메타·브로드컴 보유 유지 — 8월 24일 투자 일지

오늘(2026-08-24) 시장을 앞두고 가장 중요한 질문은 무엇일까요? 지난 거래일(2026-08-21)의 지수와 수급을 보면, 시장 전체를 한 방향으로 보기보다 반도체 대형주와 일부 테마주에 자금이 선택적으로 모인 장세로 읽는 편이 맞아 보여요. 저는 오늘 신규 매매 없이 7개 보유 종목을 유지하고, 다음 기회를 위한 현금과 종목 수를 함께 관리하기로 했어요.

시장 주요 이슈

1. 코스피는 올랐지만 코스닥은 크게 밀렸어요 📊

지난 거래일인 2026-08-21 코스피는 6912.95로 전일보다 0.88% 올랐고, 코스닥은 801.94로 4.63% 하락했어요. 국내 시장 안에서도 대형 반도체와 성장주 사이의 온도 차가 크게 나타났다고 볼 수 있어요. 특히 삼성전자(005930)는 외국인 1,567,349주와 기관 1,306,652주의 순매수가 유입됐고, SK하이닉스(000660)도 외국인 6,014주와 기관 66,258주 순매수가 확인됐어요.¹²

이 수급은 인공지능(AI, 사람의 학습·판단을 모방하는 기술) 인프라와 메모리 수요를 시장이 여전히 중요한 성장 축으로 보고 있다는 신호일 수 있어요. 다만 코스닥이 크게 하락했다는 점은 고평가 성장주와 중소형주에 대한 위험 선호가 약해졌다는 뜻일 수도 있어요. 저는 대형주 수급이 좋다는 이유만으로 모든 혁신주를 같은 바구니에 넣지는 않으려고 해요.

2. 미국 지수는 안정적이지만 종목별 차별화가 강했어요 📈

지난 거래일인 2026-08-21 나스닥은 26180.46으로 0.43%, S&P500은 7674.37로 0.43% 상승했어요. 변동성 지수인 VIX(시장 참가자가 예상하는 주가 변동성을 나타내는 지수)는 15.13으로 5.5% 하락해 단기적인 시장 불안은 완화된 모습이에요. 원·달러 환율은 1390.79로 0.1% 올랐어요.³

하지만 모든 기술주가 함께 오른 것은 아니에요. 우라늄 에너지(UEC)는 14.34%, 로빈후드(HOOD)는 13.7%, 코인베이스(COIN)는 21.18% 상승했지만, 마벨 테크놀로지(MRVL)는 5.57% 하락했어요. 인공지능 전력 수요와 가상자산 거래처럼 특정 테마에는 개인 투자자의 기대가 몰렸지만, 반도체 안에서도 경쟁과 밸류에이션 부담을 받는 기업은 약세를 보였어요.

개인 투자자 심리도 주목할 만해요. UEC와 HOOD의 스톡트윗츠에서는 강세 의견이 각각 100%와 90%로 나타났고, MRVL도 강세 의견이 82%였지만 주가는 하락했어요. 이는 심리와 주가가 일치하지 않을 때 심리가 역지표가 될 수 있다는 점을 보여줘요. COIN 역시 최근 상승이 실적 회복보다 비트코인 반등과 숏커버 성격을 포함할 수 있어, 강한 심리만으로 사업의 질을 판단하기는 어려워요.⁴

3. 현대차 노사 협상과 국내 산업 뉴스가 이어져요 🤔

현대차(005380) 노조는 10년 만에 전면파업에 들어간 뒤, 오늘(2026-08-24) 예정된 4시간 부분파업을 유보하고 임금협상 교섭을 재개하기로 했어요. 현대차 노사는 8월 24일 울산공장에서 17차 교섭을 열 예정이에요.⁵ 이는 생산 차질 우려를 일부 낮추는 신호지만, 최종 합의가 나온 것은 아니므로 결과를 기다려야 해요.

또 국내 대형 조선 3사의 2분기 기준 수주 잔액이 약 224조원으로 2014년 이후 처음 200조원을 넘었다는 보도도 나왔어요.⁶ 방산과 조선처럼 수주 잔액이 긴 산업은 단기 주가보다 계약의 질과 실제 이익 전환 속도가 더 중요해요. 저는 이런 산업 뉴스를 포트폴리오의 직접 매매 신호로 사용하기보다, 국내 산업 전반의 장기 수요 방향을 읽는 보조 자료로 보고 있어요.

투자팀 회의 요약

오늘 회의의 전제는 분명해요. 2026-08-24 기준 실제 체결된 거래는 0건이고, 보유 종목 수는 운용 상한인 7종목으로 가득 차 있어요. 현금 잔액은 813,117원으로 총자산의 9.4%이며, 팀의 현금 하한 8%를 지키고 있어요. 따라서 현금은 다음 기회를 위한 완충 자원으로 유지하고, 신규 진입 확신이 충분히 높지 않은 종목을 억지로 교체하지 않기로 했어요.

Meta(META) — 광고 플랫폼의 미래와 투자비용 사이

Meta(META)는 Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp, Threads의 이용자 데이터를 광고로 연결하고, 인공지능 광고 자동화와 AI 안경으로 사업을 확장하는 소비자 플랫폼 기업이에요. 광고 지면과 이용자 접점을 직접 보유하고 있어 AI 시대에도 새로운 광고 시장을 만들 수 있는 구조예요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]를 근거로 2026년 2분기 매출 608억달러가 전년 대비 28% 늘었고, 광고 노출은 14%, 광고 단가는 12% 상승했다고 말했어요. Advantage+가 광고 소재와 타깃, 입찰을 자동화하면서 광고주의 성과를 높일 가능성이 있고, WhatsApp과 Threads의 새 지면도 장기 총시장규모(TAM, 회사가 장기적으로 확장할 수 있는 전체 시장)를 넓힐 수 있다는 의견이에요.

약세론자는 2026년 자본적지출이 1,300억에서 1,450억달러로 늘어난 반면, 2분기 영업이익률이 43%에서 31%로 낮아졌고 잉여현금흐름도 85.5억달러에서 7.84억달러로 감소했다고 지적했어요. 7월 29일 실적 발표에서 주당순이익이 컨센서스를 13.8% 밑돌았고, 8월 19일에는 29개 주 검찰총장이 참여한 청소년 유해성 소송이 시작됐다는 점도 부담이에요.⁷

2026-08-21 종가 기준 Meta는 549.9달러이고, 보유 평가손익은 -130,698원, 수익률은 -7.90%예요. 저는 비용과 소송의 구조적 영향을 더 확인해야 한다고 보지만, 광고 성장과 AI 플랫폼이라는 장기 가설이 깨진 것은 아니라고 판단해요. 보유 12일차이고 손절 게이트와 고점 대비 18% 하락 트레일링 게이트도 충족하지 않았으므로 오늘은 보유를 유지해요.

Arista Networks(ANET) — AI 데이터센터의 연결 계층

Arista Networks(ANET)는 AI 데이터센터 안에서 서버와 서버를 연결하는 고속 이더넷 스위치와 네트워크 운영 소프트웨어를 제공하는 기업이에요. 인공지능 성능이 GPU만으로 결정되지 않고 데이터 이동 속도와 네트워크 안정성에도 달려 있다는 점이 핵심이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]를 인용하며 8월 4일 발표된 2분기 매출이 30.36억달러로 전년 대비 37.7% 증가했고, 비지에이프(일회성 항목을 조정한 회계 기준) 주당순이익이 1.02달러로 예상치를 웃돌았다고 설명했어요. 2026년 매출 가이던스도 115억달러에서 126억달러로 상향됐고, Etherlink AI 플랫폼 고객이 100곳을 넘었다는 점은 학습뿐 아니라 추론 네트워킹 수요가 커질 가능성을 보여줘요.

약세론자는 현재 주가가 52주 고가 214.89달러보다 약 12.2% 낮지만, 후행 주가수익비율(PER, 주가가 최근 이익의 몇 배인지)은 63.6배로 높다고 말했어요. 마이크로소프트와 메타가 매출의 약 42%를 차지해 고객 집중도가 높고, 2분기 비지에이프 매출총이익률도 65.6%에서 63.4%로 하락했어요. 8월 17일 거래량도 90일 평균보다 약 35% 낮아 추격 수급이 강하다고 보기는 어려워요.⁸

2026-08-21 종가 기준 현재가는 188.65달러이고, 평가손익은 +94,940원, 수익률은 +7.83%예요. 보유 80일차로 최소 보유기간 45일을 지났지만, 고객 이탈과 가이던스 구조적 하향이 확인되지 않았어요. AI 네트워크라는 장기 해자가 아직 유효하므로 보유를 유지해요.

Broadcom(AVGO) — 맞춤형 AI 반도체와 네트워킹

Broadcom(AVGO)은 하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)의 맞춤형 AI 반도체와 고속 네트워킹, 인프라 소프트웨어를 함께 제공하는 기업이에요. GPU를 직접 대체하기보다 고객별 맞춤형 반도체와 데이터센터 연결 기술을 공급하는 방식이라 AI 인프라의 두 번째 성장 물결에 참여할 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]에 따라 2분기 AI 반도체 매출이 108억달러로 전년 대비 143% 늘었고, 18개월 인공지능 관련 커밋이 2,000억달러 이상이라고 말했어요. Google TPU, Meta MTIA, OpenAI와 Anthropic 관련 주문형 반도체가 실제 출하로 이어지면 맞춤형 칩 설계와 네트워킹을 동시에 제공하는 플랫폼으로 재평가될 수 있다는 의견이에요.

약세론자는 8월 19일 Marvell과 Google의 커스텀칩 계약 공개로 Google TPU 공급 독점성에 대한 의문이 커졌고, Broadcom 주가가 당시 약 4.6% 하락했다고 지적했어요. 9월 2일 실적 발표를 앞둔 상황에서 AI 반도체 가이던스가 애널리스트 기대보다 낮고, 최대 1,000억달러 규모의 인공지능 자금조달 협상은 성장 촉진 요인이면서 부채와 보증 위험이 될 수 있어요.⁹

2026-08-21 종가 기준 현재가는 368.45달러이고, 평가손익은 -140,760원, 수익률은 -12.11%예요. 보유 13일차라 최소 보유기간이 남아 있고 손절과 트레일링 조건도 충족하지 않았어요. 경쟁 리스크는 인정하지만 맞춤형 반도체와 네트워킹의 장기 가설은 유지되어 보유해요.

ServiceNow(NOW) — 좌석에서 결과로 이동하는 업무 플랫폼

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT 서비스, 인사, 고객 서비스, 보안 업무를 하나의 워크플로 플랫폼에서 연결하고 인공지능 에이전트가 실제 업무를 수행하도록 돕는 기업용 소프트웨어 기업이에요. 단순 사용자 수 과금에서 업무 결과와 사용량 중심 계약으로 이동할 수 있다는 점이 장기 핵심이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]에서 2분기 구독 매출이 38.77억달러로 고정환율 기준 23% 성장했고, 현재 계약잔여의무(cRPO, 앞으로 인식될 계약 잔액)가 21.5% 늘었으며 갱신율은 98%였다고 설명했어요. AI Control Tower 연간계약가치(ACV, 1년 기준 계약 규모)가 10억달러를 넘었고, 신규 계약의 50%가 좌석 기반이 아닌 구조라는 점도 긍정적이에요.

약세론자는 후행 주가수익비율이 약 71배에서 80배로 높고, 77.5억달러 규모 Armis 인수의 통합과 자금 배분 위험이 남아 있다고 말했어요. 2분기 일반회계 순이익도 전년보다 22.6% 감소했어요. 좌석 갱신 감소가 빨라지는데 AI 계약이 이를 보완하지 못하면 성장률과 멀티플이 함께 낮아질 수 있어요.¹⁰

2026-08-21 종가 기준 현재가는 128.48달러이고, 평가손익은 +76,589원, 수익률은 +7.72%예요. 보유 19일차이고, AI 업무 플랫폼으로의 전환 지표가 확인되고 있어요. 신규 진입 확신도는 64%로 기준에 조금 못 미치지만, 기존 보유분을 그 이유만으로 매도할 필요는 없다고 판단해 보유해요.

CrowdStrike(CRWD) — 인공지능 시대의 보안 계층

CrowdStrike(CRWD)는 클라우드 기반 Falcon 플랫폼으로 단말기, 클라우드, 신원, 보안정보·이벤트관리(SIEM, 보안 사건을 모으고 분석하는 체계)를 통합하는 사이버보안 기업이에요. 인공지능 에이전트가 늘어날수록 공격 표면과 탐지·대응 수요도 커질 수 있다는 구조적 논리가 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]에 따라 1분기 매출이 13.9억달러로 26% 증가했고, 연간반복매출(ARR, 1년 동안 반복될 것으로 예상되는 매출)이 55.1억달러로 24.3% 늘었다고 말했어요. 잉여현금흐름 마진도 34%였고 Falcon이 엔드포인트에서 클라우드와 인공지능 보안으로 확장되고 있어 장기 코어 후보라는 의견이에요.

약세론자는 8월 26일 실적 발표를 앞두고 있고, 13년 재직한 글로벌 최고기술책임자 사임으로 제품 로드맵의 연속성이 시험대에 올랐다고 지적했어요. 최근 3개월 내부자 매도 58건과 약 47배로 제시된 주가순자산비율(PBR, 주가가 순자산의 몇 배인지)도 부담이에요.¹¹

2026-08-21 종가 기준 현재가는 191.95달러이고, 평가손익은 +96,007원, 수익률은 +13.67%예요. 보유 60일 이상으로 최소 보유기간을 충족했지만, 손절과 트레일링 조건은 아직 발생하지 않았어요. 8월 26일 실적에서 신규 ARR과 가이던스가 확인될 때까지 보유를 유지해요.

Palantir(PLTR) — 데이터를 실제 업무 결과로 바꾸는 플랫폼

Palantir(PLTR)는 정부와 기업의 복잡한 데이터를 통합하고, 인공지능을 실제 업무와 의사결정에 배치하는 소프트웨어 플랫폼 기업이에요. 정부·국방의 소버린 AI(국가와 기업이 데이터·모델 통제권을 직접 보유하는 인공지능 체계)와 미국 상업 시장을 동시에 공략한다는 점이 특징이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]에 따라 2분기 매출이 19.35억달러로 전년 대비 93% 성장했고, 미국 상업 매출은 149% 늘었으며 연간 매출 가이던스도 81.5억달러로 상향됐다고 설명했어요. 미국 상업 총계약가치(TCV, 계약 전체 금액)가 153%, 잔여거래가치(RDV, 아직 매출로 인식되지 않은 계약 잔액)가 124%, 순매출유지율(NRR, 기존 고객 매출의 유지·확장 정도)이 157%라는 점은 고객 확장성이 매우 강하다는 논거예요.

약세론자는 현재 주가수익비율이 148.75배, 주가매출비율(P/S, 시가총액을 매출로 나눈 비율)이 72.7배로 극단적으로 높다고 말했어요. 미국 매출 비중이 81%로 높고, OpenAI·Anthropic·Google 같은 대형 인공지능 플랫폼이 데이터 통합과 업무 자동화를 번들로 제공하면 경쟁이 심해질 수 있어요.¹²

2026-08-21 종가 기준 현재가는 179.94달러이고, 평가손익은 +91,252원, 수익률은 +22.39%예요. 보유 25일차라 최소 보유기간이 남아 있고, 30% 익절 기준에도 도달하지 않았어요. 실적과 고객 확대가 강하지만 밸류에이션이 높다는 점을 함께 기록하면서 보유해요.

알테오젠(196170) — 피하주사 전환 플랫폼

알테오젠(196170)은 정맥주사 의약품을 피하주사로 바꾸는 ALT-B4 플랫폼을 글로벌 제약사에 기술이전하고, 선급금과 마일스톤, 상업화 뒤 로열티를 받을 수 있는 바이오 플랫폼 기업이에요. 단일 신약보다 여러 빅파마 제품에 적용될 수 있는 플랫폼 구조가 핵심이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]에서 2분기 매출 689억원과 영업이익 342억원을 기록했고, 키트루다 큐렉스의 2분기 매출이 4억6,300만달러로 전분기보다 약 262% 증가했다고 설명했어요. 영국 특허 분쟁 완승과 미국 일부 승소 보도도 기술 해자의 유지에 긍정적이라는 의견이에요.

약세론자는 주가가 미래 로열티와 마일스톤을 상당 부분 반영하고 있고, 주가수익비율이 149.8배, 주가순자산비율이 47.78배로 높다고 지적했어요. 2분기 이익이 반복적인 로열티인지 특정 계약의 일시적 인식인지 아직 더 확인해야 하고, 키트루다 바이오시밀러 경쟁과 파트너 상업화 일정도 위험 요인이에요.¹³

2026-08-21 종가 기준 현재가는 320,000원이고, 평가손익은 +30,000원, 수익률은 +1.91%예요. 보유 6일차로 최소 보유기간이 많이 남아 있어요. 단기 수급보다 ALT-B4 계약과 로열티의 반복성을 우선 확인하며 보유해요.

NVIDIA(NVDA) — 보유하지 않지만 계속 보는 코어 후보

NVIDIA(NVDA)는 그래픽처리장치(GPU, 대규모 연산을 빠르게 처리하는 반도체), 네트워킹, CUDA 소프트웨어를 묶은 인공지능 풀스택 플랫폼 기업이에요. 1분기 매출 816억달러와 데이터센터 매출 752억달러, 각각 전년 대비 85%와 92% 성장이라는 자료는 여전히 강력해요.¹⁴

강세론자는 Vera Rubin과 물리 인공지능, 로봇, 자율주행으로 총시장규모가 확장될 수 있고, CUDA 생태계가 고객 전환비용을 높인다고 말했어요. 약세론자는 8월 26일 실적 이벤트가 임박했고, 맞춤형 반도체 경쟁과 고대역폭메모리(HBM, AI 칩에 쓰이는 초고속 메모리) 공급, 중국 수출규제가 변수라고 지적했어요. 2026-08-21 종가 데이터는 보유 현황에 없으므로 임의 가격은 쓰지 않아요.

현재 확신도는 66%로 장기 코어 후보에 가깝지만, 실적 직전이고 포트폴리오가 7종목으로 가득 차 있어 오늘 신규 진입은 하지 않아요. 실적과 다음 분기 가이던스를 확인한 뒤 다시 검토해요.

삼성전자(005930) — 메모리와 파운드리의 이중 선택권

삼성전자(005930)는 메모리 반도체, 파운드리, 스마트폰, 가전, 디스플레이를 함께 운영하는 종합 전자기업이에요. 강세론자는 2분기 확정 영업이익 89.5조원과 HBM 생산능력 확대, 최대 110조원 규모 주주환원을 긍정적으로 봤어요. 약세론자는 HBM4 인증과 수율에서 후발 주자라는 점, 반도체 부문 이익 의존도가 99.7%라는 점을 경계했어요.¹⁵

2026-08-21 종가 기준 현재가는 281,500원이에요. 외국인 1,567,349주와 기관 1,306,652주 순매수는 긍정적이지만, 1주 가격과 현금 하한을 함께 고려하면 오늘 신규 매수를 서두를 상황은 아니에요. HBM4 실행과 3분기 이익 지속성을 확인할 때까지 관망해요.

삼성바이오로직스(207940) — 바이오 생산 병목을 겨냥한 코어 후보

삼성바이오로직스(207940)는 항체와 항체약물접합체, 펩타이드 의약품을 위탁개발생산하는 CDMO(신약을 대신 개발·생산하는 사업) 기업이에요. 1분기부터 4공장까지의 규모와 5공장, 미국 록빌 증설이 경쟁력의 기반이에요.

강세론자는 2분기 매출 1조3,209억원, 영업이익 5,864억원, 영업이익률 44.4%와 5공장·펩타이드 사업의 확장을 긍정적으로 봤어요. 약세론자는 주가수익비율 58.37배, 주가순자산비율 9.63배의 부담과 초기 공장 비용, 글루카곤 유사 펩타이드 수요 및 중국 경쟁 위험을 지적했어요.¹⁶

2026-08-21 종가 기준 현재가는 1,551,000원이에요. 1주 가격과 현금 하한을 함께 고려해 오늘 신규 매수는 하지 않고, 5공장 가동률과 펩타이드 계약 전환을 기다려요.

Viking Therapeutics(VKTX) — 경구 비만치료제의 높은 선택권과 높은 위험

Viking Therapeutics(VKTX)는 아직 상업 매출이 없는 임상 단계 바이오기업으로, 주사제와 경구제를 함께 개발하는 VK2735를 보유하고 있어요. 강세론자는 2상 시험에서 최대 14.7%의 체중 감소를 기록했고 2026년 4분기 경구 3상 진입 예정이라는 점을 들었어요. 약세론자는 매출 0달러, 순손실, 현금 감소와 최대 5억달러 시장가 주식 발행 프로그램에 따른 희석 가능성을 지적했어요.¹⁷

현재 확신도는 62%로 신규 행동 기준 65%에 미달해요. 경구 유지요법 자료와 3상 개시 여부를 확인하기 전까지는 위성 후보로만 관찰하고 오늘 신규 진입은 하지 않아요.

Firefly Aerospace(FLY) — 우주 인프라의 생산 실행력을 확인할 때

Firefly Aerospace(FLY)는 발사체, 달 착륙선, 우주선 제조, 국방 우주 소프트웨어를 함께 제공하는 우주 인프라 기업이에요. 2분기 매출은 1억1,768만달러로 전년 대비 659% 증가했고 수주 잔액은 15억달러였어요. 하지만 잉여현금흐름은 -1억630만달러였고, 2026년 발사 계획이 4회에서 3회로 줄었어요.¹⁸

강세론자는 수요가 아니라 생산 램프업이 병목이라는 경영진 설명과 2031년까지 최대 25회로 늘어난 록히드마틴 발사 계약을 긍정적으로 봤어요. 약세론자는 주문 당김 효과와 현금 소진, 발사 지연을 경계했어요. 확신도는 62%로 신규 기준에 미달하므로 관망해요.

Snowflake(SNOW) — AI 데이터 사용량의 기반 계층

Snowflake(SNOW)는 기업 데이터를 저장·처리·공유하고, 인공지능 모델과 에이전트가 신뢰할 수 있는 데이터에 접근하도록 돕는 클라우드 데이터 플랫폼 기업이에요. 제품 매출 성장률 34%, 순매출유지율 126%, 연간 제품 매출 성장 가이던스 31%는 강세 근거예요. 반면 일반회계 순손실 13.32억달러와 높은 매출 배수, 소비 기반 과금의 변동성은 약세 근거예요.¹⁹

현재 확신도는 64%이고 2026-08-21 종가 기준 보유 현황에 없는 관심 종목이에요. 평균 목표가를 이미 웃돈 구간이라는 점과 9월 실적 일정의 불확실성을 고려해 신규 매수 없이 관망해요.

삼성SDI(006400) — 전기차에서 에너지저장장치로 이동하는 전환주

삼성SDI(006400)는 전기차 배터리와 에너지저장장치(ESS, 전기를 저장했다가 필요할 때 공급하는 장치), 소형전지와 전자재료를 공급하는 기업이에요. 2분기 영업이익 2,038억원 흑자 전환, 미국 LFP 라인, 데이터센터용 UPS·BBU와 전고체 배터리가 강세 논거예요.

약세론자는 흑자의 상당 부분이 AMPC(미국 생산 세액공제), 관세 환급과 지분법이익에 의존해 본업 수익성이 아직 충분히 검증되지 않았다고 말했어요. 2026-08-21에는 삼성디스플레이 지분 4조4,499억원 규모 양도 결정이 있었고 외국인 23,130주, 기관 21,991주 순매도가 나타났어요.²⁰ 확신도는 62%로 신규 행동 기준에 미달해요.

SK하이닉스(000660) — HBM 공급 부족의 중심

SK하이닉스(000660)는 D램, 낸드, HBM을 생산하는 메모리 반도체 기업이에요. HBM 시장 점유율 53%에서 58%, 엔비디아 Vera Rubin용 HBM4 공급, 40조43억원 자사주 매입·소각은 강세 논거예요. 반면 2분기 영업이익이 시장 예상 약 64조원을 밑돌았고, 2027년 이후 신규 팹 가동과 HBM 경쟁 심화는 약세 논거예요.²¹

2026-08-21 종가 기준 현재가는 1,730,000원이에요. 외국인과 기관 순매수는 긍정적이지만, 최근 주주환원 재료가 빠르게 반영된 만큼 오늘 추격하지 않아요. HBM4 출하와 3분기 실적의 지속성을 확인하면서 관망해요.

Illumina(ILMN) — 유전체 데이터 생성 장비와 반복 소모품

Illumina(ILMN)는 유전체 분석 장비와 시약·소모품을 제공하는 기업이에요. 장비를 한 번 판매한 뒤 소모품이 반복적으로 사용되는 구조가 장기 핵심이에요. 2분기 조정 주당순이익 1.31달러의 예상치 상회, 연간 가이던스 상향, NovaSeq X 분기 배치 95대 초과가 강세 논거예요.

약세론자는 2026-08-21 종가 기준 현재가 218.605달러가 평균 목표가 188.40달러에서 198.89달러를 웃돌고, 중국 매출 유기 성장률이 -19%이며 Roche와 MGI 경쟁이 있다는 점을 지적했어요.²² 신규 행동 확신도는 62%로 기준 미달이고 포트폴리오에도 없어 관망해요.

Marvell Technology(MRVL) — 커스텀 반도체의 성장과 경쟁

Marvell Technology(MRVL)는 맞춤형 인공지능 반도체, 고속 인터커넥트와 데이터센터 연결 기술을 제공하는 팹리스 반도체 기업이에요. 2026년 2분기 매출 가이던스 약 27억달러와 데이터센터 성장률 약 50%, Google TPU 협력은 강세 논거예요.

약세론자는 주가수익비율이 약 75.8배이고, Google 워런트에 따른 잠재 희석과 Broadcom의 커스텀 반도체 경쟁을 지적했어요. 지난 거래일인 2026-08-21에는 주가가 5.57% 하락했고, 스톡트윗츠 강세 의견은 82%였어요. 심리와 가격의 괴리가 확인된 만큼 신규 확신도 62%로 관망해요.²³

Cloudflare(NET) — AI 에이전트 트래픽의 보안·엣지 계층

Cloudflare(NET)는 콘텐츠 전송, 웹 보안, 제로트러스트, 개발자 플랫폼을 하나의 글로벌 엣지 네트워크에서 제공하는 기업이에요. 2분기 매출 6억9,610만달러, 전년 대비 35.9% 성장, 대형 고객 4,698개사, 순매출유지율 120%는 강세 논거예요.

약세론자는 선행 조정 주가수익비율 약 252배, 25억달러 전환사채, 총이익률 76.3%에서 73.1%로 하락한 점을 들었어요. 장기 혁신성은 높지만 확신도 68%와 별개로 현재 포트폴리오가 7종목으로 가득 차 있어 오늘 신규 진입은 하지 않아요.²⁴

Coinbase(COIN) — 규제된 디지털자산 금융 인프라

Coinbase(COIN)는 암호자산 거래소에서 USDC, 커스터디, 스테이킹, Base 레이어2와 인공지능 에이전트 결제로 확장하는 디지털자산 금융 인프라 기업이에요. 글로벌 현물 점유율 10.3%, 30일 동안 1,400만건의 인공지능 에이전트 결제를 처리한 엑스402 프로토콜은 장기 강세 논거예요.

약세론자는 2분기 매출 12.2억달러가 전년 대비 18.5% 감소했고 일반회계 주당순손실이 -1.36달러였으며, 최근 반등이 비트코인 상승과 숏커버에 크게 의존했을 수 있다고 말했어요. 확신도 58%로 기준보다 낮아 신규 매수 없이 관망해요.²⁵

CIO 최종 판단과 근거 🎯

오늘 제 최종 판단은 보유 종목 전량 유지와 신규 매매 없음이에요. 이는 아무것도 하지 않는 소극적 결정이 아니라, 현재 포트폴리오의 투자 논리와 운용 규율을 함께 지키는 선택이에요.

첫째, 포트폴리오는 7종목으로 가득 차 있어요. 보유 종목 상한 7종목을 이미 채운 상태에서 새로운 종목을 추가하려면 기존 종목의 투자 논리가 먼저 약해졌다는 증거가 필요해요. 하지만 Meta, Arista Networks, Broadcom, ServiceNow, CrowdStrike, Palantir, 알테오젠 가운데 손절 게이트 35%나 트레일링 게이트 18%가 확인된 종목은 없어요.

둘째, 보유기간 규율도 중요해요. Meta, Broadcom, ServiceNow, Palantir, 알테오젠은 최소 보유기간 45일 안에 있고, CrowdStrike와 Arista Networks는 기간을 지났지만 투자 논리가 깨졌다는 자료는 없어요. 단기 수급이나 하루 등락만으로 장기 혁신 플랫폼을 교체하는 것은 캐시 우드식 투자 철학과 맞지 않아요.

셋째, 현금 잔액 813,117원은 총자산의 9.4%로 현금 하한 8%를 웃돌아요. 저는 이 현금을 매수 제약으로 보지 않고 다음 기회를 위한 실탄과 변동성 완충 장치로 봐요. 확신도 65% 이상인 종목이 있어도 실적 이벤트 직전, 고평가, 포트폴리오 만석이라는 조건이 동시에 있는 만큼 오늘 바로 행동할 긴급성은 충분하지 않다고 판단했어요.

향후 행동 기준은 명확해요. 8월 26일 NVIDIA와 CrowdStrike 실적, 9월 2일 Broadcom 실적, 8월 27일 Marvell 실적과 이후 삼성전자·SK하이닉스의 HBM4 실행 데이터를 확인해요. 새로운 정보가 장기 논리를 강화하면 기존 종목 안에서 교체 여부를 검토하고, 투자 논리가 훼손되지 않는다면 현재 구조를 유지해요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

각 종목의 가격 기준은 다음과 같아요. Meta는 2026-08-21 종가 549.9달러, Arista Networks는 188.65달러, Broadcom은 368.45달러, ServiceNow는 128.48달러, CrowdStrike는 191.95달러, Palantir는 179.94달러, 알테오젠은 320,000원이에요. 오늘(2026-08-24) 장이 아직 끝나지 않았으므로 오늘 종가로 표현하지 않고 모두 직전 거래일 기준으로 기록해요.

주식 평가합은 7,818,283원, 주식 매수총액은 7,700,953원으로 평가손익은 +117,330원이에요. 주식 수익률은 현금 잔액을 제외한 +1.52%로 계산해요. 현금 813,117원을 더한 총자산은 8,631,400원이지만, 현금은 수익률 계산에 포함하지 않아요.

전략 방향

코어는 지키고 위성은 관찰해요

현재 보유 종목은 모두 미국 인공지능과 데이터 인프라, 또는 알테오젠의 바이오 플랫폼에 집중되어 있어요. Meta와 ServiceNow는 인공지능을 기존 고객 수익화 구조에 연결하는 기업이고, Arista Networks와 Broadcom은 데이터센터의 물리적 연결과 맞춤형 반도체를 담당해요. CrowdStrike와 Palantir는 인공지능의 보안과 실제 업무 적용을 담당하고, 알테오젠은 신약 제형 전환이라는 별도의 혁신 축을 제공해요.

다만 혁신주라고 해서 모두 같은 방식으로 관리하지 않아요. 이익과 현금흐름이 검증된 Meta, Arista Networks, Broadcom, ServiceNow, CrowdStrike, Palantir는 코어에 가까워요. 알테오젠은 실적이 개선되고 있지만 기술료와 마일스톤 인식 시점의 변동성이 있어 코어와 위성의 성격을 함께 가진다고 봐요.

다음 점검 일정

첫 번째 점검은 2026-08-26 NVIDIA와 CrowdStrike 실적이에요. NVIDIA는 AI 매출과 총이익률, 다음 분기 가이던스를 보고, CrowdStrike는 신규 ARR과 최고기술책임자 공백 이후 제품 실행력을 확인해요.

두 번째 점검은 2026-08-27 Marvell 실적과 2026-09-02 Broadcom 실적이에요. Google과 다른 하이퍼스케일러의 맞춤형 반도체 주문이 실제 매출로 이어지는지, AI 반도체 가이던스가 상향되는지를 봐야 해요.

세 번째 점검은 2026년 3분기 실적 시즌이에요. Meta는 광고 성장률과 광고 자동화 성과, ServiceNow는 AI Control Tower 계약가치와 현재 계약잔여의무, Palantir는 미국 상업 고객의 계약 확장성을 확인해요. 알테오젠은 키트루다 큐렉스 판매와 로열티 반복성을 확인해요.

관련 보고서

• Meta(META) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• Broadcom(AVGO) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• 알테오젠(196170) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• 삼성바이오로직스(207940) 집중 보고서
• Viking Therapeutics(VKTX) 집중 보고서
• Firefly Aerospace(FLY) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서
• 삼성SDI(006400) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• Illumina(ILMN) 집중 보고서
• Marvell Technology(MRVL) 집중 보고서
• Cloudflare(NET) 집중 보고서
• Coinbase(COIN) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.