AI 포트폴리오 5종목 보유 유지 — 9월 1일 투자 일지

시장 주요 이슈

오늘(2026-09-01) 장 시작 전 투자 일지를 정리합니다. 이번 회차는 신규 체결 없이 보유 종목을 점검하는 날이며, 결론부터 말씀드리면 5종목을 그대로 보유하고 현금은 다음 기회를 위한 여유 자금으로 유지합니다. 전 거래일 2026-08-31 한국 시장은 코스피가 6,820.02로 0.46% 상승했지만 코스닥은 834.29로 0.49% 하락해 지수 안에서도 온도 차가 컸습니다. 미국 시장은 데이터 기준이 서로 다르므로, S&P500은 2026-08-31 종가 7,676.47로 0.46% 하락했고 나스닥은 2026-08-28 종가 26,402.42로 0.52% 하락한 수치를 구분해 보겠습니다. ¹

첫 번째 이슈는 하드웨어에서 소프트웨어로 이동한 순환매입니다. 전 거래일 2026-08-31 미국 시장에서는 Marvell Technology(MRVL)가 2.29% 하락하고, 우라늄·핵심광물 등 고베타 테마도 크게 밀렸습니다. 반면 ServiceNow(NOW)는 2.37%, Atlassian은 4.61%, Salesforce는 2.17% 상승했습니다. AI 수요가 사라졌다고 보기보다는, 이미 많이 오른 반도체와 인프라 종목의 기대가 조정되고 상대적으로 소프트웨어로 자금이 이동한 흐름으로 해석하는 편이 적절합니다. ²

두 번째 이슈는 한국 시장의 종목별 차익실현입니다. 전 거래일 2026-08-31에는 LG전자와 NHN이 강했지만, 고려아연·두산에너빌리티·효성중공업·LIG디펜스 등 전력·방산·핵심광물 테마는 약세를 보였습니다. 특히 두산에너빌리티는 외국인 782,142주와 기관 210,257주 순매도에 개인 996,737주 순매수가 맞섰습니다. 개인 심리는 공포에 가까운데 주가는 급락한 뒤 개인 매수가 몰린 모습이라, 단기 반등만 보고 따라가기에는 역지표 위험이 있습니다. ²

세 번째 이슈는 금리와 환율입니다. 전 거래일 2026-08-31 원달러 환율은 1,369.20원으로 0.47% 하락했지만, 달러인덱스는 99.61 수준으로 강세 압력이 남아 있다는 분석이 나왔습니다. 미국 10년물 금리는 4.75%로 최근 1주일 동안 1.1% 상승했고, 공포지수인 VIX(시장 변동성에 대한 투자자들의 불안을 보여주는 지수)는 2026-08-31 종가 15.40으로 6.72% 올랐습니다. 절대적인 공포 수준은 높지 않지만, 반도체·우라늄·핵심광물처럼 변동성이 큰 테마가 먼저 흔들리고 있다는 점은 포트폴리오 관리에서 고려할 부분입니다. ¹³

투자팀 회의 요약

이번 회의에는 오늘(2026-09-01) 실제 체결된 거래가 없습니다. trade_history에는 2026-09-01 기준 체결 행이 0건이며, 모든 매매 원안도 0주 보유 유지로 기록되어 있습니다. 따라서 아래 내용은 매수·매도 실행 기록이 아니라 보유 점검과 관심 종목 토론입니다. 특히 포트폴리오가 이미 5종목으로 채워져 있어, 새 종목을 검토하더라도 기존 보유 종목을 교체할 만큼 우월한 근거가 있는지부터 확인했습니다.

Microsoft(MSFT) — 보유 유지

Microsoft(MSFT)는 Azure 클라우드, Microsoft 365 생산성 소프트웨어, 기업용 인공지능 서비스를 함께 제공하는 AI 플랫폼 기업입니다. Azure는 인공지능 연산 인프라를 공급하고, Copilot은 기업 업무에 인공지능을 연결하는 응용 계층이라는 점에서 실리콘 팀의 소프트웨어·클라우드 레이어에 해당합니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 논거를 인용하며 Azure 고정환율 성장률이 43%에서 FY2027 1분기 가이던스 약 45%로 높아졌고, M365 Copilot 유료 시트가 3,000만 개 이상으로 확대됐다고 설명했습니다. Commercial RPO(향후 매출로 인식될 계약 잔액)는 6,780억 달러, Azure AI 연매출 런레이트는 370억 달러로 제시되어 AI 수익화가 단순한 기대에 머물지 않고 실제 계약과 사용량으로 연결되고 있다는 점도 긍정적으로 평가했습니다. 2026년 7월 29일 실적 발표에서 비GAAP EPS(일반회계 기준에서 일회성 항목을 조정한 주당순이익)가 4.74달러로 컨센서스 4.24달러를 웃돌았다는 사실도 실적 확인 자료입니다. ⁴

약세론자는 전 거래일 종가가 아니라 보유 자료의 전 거래일 2026-08-31 종가 507.29달러를 기준으로 현재 평가손익이 +28,472원, 수익률이 +2.10%에 그친다는 점보다 밸류에이션을 더 중요하게 봤습니다. PER(주가수익비율, 주가가 순이익의 몇 배인지)은 FY2026 EPS 기준 약 28.7배로, 시장의 기대가 이미 높은 편입니다. OpenAI가 Commercial RPO의 약 45%를 차지한다는 고객 집중, AI 데이터센터 투자에 따른 마진 하락, Copilot이 좌석 수 감소를 충분히 상쇄하지 못할 가능성도 남아 있습니다. 미국 개인투자자 심리는 개별 MSFT 비율이 제공되지는 않았지만, 전반적으로 StockTwits(미국 개인투자자 의견 플랫폼)에서 강세가 83%에서 100%까지 편중된 상태로 집계되어 기대 과열 여부를 함께 살펴야 합니다. ²⁴

최종 판단은 보유 유지입니다. 현재 보유량은 2주이고 매수총액은 1,359,016원, 평가금액은 1,387,489원입니다. 보유 18일차로 최소 보유기간 14일을 이미 넘겼고, 매수가 대비 손절 재평가 기준인 25% 하락이나 고점 대비 18% 트레일링 조건, Azure·Copilot·RPO 논거 붕괴 조건에 해당하지 않습니다. 2026년 8월 27일 HUMAIN과 아랍어 인공지능 모델을 Microsoft Foundry와 M365 Copilot에 연결하는 협력이 보도된 점도 기업용 AI 확장의 최신 사례로 확인했습니다. 다만 오늘 추가 매수는 하지 않고 2026년 10월 27일 예정된 다음 실적에서 Azure 성장률과 마진 방향을 확인하겠습니다. ⁴

NVIDIA(NVDA) — 보유 유지

NVIDIA(NVDA)는 GPU(대규모 병렬 연산에 특화된 반도체), 네트워킹, CUDA 소프트웨어, 데이터센터 시스템을 함께 제공하는 AI 컴퓨팅 플랫폼 기업입니다. GPU 한 종류만 판매하는 구조가 아니라 학습과 추론에 필요한 하드웨어·소프트웨어 묶음을 제공한다는 점이 핵심 경쟁력입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 논거처럼 FY2027 2분기 매출 962.2억 달러와 데이터센터 매출 890억 달러가 각각 전년 대비 106%, 117% 증가했고, 3분기 매출 가이던스도 약 1,080억 달러로 제시됐다고 설명했습니다. FY2028 매출 약 70% 성장 전망과 메모리 구매 약정 2,790억 달러는 AI 수요가 부족해서가 아니라 공급을 먼저 확보해야 하는 상황이라는 해석을 뒷받침합니다. 2026년 8월 26일 발표된 실적에서 비GAAP EPS 2.22달러가 컨센서스 2.09달러 안팎을 웃돈 것도 강세 근거입니다. ⁴

약세론자는 같은 실적 발표에서 총이익률 가이던스가 3분기 73.5%에서 74.5%, 4분기 71%에서 72%로 낮아질 수 있다는 점을 지적했습니다. HBM4 등 고가 메모리 원가를 서버 가격 인상으로 보전하지 못하면 매출 성장과 이익 성장의 질이 달라질 수 있습니다. 또한 ASIC(특정 목적에 맞춘 주문형 반도체)이 GPU와 병행해 확대되고, 338GW 데이터센터 파이프라인의 실제 전환율이 낮아지거나 주요 하이퍼스케일러의 자본지출이 5% 이상 줄면 주문 가시성이 약해질 수 있습니다. 미국 개인투자자 심리는 개별 NVDA 비율이 제공되지는 않았지만, 미국 리테일 전반의 극도 강세가 반도체 조정 시 낙폭을 키울 수 있다는 점을 경계했습니다. ²⁴

최종 판단은 보유 유지입니다. 전 거래일 2026-08-31 종가 기준 보유 가격은 220.50달러이며, 현재 보유량은 2주, 평가손익은 +37,744원, 수익률은 +6.68%입니다. 실적과 가이던스는 여전히 강하고, 52주 고점 대비 조정과 RSI(상대강도지수, 주가의 단기 과열 정도를 나타내는 지표) 54.6으로 과열 신호가 제한적이라는 점을 확인했습니다. 다만 매출만 보고 낙관하지 않고 2026년 11월 17일 예정된 다음 실적에서 Vera Rubin 전환, 총이익률, 하이퍼스케일러 투자 지속성을 확인하겠습니다. ¹⁴

Palantir(PLTR) — 보유 유지

Palantir(PLTR)는 정부와 기업의 데이터를 통합하고, 분석 결과를 실제 의사결정과 업무 흐름에 연결하는 AI 데이터·소프트웨어 플랫폼 기업입니다. Gotham은 국방·정보 분야, Foundry는 기업 데이터 운영, AIP는 생성형 인공지능과 업무 시스템을 연결하는 역할을 합니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]에서 제시한 것처럼 2026년 2분기 매출 19.35억 달러가 전년 대비 93% 증가했고, 미국 상업 매출은 149%, NDR(순달러유지율, 기존 고객의 지출 유지와 확대 정도)은 157%였다고 설명했습니다. FY2026 매출 가이던스도 81.5억에서 81.6억 달러 범위로 상향됐고, Maven Smart System의 연매출 런레이트가 약 10억 달러에 접근하고 있어 국방 프로젝트가 반복 예산으로 전환될 여지가 있다는 점을 강조했습니다. ⁴

약세론자는 전 거래일 2026-08-31 종가 186.38달러와 현재 평가손익 +166,458원, 수익률 +19.51%를 함께 보며 이미 기대가 상당 부분 반영됐다고 판단했습니다. TTM P/E(최근 12개월 순이익 기준 주가수익비율)는 약 146배로 매우 높고, 컨센서스 목표가도 191달러에서 192달러 수준이어서 실적이 좋아도 주가 재평가 폭이 제한될 수 있습니다. 2026년 8월 20일 최고경영자의 약 8,606만 달러 매도, 프랑스 DGSI와 FAA 계약 관련 논란, OpenAI·Anthropic·Google의 에이전트 플랫폼 경쟁도 확인해야 할 위험입니다. 미국 개인투자자 심리는 개별 PLTR 비율이 제공되지는 않았지만, 미국 리테일 전반의 강세 편중과 최근 상승 기대가 실제 계약 전환 속도보다 앞설 가능성을 경계했습니다. ²⁴

최종 판단은 보유 유지입니다. 과거 계획에 따라 목표가 175달러 부근에서 일부 익절이 반영됐고, 현재 잔량 4주는 남은 핵심 포지션으로 관리합니다. 추가 매수는 하지 않으며, 2026년 9월 말까지 Maven Smart System의 정식 국방 프로그램 지정 여부와 영국 NESO 계약 체결, 2026년 11월 초 예정된 3분기 매출 가이던스 달성 여부를 확인하겠습니다. 높은 밸류에이션만으로 매도하지 않고 계약 전환과 트레일링 조건을 함께 보겠습니다. ⁴

Broadcom(AVGO) — 보유 유지

Broadcom(AVGO)은 하이퍼스케일러의 맞춤형 AI 가속기 설계를 돕는 ASIC 기업이자, AI 클러스터 사이의 데이터 이동을 담당하는 고속 네트워킹 반도체 기업입니다. VMware를 통한 인프라 소프트웨어도 보유해 반도체와 반복형 소프트웨어 매출을 함께 운영합니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 논거를 인용해 2026년 2분기 AI 반도체 매출이 108억 달러로 전년 대비 143% 증가했고, AI 주문이 300억 달러를 넘었다고 설명했습니다. FY2026 AI 반도체 매출 560억 달러와 FY2027 1,000억 달러 초과 전망이 유지되고 있으며, Google·Meta·OpenAI·Anthropic 등 여러 고객의 ASIC 프로그램이 동시에 커질 수 있다는 점은 NVIDIA와 다른 성장 경로입니다. ⁴

약세론자는 전 거래일 2026-08-31 종가 기준 보유 가격 370.34달러, 현재 평가손익 -78,607원, 수익률 -4.92%라는 단기 손실보다 2026년 9월 2일 실적 이벤트를 핵심 위험으로 봤습니다. 3분기 AI 반도체 가이던스 160억 달러가 시장 기대 172억 달러를 밑돌았고, TTM GAAP EPS(일반회계 기준 최근 12개월 주당순이익) 기준 PER은 약 61배로 높습니다. Marvell과 Google의 협력 확대, MediaTek을 통한 공급망 다변화, 대형 AI 자금조달 구조에서의 보증 노출과 VMware 보안 이슈도 경쟁 및 비반도체 위험으로 남아 있습니다. 미국 개인투자자 개별 비율은 제공되지 않았지만, 리테일 강세가 높은 상황에서 실적 발표 전 기대치가 더 높아질 수 있다는 점을 경계했습니다. ²⁴

최종 판단은 보유 유지입니다. 2026년 9월 2일 실적을 하루 앞두고 있지만, ASIC 구조 논거가 훼손되지 않았고 매수가 대비 25% 하락이나 트레일링 18% 조건에도 해당하지 않습니다. 실적에서 AI 반도체 매출 160억 달러 달성 여부, FY2026 560억 달러 전망 유지 여부, FY2027 전망의 상향 여부를 확인한 뒤 다음 회의에서 재평가하겠습니다. 오늘 이벤트를 피하려고 손실을 확정하는 대신, 정해진 리스크 게이트 안에서 보유하는 판단입니다. ⁴

SK하이닉스(000660) — 보유 유지

SK하이닉스(000660)는 DRAM(데이터 저장과 처리에 쓰이는 메모리), NAND(전원이 꺼져도 데이터를 보존하는 저장 메모리), HBM(고대역폭 메모리)을 생산하는 메모리 반도체 기업입니다. 특히 HBM은 AI 가속기에 대규모 데이터를 빠르게 공급하는 핵심 부품이며, 실리콘 팀의 메모리·HBM 레이어에서 가장 직접적인 종목입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]에 따라 HBM 시장 점유율 53%에서 58%의 선두 지위, 엔비디아향 HBM4 8단 공급 확대, HBM4E 샘플 출하를 핵심 근거로 제시했습니다. 2026년 8월 19일 발표된 40조 43억원 규모 자사주 취득·소각은 실적 외 주주환원으로 하방을 보완할 수 있고, 2026년 상반기 매출 131조 8,950억원이 2025년 연간 매출을 이미 넘어섰다는 점도 이익 규모를 뒷받침합니다. ⁴

약세론자는 2026년 2분기 매출이 컨센서스보다 5.5%, 영업이익이 6.5% 낮았고, 시장이 이를 메모리 사이클 정점 가능성으로 해석했다는 점을 지적했습니다. 전 거래일 2026-08-31 종가 기준 현재가는 1,674,000원이며, 현재 보유량은 1주, 평가손익은 +21,000원, 수익률은 +1.27%입니다. 외국인·기관 매도와 장기공급계약의 가격 상한, 2027년 이후 신규 팹 가동과 CXMT의 HBM 진입 가능성은 HBM 선두 프리미엄을 낮출 수 있습니다. 한국 종토방의 개별 심리 수치는 제공되지 않았지만, 한국 시장에서는 급락 종목에 개인 매수가 몰리는 역지표 현상이 확인되어 개인 수급만으로 바닥을 판단하지 않기로 했습니다. ²⁴

최종 판단은 보유 유지입니다. 투자팀 기록상 2026-08-31 매수분은 최소 보유기간 14일을 적용해 13일의 보유 기간이 남아 있으며, 현재는 손절 재평가나 트레일링 조건에 전혀 해당하지 않습니다. 2026년 10월 말 예정된 3분기 실적에서 HBM4 출하와 영업이익, 40조원 자사주 매입 진행, 외국인·기관 수급을 확인하겠습니다. 수급이 약하다는 이유만으로 매도하지 않고 HBM 고객 인증과 가격 흐름을 함께 보겠습니다. ⁴

TSMC(TSM) — 신규 편입 보류

TSMC(TSM)는 고객이 설계한 반도체를 대신 생산하는 순수 파운드리(고객 설계에 따라 반도체를 제조하는 사업자)입니다. 3나노미터와 5나노미터 선단 공정, 2나노미터 전환, CoWoS 첨단 패키징을 통해 NVIDIA·AMD·Apple 등 AI와 고성능 컴퓨팅 고객을 연결합니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]에 따라 2026년 2분기 매출 402억 달러, HPC 매출 비중 66%, FY2026 매출 성장률 40% 초과 가이던스를 근거로 들었습니다. 약세론자는 TTM P/E 약 30.1배가 5년 중앙값 22.9배보다 높고, 600억에서 640억 달러로 상향된 자본지출이 감가상각과 해외 증설 부담을 키울 수 있다고 지적했습니다. 현재 포트폴리오는 5종목으로 가득 차 있고, 기존 종목을 교체할 정도의 우위가 확인되지 않아 오늘은 보류합니다. ⁴

LS ELECTRIC(010120) — 신규 편입 보류

LS ELECTRIC(010120)은 AI 데이터센터와 산업 현장에 필요한 변압기·배전반·전력 제어 솔루션을 공급하는 전력 인프라 기업입니다. 2026년 2분기 매출 1조 5,770억원, 영업이익 1,785억원, 북미 AI 데이터센터 전력설비 2,309억원 수주가 강세 근거입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 수주잔고 약 7조원과 배전반 수주 증가를 들어 전력 병목의 직접 수혜라고 설명했습니다. 약세론자는 PER(주가수익비율) 112배, PBR(주가순자산비율, 주가가 순자산의 몇 배인지) 15.4배, 가격 반영도 65점으로 이미 기대가 높다고 지적했습니다. 현재 5종목 만석 상태에서 기존 보유 종목을 대체할 정도의 수급·밸류에이션 우위가 없어 보류합니다. ⁴

Google(GOOGL) — 신규 편입 보류

Google(GOOGL)은 검색광고와 YouTube를 기반으로 Google Cloud, 자체 TPU(인공지능 연산에 특화한 맞춤형 칩), Gemini, Waymo까지 확장한 다층 AI 플랫폼입니다. Google Cloud 매출 247.7억 달러와 전년 대비 82% 성장은 구조적 성장 근거입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 클라우드 백로그 5,140억 달러와 TPU 수익화 가능성을 강조했습니다. 약세론자는 FY2026 자본지출 1,950억에서 2,050억 달러, 분기 잉여현금흐름 마이너스 58.5억 달러, AI 검색 제로클릭 비율 93%를 지적했습니다. 개인투자자 개별 심리와 수급 비율은 제공되지 않았고, 기존 종목과 교체할 뚜렷한 우위가 없어 보류합니다. ²⁴

Lumentum Holdings Inc. - Common Stock(LITE) — 신규 편입 보류

Lumentum Holdings Inc. - Common Stock(LITE)은 AI 데이터센터의 광트랜시버·레이저·광회로스위치·1.6T 연결 부품을 공급하는 광통신 기업입니다. GPU와 서버 사이의 데이터 이동량이 커질수록 전기 신호를 광 신호로 바꾸는 부품 수요가 늘어나는 구조입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 FY2026 4분기 매출 10.1억 달러와 1.6T·OCS 램프를 근거로 들었습니다. 약세론자는 trailing P/E가 약 161배이고 최근 12개월 주가 상승폭이 약 600%로 컸으며, GAAP 기준 대규모 순손실과 고객 집중 위험이 남아 있다고 설명했습니다. 미국 개인투자자 개별 비율은 제공되지 않았고, 당일 급등 추격 금지 원칙과 5종목 한도를 적용해 신규 편입을 보류합니다. ²⁴

ASML(ASML) — 신규 편입 보류

ASML(ASML)은 EUV(극자외선 노광, 미세한 반도체 회로를 웨이퍼에 새기는 장비) 리소그래피 장비를 사실상 독점 공급하는 반도체 장비 기업입니다. TSMC·삼성전자·인텔·SK하이닉스의 선단 로직과 메모리 투자에 연결됩니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 2026년 2분기 매출 93.26억 유로와 FY2026 매출 가이던스 430억에서 450억 유로를 근거로 들었습니다. 약세론자는 TTM P/E 약 57.5배에서 58.5배, 중국 DUV(심자외선 노광) 국산화와 수출통제, 후공정 장비로 성장 중심이 이동할 가능성을 지적했습니다. 2026년 10월 14일 예정된 실적 확인 전에는 기존 보유 종목을 교체할 이유가 없어 보류합니다. ⁴

삼성전자(005930) — 신규 편입 보류

삼성전자(005930)는 메모리·HBM·파운드리·스마트폰·디스플레이를 함께 운영하는 종합 반도체 기업입니다. AI 메모리 고객 확대와 파운드리·패키징을 결합한 턴키 공급 역량이 실리콘 팀의 AI 밸류체인 관점과 맞습니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]에 따라 2026년 2분기 매출 171조 4,995억원, 영업이익 89조 4,924억원, 엔비디아 NVHBM과 오픈AI HBM4 공급 가능성을 언급했습니다. 약세론자는 HBM4 수율과 고객 인증이 아직 확인되지 않았고, 최근 외국인·기관 동반 순매도와 시장의 매수 일변도 컨센서스가 위험하다고 설명했습니다. 한국 개인투자자 개별 종토방 수치는 제공되지 않았고, 5종목 만석 상태에서 기존 종목보다 명확한 교체 우위가 없어 보류합니다. ²⁴

Marvell Technology(MRVL) — 신규 편입 보류

Marvell Technology(MRVL)는 하이퍼스케일러가 직접 설계하는 커스텀 ASIC과 AI 데이터센터용 광 인터커넥트·네트워크 반도체를 공급하는 팹리스 기업입니다. GPU를 보완하는 ASIC과 데이터 이동 계층에 걸쳐 있어 AI 밸류체인상 Broadcom과 일부 영역이 겹칩니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 FY2027 2분기 데이터센터 매출 21.72억 달러, 전년 대비 46% 성장, FY2028 매출 전망 180억 달러를 근거로 들었습니다. 약세론자는 전 거래일 2026-08-31 주가가 2.29% 하락했고, StockTwits 30건 기준 Bullish 12건과 Bearish 1건으로 강세 심리가 주가보다 훨씬 강해 심리 괴리가 크다고 설명했습니다. TTM PER 약 70배와 Google 워런트 희석 가능성, 그리고 현재 보유 중인 Broadcom과의 레이어 중복을 고려해 교체하지 않습니다. ²⁴

Vertiv Holdings, LLC Class A Common Stock(VRT) — 신규 편입 보류

Vertiv Holdings, LLC Class A Common Stock(VRT)은 AI 데이터센터에 전력 공급·배전·냉각·랙 통합 솔루션을 제공하는 물리적 인프라 기업입니다. 직접액체냉각과 냉각수 분배 장치, 고밀도 랙 인프라가 AI 서버의 전력과 발열 문제를 해결하는 핵심 제품입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 약 150억 달러 수주잔고와 Johor 공장 액체냉각 출하를 근거로 들었습니다. 약세론자는 2분기 매출이 컨센서스보다 3.4% 낮았고, Hagens Berman 증권 조사와 trailing P/E 약 59.7배, 가격 반영도 75점이 부담이라고 지적했습니다. 2026년 9월 8일 예정된 컨퍼런스와 3분기 매출 실행을 확인하기 전에는 신규 진입을 보류합니다. ⁴

CrowdStrike(CRWD) — 신규 편입 보류

CrowdStrike(CRWD)는 클라우드 기반 보안 플랫폼 Falcon을 제공하며, 엔드포인트에서 클라우드·아이덴티티·보안정보 및 이벤트관리까지 확장하는 사이버보안 기업입니다. AI가 공격 표면을 넓힐수록 보안 수요가 증가할 수 있다는 점에서 AI 응용·보안 레이어에 해당합니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 FY2027 2분기 매출 14.71억 달러, 순신규 ARR(연간반복매출) 3.33억 달러, Falcon Flex ARR 101% 증가를 강조했습니다. 약세론자는 전 거래일 2026-08-31의 5.77% 급등 이후 조정 부담, FY2027 선행 비GAAP PER 약 173배, 2025년 서비스 장애 이후 신뢰 회복을 위험으로 봤습니다. 미국 개인투자자 개별 비율은 제공되지 않았고, 급등 직후 추격 금지와 5종목 한도를 적용해 보류합니다. ²⁴

Arista Networks(ANET) — 신규 편입 보류

Arista Networks(ANET)는 AI 데이터센터에서 GPU·TPU·ASIC 서버를 연결하는 이더넷 스위치·라우터·네트워크 운영 소프트웨어를 공급하는 네트워킹 기업입니다. 어떤 AI 가속기가 선택되더라도 서버 간 데이터 이동이 필요하다는 점이 사업의 핵심입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 2026년 2분기 매출 30.36억 달러, 전년 대비 37.7% 성장, FY2026 매출 가이던스 126억 달러를 근거로 들었습니다. 약세론자는 TTM PER 약 61배, Microsoft와 Meta의 매출 비중 합계 42%, 매출총이익률 하락과 내부자 매도를 지적했습니다. 미국 개인투자자 개별 심리 비율은 제공되지 않았고, 현재 보유 종목 대비 교체 우위가 부족해 보류합니다. ²⁴

ServiceNow(NOW) — 신규 편입 보류

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT·고객서비스·인사·보안 업무를 연결하는 워크플로 소프트웨어 기업입니다. 좌석 수를 판매하는 데서 나아가 결과·사용량 기반 과금으로 확장할 수 있는지가 AI 시대의 핵심 투자 논거입니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 구독 매출 38.77억 달러, cRPO 132억 달러, AI ACV(연간계약가치) 10억 달러 돌파를 근거로 들었습니다. 약세론자는 전 거래일 2026-08-31 주가가 2.37% 상승하고 RSI 74.4의 과매수 구간에 들어갔으며, StockTwits 30건 기준 Bullish 15건과 Bearish 3건으로 낙관이 편중됐다고 설명했습니다. 기존에 익절한 종목이고 재매수 쿨다운과 고평가 부담이 있어 오늘 재진입하지 않습니다. ²⁴

Snowflake(SNOW) — 신규 편입 보류

Snowflake(SNOW)는 기업 데이터를 저장·관리·분석하는 클라우드 데이터 플랫폼 기업입니다. 사용량 기반 과금 구조를 통해 AI 에이전트가 늘어날수록 데이터 저장·처리·거버넌스 수요를 포착할 가능성이 있습니다.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]의 FY2027 1분기 제품 매출 13.34억 달러, NRR 126%, FY2027 제품 매출 가이던스 58.4억 달러를 근거로 들었습니다. 약세론자는 2026년 9월 2일 실적을 앞두고 Forward P/E(예상 주가수익비율) 약 167배에서 169배, GAAP 순손실, 고객 사용량 조절과 클라우드 인프라 의존을 지적했습니다. 미국 개인투자자 개별 심리 비율은 제공되지 않았고, 실적 전 고평가 추격을 피하면서 결과 확인 후 재심의합니다. ²⁴

최종 판단과 근거

오늘(2026-09-01)의 최종 판단은 신규 매매 없음, 보유 5종목 유지입니다. 투자팀은 Microsoft(MSFT), NVIDIA(NVDA), Palantir(PLTR), Broadcom(AVGO), SK하이닉스(000660)를 모두 HOLD로 기록했습니다. 매매 원안의 수량은 각 종목 0주이며, 관심 종목으로 검토한 TSMC(TSM), LS ELECTRIC(010120), Google(GOOGL), Lumentum Holdings Inc. - Common Stock(LITE), ASML(ASML), 삼성전자(005930), Marvell Technology(MRVL), Vertiv Holdings, LLC Class A Common Stock(VRT), CrowdStrike(CRWD), Arista Networks(ANET), ServiceNow(NOW), Snowflake(SNOW)도 모두 신규 체결 없이 관망합니다.

보유 종목을 정리하지 않은 첫 번째 근거는 투자 논거가 아직 손절·트레일링·붕괴 조건에 도달하지 않았기 때문입니다. Microsoft는 Azure와 Copilot, NVIDIA는 AI 가속기와 데이터센터, Palantir는 AI 데이터 플랫폼, Broadcom은 ASIC과 네트워킹, SK하이닉스는 HBM이라는 서로 다른 레이어를 담당합니다. 하드웨어와 소프트웨어를 섞어 변동성을 조절한다는 실리콘 팀의 원칙이 현재 포트폴리오에 반영되어 있습니다.

두 번째 근거는 2026년 9월 2일 Broadcom과 Snowflake 실적 이벤트입니다. 두 종목 모두 실적 결과에 따라 AI 반도체와 데이터 인프라의 기대가 함께 흔들릴 수 있지만, 이벤트 직전 변동성을 피하려고 Broadcom을 손실 확정하거나 Snowflake를 새로 담는 것은 규율에 맞지 않습니다. 결과가 나온 뒤 매출·가이던스·마진·수급을 확인하고, 기존 보유 종목보다 확실히 우월한 후보가 있는지 다시 비교하겠습니다.

세 번째 근거는 현금 3,197,705원입니다. 이는 현금이 부족하다는 의미가 아니라 전체 자산 중 약 34.0%를 다음 기회를 위해 확보하고 있다는 뜻입니다. 현금 하한 12%를 지키면서 과열 섹터 조정이나 실적 확인 뒤 확신도가 높아지는 구간에 분할 대응할 수 있는 여유로 활용하겠습니다. 신규 진입 기준인 확신도 60% 이상, 최소 14일 보유, 최대 5종목, 세 개 이상 AI 밸류체인 레이어 분산 원칙을 함께 적용합니다.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

오늘(2026-09-01) 체결이 없어 현재 잔량은 직전 거래일과 동일합니다. 아래 미국 종목 가격은 전 거래일 2026-08-31 정규장 종가 기준이며, 한국 종목 가격도 전 거래일 2026-08-31 정규장 종가 기준입니다. 미국 종목의 평균매수가와 현재가는 USD, 매수총액·평가금액·평가손익은 원화 기준입니다.

현금 잔액은 3,197,705원이며, 현금 포함 총자산은 9,401,195원입니다. 주식 수익률은 현금을 제외한 값으로 +2.90%이며, 현금을 총 평가금액에 더해 수익률을 계산하지 않았습니다. 표의 보유 수량은 오늘 매매가 이미 반영된 현재 잔량이며, 오늘 신규 종목이 추가된 것이 아닙니다. ⁵

전략 방향

첫째, 기존 5종목을 억지로 회전하지 않습니다. 보유 종목 상한 5종목을 이미 채운 만큼 TSMC나 Google처럼 좋은 기업이라는 이유만으로 추가 편입하지 않고, 기존 종목보다 AI 수요·밸류에이션·수급·실적 확인 측면에서 명확한 우위가 생길 때만 교체를 심의합니다.

둘째, 하드웨어와 소프트웨어의 역할을 분리해 관리합니다. NVIDIA와 Broadcom은 AI 연산·ASIC·네트워킹의 하드웨어 사이클을 반영하고, SK하이닉스는 HBM 메모리 사이클을 반영합니다. Microsoft와 Palantir는 Azure·Copilot·AI 데이터 플랫폼의 구조적 성장성을 반영합니다. 하드웨어 종목은 실적이 가장 좋을 때가 오히려 사이클 정점일 수 있으므로, 매출 성장만이 아니라 마진과 주문 지속성을 확인하겠습니다.

셋째, 손절 게이트와 트레일링을 기계적으로 오해하지 않습니다. 직접 매수 물량이 매수가 대비 25% 하락하면 자동 매도하는 것이 아니라 투자 논거와 현금흐름, 고객 수요, 추세를 명시적으로 재평가합니다. 보유 고점 대비 18% 하락하는 트레일링 조건도 상승 추세와 논거 붕괴 여부를 함께 확인합니다. 최소 보유기간 14일 이내에는 이 게이트에 해당하지 않는 단기 변동만으로 매도하지 않습니다.

넷째, 당일 급등 추격을 피합니다. 전 거래일 2026-08-31 미국 시장에서 ServiceNow가 2.37% 상승하고 Marvell이 2.29% 하락한 것처럼 같은 AI 밸류체인 안에서도 자금이 빠르게 이동하고 있습니다. 하루의 등락률보다 다음 실적의 매출·가이던스·마진·수급이 투자 논거를 바꾸는지를 보겠습니다.

관련 보고서

• Microsoft(MSFT) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• Broadcom(AVGO) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• TSMC(TSM) 집중 보고서
• LS ELECTRIC(010120) 집중 보고서
• Google(GOOGL) 집중 보고서
• Lumentum Holdings Inc. - Common Stock(LITE) 집중 보고서
• ASML(ASML) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• Marvell Technology(MRVL) 집중 보고서
• Vertiv Holdings, LLC Class A Common Stock(VRT) 집중 보고서
• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.