파트너 수요가 확인되고 있어요.

둘째, 관심 종목 가운데 NVIDIA와 Marvell은 실적 이벤트 직후 변동성이 크고, 삼성전자와 삼성바이오로직스는 장기 논거가 좋아도 현재 7종목 상한과 현금 하한을 함께 고려해야 해요. Viking Therapeutics와 Firefly Aerospace는 혁신성은 높지만 각각 임상과 현금흐름 위험이 커서 65% 신규 행동 문턱을 넘지 못했어요. Coinbase는 플랫폼 전환 가능성이 있지만 Q2 실적과 수익성 지표가 아직 약해요.

셋째, 현금 잔액은 813,117원이고 총자산은 8,674,553원이에요. 현금은 주식 수익률에 포함하지 않고, 다음 기회와 변동성 대응을 위한 자금으로 관리해요. 현금 하한 8%를 유지하면서 보유 종목 상한 7종목을 지키는 것이 오늘의 의도된 판단이에요. 상승 기회를 놓칠까 봐 규율을 바꾸기보다, 확신이 충분한 후보가 생겼을 때 분할 접근할 수 있도록 선택권을 남겨두는 편이 맞다고 봐요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

오늘 (2026-08-27) 체결이 없어 직전 거래일과 동일해요. 아래 현재가는 모두 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26] 기준이고, 미국 주식은 달러, 한국 주식은 원화로 표시해요.

현금 잔액은 813,117원이고, 주식 평가합은 7,861,436원이에요. 주식 수익률은 현금을 제외하고 매수총액 7,695,821원 대비 평가손익을 계산한 +2.15%를 그대로 적용해요. 현금 포함 총자산은 8,674,553원으로만 표시하고 수익률 계산에는 사용하지 않아요.⁷

전략 방향

1. 코어는 유지해요. Arista Networks, ServiceNow, CrowdStrike, Palantir, Broadcom은 AI 네트워크·보안·업무 플랫폼이라는 장기 성장축을 가지고 있어요. 단기 등락보다 고객 확장, 반복매출, 현금흐름을 우선 확인해요.
2. Meta는 비용 회수 증거를 봐요. 광고 성장률 20% 이상 유지, Advantage+ 성과, 영업이익률과 잉여현금흐름 회복이 다음 판단의 핵심이에요.
3. 알테오젠은 로열티 반복성을 봐요. 키트루다 큐렉스 판매와 후속 마일스톤이 일회성이 아닌 반복 현금흐름으로 이어지는지 확인해요.
4. 관심 종목은 실적 뒤 재평가해요. NVIDIA와 Marvell은 실적과 다음 분기 가이던스를 먼저 확인하고, 삼성전자와 삼성바이오로직스는 HBM4와 공장 가동률, 펩타이드 수주를 확인해요.
5. 위성 후보는 작은 확신으로 시작해요. Viking Therapeutics와 Firefly Aerospace처럼 임상 또는 생산 램프업 위험이 큰 기업은 확신도가 올라가더라도 한 번에 큰 비중을 두지 않고 3회에서 4회 분할 접근을 검토해요.

관련 보고서

• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• Meta(META) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Broadcom(AVGO) 집중 보고서
• 알테오젠(196170) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• 삼성바이오로직스(207940) 집중 보고서
• Viking Therapeutics, Inc.(VKTX) 집중 보고서
• Firefly Aerospace Inc.(FLY) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서
• Illumina, Inc.(ILMN) 집중 보고서
• Marvell Technology(MRVL) 집중 보고서
• Coinbase(COIN) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.