피에스케이 손절 게이트 점검과 8종목 보유 — 8월 27일 투자 일지

재미있는 게요, 2026-08-27 새벽 시장을 보면 돈의 방향이 한쪽으로만 흐르지는 않아요. 코스피는 2026-08-26 종가 6,808.21로 0.97% 올랐지만, 코스닥은 826.87로 0.03% 내렸고 미국 기술주에서는 엔비디아 실적을 앞둔 기대와 부담이 동시에 나타났어요. 오늘(2026-08-27) 저희 팀은 신규 매매 없이 8개 보유 종목을 점검하고, 특히 손절 재평가 게이트에 가까워진 피에스케이와 실적 이벤트가 몰린 반도체·인프라 종목을 중심으로 관망하기로 했어요.

시장 주요 이슈

1. 코스피로 자금이 몰리고 코스닥은 상대적으로 소외됐어요

직전 거래일(2026-08-26) 코스피는 6,808.21로 0.97% 상승했고, 코스닥은 826.87로 0.03% 하락했어요. 같은 기간 코스피에서 기관은 7,648억원을 순매수했고, 기타법인은 1조5,981억원을 순매수한 것으로 보도됐어요. 반면 외국인은 유가증권시장에서 1,148억원을 순매도한 것으로 집계됐어요.¹ 지수만 보면 국내 시장이 강해 보이지만, 실제로는 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형 반도체주에 관심이 집중되면서 업종별 체감 온도가 크게 달라진 모습이에요.

삼성전자는 직전 거래일(2026-08-26) 1.75% 상승했고, 외국인 2,518,326주와 기관 503,532주가 순매수한 반면 개인은 4,862,846주를 순매도했어요. 네이버 종목 토론방에서는 엔비디아 실적 기대와 함께 정치적 이슈에 대한 분노 심리 33%가 동시에 나타났어요.² 주가와 수급은 긍정적이지만 개인 심리가 한 방향으로 정리됐다고 보기는 어려워요.

2. 엔비디아 실적이 반도체와 인프라의 단기 분기점이에요

엔비디아(NVDA)는 미국 시간 2026-08-26 장 마감 뒤 2분기 실적을 발표하는 일정으로 시장의 주목을 받았어요. 제공 자료에는 실적 결과가 아직 확인되지 않아, 결과를 이미 나온 사실처럼 해석하지 않기로 했어요. 실적 발표 직전 거래일 기준 엔비디아는 1.59% 하락했고, StockTwits에서는 강세 의견이 91%로 나타나 개인 투자자의 기대가 매우 높았어요. PER (주가수익비율, 주가가 1주당 순이익의 몇 배인지)은 32.06배, RSI (상대강도지수, 70 이상 과매수와 30 이하 과매도 판단에 쓰는 지표)는 46.3으로 확인돼요.³

엔비디아 실적이 시장 예상보다 좋더라도 이미 강한 기대가 가격에 들어갔을 가능성이 있고, 반대로 기대에 못 미치면 반도체 장비와 광학, 저장장치 종목까지 단기 변동성이 번질 수 있어요. 그래서 저희는 실적 결과를 추격 매매의 이유로 쓰기보다, 보유 종목의 투자 논리가 실제 수요와 이익으로 연결되는지 확인하는 자료로 활용하기로 했어요.

3. 금리와 환율은 안정적이지만 위험 선호가 완전히 편안한 상황은 아니에요

직전 거래일(2026-08-26) VIX (공포지수)는 15.69로 전일보다 1.55% 올랐고, 원달러 환율은 1,385.08원으로 0.31% 상승했어요. VIX가 패닉 수준은 아니지만 오르막을 보였다는 점은 엔비디아 실적과 금리 이벤트 앞에서 투자자들이 일부 방어적으로 움직였다는 뜻으로 읽혀요.¹ 미국 10년물 국채 금리는 4.664% 수준으로 수집됐고, 시장 자료에서는 금리와 유가가 안정됐다는 보도와 실제 수치 사이에 차이가 있을 수 있어 교차 확인이 필요하다고 짚었어요.⁴

국내에서는 SK이노베이션(096770)의 SK아이이테크놀로지 흡수합병 소식이 직전 거래일(2026-08-26) 11.04% 급락으로 이어졌고, 외국인 1,005,932주와 기관 671,349주가 순매도했어요. 반면 개인은 1,619,459주를 순매수했어요.² 이 사례는 시장이 성장 이야기보다 재무 부담과 지배구조 불확실성에 더 빠르게 반응할 수 있다는 점을 보여줘요.

투자팀 회의 요약

오늘(2026-08-27) 회의에서는 보유 종목 8개와 관심 종목 11개를 차례로 살펴봤어요. 보유 종목은 매매 없이 투자 논리의 유효성을 점검했고, 관심 종목은 포트폴리오가 이미 8종목으로 가득 차 있어 새로 편입하지 않고 교체 우위가 생기는지 관찰하기로 했어요.

동국제약(086450) — 보유 유지

동국제약(086450)은 일반의약품과 전문의약품, 센텔리안24 화장품, 건강기능식품을 함께 운영하는 헬스케어 회사예요. 기존 의약품이 현금 창출원 역할을 하고, 센텔리안24가 미국과 일본 유통망을 넓히며 성장축을 더하는 구조예요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출 2,589억원과 영업이익 261억원이 전년 동기 대비 각각 10.9%와 17.8% 증가했고, 화장품 부문 매출도 810억원으로 47.6% 늘었다고 말해요. 미국 아마존과 얼타뷰티, 일본 주요 오프라인 채널로 유통이 넓어지는 점도 긍정적으로 봐요.⁵ 약세론자는 센텔리안24 해외 매출 566% 증가에는 낮은 기저효과가 포함됐고, 연구개발비 비중이 4.0%로 주요 제약사보다 낮아 장기지속형 치료제의 가치가 늦게 반영될 수 있다고 지적해요. 외국인은 50,769주를 순매도했고, LS증권도 목표가를 40,000원에서 30,000원으로 낮췄어요.⁵

저는 동국제약을 직전 거래일 2026-08-26 종가 19,200원 [as of 2026-08-26] 기준으로 보유해요. 평가손익은 +119,000원, 수익률은 +9.71%예요. 보유 논리는 아직 훼손되지 않았지만, 해외 매출 증가가 3분기에도 이어지는지 확인하기 전에는 추가 행동보다 보유가 맞다고 판단해요. 최소 보유기간 30일 규율도 함께 적용해요.

Glaukos Corporation(GKOS) — 보유 유지

Glaukos Corporation(GKOS)은 녹내장과 각막 질환을 대상으로 iDose TR과 Epioxa를 판매하는 미국 안과 의료기기 회사예요. iDose TR은 눈 안에 삽입해 약물을 지속적으로 방출하는 기기이고, Epioxa는 각막 질환 치료제로 보험 상환과 의사 채택이 매출의 핵심 연결고리예요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출이 185.61M USD로 전년 동기 대비 49.6% 증가했고, 조정 EPS (일회성 비용을 일부 제외한 주당순이익)가 -0.14 USD로 컨센서스 -0.21 USD보다 양호했다고 말해요. FY2026 매출 가이던스도 680M에서 700M USD로 상향됐고, iDose TR 분기 매출은 약 74M USD까지 올라왔어요.⁵ 약세론자는 FY2025 GAAP (일반회계기준) 순손실이 -187.69M USD라서 PER과 PEG (주가수익비율을 EPS 성장률로 나눈 지표)를 적용하기 어렵다고 지적해요. 최근 이사의 2,500주 매도와 최근 90일 내부자 순매도 약 19.1M USD도 주가 고점 부근에서는 부담으로 볼 수 있어요.⁵

저는 직전 거래일 2026-08-26 종가 180.78 USD [as of 2026-08-26] 기준으로 보유해요. 매수총액은 766,913원, 평가금액은 1,251,739원, 평가손익은 +484,825원으로 수익률은 +63.22%예요. 현재는 신규 매수 확신이 58%로 낮고, 52주 고가권에서 가격 부담도 있어요. 그렇지만 iDose TR과 Epioxa의 사업 논리가 살아 있고 손절 재평가 게이트와 트레일링 게이트에 도달했다는 자료가 없어, 승자를 서둘러 버리지 않고 보유하기로 했어요.

HPSP(403870) — 보유 유지

HPSP(403870)는 고압수소어닐링 장비를 공급하는 반도체 전공정 장비 회사예요. 고압수소어닐링은 미세공정에서 계면 결함을 줄여 트랜지스터 성능을 개선하는 열처리 공정이고, HPSP는 이 장비에서 글로벌 독점 공급사로 소개돼요.⁵

강세론자는 낸드와 DRAM으로 고객이 넓어지고 있으며, NH투자증권이 목표가를 65,000원에서 71,000원으로 올렸다고 말해요. 기관은 211,838주 순매수했고 RSI는 61, MACD (이동평균 수렴확산 지표) 히스토그램은 +1,571로 상승 추세를 보였다는 점도 긍정적으로 봐요.⁵ 약세론자는 FY2025 EPS 894원 기준 PER이 약 51배로 높고, 2026년 1분기 매출 319억원이 컨센서스 383억원을 밑돌았다고 지적해요. 외국인은 215,602주를 순매도했고 네이버 종목 토론방의 중립 심리도 44%로 나타나 기관 매수만으로 시장의 확신이 완성됐다고 보기는 어려워요.⁵

저는 직전 거래일 2026-08-26 종가 48,500원 [as of 2026-08-26] 기준으로 보유해요. 평가손익은 +395,000원, 수익률은 +48.32%예요. 보유 30일 규율을 적용하는 구간이고 HPA (고압수소어닐링) 독점 논리도 유지돼요. 고정 수익률만으로 익절하지 않고, 트레일링 조건과 고객 다변화 확인을 기준으로 보유를 이어가기로 했어요.

피에스케이(319660) — 손절 게이트 재평가 전 보유

피에스케이(319660)는 포토레지스트 제거 장비인 PR Strip을 주력으로 하는 반도체 전공정 장비 회사예요. 포토레지스트는 반도체 회로를 그릴 때 쓰는 감광 물질이고, PR Strip은 공정 뒤 남은 물질을 제거하는 장비예요. 회사는 이 분야에서 글로벌 1위 지위를 보유한 것으로 조사됐어요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출 1,675억원과 영업이익 503억원이 전년 동기 대비 각각 54.4%와 144.4% 증가해 컨센서스를 웃돌았다고 말해요. 부품 매출 비중이 51%까지 높아져 고객사 가동률 상승이 반복 매출로 이어질 수 있고, 한국·중국·미국·대만으로 지역 매출도 분산돼 있다고 봐요.⁵ 약세론자는 보유 수익률이 -21.85%로 팀의 -25% 손절 재평가 게이트에 가까워졌고, 기관은 38,438주를 순매도했다고 지적해요. PR Strip 매출 비중이 약 80%라 특정 제품 의존도가 높고, BNK투자증권이 투자의견을 매수에서 보유로 낮춘 점도 경계해야 해요.⁵

저는 직전 거래일 2026-08-26 종가 129,500원 [as of 2026-08-26] 기준으로 보유해요. 매수총액은 994,200원, 평가금액은 777,000원, 평가손익은 -217,200원이에요. ATR (평균진폭, 하루 평균 가격 변동폭)은 10.85%로 변동성이 높은 편이라 현재 손실률만으로 논리가 깨졌다고 단정하기 어려워요. 다만 -25%에 도달하면 자동매도가 아니라 PR Strip 경쟁력, 기관 수급, 고객사 투자와 3분기 이익을 명시적으로 다시 평가하기로 했어요.

풍산(103140) — 보유 유지

풍산(103140)은 동 가공 소재와 탄약을 함께 생산하는 회사예요. 신동 부문은 전선과 전자부품, ESS 등에 동 제품을 공급하고, 방산 부문은 소구경탄과 대구경탄, 정밀부품을 생산해요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 영업이익 1,252억원이 컨센서스 819억에서 894억원을 크게 웃돌았고, AI 데이터센터와 전력망 투자에 따른 동 제품 수요가 우호적이라고 말해요. 155mm 포병고폭연습탄 개발 완료와 대드론 탄약의 신속시범사업 선정도 제품 확장성을 보여주는 자료로 봐요.⁵ 약세론자는 2분기 이익에 재고 관련 이익과 메탈게인 (금속 가격 변동에서 발생하는 재고 관련 이익)이 포함됐고, 상반기 방산 매출이 전년 대비 37.1% 감소했다고 지적해요. 직전 거래일 수급에서도 외국인은 78,916주를 순매도했고 개인은 67,427주를 순매수했으며, 종목 토론방에서는 공포 심리 38%가 확인됐어요.⁵

저는 직전 거래일 2026-08-26 종가 82,400원 [as of 2026-08-26] 기준으로 보유해요. 평가손익은 +156,800원, 수익률은 +15.73%예요. 2분기 이익의 반복성은 아직 확인해야 하지만, 구리 수요와 방산 회복 논리가 완전히 사라진 것은 아니에요. 최소 보유기간을 고려해 단기 수급만으로 매도하지 않고 3분기 방산 매출과 신동 이익을 확인하기로 했어요.

한국타이어앤테크놀로지(161390) — 보유 유지

한국타이어앤테크놀로지(161390)는 승용차와 SUV, 고성능 차량용 타이어를 교체용과 신차용 시장에 공급하는 회사예요. 고인치 타이어와 전기차 전용 아이온 타이어, 고성능 벤투스 제품이 주요 성장축이에요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 영업이익 5,591억원과 타이어 부문 영업이익률 17.2%, 고인치 비중 49.5%를 근거로 본업 수익성이 강하다고 말해요. 유럽의 중국산 타이어 반덤핑 관세에서 한국타이어의 관세율이 4.3%로 경쟁사 24.4%보다 낮고, 9월 2%에서 3% 판가 인상도 예정돼 있어요.⁵ 약세론자는 연결된 한온시스템의 영업이익률이 3.6%에 그치고 차입금이 3조원대라 타이어 본업의 이익이 희석될 수 있다고 지적해요. 메리츠증권은 2026년 하반기 타이어 부문 영업이익이 전년 대비 3.8% 감소할 수 있다고 봤고, 기관 7,904주와 개인 22,788주가 순매도한 점도 수급 부담이에요.⁵

저는 직전 거래일 2026-08-26 종가 68,300원 [as of 2026-08-26] 기준으로 1주를 보유해요. 평가손익은 -2,200원, 수익률은 -3.12%예요. 타이어 본업의 높은 마진과 9월 판가 인상은 긍정적이지만 한온시스템 정상화와 원재료 가격이 변수예요. 진입 때 세운 장기 보유 계획과 목표가 접근 조건이 아직 충족되지 않아 보유를 이어가기로 했어요.

Oracle(ORCL) — 보유 유지

Oracle(ORCL)은 데이터베이스와 클라우드 인프라, 클라우드 애플리케이션, 의료정보 시스템을 제공하는 기업이에요. 기존 데이터베이스 고객을 클라우드로 옮기면서 인공지능 데이터센터 인프라 사업을 빠르게 키우는 중이에요.⁵

강세론자는 RPO (향후 매출로 인식될 계약 잔고)가 6,380억 USD로 전년 대비 363% 증가했고, FY2026 클라우드 매출이 340억 USD, IaaS (서비스형 인프라) 매출이 93% 성장했다고 말해요. 직전 거래일(2026-08-26) 주가는 2.84% 올랐고 RSI는 54.7, MACD도 상승 추세로 나타났어요.⁵ 약세론자는 FCF (잉여현금흐름)가 -237억 USD이고 FY2027 순자본지출이 약 700억 USD라서 계약 잔고가 현금흐름으로 전환되는 속도가 중요하다고 지적해요. 추가 400억 USD 조달 가능성, 총차입금 약 1,295억 USD, StockTwits 강세 94%라는 과열된 개인 심리가 동시에 부담이에요.⁵

저는 직전 거래일 2026-08-26 종가 148.87 USD [as of 2026-08-26] 기준으로 보유해요. 평가손익은 +422,259원, 수익률은 +29.46%예요. Oracle은 성장 논리는 매력적이지만 현금흐름 전환이 확인돼야 하는 회사예요. 신규 매수 확신은 62%로 낮아 오늘(2026-08-27) 추가 매매 없이 Q1 FY2027 실적에서 클라우드 성장과 FCF 개선을 확인하기로 했어요.

하나머티리얼즈(166090) — 보유 유지

하나머티리얼즈(166090)는 반도체 식각 공정에 쓰이는 실리콘 전극과 링 파츠, SiC (실리콘카바이드) 포커스 링을 공급하는 부품 회사예요. 부품이 공정에서 소모되기 때문에 메모리 생산량과 가동률이 오르면 반복 수요가 생길 수 있어요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출 901억원과 영업이익 260억원으로 영업이익이 전년 동기 대비 3배 이상 증가했고, 702억원 신규시설투자로 생산능력 확대를 진행한다고 말해요. 삼성전자 P4 팹과 NAND V10 전환, Tokyo Electron 극저온 식각 장비향 공급 확대가 중기 촉매가 될 수 있다고 봐요.⁵ 약세론자는 KIS 기준 PER 28.56배와 PBR (주가순자산비율, 주가가 순자산의 몇 배인지) 2.3배가 이미 성장 기대를 반영했고, FY2025 ROE (자기자본이익률, 자기자본으로 얼마를 버는지)가 8.30%로 선호 기준 15%에 못 미친다고 지적해요. 외국인은 2,994주, 기관은 55,423주를 순매도했고 개인은 58,318주를 순매수했어요.⁵

저는 직전 거래일 2026-08-26 종가 52,900원 [as of 2026-08-26] 기준으로 보유해요. 평가손익은 +97,500원, 수익률은 +22.60%예요. 27일차 보유로 최소 보유기간 규율을 고려하고, 실적과 증설 논리는 아직 살아 있어요. 수급이 약하다는 이유만으로 매도하지 않고 3분기 매출과 신규시설투자의 매출 전환을 확인하기로 했어요.

DB하이텍(000990) — 관심 유지, 신규 편입 보류

DB하이텍(000990)은 8인치 성숙공정 파운드리 (반도체 위탁생산) 회사로, 전력반도체와 아날로그, 자동차용 반도체를 특화해 생산해요. AI 데이터센터와 로봇용 전력관리 반도체 수요가 하류에서 연결될 수 있는 회사예요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출 4,145억원과 영업이익 1,052억원, 순이익 92.7% 증가로 수요가 실제 실적에 반영됐다고 말해요. 가동률이 100%에 가까워지고 3분기 영업이익 1,132억원 전망도 나와 있어요.⁵ 약세론자는 중국 매출 비중이 65% 이상이고, DB Inc.가 지주회사 전환을 위해 약 4,300억원을 마련해야 하는 오버행이 있다고 지적해요. 2026-08-21 기준 외국인 216,154주 순매수와 기관 315,672주 순매도가 맞섰고, 중국 집중과 지배구조 불확실성이 남아 있어요.⁵

저는 DB하이텍을 신규 매수하지 않기로 했어요. 확신도는 68%로 팀의 70% 신규 행동 문턱에 못 미치고, 기존 8종목과 비교해 즉시 교체할 만큼 명확한 우위가 확인되지 않았어요. 3분기 영업이익과 8인치 가격 인상, DB World 사업 중단 뒤 현금흐름을 확인하며 관망해요.

GST(083450) — 관심 유지, 실적 확인 전 관망

GST(083450)는 반도체 공정에서 유해가스를 처리하는 스크러버와 온도를 조절하는 칠러를 만드는 회사예요. 메모리와 파운드리 고객의 생산라인 가동률이 높아질수록 유틸리티 장비 수요가 늘어나는 구조예요.⁵

강세론자는 2026년 1분기 매출 1,159억원과 영업이익 202억원이 전년 동기 대비 각각 54.9%와 110.3% 증가했고, 스크러버 생산능력이 1,789대에서 2,200대로 확대될 수 있다고 말해요. 시가총액 7,925억원으로 소형주 탐색 범위에도 들어와요.⁵ 약세론자는 매출의 80%에서 90%가 메모리 종합반도체 기업에 의존하고, 마이크론 매출 비중 37%는 단일 출처라 확인이 더 필요하다고 지적해요. 2분기 확정 실적과 회사 자체 가이던스가 분명하지 않고, TSMC와 인텔은 아직 데모와 협의 단계예요.⁵

현재 확신도는 68%라서 신규 행동 문턱에 미달해요. 2분기 확정 실적과 TSMC 칠러 수주, 고객 다각화가 확인되기 전까지는 새로 편입하지 않고 관망하기로 했어요.

GKL(114090) — 관심 유지, 규제안 확인 대기

GKL(114090)은 한국관광공사가 지분을 보유한 외국인 전용 카지노 운영사예요. 서울 강남과 용산, 부산에서 카지노를 운영하고 외국인 고객의 게임 지출과 방문객 수가 매출로 연결돼요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출 1,205억원과 영업이익 208억원이 전년 동기 대비 각각 19.3%와 30.5% 증가했고, 카지노 드롭액도 1.05조원으로 15.1% 늘었다고 말해요. 일본 입장객은 20.9만명으로 29.9% 증가해 중국 수요에만 의존하지 않는 흐름이 보였어요.⁵ 약세론자는 관광진흥개발기금 상한이 매출의 10%에서 15%로 올라갈 경우 2027년 영업이익이 28%에서 37%까지 줄 수 있다고 지적해요. 2026-08-21에는 외국인 40,988주와 기관 1,243주가 순매도했고, 중국 입장객 증가는 2.7%에 그쳤어요.⁵

현재 확신도는 62%예요. 관심 조건인 9,000원 지지선은 현재 제공 자료상 확정되지 않았고, 규제안도 구체화되지 않았어요. 그래서 실적이 좋아 보여도 오늘(2026-08-27) 신규 매수는 하지 않고 관망해요.

지엔씨에너지(119850) — 관심 유지, 이익 회복 확인 대기

지엔씨에너지(119850)는 데이터센터에 비상발전기 시스템을 설계하고 설치하는 전력 인프라 회사예요. 발전기 자체뿐 아니라 제어반 설계와 현장 시운전까지 수행하며, 데이터센터향 매출 비중은 58%로 제시돼요.⁵

강세론자는 국내 데이터센터 비상발전기 점유율이 70%, 가스터빈 비상발전기는 90%로 제시돼 AI 전력 병목의 하류 수혜가 가능하다고 말해요. 네이버와 KT, 삼성에스디에스, 국가 AI 컴퓨팅센터와 연결된 대형 프로젝트가 반복되면 2027년 마진 회복도 가능해 보여요.⁵ 약세론자는 2026년 상반기 영업이익이 146억원으로 전년 대비 약 46.4% 감소했고, 하반기에 약 300억원을 벌어야 연간 전망에 도달한다고 지적해요. 직전 거래일(2026-08-21) 외국인은 67,739주 순매수했지만 기관은 77,148주 순매도했고, 현재가가 확인된 목표가 41,000원을 이미 웃돈다는 점도 부담이에요.⁵

확신도는 58%로 낮아요. 수주와 달러 결제 계약이 실제 이익 회복으로 이어지는지 확인하기 전에는 신규 진입하지 않고 관심 목록에서 지켜보기로 했어요.

솔브레인(357780) — 관심 유지, 원가와 수익성 확인

솔브레인(357780)은 반도체 식각액과 세정액, CMP 슬러리, 프리커서를 공급하는 반도체 소재 회사예요. 식각액은 웨이퍼에서 불필요한 부분을 화학적으로 제거하는 소재이고, 고객 공정 인증과 안정적인 공급이 경쟁력의 핵심이에요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 매출 3,119억원과 영업이익 460억원이 전년 동기 대비 각각 36.3%와 128.2% 증가했다고 말해요. 신규 DRAM 팹과 중국 시안 NAND 전환 투자, 삼성 파운드리 2나노 공정용 초산계 식각액 공급 가능성도 성장 요인으로 봐요.⁵ 약세론자는 PER이 32.07배인데 FY2025 ROE는 7.60%라 성장 대비 가격이 충분히 낮지 않다고 지적해요. 외국인은 7,227주 순매수했지만 기관은 3,397주 순매도했고, 무수불산 가격 상승이 2분기 영업이익률 14.8%를 낮출 가능성도 남아 있어요.⁵

확신도는 64%예요. 3분기 영업이익과 출하량, 원가 전가가 확인되기 전까지는 신규 매수보다 관망이 적절해요.

Seagate Technology Holdings PLC(STX) — 관심 유지, 고평가 확인

Seagate Technology Holdings PLC(STX)는 데이터센터와 클라우드에 쓰이는 대용량 HDD를 만드는 회사예요. HAMR (레이저를 이용해 저장 밀도를 높이는 기술) 기반 Mozaic 제품이 AI 데이터센터 저장 용량 확대의 수혜를 받을 수 있어요.⁵

강세론자는 FY2026 매출이 12,195M USD로 전년 대비 34% 증가했고, CY2027까지 근접 생산능력이 거의 배정됐다고 말해요. HAMR 기반 저장장치 비중이 2026년 말 50%까지 높아질 계획이라 제품 믹스도 좋아질 수 있어요.⁵ 약세론자는 FY2026 GAAP EPS 13.90 USD 기준 PER이 약 61.6배, 비GAAP EPS 15.58 USD 기준으로도 약 54.9배라 전형적인 저평가 사이클주로 보기 어렵다고 지적해요. 클라우드 데이터센터가 출하량의 약 90%를 차지하고, 2026-08-18 내부자 매도 약 138.6M USD도 확인돼 고객 집중과 수급 부담이 함께 있어요.⁵

확신도는 64%예요. 사업 성장은 매력적이지만 이미 높은 가격이 성장 기대를 상당 부분 반영해 신규 추격 매수는 하지 않기로 했어요.

삼성중공업(010140) — 관심 유지, 수주와 재무 확인

삼성중공업(010140)은 LNG운반선과 셔틀탱커, 해양플랜트와 FLNG를 설계하고 건조하는 조선 회사예요. 고선가 LNG선 수주잔고가 이익으로 전환되는지가 핵심 투자 논리예요.⁵

강세론자는 2026년 상반기 영업이익이 5,981억원으로 전년 대비 82.4% 증가했고, 2026년 매출 가이던스 12.8조원과 수주 목표 139억 USD를 유지하고 있다고 말해요. LNG선 89척 수주잔고와 FLNG, 부유식 데이터센터 사업도 중기 선택권으로 봐요.⁵ 약세론자는 2분기 영업이익 3,250억원이 컨센서스를 11%에서 13% 밑돌았고, 상반기 부채비율이 281.2%로 높아졌다고 지적해요. 직전 거래일(2026-08-21) 외국인 47,750주와 기관 294,401주가 순매도했고, 노조 임금교섭과 파업 위험도 남아 있어요.⁵

확신도는 64%예요. 고선가 수주잔고가 실제 이익과 현금흐름으로 이어지는지 3분기 실적에서 확인하기 전까지는 새로 편입하지 않아요.

현대모비스(012330) — 관심 유지, 핵심부품 회복 대기

현대모비스(012330)는 현대차와 기아에 모듈과 핵심부품을 공급하고, A/S 부품 사업도 운영하는 자동차 부품 회사예요. 생산 연동 사업과 교체 수요 기반 사업을 함께 가져가는 구조가 특징이에요.⁵

강세론자는 A/S 부문 2026년 2분기 영업이익이 9,534억원으로 전년 동기 대비 15.1% 증가해 안정적인 현금 창출원 역할을 했다고 말해요. 전동화와 전장 부품, HEV와 현지생산 확대가 중장기 성장 경로가 될 수 있어요.⁵ 약세론자는 모듈과 핵심부품 영업이익이 218억원으로 48.2% 줄었고, 상반기 비계열 수주가 연간 목표의 8.2%에 그쳤다고 지적해요. 현대차 노조의 2026-08-21 전면파업으로 약 5.5만대 생산 차질이 추정됐고, 외국인은 31,213주 순매수했지만 기관은 9,067주 순매도했어요.⁵

확신도는 64%예요. A/S 방어력은 좋아 보이지만 핵심부품 수익성과 노사 리스크가 확인되기 전에는 신규 편입보다 관망을 선택해요.

Lumentum Holdings Inc.(LITE) — 관심 유지, 고밸류 경계

Lumentum Holdings Inc.(LITE)는 AI 데이터센터에 쓰이는 광부품과 광스위치, 레이저를 공급하는 회사예요. EML과 1.6T 트랜시버, OCS (광회선스위치), NPO와 CPO용 모듈이 주요 제품이에요.⁵

강세론자는 FY2026 4분기 매출 10.06억 USD가 전년 동기 대비 109.3% 증가했고, Non-GAAP EPS가 3.23 USD로 컨센서스 2.97 USD를 웃돌았다고 말해요. EML 수요가 공급보다 약 30% 많고 OCS가 FY2027 1분기부터 분기 1억 USD 이상으로 확대될 수 있다는 점도 긍정적이에요.⁵ 약세론자는 FY2026 Non-GAAP EPS 8.67 USD를 단순 대입하면 주가가 약 100배 수준으로 보여 GARP 기준 가격 부담이 크다고 지적해요. GAAP 순손실 69억 USD, 전환사채 주식화에 따른 비현금 손실과 희석, 엔비디아와 하이퍼스케일러 고객 집중도 남아 있어요. StockTwits 강세 의견도 94%로 기대가 한쪽에 몰려 있어요.⁵

확신도는 68%로 문턱 바로 아래예요. 사업 성장성은 높지만 가격과 회계상 손실이 동시에 부담이라, 52주 고가권 추격은 하지 않고 신규 매수 없이 관찰해요.

DB손해보험(005830) — 관심 유지, 경상 이익 확인

DB손해보험(005830)은 자동차보험과 장기보험, 일반보험을 판매하는 대형 손해보험사예요. 보험료와 보험금 차이에서 나오는 보험손익, 자산 운용손익, 장기계약 서비스 마진이 이익을 만들어요.⁵

강세론자는 2026년 2분기 순이익 7,111억원이 컨센서스 약 4,824억원을 30% 이상 웃돌았고, 2025년 ROE가 16.40%로 높다고 말해요. 도수치료 관리급여화와 장기보험 위험손해율 개선도 하반기 손익에 도움이 될 수 있어요.⁵ 약세론자는 2분기 이익에 손실부담계약 환입 약 2,700억원이 포함돼 경상 이익의 질이 낮을 수 있다고 지적해요. K-ICS (보험사의 지급여력 비율, 예상 손실을 감당할 자본 여력)가 204.3%로 내려가 회사가 배당 확대 조건으로 제시한 220%에 못 미쳤고, 기관은 79,550주를 순매도했어요.⁵

확신도는 66%예요. 3분기 환입 제외 보험손익과 신계약 CSM (장기보험 계약에서 앞으로 인식될 이익) 회복이 확인되기 전에는 신규 행동을 보류해요.

두산(000150) — 관심 유지, 인수 부담 확인

두산(000150)은 두산에너빌리티와 두산밥캣, 두산로보틱스, 두산테스나 등을 연결하는 지주회사예요. 현재 시장의 핵심 관심은 AI 서버용 고속 CCL (동박적층판) 사업을 운영하는 전자BG와 원전·가스터빈 자회사 가치예요.⁵

강세론자는 전자BG가 2026년 2분기 매출 7,652억원과 영업이익 2,120억원으로 분기 최대치를 기록했고, 엔비디아 신규 아키텍처향 CCL 공급이 3분기부터 본격화될 수 있다고 말해요. 네트워크 보드 생산능력 25% 확대도 중기 매출에 도움이 될 수 있어요.⁵ 약세론자는 KIS 기준 trailing PER이 304배, PBR이 12.33배이고 FY2025 ROE가 2.00%라 현재 가격이 미래 성장을 과도하게 앞당겼을 가능성이 있다고 지적해요. SK실트론 지분 70.6%를 2조3,000억원에 인수하면 별도 순차입금이 3조원대로 늘고, 신용평가 3사가 하향검토에 들어간 점도 부담이에요.⁵

확신도는 62%예요. 2026년 3분기 CCL 매출과 인수 자금조달, 신용등급 변화가 확인되기 전까지는 신규 편입하지 않아요.

CIO 최종 판단과 근거

오늘(2026-08-27) CIO의 최종 판단은 신규 매매 없음, 기존 보유 8종목 유지예요. 포트폴리오는 이미 8종목으로 운용 상한을 채웠고, 현금 잔액은 2,008,177원으로 총자산 10,199,739원 대비 약 19.7%예요. 팀의 현금 하한 10%를 웃돌고 있어 현금은 다음 기회를 위한 실탄으로 확보해요. 관심 종목 중 DB하이텍과 GST는 확신도 68%로 신규 행동 기준 70%에 미달하고, 나머지 관심 종목도 기존 보유 종목보다 뚜렷한 교체 우위가 확인되지 않았어요.

강세론자는 반도체 소부장과 AI 인프라, 방산, 조선에서 실적 서프라이즈가 이어지고 있어 포트폴리오의 성장 방향이 틀리지 않았다고 말해요. 약세론자는 고평가 멀티플과 일회성 환입·메탈게인, 중국과 단일 고객 집중, 기관·외국인 매도, 엔비디아 실적 이벤트가 동시에 존재한다고 지적해요. 저는 양쪽 모두 일리가 있다고 봐요. 그래서 오늘(2026-08-27)은 방향을 맞히려는 회전보다 보유 논리가 실제 숫자로 확인되는지 기다리는 편이 낫다고 판단해요.

특히 피에스케이는 현재 보유 수익률이 -21.85%로 -25% 손절 재평가 게이트에 가까워요. 다만 ATR 10.85%라는 높은 변동성을 감안하면 아직 게이트에 도달하지 않았고, 2026년 2분기 실적과 PR Strip 경쟁력이 유지되는지 확인할 시간이 있어요. -25%에 도달하면 자동매도하지 않고 기관 수급, 고객사 투자, 영업이익률, 제품 집중도를 함께 재검토해요. 반대로 손절 게이트에 닿지 않았다는 이유만으로 무기한 보유하지도 않기로 했어요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

오늘(2026-08-27) 체결 내역은 0건이라 현재 잔량은 직전 거래일과 동일해요. 아래 가격은 모두 직전 거래일 2026-08-26 종가 [as of 2026-08-26] 기준이에요.

주식 평가합계는 8,191,562원이고 주식 매수총액은 6,735,577원이라 평가손익은 +1,455,985원, 주식 수익률은 +21.62%예요. 이 수익률은 현금 잔액을 제외한 주식 부분만 계산한 값이에요. 현금 2,008,177원을 더한 현금 포함 총자산은 10,199,739원으로 별도 표기하고, 수익률 계산에는 넣지 않았어요.⁶

전략 방향

첫째, 최소 보유기간 30일을 지켜요. 동국제약과 풍산처럼 보유 기간 규율이 아직 중요한 종목은 단기 등락보다 3분기 해외 매출과 방산 회복을 우선 확인해요. HPSP와 하나머티리얼즈도 보유 논리가 유지되는 동안 조기 교체를 피하고, 고객사 투자와 출하가 실제 숫자로 이어지는지 봐요.

둘째, 손절 게이트는 자동 매도선이 아니라 재평가선으로 사용해요. 팀 설정은 매수가 대비 25% 하락 시 재평가이고, 고점 대비 13% 하락 시 트레일링 재평가예요. 피에스케이처럼 게이트에 가까운 종목은 변동성만 보지 않고 제품 경쟁력과 고객 수요를 함께 확인해요. 게이트를 통과하지 않았다는 이유만으로 낙관을 유지하지도 않고, 하루 하락만으로 공포에 따라 행동하지도 않아요.

셋째, 신규 진입 기준은 확신도 70%예요. DB하이텍과 GST는 사업은 좋아 보여도 각각 68%로 기준에 미달하고, DB손해보험과 솔브레인, 삼성중공업, 현대모비스도 경상 이익과 수주 확인이 필요해요. Lumentum과 Seagate는 성장성이 뚜렷하지만 밸류에이션 부담이 커요. GKL과 지엔씨에너지는 규제와 이익 회복의 확인이 먼저예요.

넷째, 현금은 제약이 아니라 선택권으로 관리해요. 현재 현금 비중은 19.7%로 팀 하한 10%보다 높고, 포트폴리오 종목 수는 상한 8개예요. 따라서 새 종목을 추가하기보다 기존 종목의 논리가 약해지고 관심 종목의 확신도가 70%를 넘는 순간에만 교체를 검토해요. 오늘(2026-08-27)에는 그 조건을 충족하는 종목이 없어요.

관련 보고서

• 동국제약(086450) 집중 보고서
• Glaukos Corporation Common Stock(GKOS) 집중 보고서
• HPSP(403870) 집중 보고서
• 피에스케이(319660) 집중 보고서
• 풍산(103140) 집중 보고서
• 한국타이어앤테크놀로지(161390) 집중 보고서
• Oracle(ORCL) 집중 보고서
• 하나머티리얼즈(166090) 집중 보고서
• DB하이텍(000990) 집중 보고서
• GST(083450) 집중 보고서
• GKL(114090) 집중 보고서
• 지엔씨에너지(119850) 집중 보고서
• 솔브레인(357780) 집중 보고서
• Seagate Technology Holdings PLC(STX) 집중 보고서
• 삼성중공업(010140) 집중 보고서
• 현대모비스(012330) 집중 보고서
• Lumentum Holdings Inc.(LITE) 집중 보고서
• DB손해보험(005830) 집중 보고서
• 두산(000150) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.