삼성전자·SK하이닉스 급락 속 보유 점검 — 8월 31일 투자 일지

오늘(2026-08-31) 새벽 투자팀 회의를 정리해드려요. 2026-08-31은 한국과 미국 모두 정상 개장일이지만, 2026-08-31 체결 내역은 0건이에요. 시장이 아직 열리기 전이고, 팀은 신규 진입 기준에 닿는 신호가 충분하지 않다고 판단해 보유 종목을 유지하고 관망하기로 했어요.

시장 주요 이슈

1. 한국 시장은 대형 반도체 약세와 종목별 차별화가 동시에 나타났어요 📉

전 거래일 2026-08-28 코스피는 6,788.88로 전일보다 1.79% 하락 마감했어요. 반면 코스닥은 838.41로 0.09% 오르며 보합권을 지켰어요 [시장 데이터 요약-2026-08-28]¹. 지수만 보면 코스피 약세가 두드러졌지만, 모든 종목이 같은 방향으로 움직인 것은 아니에요. 대형 반도체와 바이오가 밀린 반면 방산, 금융, 일부 중소형주는 상대적으로 강한 흐름을 보였어요.

삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)가 외국인과 기관의 동반 순매도 속에 약세를 보였다는 점이 중요해요. 한국 시장 전체가 무너졌다기보다, 그동안 시장을 이끌었던 대형 성장 축에서 차익실현과 사이클 정점 우려가 동시에 나온 장으로 보는 편이 맞아요. 코스닥은 빚투 부담과 이자 비용 우려가 남아 있어 지수 반등만으로 위험이 사라졌다고 판단하기는 어려워요 [Naver-2026-08-31].

2. 미국 시장에서는 반도체에서 소프트웨어와 클라우드로 자금이 이동했어요 🔄

전 거래일 2026-08-28 나스닥은 26,402.42로 0.52% 하락했고, S&P500은 7,711.76으로 0.25% 하락했어요. VIX(공포지수, 시장이 예상하는 가격 변동성)는 14.43으로 0.55% 낮아져 공포가 급격히 커진 상황은 아니었어요. 원달러 환율은 1,373.58원으로 0.72% 하락했어요 [시장 데이터 요약-2026-08-28]¹.

다만 내부 흐름은 뚜렷했어요. Marvell Technology(MRVL)는 10.28% 급락했고 NVIDIA(NVDA)도 4.57% 하락했어요. 반도체와 인공지능 하드웨어의 사이클 정점 우려가 다시 부각된 반면, Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY) 같은 소프트웨어와 클라우드 종목으로 순환매가 나타났어요. 리테일 심리는 여전히 낙관적이에요. NVIDIA는 StockTwits 30건 기준 강세 9건, 약세 1건으로 강세 비율이 90%였지만 주가는 하락했어요. 낙관 심리와 가격 흐름이 어긋나는 만큼, 추격 진입에는 주의가 필요해요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28].

3. 개인 자금은 한국보다 미국 시장을 더 선호하고 있어요

네이버 뉴스에 따르면 개인 투자자는 최근 한국보다 미국 주식을 더 많이 순매수했어요 [Naver-2026-08-31]². 국내 시장의 변동성이 낮아졌는데도 거래 활력이 약해진 이유 중 하나로 개인 자금의 미국행이 거론되고 있어요.

이 흐름은 단순한 자금 이동 이상의 의미가 있어요. 한국 투자자분들이 인공지능, 클라우드, 소프트웨어처럼 장기 성장 서사가 선명한 시장을 선호하고 있다는 뜻이에요. 하지만 미국 시장에서도 반도체와 소프트웨어의 방향이 갈리고 있어요. 종목 이름만 보고 인공지능 테마 전체를 같은 바구니로 묶으면 안 되고, 가격과 거래량이 실제로 어느 쪽을 지지하는지 확인해야 해요.

투자팀 회의 요약

2026-08-31 회의에서는 보유 종목 7개와 관심 종목 9개를 함께 검토했어요. 강세론자는 사업과 실적의 개선을, 약세론자는 가격과 수급의 확인 부족을 짚었어요. 저는 리버모어 원칙에 따라 실적보다 시장의 현재 반응과 거래량 확인을 먼저 봤어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35]³

Atlassian Corporation - Class A Common Stock(TEAM)

Atlassian Corporation - Class A Common Stock(TEAM)은 Jira, Confluence, Jira Service Management와 Rovo를 제공하는 협업·개발 업무 소프트웨어 기업이에요. 구독형 클라우드 매출과 기업 업무 데이터가 사업의 중심이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 193.21 USD가 직전 52주 고가 185.73 USD를 웃돌아 신고가 영역에 들어갔고, 2026-08-27에는 기업 소프트웨어 섹터보다 크게 강한 10.18% 상승이 나왔다고 설명했어요. Q4 FY2026 클라우드 매출은 31%, RPO(계약된 미래 매출 잔고)는 44% 증가했으며 RBC Capital도 목표가 215 USD와 긍정 의견을 제시했어요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 FY2027 매출 성장률 가이던스가 13%, 구독 ARR(연환산 반복매출) 성장률이 18%, 데이터센터 매출이 17% 감소로 제시됐다고 지적했어요. RSI(상대강도지수, 최근 상승과 하락의 힘을 비교하는 지표)는 79.1로 과매수 구간이고, 현재 주가가 검색 기반 평균 목표가 183.18에서 189.76 USD를 웃돌고 있어 기대가 이미 반영됐을 수 있어요. 매출 성장 둔화와 인공지능 에이전트의 좌석 대체 위험도 남아 있어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 보유 유지예요. 가격은 강하지만 RSI가 높고, 거래량의 지속 여부가 확인되지 않았어요. 52주 고가 돌파가 거래량과 함께 이어지는지 확인하기 전에는 신규 진입을 확대하지 않겠어요.

Fox Corporation Class A(FOXA)

Fox Corporation Class A(FOXA)는 FOX 방송과 케이블 뉴스, 스포츠 콘텐츠, Tubi 광고형 스트리밍, Fox One 구독 서비스를 운영하는 미디어 기업이에요. 스포츠·뉴스 중계권과 광고 영업망이 핵심 경쟁력이에요.

강세론자는 FY2026 4분기 매출 42.12억 USD와 조정 EPS(일회성 항목을 조정한 주당순이익) 1.79 USD가 컨센서스 1.44 USD를 약 24.3% 웃돌았다고 설명했어요. Tubi 매출은 35%, 시청시간은 17% 증가했고 월간활성이용자는 1.1억 명에 달했어요.

약세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 68.42 USD가 52주 고가 76.39 USD보다 약 10.1% 낮고, MACD(이동평균 수렴확산, 추세와 모멘텀을 보는 지표) 히스토그램이 음수인 점을 강조했어요. FY2026 순이익은 전년보다 25.5% 감소했고 케이블 부문 EBITDA(이자·세금·감가상각 전 영업이익)도 3% 감소했어요. 월드컵과 정치광고 효과가 일회성으로 끝나면 성장률이 둔화될 수 있고 규제·통합 위험도 남아 있어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 보유 유지예요. FOXA는 좋은 실적과 디지털 성장축을 갖고 있지만 아직 고점 돌파가 없어요. 보유분은 매수가 대비 10% 하락 재평가 기준과 고점 대비 7% 하락 트레일링 기준을 적용하고, 신규 진입은 가격과 거래량이 함께 개선될 때까지 기다리겠어요.

Freeport-McMoRan, Inc. Common Stock(FCX)

Freeport-McMoRan, Inc. Common Stock(FCX)는 구리, 금, 몰리브덴을 생산하는 광산 기업이에요. 제품 매출의 74.5%가 구리에서 발생해 구리 가격과 생산량이 주가에 큰 영향을 줘요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 76.45 USD와 함께 MACD 히스토그램 0.80, 최근 7거래일 10.7% 상승이라는 기술 흐름을 제시했어요. 인공지능 데이터센터와 전력망, 전기차 수요가 구리 공급 부족을 이어갈 수 있고, 2027년 구리 판매 전망 38억 파운드와 Grasberg 광산 회복이 이익 레버리지를 만들 수 있다는 논리예요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 현재 가격이 12개월 평균 목표가 70.27에서 71.73 USD를 웃돌고, TTM EPS(최근 12개월 주당순이익) 2.03 USD 기준 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)이 약 37.9배라고 지적했어요. 2026년 2분기 구리 생산량은 전년보다 18.4%, 판매량은 30.1% 감소했고, 지난 12개월 내부자 순매도 약 3,950만 USD도 부담이에요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 보유 유지예요. 구리 가격 추세는 강하지만 생산량과 원가가 함께 따라오는지 확인해야 해요. 다음 거래일에는 2026-08-26 고점 80.24 USD 회복 여부와 거래량을 우선 보겠어요.

한화에어로스페이스(012450)

한화에어로스페이스(012450)는 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 중심으로 항공우주와 엔진 사업을 함께 운영하는 방산 기업이에요. 폴란드, 이집트, 호주 등 수출 납품이 실적의 핵심 연결고리예요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 1,157,000원과 함께 2분기 매출 9조 2,929억원, 영업이익 1조 3,655억원을 근거로 들었어요. 영업이익은 컨센서스를 약 37.1에서 41.9% 웃돌았고, 폴란드 K9 2차 양산과 이집트·호주 납품도 이어질 예정이에요. MACD 히스토그램 1,556.07과 기관 순매수 6,027주도 긍정적 신호로 제시됐어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 현재가가 52주 고가 1,655,000원보다 약 30.1% 낮고, 방산 섹터의 가격 반영도가 65/100으로 높다고 지적했어요. 최근 컨센서스는 매수 10건, 보유 0건, 매도 0건으로 한쪽에 치우쳐 있어 기대치를 못 넘으면 매물이 커질 수 있어요. 부채비율 221.4%와 유럽 긴급 조달 수요가 휴전으로 약해질 수 있다는 점도 위험이에요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 보유 유지예요. 실적은 강하지만 가격이 아직 고점을 회복하지 못했어요. MTC 시제품 사업이 본계약으로 이어지는지, K9과 천무 납품이 실제 이익으로 계속 연결되는지를 확인하겠어요.

LS ELECTRIC(010120)

LS ELECTRIC(010120)은 초고압변압기, 배전반, 배전솔루션과 자동화 장비를 공급하는 전력 인프라 기업이에요. 인공지능 데이터센터와 북미 전력망 투자가 주요 수요처예요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 214,500원, 2분기 매출 1조 5,770억원, 영업이익 1,785억원을 근거로 들었어요. 매출은 전년보다 32.2%, 영업이익은 64.4% 증가했고, 연간 수주 가이던스는 6조에서 6.5조원으로 높아졌어요. 북미 AI 데이터센터 전력설비 계약도 2,309억원으로 증액됐고 외국인 15,274주와 기관 30,050주가 순매수했어요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 PER 112.24배와 PBR(주가순자산비율, 주가를 주당순자산으로 나눈 값) 15.41배가 높은 수준이라고 지적했어요. 2025년 연간 영업이익률은 8.60%라서 현재 가격은 장기간의 고성장을 요구해요. 매출과 수주가 납기 지연이나 원가 상승으로 이익에 늦게 반영될 위험도 있어요. MACD 히스토그램은 2,052.10으로 긍정적이지만, 52주 고가 자료가 시장 자료 사이에서 엇갈려 고점 돌파로 단정하지 않겠어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 보유 유지예요. 수급은 좋지만 밸류에이션이 높아요. 다음 수주와 가격 흐름이 동시에 강해질 때만 추가 행동을 검토하겠어요.

두산에너빌리티(034020)

두산에너빌리티(034020)는 원전 주기기, 가스터빈, 발전설비와 장기서비스를 제공하는 에너지 장비 기업이에요. AI 데이터센터의 전력 확보 수요와 원전·가스터빈 발주가 주요 성장 연결고리예요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 88,200원이 2.68% 상승했고, 외국인 80,189주와 기관 817,147주가 동반 순매수했다고 설명했어요. 2분기 영업이익은 3,142에서 3,143억원으로 컨센서스 2,629억원을 약 20% 웃돌았고, 상반기 신규 수주는 7조1,225억원, 수주잔고는 26조3,509억원이에요. MACD 히스토그램 1,547.70과 RSI 63.7도 단기 모멘텀을 지지해요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 웨스팅하우스 지분 공동투자 보도가 산업통상부 설명으로 확정 뉴스가 아니게 됐다고 지적했어요. 2025년 EPS 132원 기준 PER 668.18배, PBR 7.26배로 매우 높고 ROE(자기자본이익률, 자기자본으로 이익을 내는 비율)는 2.3%에 불과해요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35][Naver-2026-08-31]

판단은 보유 유지예요. 강한 수급은 확인됐지만 정책 기대가 공식 발주로 바뀌는 과정이 남아 있어요. 2026-08-28의 기관·외국인 매수가 이어지는지와 52주 고점 139,200원 방향의 추세를 보겠어요.

Lumentum Holdings Inc. - Common Stock(LITE)

Lumentum Holdings Inc. - Common Stock(LITE)는 AI 데이터센터용 광트랜시버, 레이저, 광회로스위치와 CPO·NPO 관련 부품을 공급하는 광통신 기업이에요. 데이터 이동량 증가와 구리 연결의 광 연결 전환이 수요의 배경이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 895 USD가 52주 고가 1,085.68 USD보다 낮지만, FY2026 4분기 매출이 10.1억 USD로 전년보다 109.3% 증가했고 조정 EPS 3.23 USD가 컨센서스를 웃돌았다고 설명했어요. MACD 히스토그램 3.99와 NVIDIA·Google 고객 프로그램 연결도 긍정적이에요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 2026-08-28 하루에 6.39% 급락했고, 현재가가 52주 고가보다 17.6% 낮다고 지적했어요. 후행 PER은 약 161.56배로 높고, 최근 12개월 주가가 약 600% 상승해 작은 실망에도 차익실현이 커질 수 있어요. 공매도 잔고 11.59%와 InP(인화인듐) 기판 공급 차질도 위험이에요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 보유 유지예요. 실적과 제품 수요는 강하지만 고점에서 크게 조정됐어요. 매수가 대비 10% 재평가 게이트와 고점 대비 7% 트레일링 기준을 지키고, 1.6T 출하와 OCS 매출이 실제로 이어지는지 확인하겠어요.

Arista Networks(ANET)

Arista Networks(ANET)은 클라우드와 AI 데이터센터에 고속 이더넷 스위치와 라우팅 장비를 공급하는 네트워크 기업이에요. 서버와 가속기 사이의 데이터 이동을 담당하는 AI 패브릭이 핵심 제품 영역이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 195.38 USD와 Q2 매출 30.36억 USD, 전년보다 37.7% 증가한 실적을 근거로 들었어요. FY2026 매출 가이던스가 126억 USD로 세 번째 상향됐고, 7060XE7 AI 패브릭 플랫폼의 고속 처리와 전력 절감이 장기 경쟁력으로 제시됐어요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 TTM EPS 약 3.21 USD 기준 PER이 60.7배로 높고, Q2 매출총이익률이 전년 65.6%에서 63.4%로 낮아졌다고 지적했어요. Microsoft 26%, Meta Platforms 16%로 상위 고객 두 곳의 매출 비중이 42%이고, 최근 90일 내부자 매도는 434만 주로 집계됐어요. 현재가는 52주 고가 214.89 USD보다 약 9.3% 낮아 신고가 돌파도 아직 아니에요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. 사업 방향은 강하지만 가격과 고객 집중 위험이 함께 있어요. 고점 돌파와 거래량 확인이 나오기 전에는 보유 종목에 추가하지 않겠어요.

Palantir(PLTR)

Palantir(PLTR)는 정부와 기업의 복잡한 데이터를 연결하고, 분석 결과를 실제 업무와 의사결정에 적용하도록 지원하는 소프트웨어 기업이에요. Gotham, Foundry, AIP가 주요 플랫폼이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 186.29 USD와 2분기 매출 19.35억 USD, 전년보다 93% 증가한 실적을 근거로 들었어요. 미국 상업 매출은 149% 증가했고 순달러보유율은 157%였으며, FY2026 매출 가이던스도 81.5억 USD 이상으로 상향됐어요. AIP와 Maven의 추가 계약 전환이 상승 논거예요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 TTM PER이 약 146.6에서 147.6배이고, 현재가가 52주 고가 207.52 USD보다 약 10.3% 낮다고 지적했어요. CEO 알렉스 카프의 2026-08-20 약 8,606만 USD 매도, 프랑스 DGSI와 FAA 계약 관련 불확실성, 인공지능 플랫폼 경쟁도 부담이에요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. 성장률은 매우 강하지만 고평가 구간에서는 성장률이 조금만 둔화해도 가격이 크게 반응할 수 있어요. 52주 고가 돌파와 거래량을 확인한 뒤 다시 심의하겠어요.

효성중공업(298040)

효성중공업(298040)은 초고압변압기와 차단기, 전력망 장비를 공급하고 건설 사업도 운영하는 전력 인프라 기업이에요. 미국 수주잔고와 현지 생산능력 확대가 핵심이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 3,153,000원, 상반기 신규 수주 7조4,981억원, 수주잔고 17조5,000억원을 근거로 들었어요. 연간 수주 목표는 12조원으로 상향됐고 미국 수주잔고 비중은 57%까지 확대됐어요. 2026-08-26 전력망 보호 행정명령과 2026년 10월 합작 생산 개시도 추가 수주 기회가 될 수 있어요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 PER 56.55배와 PBR 12.48배가 높고, 현재가가 52주 고가 4,742,000원보다 33.5% 낮다고 지적했어요. 2분기 영업이익은 2,643억원으로 전망치 2,854억원을 7.4% 하회했고, 2026-08-28 수급도 기관 7,411주 순매수와 외국인 7,046주 순매도가 엇갈렸어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. 수주 모멘텀은 좋지만 이익 전환과 가격 회복이 아직 확인되지 않았어요. 미국 수주가 실제 매출과 마진으로 바뀌는지 먼저 보겠어요.

SK하이닉스(000660)

SK하이닉스(000660)는 D램, 낸드플래시와 HBM(고대역폭 메모리, AI 가속기용 초고속 메모리)을 제조하는 메모리 반도체 기업이에요. HBM 시장 점유율과 엔비디아 공급이 핵심 투자 연결고리예요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 1,653,000원과 HBM 시장 점유율 53에서 58%의 선도 지위를 근거로 들었어요. HBM4 공급 확대, 약 10개 핵심 고객과의 장기공급계약, 40조43억원 규모 자사주 취득·소각 결의, 미국 인디애나 HBM 공장 착공이 긍정적이에요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 2분기 영업이익이 역대 최대였지만 매출은 컨센서스보다 5.5%, 영업이익은 6.5% 낮았다고 지적했어요. 2026-08-28 외국인 190,235주와 기관 796,000주가 순매도했고 개인은 339,503주 순매수에 그쳤어요. 주가는 52주 고가 2,987,000원보다 약 44.7% 낮아 추세가 약해요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. HBM 산업의 장기 방향은 강하지만 시장은 실적의 절대 수준보다 기대치와 수급에 반응하고 있어요. 외국인·기관 매도세가 멈추고 HBM4 출하가 거래량과 함께 확인될 때까지 기다리겠어요.

한미반도체(042700)

한미반도체(042700)는 HBM용 TC Bonder(칩을 열과 압력으로 접합하는 후공정 장비)를 공급하는 반도체 장비 기업이에요. SK하이닉스와의 HBM 장비 협력과 하이브리드 본더 개발이 핵심이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 219,500원, HBM용 TC Bonder 글로벌 점유율 71.2%, 2분기 매출 2,511억원과 영업이익 1,303억원을 근거로 들었어요. 매출은 전년보다 39.5%, 영업이익은 51.0% 증가했고, 8공장 부지 확보는 생산능력 확대 기대를 높여요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 PER 98.3배와 PBR 30.16배가 높고 현재가가 52주 고가 426,000원보다 약 48.5% 낮다고 지적했어요. 핵심 고객인 SK하이닉스에 대한 집중, 하이브리드 본딩 전환, 신규 장비 인증 지연 위험도 남아 있어요. 2026-08-28 기관은 161,759주 순매수했지만 외국인은 123,359주 순매도했어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. 실적은 견조하지만 주가가 고점에서 크게 밀렸고 외국인 수급도 약해요. 추가 수주와 가격 반등이 동시에 확인될 때만 다시 검토하겠어요.

삼성전자(005930)

삼성전자(005930)는 메모리, 시스템 반도체, 파운드리, 패키징을 함께 보유한 종합 반도체 기업이에요. 이번 회의에서는 D램과 HBM, 고객 다변화 가능성을 중심으로 봤어요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 257,000원, 2분기 영업이익 89.49조원, HBM 생산능력 50% 확대 계획을 근거로 들었어요. 엔비디아 맞춤형 NVHBM과 오픈AI 가속기용 HBM4 공급 예정은 고객 다변화의 잠재적 기회예요. MACD 히스토그램 2,320.08도 상승 방향으로 제시됐어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 2026-08-28 주가가 3.38% 하락했고 외국인 1,927,155주, 기관 1,652,437주가 동반 순매도했다고 지적했어요. RSI는 49로 중립이고 52주 고가 374,500원보다 31.4% 낮아요. 네이버 종토방 18건은 중립이 우세하지만 불안과 분노가 함께 나타나 주가 약세와 심리가 대체로 동조하고 있어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Naver-2026-08-31].

판단은 관심·관망이에요. 산업 전망보다 현재 수급이 더 약한 상태예요. HBM4 인증과 출하, 외국인·기관 수급 반전이 확인되기 전에는 신규 진입하지 않겠어요.

Snowflake(SNOW)

Snowflake(SNOW)는 기업 데이터를 저장·처리·분석하는 클라우드 데이터 플랫폼 기업이에요. 사용자 좌석보다 데이터 사용량에 따라 매출이 늘어나는 소비량 기반 구조가 특징이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 328 USD와 FY2027 1분기 제품 매출 13.34억 USD, 전년보다 34% 증가한 성장률을 근거로 들었어요. 순수익유지율은 126%였고 제품 매출 가이던스는 58.4억 USD, 성장률은 31%로 상향됐어요. AI 에이전트가 확산될수록 데이터 저장과 처리 수요가 늘 수 있다는 논리도 있어요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 선행 PER이 약 167에서 169배이고, 시장 목표가 327.85에서 339.42 USD와 현재가가 비슷하다고 지적했어요. GAAP(일반회계기준) 순손실 기업이라 조정 이익과 AI 성장 기대 의존도가 높고, 2026-09-02 실적 발표를 앞두고 있어 기대치가 높아요. 섹터 수급도 공급이 수요보다 많은 방향으로 제시됐어요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. 실적 발표 전에는 신규 진입을 피하고, 제품 매출과 사용량이 가이던스를 웃도는지 확인하겠어요.

Salesforce(CRM)

Salesforce(CRM)는 영업, 고객 서비스, 마케팅, 협업과 데이터를 클라우드로 통합하는 기업용 소프트웨어 플랫폼이에요. Agentforce와 Data 360이 인공지능 전환의 중심이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 256 USD와 FY2027 2분기 cRPO(향후 인식할 계약 매출 잔고) 335억 USD를 근거로 들었어요. Agentforce ARR은 15억 USD로 전년보다 240%, AI·Data ARR은 약 39억 USD로 210% 증가했어요. 2026-08-27에는 주가가 22.6% 급등했고 거래량은 3개월 평균의 246%까지 늘었어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 RSI가 80.8로 과매수이고 52주 고가 269.11 USD보다 약 4.9% 낮다고 지적했어요. 2분기 EPS 급증에는 전략적 투자평가이익 26.13억 USD가 포함됐고, 3분기 조정 EPS 가이던스는 2분기보다 약 70% 낮아요. StockTwits 30건 기준 강세 8건, 약세 1건으로 개인 심리도 89% 강세라 가격과 심리가 함께 과열될 가능성이 있어요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. 거래량은 강하지만 RSI가 높고 급등 이후라 추격하지 않겠어요. 52주 고가 돌파가 거래량과 함께 이어지는지 확인하겠어요.

CrowdStrike(CRWD)

CrowdStrike(CRWD)는 Falcon 플랫폼을 통해 엔드포인트, 클라우드, 아이덴티티와 보안 분석을 제공하는 클라우드 보안 기업이에요. 여러 보안 기능을 하나의 플랫폼으로 묶는 Falcon Flex가 핵심 성장축이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-08-28 종가 218.4 USD, FY2027 2분기 매출 14.71억 USD, 순신규 ARR 3.33억 USD를 근거로 들었어요. FY2027 매출 가이던스는 59.91에서 60.11억 USD로 상향됐고 Falcon Flex ARR은 전년보다 101% 증가한 22.9억 USD였어요. 2026-08-27에는 주가가 20.50% 급등해 52주 장중 고가 229.08 USD를 기록했어요 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

약세론자는 현재가가 고점보다 약 4.7% 낮고 급등 직후 조정 구간이라고 지적했어요. FY2027 조정 EPS 가이던스 중간값 1.255 USD를 단순 적용하면 선행 조정 PER이 약 172.9배로 매우 높아요. GAAP 순손실과 공급이 수요보다 많은 섹터 환경, 좌석에서 결과로 바뀌는 과금 구조도 부담이에요 [주목 종목 확장 데이터-2026-08-28][Tier 3 주간 deep-research, 2026-W35].

판단은 관심·관망이에요. 실적과 거래량은 강하지만 급등 직후의 변동성이 커요. 229.08 USD 고점 재돌파와 거래량 유지가 확인되기 전에는 신규 진입하지 않겠어요.

CIO 최종 판단과 근거 🎯

2026-08-31의 최종 판단은 보유 유지와 관망이에요. 정상 개장일이지만 2026-08-31 체결 내역은 0건이고, 신규 매매를 실행할 만큼 명확한 가격·거래량 신호가 충분하지 않았어요. 따라서 매매가 없었던 이유는 휴장이 아니라 팀의 의도된 판단이에요.

첫째, 한국 시장에서는 코스피가 1.79% 하락했고 삼성전자와 SK하이닉스에서 외국인·기관 동반 매도가 확인됐어요. 장기 산업 전망이 좋아도 현재 가격 흐름이 약하면 추세 추종 원칙상 신규 진입을 늦추는 편이 맞아요. 둘째, 미국 시장은 반도체에서 소프트웨어로 순환했지만, Salesforce와 CrowdStrike처럼 강하게 오른 종목은 RSI와 밸류에이션 부담이 커졌어요. 셋째, 보유 종목 가운데 두산에너빌리티와 FCX는 수급과 모멘텀이 상대적으로 좋지만 아직 52주 고점 돌파가 확인되지 않았어요.

저는 추세가 친구라고 봐요. 다만 추세가 친구라는 말은 어떤 가격에도 따라가라는 뜻이 아니에요. 상승 가격과 거래량이 함께 확인되고, 손절 게이트와 트레일링 기준이 명확할 때만 행동해야 해요. 이번 회의에서는 그 조건이 아직 충분하지 않다고 판단했어요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

보유 기준 시점은 오늘(2026-08-31) 체결이 없어 직전 거래일과 동일해요. 표의 평가금액과 평가손익은 제공된 현재 잔량 기준이에요.

주식 수익률은 현금을 제외한 값인 -0.84%를 사용해요. 현금 잔액 3,634,490원을 주식 수익률에 더하지 않았어요. 현금은 제약이나 아쉬움이 아니라 다음 신호를 기다리기 위한 운용 자원으로 확보하고 있어요.

전략 방향

리버모어 팀의 운용 규율은 최소 보유기간 없음, 손절 게이트 10%, 트레일링 7%, 현금 하한 5%, 최대 보유 10종목이에요. 손절 게이트는 자동 매도라는 뜻이 아니라, 매수가 대비 10% 하락 시 투자 논리와 가격 흐름을 함께 재평가한다는 뜻이에요. 상승 후 고점 대비 7% 하락하면 트레일링 기준으로 추세를 다시 확인해요.

현재 보유 종목 중 두산에너빌리티는 기관과 외국인의 동반 순매수, RSI 63.7, MACD 상승이 확인돼 상대적으로 추세가 좋아요. 다만 2026-08-28 종가 88,200원은 52주 고가 139,200원보다 낮고 밸류에이션이 높아요. FCX는 구리 강세와 MACD 상승이 긍정적이지만 생산량 감소와 내부자 매도가 있어 고점 추격은 피하겠어요. TEAM은 신고가 영역이지만 RSI 79.1로 과열됐고, LITE는 실적 성장에도 2026-08-28 급락이 있어 저점 확인이 필요해요.

삼성전자와 SK하이닉스는 장기 HBM 수요가 강해도 2026-08-28 외국인·기관 동반 순매도가 나타났어요. 한국 시장에서 수급이 돌아오고 가격이 단기 이동평균선을 회복하는지 확인하기 전까지 신규 진입을 서두르지 않겠어요. 관심 종목인 ANET, PLTR, 효성중공업, 한미반도체, Snowflake, Salesforce, CrowdStrike도 같은 기준을 적용해요. 실적만 좋다는 이유로 따라가지 않고, 실적과 가격과 거래량이 같은 방향을 가리킬 때만 행동하겠어요.

관련 보고서

• Atlassian Corporation - Class A Common Stock(TEAM) 집중 보고서
• Fox Corporation Class A(FOXA) 집중 보고서
• Freeport-McMoRan, Inc. Common Stock(FCX) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• LS ELECTRIC(010120) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서
• Lumentum Holdings Inc. - Common Stock(LITE) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• 효성중공업(298040) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• 한미반도체(042700) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서
• Salesforce(CRM) 집중 보고서
• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

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