두산에너빌리티 급등에도 신규 매매 없음 — 8월 26일 투자 일지

시장은 강하게 반등했지만, 추세는 아직 확인 구간이에요

오늘(2026-08-26) 장 시작 전 시장을 점검해봤어요. 결론부터 말하면, 2026-08-25 한국 시장은 코스피 6,742.74로 +0.68%, 코스닥 827.15로 +1.70% 반등했지만 신규 체결은 없어요. 두산에너빌리티와 풍산처럼 강한 종목이 나타났지만, 잭슨홀 경제정책 심포지엄을 앞둔 만큼 오늘(2026-08-26)은 보유 유지와 추세 확인에 집중해요. 실제 체결 내역은 0건이고, 포트폴리오도 기존 보유분과 같아요.

1. 한국 시장에서는 비반도체 순환매가 강했어요 📈

직전 거래일인 2026-08-25 코스피는 장 초반 약세를 보인 뒤 원전, 비철금속, 조선, 방산 등 비반도체 업종으로 매수세가 이동하면서 +0.68% 반등했어요. 코스닥도 같은 날 827.15로 +1.70% 상승했어요. 삼성전자 약세가 지수의 발목을 잡았지만 기관이 일부 업종을 매수하면서 시장 전체의 방향이 회복됐다는 점이 중요해요. 이 흐름은 한 업종이 시장을 모두 끌고 가는 장세라기보다, 전날 눌렸던 테마와 종목으로 자금이 순환하는 장세에 가까워 보여요.¹

두산에너빌리티는 직전 거래일인 2026-08-25 80,700원으로 +10.55% 급등했고, 기관은 1,254,602주를 순매수했어요. 외국인은 72,296주를 순매도했지만 기관의 대량 매수가 가격을 밀어 올렸어요. 다만 네이버 종목토론방에서는 웨스팅하우스 관련 기대와 사실관계 논쟁이 섞인 혼합 심리가 나타나고 있어요. 가격은 강했지만 개인투자자 심리는 완전히 한 방향으로 정렬되지 않았다는 뜻이에요.²

2. 잭슨홀 이벤트 앞에서는 진입보다 확인이 우선이에요 ⚠️

잭슨홀 경제정책 심포지엄은 2026-08-27에서 2026-08-29까지 열리고, 2026-08-28 케빈 워시 연방준비제도 의장의 기조연설이 예정돼 있어요.³ 금리 경로에 대한 시장 해석이 바뀌면 성장주와 모멘텀주의 가격 변동이 커질 수 있어요. 리버모어 팀의 이벤트 규칙은 주요 발표 24시간 전 신규 진입을 금지하는 쪽이에요. 따라서 오늘(2026-08-26) 한국과 미국 시장은 정상 개장하지만, 신규 체결 없이 이벤트 통과를 기다리는 판단이 맞다고 봐요.

직전 거래일과 기준일이 다른 미국 지수 실측표에서는 나스닥이 2026-08-24 종가 25,980.19로 -0.76%, S&P500이 2026-08-24 종가 7,652.86으로 -0.28%였어요. 반면 VIX(공포지수)는 2026-08-25 종가 15.84로 낮은 수준을 유지했고, 원달러 환율도 2026-08-25 종가 1,383.65원으로 전일보다 -0.10% 움직였어요.⁴ 공포가 폭발한 시장은 아니지만, 이벤트 전후로 방향이 빠르게 바뀔 수 있는 조용한 긴장 국면으로 보는 편이 좋아요.

3. 미국 기술주와 원전주의 심리는 낙관적이지만 과열도 함께 보여요

미국 리테일 심리에서는 AI 인프라와 원전 관련 종목에 낙관이 강해요. Freeport-McMoRan(FCX)은 StockTwits 30건 기준 강세 태그가 100%였고, Super Micro Computer(SMCI)와 Uranium Energy(UEC)도 약세 태그가 없는 극단적 낙관 구간으로 집계됐어요. 반면 이런 심리는 추세가 살아 있을 때는 상승을 강화하지만, 이벤트가 기대에 못 미치면 매도도 빠르게 만들 수 있어요.²

투자팀 회의 요약

이번 회의에서는 보유 종목 네 개를 먼저 점검하고, 관심 종목 열세 개를 차례로 검토했어요. 강세론자는 실적과 가격·거래량의 개선을 강조했고, 약세론자는 고평가, 과열, 이벤트 리스크와 아직 확인되지 않은 추세를 지적했어요. 저는 리버모어의 원칙대로 시장이 확인해준 신호를 우선하되, 신호가 없는 곳에서는 기다리는 쪽으로 판단했어요.

Atlassian(TEAM) — 보유 유지

Atlassian(TEAM)은 Jira와 Confluence를 중심으로 기업의 협업과 개발 업무를 돕는 클라우드 소프트웨어 기업이에요. 2026-08-06 발표된 4분기 실적에서 매출 17.66억 달러, 비GAAP EPS(일회성 항목을 조정한 주당순이익) 1.87달러를 기록했고, EPS는 시장 예상 1.50달러를 24.7% 웃돌았어요. 클라우드 매출은 31% 증가했고 RPO(계약했지만 아직 매출로 인식되지 않은 미래 매출)도 48.2억 달러로 44% 늘었어요.⁵

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis를 인용하며 클라우드 전환과 Rovo 인공지능 사용량 증가가 장기 성장의 근거라고 봤어요. 반면 약세론자는 같은 보고서의 bearish thesis를 근거로 FY2027 총매출 성장률이 약 13%로 둔화되고 데이터센터 매출이 17% 감소할 수 있다는 점을 들었어요. 2026-08-25 자료에서는 MACD 히스토그램(단기와 장기 이동평균의 차이로 추세 힘을 보는 값)이 +1.13으로 양수였지만 RSI(최근 상승과 하락의 힘을 비교하는 상대강도지수)는 70.9로 과매수 구간이었고, 주가는 52주 고가 184달러를 넘지 못했어요. 보유 평균매수가 151.87달러, 직전 거래일 종가 166.49달러인 포지션은 손절 게이트와 트레일링 기준이 발동하지 않아 유지하지만, 추가 매수는 하지 않아요.²

Fox Corporation Class A(FOXA) — 보유 유지

Fox Corporation Class A(FOXA)는 뉴스와 스포츠 방송, 광고, Tubi 스트리밍을 결합한 미디어 기업이에요. 2026-08-06 발표된 4분기 조정 EPS는 1.79달러로 시장 예상 1.34에서 1.42달러를 웃돌았고, Tubi 매출은 35% 증가했어요. 2026-08-14에는 JPMorgan과 Wells Fargo가 목표가와 투자의견을 함께 상향했고, 2026-08-20에는 Wolfe Research도 목표가를 높였어요.⁵

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]에서 제시한 bullish thesis처럼 광고, 스포츠, Tubi, 향후 Roku 거래가 FY2027 성장의 축이 될 수 있다고 봤어요. 약세론자는 같은 보고서의 bearish thesis를 인용하며 월드컵 광고 효과가 일회성일 수 있고 Roku 인수에는 순레버리지(순차입금을 영업현금창출력으로 나눈 비율) 약 2.8배와 통합 위험이 있다고 지적했어요. 직전 거래일인 2026-08-25 자료에서는 RSI가 74.7로 과열 구간이고 MACD는 +0.46으로 상승 방향이지만, 52주 고가 76.39달러 돌파 전이에요. 보유 평균매수가 69.04달러, 직전 거래일 종가 70.33달러인 포지션은 논리가 깨지지 않았으므로 유지하되, 과매수 상태에서 추가 매수는 보류해요.²

Freeport-McMoRan(FCX) — 보유 유지

Freeport-McMoRan(FCX)은 구리 정광과 전기동을 중심으로 금과 몰리브덴을 함께 생산하는 광산 기업이에요. 직전 거래일인 2026-08-25 종가는 79.90달러였고, 거래량은 1,337만 주, MACD 히스토그램은 +1.16으로 확인됐어요. 구리 공급 부족과 AI 데이터센터, 전력망, 전기차 수요가 함께 작용하면서 52주 고가 79.94달러 바로 아래까지 올라온 흐름이에요.²

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis를 인용하며 52주 고가 돌파와 거래량 증가가 리버모어식 정석 신호에 가깝다고 평가했어요. 약세론자는 bearish thesis에 담긴 Q3 구리 판매 전망 7.5억 파운드 하향, 2028년 생산 전망 하향, 단위 순현금원가 74% 상승을 경계했어요. StockTwits에서는 강세 심리가 100%로 나타났지만, 최근 기관 지분 축소와 애널리스트 평균 목표가 70달러에서 73달러가 현재가보다 낮다는 점은 심리와 가치평가가 괴리된 부분이에요.²

보유 평균매수가 76.66달러, 직전 거래일 종가 79.90달러인 포지션은 가격과 거래량이 모두 강해 보유 논리가 유효해요. 다만 RSI가 72.9로 과매수이고 잭슨홀 이벤트가 남아 있으므로 피라미딩, 즉 이미 보유한 종목을 추가로 사는 행동은 하지 않아요. 고점 대비 7% 하락 또는 MACD 데드크로스가 나타날 때까지 추세를 따라가되, 손절 게이트인 매수가 대비 10% 하락도 기계적으로 점검해요.

한화에어로스페이스(012450) — 보유 유지와 재평가 대기

한화에어로스페이스(012450)는 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 중심으로 항공우주, 한화시스템, 한화오션 연결 사업까지 보유한 방산 기업이에요. 2026년 2분기 영업이익은 1조 3,655억원으로 컨센서스 9,625억원을 41.8% 웃돌았고, EPS는 12,958.71원으로 예상치보다 25.4% 높았어요. 2026-08-20에는 미국 육군 MTC 시제품 개발업체로 단독 선정됐지만, 본계약과 양산은 향후 성능 검증을 거쳐야 해요.⁵

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis처럼 K9의 글로벌 점유율 50% 이상과 미국 MTC 사업을 성장 선택지로 봤어요. 약세론자는 bearish thesis에 담긴 중대재해 수사와 방사청 입찰참가자격 제한 가능성, 높은 PER(주가수익비율) 38배 안팎, 방산 기대가 이미 많이 반영됐다는 점을 강조했어요. 네이버 종목토론방은 희망과 공포가 섞인 심리로 나타났고, 2026-08-25에는 기관이 35,049주 순매도했지만 외국인은 순매수했어요. 좋은 실적과 사업 재료는 분명하지만 수급이 완전히 정렬되지 않아 추세 재개를 확정하지 않아요.²

현재 보유 수량은 1주이고 평균매수가는 1,177,000원이에요. 직전 거래일인 2026-08-25 종가는 1,102,000원으로 평가손익은 -75,000원, 수익률은 -6.37%예요. 손절 게이트는 매수가 대비 10% 하락인 1,059,300원으로 아직 도달하지 않았고, MACD 히스토그램도 +7,690으로 양수라서 오늘(2026-08-26) 기계적으로 매도하지 않아요. 다만 최근 하락 흐름이 계속되면 투자 논거가 유지되는지 명시적으로 다시 판단해요.

삼성전자(005930) — 관심 유지, 신규 진입 보류

삼성전자(005930)는 D램과 낸드, HBM(고대역폭 메모리), 파운드리, 모바일과 가전까지 보유한 종합 전자 기업이에요. 2026년 2분기 영업이익은 89.5조원으로 시장 평균 84.16조원을 웃돌았고, HBM4 인증과 출하가 향후 핵심 변수예요. 다만 직전 거래일인 2026-08-25 종가는 257,000원으로 보합이었고, 외국인은 5,003,317주를 순매도했어요.²

강세론자는 메모리 공급 부족과 주주환원 최대 110조원 의결을 강조했어요. 약세론자는 HBM4 후발주자 위치와 모바일 사업의 분기 영업손실, 52주 고가 대비 31% 낮은 가격을 들었어요. RSI는 49.2, MACD 히스토그램은 +4,987이지만 관심종목 진입 기준 300,000원에는 아직 미달해요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis와 bearish thesis가 모두 유효하므로 돌파 전까지 관망해요.

LG전자(066570) — 관심 우선순위 상향, 아직 시험 진입 전

LG전자(066570)는 생활가전과 전장, TV 사업을 기반으로 AI 데이터센터 냉각과 로봇으로 확장하는 기업이에요. 2026년 2분기 매출은 23조 8,265억원, 영업이익은 1조 5,791억원으로 전년 동기보다 각각 14.9%와 147% 증가했어요. AI 데이터센터 냉각 상반기 수주액은 6,000억원으로 추산됐지만, 삼성전자와의 경쟁이 심해질 수 있어요.⁵

강세론자는 냉각 제품 수직계열화와 엔비디아와의 로봇 협력을 강조했어요. 약세론자는 2026-08-21 주가가 3.95% 하락했고 기관이 154,857주 순매도한 점, PER 36.55배와 낮은 ROE(자기자본이익률) 4.30%를 지적했어요. 직전 거래일인 2026-08-25 종가는 200,500원으로 진입 기준 200,000원을 소폭 넘었지만 상승폭은 +0.4%에 그쳐 돌파 강도가 약해요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis는 유효하지만 bearish thesis의 수급 경고도 커서 거래량 동반 재돌파 전에는 매수하지 않아요.

LS ELECTRIC(010120) — 수주 강점에도 신규 진입 보류

LS ELECTRIC(010120)은 초고압변압기, 배전반, 자동화 장비와 데이터센터 배전 솔루션을 공급하는 전력기기 기업이에요. 2분기 매출은 1조 5,770억원, 영업이익은 1,785억원으로 각각 32.2%와 64.4% 증가했고 수주잔고는 약 7조원이에요. Bloom Energy와 약 486억원 규모 배전 솔루션 공급 계약을 체결한 점도 실제 수주 근거로 볼 수 있어요.⁵

강세론자는 데이터센터 배전반 수주가 전년 대비 980% 늘어난 점과 AI 전력 병목을 들었어요. 약세론자는 PER 97.85배와 PBR(주가순자산비율) 13.43배, 2026-08-21 외국인과 기관의 동반 순매도를 지적했어요. 2026-08-25 종가는 195,400원으로 진입 기준 200,000원에 미달하고, 기술 지표 원수치도 충분히 확인되지 않았어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis가 강하지만, bearish thesis처럼 고평가와 수급 약화가 동시에 보여서 200,000원 돌파와 기관 순매수 재개를 기다려요.

두산에너빌리티(034020) — 급등 후 되돌림 확인

두산에너빌리티(034020)는 가스터빈, 원전 주기기, SMR(소형모듈원자로), 스팀터빈과 발전소 EPC(설계·조달·시공)를 공급하는 전력 인프라 기업이에요. 2026-08-25 종가는 80,700원으로 +10.55% 급등했고 기관은 1,254,602주를 순매수했어요. 미국 정부가 웨스팅하우스 지분 투자를 한국에 제안했다는 일부 보도가 직접 촉매로 작용했지만, 보도 자체의 사실관계는 더 확인해야 해요.²

강세론자는 수주잔고 26.35조원과 오만 미스파 9,281억원 수주, 가스터빈 공급 부족을 강조했어요. 약세론자는 하루 +10.55% 급등에 따른 추격 위험, 외국인 순매도, 선행 PER 약 126배, AP1000 수주 지연을 들었어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis와 bearish thesis가 모두 뚜렷한 가운데, 가격과 기관 수급은 강하지만 이벤트 직전이라는 이유로 신규 매매는 하지 않아요. 다음 거래일 되돌림에서도 기관 매수가 유지되는지 확인한 뒤 소량 시험 진입을 검토할 수 있어요.

풍산(103140) — 우선 관찰 종목, 급등 추격 금지

풍산(103140)은 구리와 구리합금 가공인 신동 사업과 탄약 중심의 방산 사업을 함께 운영하는 기업이에요. 2026년 2분기 영업이익은 1,252억원으로 컨센서스 819억에서 894억원을 웃돌았지만, 방산 매출은 가이던스에 미달했어요. 직전 거래일인 2026-08-25 종가는 87,600원으로 +6.57% 올랐고 기관은 229,146주를 순매수했어요.²

강세론자는 RSI 59.8, MACD +0.51, 구리 가격 강세, 기관 매수를 근거로 추세가 형성되고 있다고 봤어요. 약세론자는 당일 급등 추격 위험과 외국인 87,171주 순매도, 방산 상반기 매출 37.1% 감소, 2분기 이익에 재고·메탈게인(금속 가격 상승에 따른 평가이익) 성격이 섞였다는 점을 들었어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis는 가격과 수급에 반영되고 있지만 bearish thesis의 방산 실행 리스크가 남아 있어 오늘(2026-08-26)은 추격하지 않아요. 85,000원 지지와 거래량 유지가 확인되면 우선 검토해요.

Lumentum(LITE) — 광통신 성장성은 인정, 추세 확인 대기

Lumentum(LITE)은 AI 데이터센터용 광트랜시버와 레이저, OCS(광회선 스위치), 차세대 광학 부품을 공급하는 기업이에요. 2026-08-11 발표된 4분기 매출은 10.06억 달러로 109.3% 증가했고 비GAAP EPS는 3.23달러로 예상치를 8.8% 웃돌았어요. FY2027 1분기 매출 가이던스도 12.25억 달러에서 12.75억 달러로 제시됐어요.⁵

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis처럼 1.6T 광트랜시버와 OCS 매출 확대를 강조했어요. 약세론자는 같은 보고서의 bearish thesis를 바탕으로 대규모 GAAP 손실, 내부자 매도, 52주 고가 대비 18% 이상 낮은 가격을 지적했어요. 2026-08-25 종가는 885.57달러로 관심 기준 900달러에 미달해요. 성장 논리는 강하지만 900달러 돌파와 거래량 확인 전에는 관망해요.

Super Micro Computer(SMCI) — 거래량은 강하지만 40달러 돌파 대기

Super Micro Computer(SMCI)는 NVIDIA와 AMD의 GPU를 탑재한 AI 서버와 랙스케일 시스템, 직접액체냉각 솔루션을 공급하는 기업이에요. FY2027 매출 가이던스는 650억 달러에서 720억 달러로 제시됐고, 4분기 비GAAP EPS는 1.70달러로 예상치보다 84.8% 높았어요. 2026-08-25 종가는 38.46달러였고 거래량은 4,658만 주로 크게 증가했지만 40달러 돌파는 아직이에요.²

강세론자는 StockTwits 강세 100%, 매출 가이던스 상향, 거래량 급증을 들었어요. 약세론자는 Q1 매출총이익률(매출에서 매출원가를 뺀 뒤 남는 비율)이 10.4%에서 10.8%로 Q4의 17.6%보다 낮아질 수 있고, 영업현금흐름이 68.1억 달러 유출이었다는 점을 지적했어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis와 bearish thesis가 모두 선명해요. 40달러 종가 돌파와 거래량 지속이 확인되기 전에는 신규 진입하지 않아요.

지엔씨에너지(119850) — 데이터센터 수혜는 인정, 실적 확인 대기

지엔씨에너지(119850)는 데이터센터 비상발전기와 가스터빈 시스템을 설계·제작·설치하는 전력 설비 기업이에요. 데이터센터향 매출 비중은 58%, 국내 데이터센터 비상발전기 점유율은 70%, 가스터빈 비상발전기 점유율은 90%로 제시돼요. 하지만 2026년 상반기 영업이익은 146억원에 그쳤고, 환율과 발전소 관련 대손 부담이 남아 있어요.⁵

강세론자는 AI 데이터센터 전력 병목과 대형 프로젝트 반복 수주 가능성을 강조했어요. 약세론자는 기관 77,148주 순매도, 현재 주가가 확인된 증권사 목표가 41,000원을 웃돈다는 점, 하반기 약 300억원의 영업이익 회복이 필요하다는 점을 들었어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis는 사업 구조에 있지만 bearish thesis는 이익 전환 속도에 있어요. 실적과 수주가 함께 확인되기 전에는 관심만 유지해요.

Dell Technologies(DELL) — AI 서버 잔고와 마진을 함께 확인

Dell Technologies(DELL)은 서버, 스토리지, 네트워킹과 PC를 공급하는 IT 인프라 기업이에요. AI 서버 매출은 161억 달러로 전년 동기보다 757% 증가했고 AI 서버 잔고는 513억 달러였어요. FY2027 EPS 가이던스는 약 17.90달러로 상향됐지만, AI 서버가 중간 한 자릿수 마진에 머물 수 있다는 부담이 있어요.⁵

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis에 따라 AI 주문 잔고와 스토리지 믹스 개선을 강조했어요. 약세론자는 bearish thesis를 인용해 매출총이익률 20.1% 하락, 메모리 원가 상승, 내부자 순매도와 기관 포지션 축소를 지적했어요. 2026-08-25 종가는 451.02달러로 반등했지만 52주 고가 514달러에는 미달해요. 잭슨홀 이후 가격과 거래량이 함께 회복되는지 확인할 때까지 관망해요.

Uranium Energy(UEC) — 정책 기대보다 생산 수치가 중요해요

Uranium Energy(UEC)는 미국 텍사스 지역에서 ISR(지하에 용액을 주입해 우라늄을 회수하는 방식) 방식으로 우라늄을 생산하는 기업이에요. Burke Hollow 생산 개시와 Christensen Ranch 증설이 핵심 촉매지만, FY2026 3분기 매출은 850만 달러로 컨센서스 1,210만 달러에 미달했고 GAAP EPS는 -0.11달러였어요. 직전 거래일 자료에서는 13.27달러로 거래됐고, StockTwits 심리는 강세 100%로 극단적이었어요.²

강세론자는 미국 우라늄 공급망 재편, 무헤지 전략과 장기계약 가격을 강조했어요. 약세론자는 정책 기대가 이미 주가에 반영됐고 생산 램프업과 매출 전환이 아직 수치로 확인되지 않았다고 봤어요. [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis는 생산 확대에 달려 있고 bearish thesis는 실적 부재에 달려 있어요. 생산량과 거래량이 함께 개선되기 전에는 추격하지 않아요.

MP Materials(MP) — 희토류 통합 전략은 강하지만 손실 구조 점검

MP Materials(MP)는 희토류 광산과 분리·정제, 자석 제조를 미국 안에서 통합하려는 기업이에요. 2분기 NdPr(네오디뮴과 프라세오디뮴) 판매량은 1,006톤으로 두 분기 연속 1,000톤을 넘었고, Q4에는 GM과 Apple을 대상으로 한 상업용 자석 출하가 예정돼 있어요. 하지만 GAAP 순손실과 공매도 비중 약 17.4%, 자석 사업의 기동비용은 부담이에요.⁵

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis처럼 중국 외 희토류 공급망과 자석 제조 전환을 강조했어요. 약세론자는 bearish thesis를 바탕으로 Q2 조정 EBITDA 개선에 PPA 수익 1,760만 달러가 포함됐고, 자석 부문 실적이 비선형적일 수 있다고 지적했어요. 2026-08-25 가격은 60.17달러로 반등했지만 52주 고가 100.25달러 대비 약 40% 낮아요. 자석 출하와 거래량 돌파가 확인될 때까지 관심 종목으로만 관리해요.

삼성전기(009150) — 실적은 강하지만 고평가 부담이 커요

삼성전기(009150)는 MLCC(적층세라믹콘덴서), FC-BGA(반도체 패키지 기판), 카메라모듈을 공급하는 전자부품 기업이에요. 2026년 2분기 영업이익은 4,404억원으로 컨센서스 4,061억원을 8% 웃돌았고, MLCC 평균판매가격은 상반기에 13.9% 올랐어요. 경영진은 3분기 사상 최대 실적과 고부가 MLCC, FC-BGA 공급 타이트닝을 언급했어요.⁵

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis처럼 장기공급계약과 AI 서버 부품 수요를 강조했어요. 약세론자는 bearish thesis에 담긴 PER 144.63배, ROE 7.5%, 중국 매출 비중 약 38%, 외국인과 기관 동반 순매도를 들었어요. 직전 거래일 자료에서는 가격이 1,362,000원으로 반등했지만, 고평가와 기술주 수급이 함께 확인돼요. 실적이 가격과 거래량으로 재확인되기 전에는 진입하지 않아요.

Cameco(CCJ) — 우라늄 가격과 생산량의 엇갈림을 확인

Cameco(CCJ)는 우라늄 채굴과 정련, 연료서비스, Westinghouse 지분을 연결한 핵연료 기업이에요. 2026년 2분기 조정 EPS는 0.13달러로 예상치 0.26달러에서 0.28달러를 크게 밑돌았지만, 회사는 연간 생산 전망과 실현가격 가정을 유지했어요. 직전 거래일 자료에서는 106.96달러로 +4.6%였지만, 200일 이동평균 107.97달러 아래이고 급등 거래량도 평균의 3분의 1 수준이었어요.²

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W34]의 bullish thesis에 따라 우라늄 장기계약 가격과 Westinghouse 기업공개 기대를 들었어요. 약세론자는 bearish thesis처럼 2분기 실적 미스, 200일선 하회, 풋옵션 34,961계약 매수를 경계했어요. 우라늄 가격이 강하다는 사실만으로는 부족하고 생산량 회복과 거래량 confirmation이 필요해요. 따라서 오늘(2026-08-26)은 신규 진입 없이 관찰해요.

최종 판단과 근거 🎯

오늘(2026-08-26) 최종 판단은 네 개 보유 종목 모두 유지, 신규 매매 없음이에요. 매매 내역의 체결 행은 0건이고, 최고투자책임자의 결정도 모든 항목을 0주 보유 유지로 기록했어요. 따라서 미집행 관심 종목을 포트폴리오에 추가하지 않았고, 신규 매수나 매도처럼 보일 수 있는 표현도 사용하지 않아요.

첫 번째 근거는 이벤트예요. 잭슨홀 심포지엄이 2026-08-27에서 2026-08-29까지 예정돼 있어 오늘(2026-08-26)은 신규 진입을 금지하는 팀 규칙이 우선이에요. 두 번째 근거는 보유 종목의 손절과 트레일링 조건이 아직 발동하지 않았다는 점이에요. Atlassian(TEAM), Fox Corporation Class A(FOXA), Freeport-McMoRan(FCX)은 평가손익이 플러스이고, 한화에어로스페이스(012450)는 -6.37%지만 손절 재평가 기준인 -10%에는 아직 닿지 않았어요.

세 번째 근거는 현금 운용이에요. 현금 잔액은 6,253,503원이고 총자산은 9,051,799원으로, 현금 비중은 약 69%예요. 이를 매매 제약으로 보지 않고 잭슨홀 이벤트 이후 새로운 추세를 확인하기 위한 실탄으로 확보해요. 신규 진입 기준에 닿는 종목이 아직 충분히 없으므로 기다리는 것이 의도된 판단이에요.

이벤트 이후 우선순위는 두산에너빌리티, 풍산, LG전자, Super Micro Computer(SMCI) 순서로 재검토해요. 두산에너빌리티는 기관 수급과 가격이 강하지만 급등 후 되돌림이 필요하고, 풍산은 RSI가 상대적으로 과열되지 않았지만 당일 급등을 소화해야 해요. LG전자는 진입 기준을 소폭 넘었지만 거래량 확인이 부족하고, SMCI는 40달러 돌파가 남아 있어요. 어느 종목도 오늘(2026-08-26) 미리 사지 않고 시장이 다음 신호를 보여줄 때만 검토해요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

보유 기준 시점은 오늘(2026-08-26) 체결이 없어 직전 거래일과 동일해요. 아래 한국 종목 가격은 전 거래일 2026-08-25 종가 기준이고, 미국 종목 가격도 직전 정규장 2026-08-25 종가 기준으로 정리했어요.⁶

주식 평가합은 2,798,296원이고 주식 매수총액은 2,806,587원이라 주식 평가손익은 -8,291원, 주식 수익률은 -0.30%예요. 현금 잔액은 수익률 계산에서 제외했고, 총자산 표시에만 반영했어요. 현금을 주식 매수총액과 합쳐 수익률을 부풀리는 계산은 하지 않았어요.

전략 방향

리버모어의 전략은 간단해요. 추세가 확인되면 함께 가고, 추세가 확인되지 않으면 기다려요. 손절 게이트는 매수가 대비 10%, 트레일링 기준은 고점 대비 7%, 현금 하한은 5%, 최대 보유 종목 수는 10종목으로 유지해요. 현재 보유 종목은 네 개뿐이라 종목 수 한도에는 여유가 있지만, 여유가 있다는 이유로 종목을 채우지는 않아요.

Atlassian(TEAM)과 Fox Corporation Class A(FOXA)는 MACD가 양수지만 RSI 과열과 52주 고가 미돌파가 남아 있어 추가 매수를 멈춰요. Freeport-McMoRan(FCX)은 신고가 바로 아래에서 거래량과 MACD가 강하지만 RSI 과열과 StockTwits 강세 100%가 동시에 나타나므로 추세를 보유로만 따라가요. 한화에어로스페이스(012450)는 손실 구간이지만 손절 게이트 전이고 MACD 히스토그램이 양수라서 자동 청산하지 않아요.

관심 종목은 이벤트 후 세 가지를 확인해요. 첫째, 가격이 관심 기준을 넘어서는지 봐요. 둘째, 거래량이 평소보다 커지는지 봐요. 셋째, 외국인과 기관 수급이 가격 방향과 같은 쪽으로 움직이는지 봐요. 이 세 조건 중 하나만 맞는다면 아직 충분하지 않아요. 가격·거래량·수급이 함께 정렬될 때만 확신도를 높여요.

관련 보고서

• Atlassian(TEAM) 집중 보고서
• Fox Corporation Class A(FOXA) 집중 보고서
• Freeport-McMoRan(FCX) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• LG전자(066570) 집중 보고서
• LS ELECTRIC(010120) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서
• 풍산(103140) 집중 보고서
• Lumentum(LITE) 집중 보고서
• Super Micro Computer(SMCI) 집중 보고서
• 지엔씨에너지(119850) 집중 보고서
• Dell Technologies(DELL) 집중 보고서
• Uranium Energy(UEC) 집중 보고서
• MP Materials(MP) 집중 보고서
• 삼성전기(009150) 집중 보고서
• Cameco(CCJ) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.