피에스케이 보유 유지와 20종목 점검 — 8월 24일 투자 일지

시장 주요 이슈

재미있는 게요, 8월 21일 장은 지수만 보면 한 방향으로 움직인 날이 아니었어요. 코스피는 6912.95로 0.88% 올랐지만 코스닥은 801.94로 4.63% 하락했고, 미국에서는 나스닥과 S&P500이 각각 0.43% 상승했어요. 같은 시장 안에서도 대형주와 중소형주, AI 인프라와 일부 기술주의 온도 차가 크게 벌어진 모습이에요.¹

첫 번째 이슈는 국내 시장의 차별화예요. 코스피는 반도체 대형주와 일부 수출주가 지지했지만 코스닥은 급락하면서 개인투자자의 변동성 부담이 커졌어요. 미국 시장도 전체 지수는 안정적이었지만 우라늄과 가상자산 거래 플랫폼처럼 이미 많이 움직인 테마에 개인투자자 심리가 집중되는 모습이었어요. StockTwits에서 일부 급등 테마의 강세 비율이 매우 높았다는 점은 상승장에서 흔히 나타나는 환희 심리로 볼 수 있지만, 추격 매수에는 오히려 주의가 필요해요.

두 번째 이슈는 구리 가격과 전력 인프라예요. 8월 23일 보도에서는 구리 가격이 톤당 14,000달러를 넘었다는 내용과 함께 이구산업, 대한전선, LS, 풍산의 주가 흐름이 언급됐어요.² 구리는 AI 데이터센터와 전력망 증설에 필요한 핵심 소재지만, 가격 상승이 가공업체의 이익으로 그대로 이어지는 것은 아니에요. 원재료 가격과 판매 가격, 재고 평가손익을 나눠서 봐야 해요.

세 번째 이슈는 국내 제조업과 조선업의 실행력이에요. 국내 완성차 업체 노조는 8월 24일과 25일로 예정했던 부분파업 중 24일 일정을 유보하고 임금협상 교섭을 재개했어요.³ 단기 생산 차질 우려는 일부 완화될 수 있지만, 8월 21일에는 10년 만의 전면파업이 있었던 만큼 협상 결과가 확인되기 전까지는 불확실성이 남아 있어요. 또 국내 대형 조선 3사의 2분기 기준 수주 잔액이 약 224조원에 이른다는 보도는 조선업의 중기 매출 가시성을 보여주지만, 수주 잔액이 곧바로 같은 수준의 이익으로 확정되는 것은 아니에요.⁴

오늘(2026-08-24)은 한국과 미국 시장 모두 정상 개장일이에요. 다만 이 글은 장 시작 전에 발행되므로 한국 종목의 오늘(2026-08-24) 종가는 아직 존재하지 않아요. 아래 국내 종목 가격은 모두 전 거래일 2026-08-21 종가이고, 미국 종목도 제공된 시장 자료의 직전 정규장 기준을 따로 표시할게요.

투자팀 회의 요약

오늘(2026-08-24) 회의의 결론은 신규 체결 없음이에요. 매매 내역에는 2026-08-24 체결 행이 0건이고, 포트폴리오는 8종목으로 이미 상한에 도달해 있어요. 관심종목의 확신도는 최대 68%로 신규 행동 기준 70%에 미달했고, 기존 보유 종목보다 뚜렷한 우위도 확인되지 않았어요. 현금 2,008,177원은 다음 기회를 위한 준비 자금으로 확보하고, 현금 하한 10%를 지키는 방향이에요.

피에스케이(319660) 보유 점검

피에스케이(319660)는 반도체 전공정에서 포토레지스트를 제거하는 드라이 스트립 장비를 만드는 회사예요. 글로벌 드라이 스트립 시장에서 1위 지위를 보유하고 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론과 중국 고객군에 장비를 공급하는 사업 구조예요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출 1,675억원과 영업이익 503억원이 컨센서스를 웃돌았고, 부품 매출 비중도 51%까지 높아졌다고 설명했어요. 신한투자증권이 2026년 영업이익 전망을 1,994억원으로 상향했고, 전 거래일 2026-08-21 종가도 122,200원으로 52주 고가보다 약 44% 낮아 실적 대비 가격 부담이 일부 낮아졌다는 의견이에요.⁵

약세론자는 현재 피에스케이의 후행 PER(주가수익비율, 주가가 순이익의 몇 배인지)이 45.06배이고 PBR(주가순자산비율, 주가가 순자산의 몇 배인지)이 6.57배라서 절대 가격은 여전히 부담스럽다고 지적했어요. 8월 21일 기관은 67,658주 순매도했고, 네이버 종목토론방에는 분노와 투항 심리가 섞여 있어 주가와 개인 심리 모두 불안정해 보인다는 의견도 나왔어요.⁶

저는 매수가 대비 -25% 손절 재평가 게이트에 도달했다는 이유만으로 자동 매도하지 않기로 했어요. 2분기 실적과 드라이 스트립 경쟁력이 유지되고 있어 투자 논리는 아직 깨지지 않았지만, 높은 멀티플과 기관 매도 때문에 추가 매수는 하지 않고 보유를 유지할게요. 피에스케이(319660) 집중 보고서

동국제약(086450) 보유 점검

동국제약(086450)은 일반의약품과 전문의약품을 기반으로 센텔리안24 더마코스메틱과 건강기능식품을 함께 운영하는 헬스케어 회사예요. 약국과 병원 유통망 위에 미국 아마존·얼타뷰티, 일본 오프라인 채널을 더해 의약품과 화장품을 결합하는 사업 모델이에요.⁷

강세론자는 2분기 매출 2,589억원과 영업이익 261억원이 각각 전년 동기 대비 10.9%, 17.8% 늘었고, 화장품 해외 매출도 566% 증가했다고 설명했어요. 미국과 일본 유통망 확대, 52주 고가 대비 조정, 2026년 매출 1조원 돌파 가능성이 성장 논거로 제시됐어요.⁷

약세론자는 해외 매출 증가율에 낮은 기저효과가 포함되어 있고, 연구개발비 비중이 4.0%로 주요 제약사보다 낮아 신약 파이프라인의 확신이 제한적이라고 봤어요. 8월 19일 외국인이 136,036주 순매도하고 기관과 개인이 각각 64,361주와 64,645주 순매수한 수급은 외국인의 확신이 아직 약하다는 신호로 해석했어요.⁷

동국제약은 보유 21일차라 최소 보유기간 30일 규율도 적용돼요. 현재 확신도 68%는 신규 행동 기준에 미달하지만, 기존 논리가 무너졌다고 보기도 어려워 보유를 유지할게요. 3분기 해외 매출과 화장품 수익성이 확인되기 전까지는 추가 행동을 보류해요. 동국제약(086450) 집중 보고서

Glaukos Corporation(GKOS) 보유 점검

Glaukos Corporation(GKOS)은 녹내장과 각막 질환을 다루는 안과 의료기기·의약품 회사예요. 눈 안에 삽입해 약물을 지속 방출하는 iDose TR과 각막 치료제 Epioxa가 두 성장축을 이루고 있어요.⁸

강세론자는 2분기 매출 185.61M USD가 전년 대비 49.6% 늘었고, 조정 EPS(일회성 비용을 제외한 주당순이익)도 예상보다 양호했으며 연간 매출 전망이 680M에서 700M USD로 상향됐다고 설명했어요. iDose TR의 미국 녹내장 매출이 64% 증가했고 Epioxa는 전용 보험 코드와 약 85%의 사이트오브케어 보장을 확보했다는 점도 긍정적이에요.⁸

약세론자는 회사가 FY2025 GAAP(일반회계기준) 순손실 187.69M USD를 기록한 적자 기업이라 PER과 PEG(주가수익비율을 EPS 성장률로 나눈 값)를 사용할 수 없다고 지적했어요. 현재 보유 수익률이 +66.93%이고 52주 고가에 가까워진 데다, 이사 2,500주 매도와 평균 목표가 196.46 USD의 제한적인 상승 여력이 부담이라는 의견이에요.⁸

저는 +50% 도달 시 1/3 익절 규율이 있지만, iDose TR과 Epioxa의 사업 논리가 유지되고 있어 기계적으로 승자를 줄이지 않기로 했어요. 단기 가격보다 다음 실적에서 매출 전망 유지, 보험 청구 확대, 현금흐름 개선이 확인되는지를 우선 볼게요. Glaukos Corporation(GKOS) 집중 보고서

HPSP(403870) 보유 점검

HPSP(403870)는 고압수소어닐링 장비를 공급하는 반도체 전공정 장비 회사예요. 미세공정에서 웨이퍼 계면 결함을 줄이는 장비로, 글로벌 독점 공급 지위가 핵심 경쟁력이에요.⁹

강세론자는 1분기 순이익 EPS가 컨센서스를 35.4% 웃돌았고, 영업이익률 52.0%와 부채비율 19.9%가 높은 재무 건전성을 보여준다고 설명했어요. 8월 18일과 19일 외국인과 기관의 동반 매수, 낸드 300단 이상과 북미 디램으로 고객군을 넓힐 가능성도 상방 근거예요.⁹

약세론자는 2025년 매출이 4.65% 감소했고 1분기 매출도 컨센서스를 16.8% 밑돌았다고 지적했어요. 순이익 개선에는 법인세 환급과 이연법인세 효과가 포함됐고, FY2025 EPS 기준 PER은 약 51배라서 실적 회복이 이미 가격에 반영됐을 수 있다는 의견이에요.⁹

HPSP는 보유 26일차라 최소 보유기간 30일에 가까워요. 2분기 확정 실적과 하반기 출하를 확인하기 전까지는 보유를 유지하고, 신규 추가는 하지 않을게요. HPSP(403870) 집중 보고서

풍산(103140) 보유 점검

풍산(103140)은 동과 동합금 제품을 만드는 신동 사업과 탄약을 생산하는 방산 사업을 함께 운영하는 회사예요. 전선·전자부품·ESS 수요와 국내외 방산 수요가 서로 다른 실적 축을 형성해요.¹⁰

강세론자는 2분기 영업이익 1,252억원이 컨센서스를 크게 웃돌았고, 구리 가격 상승과 AI 전력망·ESS 수요가 신동 부문을 지지한다고 설명했어요. 155mm 탄약 개발 완료와 대드론 탄약의 신속시범사업 선정은 방산 제품 확장의 선택권으로 평가됐어요.¹⁰

약세론자는 2분기 이익에 재고 관련 이익과 메탈게인(금속 가격 변동에서 생기는 재고 관련 이익)이 포함됐고, 상반기 방산 매출은 전년 대비 37.1% 감소했다고 지적했어요. 8월 21일 주가가 77,800원으로 1.52% 하락했고 기관과 외국인 수급이 엇갈린 점도 방산 회복을 아직 믿기 어렵게 만드는 요인이에요.¹⁰

보유 21일차인 풍산은 구리 강세와 저PBR 매력이 있지만 방산 이연 여부를 더 확인해야 해요. 3분기 방산 매출과 신동의 비일회성 이익이 확인되기 전까지 보유를 유지하고 추가 행동은 보류할게요. 풍산(103140) 집중 보고서

한국타이어앤테크놀로지(161390) 보유 점검

한국타이어앤테크놀로지(161390)는 승용차·전기차·고성능 차량용 타이어를 생산해 신차용과 교체용 시장에 공급하는 회사예요. 고인치 타이어와 전기차 전용 제품의 비중을 높이고, 한온시스템 연결로 열관리 사업도 함께 보유하고 있어요.¹¹

강세론자는 2분기 영업이익 5,591억원과 타이어 부문 영업이익률 17.2%, 전기차 신차용 타이어 비중 31.8%를 긍정적으로 봤어요. 전 거래일 2026-08-21 종가 66,000원은 PER 약 7.5배 수준이고, 포르쉐 공급과 유럽의 상대적으로 낮은 관세율도 제품 믹스 개선 근거예요.¹¹

약세론자는 한온시스템 영업이익률이 3.6%에 그쳤고 차입금이 3조원대라 연결 순이익의 질이 낮아질 수 있다고 지적했어요. 원재료 가격 상승으로 하반기 타이어 영업이익이 전년 대비 3.8% 감소할 수 있고, 8월 21일 기관이 9,775주 순매도한 점도 부담이에요.¹¹

보유 28일차인 1주는 작은 추적 포지션이에요. 9월 판가 인상과 한온시스템 마진 개선을 확인하기 전까지 보유하고, 단기 등락만으로 매도하지 않을게요. 한국타이어앤테크놀로지(161390) 집중 보고서

Oracle Corporation(ORCL) 보유 점검

Oracle Corporation(ORCL)은 데이터베이스, 클라우드 인프라, 기업용 애플리케이션, 의료정보 시스템을 제공하는 회사예요. 기존 데이터베이스 고객을 OCI(Oracle Cloud Infrastructure)로 이전시키고 다른 클라우드 안에서도 데이터베이스를 제공하는 멀티클라우드 사업을 확대하고 있어요.¹²

강세론자는 FY2026 클라우드 매출 340억 USD, IaaS(서비스형 인프라) 매출 58억 USD, RPO(향후 매출로 인식될 계약 잔고) 6,380억 USD를 근거로 AI 인프라 성장성을 강조했어요. 전 거래일 2026-08-21 보훈부 의료정보 계약 한도가 약 270억 USD로 늘었고 주가는 146.35 USD로 반등했다는 점도 긍정적 사건이에요.¹²

약세론자는 잉여현금흐름이 -237억 USD이고 설비투자가 557억 USD, FY2027 순설비투자가 약 700억 USD로 예상돼 성장에 필요한 자본 부담이 크다고 지적했어요. 400억 USD 추가 조달과 총이익률 하락 가능성, RPO가 실제 현금흐름으로 전환되지 않는 위험도 함께 제시됐어요.¹²

보유 28일차라 매도 규율이 제한적이고, RPO 자체보다 매출과 현금흐름 전환을 확인하는 게 중요해요. 9월 10일 실적 전까지 보유를 유지하고 신규 진입은 보류할게요. Oracle(ORCL) 집중 보고서

하나머티리얼즈(166090) 보유 점검

하나머티리얼즈(166090)는 반도체 식각 공정에 쓰이는 실리콘 전극·링과 실리콘카바이드 포커스 링을 만드는 소모성 부품 회사예요. 삼성전자, SK하이닉스, 도쿄일렉트론과 연결된 공정 인증과 반복 교체 수요가 경쟁력의 중심이에요.¹³

강세론자는 2분기 매출 901억원과 영업이익 260억원이 확인됐고, 702억원 신규시설투자는 메모리 고객 증설에 대응하는 선제 투자라고 설명했어요. 전 거래일 2026-08-21 주가는 53,400원으로 제공됐고, 기관은 방어성 매수를 보였다는 점이 긍정적으로 언급됐어요.¹³

약세론자는 FY2025 ROE(자기자본이익률, 자기 돈으로 얼마나 벌었는지)가 8.3%이고 PER이 28배 안팎이라 가격 부담이 남는다고 지적했어요. 개인투자자 심리에는 직장폐쇄 관련 확인되지 않은 소문으로 공포가 56%였지만 공식 확인이 없어 사실로 사용할 수 없고, 기관 1,774주 순매도와 최대주주 주식담보도 감시 대상이에요.¹³

보유 24일차인 하나머티리얼즈는 소문보다 실제 공시와 시설투자 매출 전환을 우선할게요. 최소 보유기간을 지키면서 3분기 부품 출하와 신규시설 가동을 확인하고, 현재 확신도 68%로 추가 매수는 하지 않아요. 하나머티리얼즈(166090) 집중 보고서

DB하이텍(000990) 관심 점검

DB하이텍(000990)은 8인치 성숙공정 파운드리(반도체 위탁생산) 회사로, 전력반도체와 아날로그·디지털 회로를 결합한 BCD 공정에 특화되어 있어요. 자동차·산업용 전력반도체와 AI 데이터센터·로봇용 주문이 주요 성장 경로예요.¹⁴

강세론자는 2분기 매출 4,145억원과 영업이익 1,052억원, 영업이익률 25.4%가 확인됐고 가동률이 100%에 가까웠다고 설명했어요. 8인치 공급 축소와 가격 인상, 3분기 영업이익 1,132억원 전망은 실적 확장 근거예요.¹⁴

약세론자는 중국 매출 비중이 65% 이상이고 SK키파운드리의 8인치 증설이 경쟁을 키울 수 있다고 지적했어요. 8월 21일 기관은 315,672주 순매도했고 DB Inc.의 지주회사 전환을 위한 약 4,300억원 자금 부담도 오버행으로 남아 있어요.¹⁴

현재 확신도는 68%로 신규 행동 기준에 미달하고, 8종목이 이미 채워져 있어 기존 피에스케이보다 우위가 확인될 때까지 관심종목으로만 관리할게요. DB하이텍(000990) 집중 보고서

GST(083450) 관심 점검

GST(083450)는 반도체 공정에서 유해가스를 처리하는 스크러버와 온도를 조절하는 칠러를 공급하는 장비 회사예요. 메모리 제조사 설비투자에 민감하고 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 비중이 높은 구조예요.¹⁵

강세론자는 1분기 매출 1,159억원과 영업이익 202억원이 전년 대비 각각 54.9%, 110.3% 증가했고, 스크러버 생산능력 확대와 TSMC 칠러 수주 기대가 있다고 설명했어요. 현재 시가총액 7,925억원으로 소형주 탐색 범위에 들어온다는 점도 린치식 발견 요소예요.¹⁵

약세론자는 8월 21일 주가가 43,000원으로 6.22% 하락했고 외국인 3,703주 순매도, 기관 98주 순매수에 그쳤다고 지적했어요. 마이크론 매출 비중 37%는 단일 출처이고, TSMC와 인텔은 아직 데모 단계라 2분기 확정 실적과 고객 다각화를 먼저 확인해야 해요.¹⁵

확신도 68%로 신규 매수 게이트에 닿지 않았고, 관심종목 중에서도 기존 보유 대비 우위가 충분하지 않아요. 2분기 확정 수치와 TSMC 양산 수주가 확인될 때 다시 심의할게요. GST(083450) 집중 보고서

GKL(114090) 관심 점검

GKL(114090)은 한국관광공사가 대주주인 외국인 전용 카지노 운영 회사예요. 서울 강남과 용산, 부산의 카지노에서 외국인 관광객의 게임 드롭액과 홀드율을 매출로 전환하고 있어요.¹⁶

강세론자는 2분기 매출 1,205억원과 영업이익 208억원, 드롭액 1.05조원이 확인됐고 일본 입장객이 29.9% 증가했다고 설명했어요. 전 거래일 2026-08-21 종가 9,060원은 52주 저가에 가까워 가격 부담이 낮아졌고, 중간배당 주당 60원도 방어 요인이에요.¹⁶

약세론자는 관광진흥개발기금 상한이 매출의 10%에서 15%로 오를 경우 2027년 영업이익이 28%에서 37%까지 감소할 수 있다는 증권사 추정을 제시했어요. 8월 21일 외국인 40,988주와 기관 1,243주가 함께 순매도했고, 중국 입장객 증가는 2.7%에 그쳤다는 점도 부담이에요.¹⁶

확신도 62%로 규제 불확실성이 해소되지 않아 신규 행동은 보류해요. 일본 고객 성장과 기금 상한의 구체안이 확인되기 전까지는 관심종목으로만 지켜볼게요. GKL(114090) 집중 보고서

지엔씨에너지(119850) 관심 점검

지엔씨에너지(119850)는 데이터센터와 주요 시설에 비상발전기 시스템을 설계·설치하는 전력 장비 회사예요. 발전기 세트 조립뿐 아니라 제어반, 현장 설치, 시운전까지 수행하고 데이터센터 매출 비중이 58%로 제시됐어요.¹⁷

강세론자는 국내 데이터센터 비상발전기 점유율 70%, 가스터빈 비상발전기 점유율 90%가 높은 실행력을 보여준다고 설명했어요. 네이버, KT, 삼성에스디에스, 국가 인공지능 컴퓨팅센터와 연결된 대형 프로젝트가 실제 수주로 이어지면 성장 여지가 있다는 의견이에요.¹⁷

약세론자는 2026년 상반기 영업이익이 146억원으로 약 46.4% 감소했고 환율 부담과 파푸아뉴기니 발전소 관련 대손상각비가 있었다고 지적했어요. 8월 21일 주가 48,250원은 확인된 신한투자증권 목표가 41,000원을 웃돌고, 외국인 67,739주 순매수에도 기관은 77,148주 순매도했어요.¹⁷

확신도 58%로 하반기 마진 회복과 달러 결제 계약 확인 전에는 추격 매수를 하지 않아요. 데이터센터 대형 수주가 공시되고 수익성이 회복될 때만 다시 심의할게요. 지엔씨에너지(119850) 집중 보고서

HD한국조선해양(009540) 관심 점검

HD한국조선해양(009540)은 HD현대중공업과 현대미포조선, 현대삼호중공업을 연결하는 조선부문 중간지주 회사예요. LNG 운반선, 암모니아 운반선, 탱커와 컨테이너선, 엔진·기계 사업을 함께 운영해요.¹⁸

강세론자는 2분기 영업이익 1.6451조원이 컨센서스를 약 12.3% 웃돌았고 조선부문 영업이익률도 18.8%까지 개선됐다고 설명했어요. 상반기 신규수주가 연간 목표의 96.2%에 이르렀고, 분기배당 총액도 전년보다 103.1% 늘었다는 점이 긍정적이에요.¹⁸

약세론자는 2분기 순이익 증가에 환율과 금융상품 관련 일회성 요인이 포함됐고, 산업 가격 반영도가 60점으로 이미 높은 편이라고 지적했어요. 8월 21일 주가가 348,500원으로 3.33% 하락했고 기관 15,211주 순매도와 LNG 발주 공백 우려도 남아 있어요.¹⁸

시가총액이 24조원을 넘어 린치식 소형주 가산을 적용하기 어렵고 확신도도 66%예요. 하반기 LNG 발주와 미국 조선 사업의 구체적 계약 전까지 관심종목으로 보류할게요. HD한국조선해양(009540) 집중 보고서

솔브레인(357780) 관심 점검

솔브레인(357780)은 반도체 제조 과정에 필요한 식각액, CMP 슬러리, 프리커서 등 고순도 소재를 공급하는 회사예요. 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리·파운드리 가동률과 신규 공정 전환이 매출을 좌우해요.¹⁹

강세론자는 2분기 매출 3,119억원과 영업이익 460억원이 각각 36.3%, 128.2% 증가했고 시장 기대를 웃돌았다고 설명했어요. 하반기 가격과 출하량 개선, 삼성 파운드리 2나노 공정의 초산계 식각액 공급 가능성도 성장 선택권으로 제시됐어요.¹⁹

약세론자는 현재가 326,000원 기준 PER 32.07배와 PBR 2.36배, ROE 7.6%가 성장률 대비 부담일 수 있다고 지적했어요. 8월 21일 외국인은 7,227주 순매수했지만 기관은 3,397주 순매도했고, 무수불산 원가 상승과 중국 메모리 공급 확대가 마진을 압박할 수 있어요.¹⁹

확신도 64%로 3분기 영업이익과 고객 가동률을 확인하기 전에는 신규 행동을 하지 않아요. 시장 기대가 이미 반영된 만큼 실적의 반복성이 확인될 때 다시 살펴볼게요. 솔브레인(357780) 집중 보고서

lululemon athletica inc.(LULU) 관심 점검

lululemon athletica inc.(LULU)는 프리미엄 운동복과 애슬레저 의류를 판매하는 소비재 브랜드예요. 브랜드 인지도와 정가 판매 능력이 핵심 경쟁력이고, 북미와 중국 매출이 주요 성장 축이에요.²⁰

강세론자는 FY2025 매출이 5% 늘었고 중국 본토 매출도 30% 증가했으며, 2026-08-21 기준 주가 120.38 USD가 52주 고가보다 크게 낮아졌다고 설명했어요. 관세와 상품 조정이 완화되고 북미 정가 판매가 회복되면 낮아진 PER 약 9.7배가 재평가될 수 있다는 의견이에요.²⁰

약세론자는 회사의 FY2026 매출 전망이 보합에서 1% 감소로 낮아졌고 EPS 전망도 10.95에서 11.15 USD로 제한적이라고 지적했어요. 1분기 영업이익률은 11.2%로 전년 18.5%에서 하락했고, 알로 요가와 부오리의 경쟁, 경영진 교체, 9월 3일 실적 부담이 남아 있어요.²⁰

확신도 58%로 이익 하향이 진행 중인 가치 함정 가능성을 무시하기 어려워요. 9월 3일 실적에서 북미 동일점포매출과 매출총이익률이 회복되는지 확인한 뒤 다시 판단할게요. lululemon athletica inc.(LULU) 집중 보고서

한화오션(042660) 관심 점검

한화오션(042660)은 LNG 운반선과 상선, 해양플랜트, 특수선과 함정을 건조하는 조선 회사예요. 고선가 LNG선 수주와 미국 필리조선소·방산 사업 확대가 주요 성장 선택권이에요.²¹

강세론자는 2분기 영업이익 7,361억원이 컨센서스를 웃돌았고 상선 영업이익률이 22.7%까지 높아졌다고 설명했어요. LNG선 수주잔고 89척, 필리조선소, 오스탈 USA 인수 추진은 기존 상선 사업을 미국 방산으로 넓힐 가능성을 보여줘요.²¹

약세론자는 2분기 이익에 약 1.5조원 해양 프로젝트의 일괄 인식과 환율 효과가 포함됐고 부채비율이 226.2%라고 지적했어요. 8월 21일 주가 84,200원은 4.86% 하락했고 기관 276,480주 순매도가 나타나 수급의 질도 아직 안정적이지 않아요.²¹

확신도 66%로 수주잔고는 매력적이지만 미국 사업과 LNG 발주의 실행 확인이 필요해요. 신규 진입은 보류하고, 기존 보유 대비 우위가 확인될 때만 다시 검토할게요. 한화오션(042660) 집중 보고서

Seagate Technology Holdings PLC(STX) 관심 점검

Seagate Technology Holdings PLC(STX)는 데이터센터와 기업용 저장장치에 쓰이는 하드디스크를 만드는 회사예요. 레이저를 이용해 기록 밀도를 높이는 HAMR(열을 이용한 자기 기록 기술)과 대용량 근거리 저장장치가 핵심 제품이에요.²²

강세론자는 FY2026 매출 12,195M USD가 전년 대비 34% 증가했고, FY2027 1분기 매출 4,100M USD와 조정 EPS 7.30 USD 전망이 제시됐다고 설명했어요. HAMR 비중 확대와 2027년까지 근거리 저장장치 생산능력이 거의 배정됐다는 점은 매출 가시성을 높여요.²²

약세론자는 현재가 855.98 USD 기준 PER이 GAAP EPS로 약 61.6배, 조정 EPS로도 약 54.9배라서 전형적인 저장장치 업종보다 비싸다고 지적했어요. 8월 18일 내부자 매도 약 138.6M USD와 급락, 클라우드 데이터센터 출하량 90% 의존도도 위험 요인이에요.²²

확신도 64%로 성장성과 생산능력은 좋지만 이미 성장주 수준으로 재평가됐어요. 10월 27일 예정된 실적에서 가이던스와 HAMR 비중이 유지되는지 확인할 때까지 보류할게요. Seagate Technology Holdings PLC(STX) 집중 보고서

Lumentum Holdings Inc.(LITE) 관심 점검

Lumentum Holdings Inc.(LITE)는 AI 데이터센터와 통신망에 필요한 광부품·광스위치·레이저를 공급하는 회사예요. EML, 1.6T 트랜시버, OCS(광회선스위치), NPO·CPO용 광원 모듈이 주요 제품이에요.²³

강세론자는 FY2026 4분기 매출 1.006B USD와 조정 EPS 3.23 USD가 컨센서스를 웃돌았고 FY2027 1분기 매출 전망도 1.225B에서 1.275B USD로 제시됐다고 설명했어요. EML 수요가 공급보다 30% 많고 OCS가 분기 100M USD 이상으로 확대될 수 있다는 점은 AI 광학 수요의 강한 근거예요.²³

약세론자는 전 거래일 2026-08-21 종가 869.151 USD가 FY2026 조정 EPS 기준 약 100배 수준이고, GAAP 기준 FY2026 순손실이 69억 USD였다고 지적했어요. 전환사채 주식화에 따른 희석, 엔비디아와 하이퍼스케일러 의존, 8월 18일 급락과 최고재무책임자 주식 매도도 부담이에요.²³

확신도 68%로 사업 성장은 매력적이지만 PEG 데이터가 없고 가격 부담이 커요. 70% 신규 행동 기준을 넘지 못했으므로 보유와 관심 모두 관망으로 정리할게요. Lumentum Holdings Inc.(LITE) 집중 보고서

DB손해보험(005830) 관심 점검

DB손해보험(005830)은 자동차보험, 장기보험, 일반보험을 판매하고 보험손익과 투자손익을 함께 창출하는 대형 손해보험 회사예요. 미국 특화보험사 포테그라 인수로 국내외 사업을 다변화하고 있어요.²⁴

강세론자는 2분기 순이익 7,111억원이 컨센서스를 30% 이상 웃돌았고, 2025년 ROE가 16.4%로 높다고 설명했어요. 도수치료 관리급여화에 따른 청구액 감소와 장기보험 위험손해율 개선, 평균 목표가 209,700원도 긍정적인 근거예요.²⁴

약세론자는 2분기 이익에 손실부담계약 환입 약 2,700억원이 포함됐고 자동차보험손익은 62억원으로 80.6% 감소했다고 지적했어요. K-ICS(보험사의 지급여력 비율)가 204.3%로 낮아져 회사가 배당 확대 조건으로 제시한 220%를 밑돌고, 8월 21일 기관이 79,550주 순매도한 점도 부담이에요.²⁴

확신도 66%로 경상 이익과 K-ICS 회복을 확인하기 전에는 신규 행동을 하지 않아요. 기존 보유 종목과 비교해 뚜렷한 우위가 확인될 때까지 관심종목으로만 유지할게요. DB손해보험(005830) 집중 보고서

SK하이닉스(000660) 관심 점검

SK하이닉스(000660)는 D램과 낸드, HBM(고대역폭 메모리, AI 칩에 필요한 고속 메모리)을 제조하는 메모리 반도체 회사예요. HBM4 출하와 장기공급계약, 고객 인증이 현재 성장 논리의 중심이에요.²⁵

강세론자는 HBM 점유율이 53%에서 58%로 선두이고 HBM4 출하, HBM4E 고객 샘플, 10여 건의 장기공급계약이 진행 중이라고 설명했어요. HBM 생산이 범용 D램 공급을 잠식해 메모리 공급 부족이 2028년 중반까지 이어질 수 있다는 산업 전망도 긍정적이에요.²⁵

약세론자는 2분기 매출 79.32조원과 영업이익 60.54조원이 시장 예상치를 밑돌았고, 순이익에는 키옥시아 지분 매각에 따른 일회성 이익이 포함됐다고 지적했어요. HBM 점유율 하락, 목표가 148만원에서 470만원까지의 큰 편차, 2027년 신규 공급 증가 가능성도 함께 봐야 해요.²⁵

확신도 64%로 HBM 장기 성장은 유효하지만 대형주이고 실적 지속성 확인이 필요해요. 8월 26일 엔비디아 실적과 3분기 메모리 가격을 확인한 뒤 재심의하고, 오늘은 신규 행동을 하지 않을게요. SK하이닉스(000660) 집중 보고서

CIO 최종 판단

오늘(2026-08-24) CIO 판단은 보유 유지와 신규 관망이에요. 포트폴리오는 8종목으로 보유 상한을 채웠고 현금은 2,008,177원으로 총자산의 약 20.3%라 현금 하한 10%를 웃돌아요. 따라서 현금은 제약이 아니라 다음 실적과 가격 변동에 대응하기 위한 준비 자금으로 두는 게 맞아요.

피에스케이는 매수가 대비 -25% 손절 재평가 게이트에 도달했지만, 2분기 영업이익 503억원과 PR Strip 글로벌 1위라는 핵심 논리가 유지돼 보유로 판단했어요. 동국제약, HPSP, 풍산, 한국타이어앤테크놀로지, Glaukos, Oracle, 하나머티리얼즈도 확신도 미달만으로 매도하지 않고 최소 보유기간과 투자 논리의 변화를 함께 볼게요.

관심종목인 DB하이텍, GST, GKL, 지엔씨에너지, HD한국조선해양, 솔브레인, lululemon, 한화오션, Seagate, Lumentum, DB손해보험, SK하이닉스는 사업별 장점이 있지만 현재 확신도가 58%에서 68% 사이예요. 신규 행동 기준 70%를 넘지 않았고 8종목 상한도 이미 채워져 있어 교체하지 않아요. 관심종목의 좋은 이야기만 보고 보유 종목을 바꾸기보다 8월 26일 엔비디아 실적, 8월 27일 금융통화위원회, 잭슨홀 일정 전후로 실적과 수급을 확인할게요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

오늘(2026-08-24) 체결이 없어 직전 거래일과 동일한 현재 잔량이에요. 아래 가격은 한국 종목과 미국 종목 모두 제공된 전 거래일 기준 자료로 정리했어요. 미국 종목의 평가금액은 원화 환산 기준이에요.

주식 평가합은 7,896,953원이고 주식 매수총액은 6,737,309원이에요. 현금을 제외한 주식 수익률은 +17.21%로 기록할게요. 현금 잔액 2,008,177원을 더한 총자산은 9,905,130원이지만, 현금을 주식 매수총액에 더해 수익률을 계산하지 않아요.

전략 방향

첫째, 기존 보유 종목은 하루 가격보다 투자 논리의 훼손 여부를 먼저 볼게요. 피에스케이는 반도체 장비 실적과 제품 지위를, 동국제약은 화장품 해외 매출을, Glaukos는 iDose TR과 Epioxa의 채택률을, HPSP는 메모리 고객 출하를 확인할게요.

둘째, 수익이 난 종목도 자동 익절하지 않아요. Glaukos처럼 +50%를 넘은 종목은 1/3 익절 규율을 검토할 수 있지만, 추세와 사업 논리가 유지되는지 함께 봐야 해요. Oracle과 하나머티리얼즈도 매출 성장 자체보다 현금흐름과 증설의 실제 매출 전환을 확인할게요.

셋째, 신규 후보는 70% 확신 기준과 30일 최소 보유기간을 함께 적용해요. 좋은 이야기만으로 빈자리를 만들지 않고, 기존 보유 종목보다 사업 성장성·가격·수급이 모두 우월한 경우에만 교체를 검토할게요. 오늘은 그런 종목이 확인되지 않았어요.

넷째, 8월 26일 엔비디아 실적 전후에는 AI 데이터센터 투자와 메모리·장비 수요가 실제 숫자로 이어지는지 확인할게요. 8월 27일 금융통화위원회와 잭슨홀 일정 전후에는 금리와 위험선호 변화가 고평가 성장주와 코스닥에 미치는 영향을 따로 점검할게요. 시장이 흔들려도 현금을 준비 자금으로 유지하면서, 확신이 생긴 뒤 나눠서 행동하는 게 린치식 접근이에요.

관련 보고서

• 피에스케이(319660) 집중 보고서
• 동국제약(086450) 집중 보고서
• Glaukos Corporation(GKOS) 집중 보고서
• HPSP(403870) 집중 보고서
• 풍산(103140) 집중 보고서
• 한국타이어앤테크놀로지(161390) 집중 보고서
• Oracle Corporation(ORCL) 집중 보고서
• 하나머티리얼즈(166090) 집중 보고서
• DB하이텍(000990) 집중 보고서
• GST(083450) 집중 보고서
• GKL(114090) 집중 보고서
• 지엔씨에너지(119850) 집중 보고서
• HD한국조선해양(009540) 집중 보고서
• 솔브레인(357780) 집중 보고서
• lululemon athletica inc.(LULU) 집중 보고서
• 한화오션(042660) 집중 보고서
• Seagate Technology Holdings PLC(STX) 집중 보고서
• Lumentum Holdings Inc.(LITE) 집중 보고서
• DB손해보험(005830) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

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