투자 일지 — 9월 10일: AI 밸류체인 보유 유지와 수급 점검

오늘 (2026-09-10) 신규 체결은 없어요. 실리콘 팀은 AI 하드웨어와 소프트웨어의 장기 수요는 여전히 유효하지만, 최근 급등한 종목과 고평가 종목을 추격하지 않고 기존 5개 보유주를 유지하기로 했어요. 직전 거래일 (2026-09-09) 기준 코스피는 7,051.64로 1.40% 상승했고, 코스닥은 830.37로 2.28% 상승했어요. 반면 미국 지수는 지수 실측표 기준 나스닥이 2026-09-08에 0.32% 하락했고, S&P500은 2026-09-09에 0.48% 하락했어요. 📊

시장 주요 이슈

1. 국내 증시는 7,000선을 회복했지만 수급의 질은 점검이 필요해요

직전 거래일 2026-09-09 코스피는 33거래일 만에 7,000선을 회복했어요. AI 반도체와 2차전지 관련주가 상승을 이끌었고, 기관은 9,422억원을 순매수했어요. 반면 개인은 2조2,879억원, 외국인은 4,348억원을 순매도했어요. 기타법인 매수가 지수를 끌어올린 구조라서, 상승 흐름이 이어지더라도 외국인과 개인의 매도 압력이 완화되는지 확인할 필요가 있어요. ¹

특히 2026-09-10 장 마감 무렵 삼성전자와 SK하이닉스에 합산 약 1조4,000억원의 상장지수펀드 정기변경 매도 물량이 나올 수 있다는 전망이 나왔어요. 이는 기업의 실적이나 투자 논리가 훼손됐다는 뜻이 아니라, 지수 편입 비중 조정에 따른 기계적인 수급 변수예요. 따라서 오늘 (2026-09-10) 한국 반도체주가 흔들리더라도 하루 수급과 장기 투자 논리를 분리해서 봐야 해요. ²

2. AI 수요는 견고하지만 고유가와 금리 부담이 함께 커졌어요

브렌트유는 2026-09-09 배럴당 100달러를 넘어섰어요. 중동 긴장이 고조되면서 국제 유가가 상승했고, 이는 물가와 기업 비용, 금리 경로에 부담을 줄 수 있어요. 원화 강세 흐름도 함께 나타나 원화 기준 실적을 보는 국내 수출 기업에는 단기 부담이 될 수 있어요. ³

미국 시장에서는 VIX (변동성지수, 시장이 예상하는 주가 흔들림의 크기를 보여주는 지표) 가 2026-09-09 종가 16.33으로 전일보다 3.88% 올랐어요. 아직 공포 구간이라고 보기는 어렵지만, AI 성장주처럼 기대가 높은 종목은 금리와 변동성 변화에 더 민감하게 반응할 수 있어요. S&P500은 2026-09-09 종가 7,636.36으로 0.48% 하락했고, 원달러 환율은 같은 날 1,336.58원으로 전일보다 0.52% 하락했어요. ⁴

3. 미국 AI주는 종목별 차별화가 뚜렷해졌어요

직전 거래일 미국 시장에서는 Meta(META)가 6.55%, AMD(AMD)가 3.04%, Micron(MU)이 2.75% 상승했지만, Vertiv(VRT)는 9.57% 급락했어요. 같은 AI 테마 안에서도 실적 성장과 가격 부담, 수급에 따라 움직임이 크게 갈리고 있어요. 특히 Vertiv는 StockTwits 30건에서 강세 의견이 14건, 약세 의견이 0건으로 강세 심리가 100%였는데도 주가는 급락했어요. 개인 심리와 주가가 정반대로 움직이는 괴리라서, 낙관적인 온라인 분위기만 보고 추격하면 안 되는 사례로 볼 수 있어요. ⁵

투자팀 회의 요약

오늘 회의의 핵심 질문은 신규 후보가 기존 보유주보다 지금 더 우월한지였어요. 현금 잔액은 1,820,851원이고 총자산에서 약 19.6%를 차지해 팀의 현금 하한 12%를 웃돌고 있어요. 따라서 현금은 다음 기회를 위한 실탄으로 확보하고, 충분한 확신이 없는 신규 진입은 의도적으로 보류하기로 했어요. 5개 보유 종목 한도가 이미 차 있어서 신규 후보를 검토하려면 기존 보유주와의 교체 우위가 필요하지만, 오늘은 그 조건을 충족한 후보가 없었어요.

Microsoft(MSFT) — 클라우드와 업무 소프트웨어를 함께 가진 AI 플랫폼 기업이에요

Microsoft(MSFT)는 Azure 클라우드 인프라, Microsoft 365 생산성 소프트웨어, 기업용 AI 도구를 함께 제공하는 기업이에요. Azure에서 인공지능 연산을 제공하고, Copilot을 통해 기존 기업 고객의 업무 데이터와 AI 사용량을 연결하는 사업 모델을 갖고 있어요.

강세론자는 FY2026 4분기 Azure 성장률이 43%로 가속했고, 상업용 RPO (잔여계약이행의무, 앞으로 매출로 인식될 계약 잔액) 가 6,780억달러로 84% 늘었다는 점을 강조했어요. M365 Copilot 유료 좌석도 3,000만개를 넘어섰고, Azure 절대 매출이 처음 공개되면서 AI 수익화의 규모를 확인할 수 있었다고 봤어요. ⁶

약세론자는 FY2026 연간 설비투자가 1,159억달러로 79.6% 증가했고, OpenAI 관련 수요 집중도가 높아 대규모 투자가 실제 현금흐름과 마진으로 이어지는지 더 확인해야 한다고 말했어요. 현재 보유분은 2026-09-09 기준 주당 491.65달러로 평가되고, 평가손익은 -39,124원, 수익률은 -1.46%예요. 손절 기준인 매수가 대비 -25%와 고점 대비 -18% 트레일링 기준에 모두 미달하므로 매도 사유는 없어요.

CIO는 Azure와 RPO, Copilot 논거가 여전히 유효하다고 판단했어요. 다만 높은 가격 반영도와 Capex (설비투자, 장비·데이터센터 등에 투입하는 자본) 부담 때문에 추가 매수보다 보유와 관찰이 맞다고 정리했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

NVIDIA(NVDA) — GPU와 소프트웨어 생태계를 묶은 AI 가속기 플랫폼 기업이에요

NVIDIA(NVDA)는 GPU (그래픽처리장치, AI와 병렬 연산에 강한 반도체), 네트워킹 장비, CUDA 소프트웨어 생태계를 함께 제공하는 기업이에요. 단순 칩 판매보다 개발 도구와 서버 시스템을 함께 공급한다는 점이 경쟁력으로 평가돼요.

강세론자는 FY2027 2분기 매출 96.22B USD, 데이터센터 매출 89.0B USD, 전년 대비 106%와 117% 성장이라는 실적을 제시했어요. 3분기 매출 가이던스 108B USD도 시장 예상 약 104.2B USD를 웃돌고, FY2028 매출 약 70% 성장 전망까지 제시돼 AI 수요가 아직 꺾이지 않았다고 봤어요. ⁷

약세론자는 현재가가 52주 고가 236.54 USD에 가까워 안전마진이 좁고, Google·Amazon·Meta의 자체 가속기와 커스텀 칩이 GPU 수요 일부를 대체할 수 있다고 지적했어요. 3분기 총이익률 가이던스가 74.0% 안팎으로 제시돼 고가 메모리 비용이 마진을 압박할 가능성도 남아 있어요.

현재 보유분은 2026-09-09 기준 주당 223.67 USD로 평가되고 수익률은 +8.21%예요. CUDA 생태계와 Vera Rubin 전환 논거가 살아 있어 매도할 이유는 없지만, 고점권에서 신규 매수를 추격할 정도의 확신은 부족해요. CIO는 보유를 유지하고, 다음 진입은 조정과 제품 출하 확인 이후로 미루기로 했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Palantir(PLTR) — 정부와 기업 데이터를 AI 업무로 연결하는 소프트웨어 기업이에요

Palantir(PLTR)는 Gotham, Foundry, Apollo, AIP를 통해 정부·국방·기업 데이터를 업무 의사결정과 AI 자동화에 연결하는 소프트웨어 기업이에요. 단순 좌석형 소프트웨어보다 고객의 실제 업무 결과와 대형 계약에 연결되는 구조를 지향해요.

강세론자는 2026년 2분기 매출 19.35억달러, 전년 대비 92.8% 성장, 미국 상업 매출 149% 성장, NDR (순달러보유율, 기존 고객이 지출을 얼마나 늘리는지 보여주는 지표) 157%를 근거로 들었어요. 2026-09-02 미 육군 TITAN 생산·납품 주계약 1.92억달러와 2026-09-03 PwC와의 AI 네이티브 인수합병 플랫폼 출시도 정부와 상업 부문의 반복 매출 기반을 넓히는 사건으로 평가했어요. ⁸

약세론자는 TTM PER (최근 12개월 주가수익비율, 현재 주가가 최근 1년 순이익의 몇 배인지) 이 약 149배이고, 2026년 예상 EPS 기준 선행 PER도 약 110배라서 성장률 정상화 시 멀티플 축소가 클 수 있다고 말했어요. Google의 정부·방산 AI 진입과 미국 매출 비중 약 81%도 고객과 지역 집중 위험이에요.

현재 보유분은 2026-09-09 기준 주당 169.53 USD, 평가손익 +72,782원, 수익률 +8.71%예요. AIP 계약과 국방 프로그램 전환을 더 확인할 필요가 있어 추가 매수는 하지 않고 보유만 유지하기로 했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Broadcom(AVGO) — 맞춤형 AI 반도체와 데이터센터 네트워킹 기업이에요

Broadcom(AVGO)은 고객 맞춤형 ASIC (특정 목적에 맞춘 주문형 반도체), AI 네트워킹 반도체, 인프라 소프트웨어를 공급하는 기업이에요. GPU와 ASIC이 함께 커지는 환경에서 하이퍼스케일러의 자체 가속기 설계를 지원하는 역할을 맡고 있어요.

강세론자는 FY2026 3분기 AI 반도체 매출이 167억달러로 221% 증가했고, FY2026 AI 반도체 매출 가이던스가 560억달러에서 580억달러로 상향됐다는 점을 강조했어요. ASIC 설계 점유율 80–85%, AI 수주잔고 730억달러, FY2027 AI 매출 1,150억달러 전망도 장기 수요를 지지해요. ⁹

약세론자는 4분기 매출 가이던스 348억달러가 컨센서스 350.3억달러를 밑돌고, 총이익률 가이던스도 73%로 낮아졌다고 지적했어요. Google이 Marvell을 두 번째 맞춤형 칩 공급사로 추가했고, 자체 칩과 MediaTek을 통한 공급망 다변화가 Broadcom의 고객 집중 위험을 키울 수 있어요.

보유분은 2026-09-09 기준 주당 364.38 USD, 평가손익 -100,973원, 수익률 -6.45%예요. 단기 모멘텀은 약하지만 ASIC과 네트워킹이라는 투자 논리는 아직 무너지지 않았고, 손절·트레일링 조건도 미달이에요. 따라서 신규 후보로 교체하지 않고 보유를 유지하기로 했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

SK하이닉스(000660) — HBM과 서버 메모리를 공급하는 AI 메모리 기업이에요

SK하이닉스(000660)는 D램, NAND, HBM (고대역폭 메모리, AI 가속기와 고속 데이터를 주고받는 메모리) 을 생산하는 메모리 반도체 기업이에요. 현재 투자 논리의 중심은 엔비디아 AI 가속기용 HBM4 공급과 장기공급계약이에요.

강세론자는 엔비디아 베라 루빈용 HBM4 물량의 약 2분의 1 이상을 확보하고, HBM4 12단 제품의 양산 출하와 9월 물량 확대가 예정돼 있다는 점을 강조했어요. 직전 거래일 2026-09-09 주가는 3.51% 상승했고, 외국인 41,716주와 기관 74,984주가 함께 순매수했어요. 네이버 종목토론방에서는 환희 심리가 29%로 나타나 주가 강세와 대체로 일치했어요. ¹⁰

약세론자는 D램 계약가 상승률이 2026년 1분기 전분기 대비 93–98%에서 4분기 3–8%로 둔화될 수 있어 가격 가속의 정점이 지났을 가능성을 제기했어요. 삼성전자의 HBM4 양산 진입과 원화 강세도 경쟁과 환산 부담을 높이는 요인이에요. 2026-09-10 종가 무렵 상장지수펀드 정기변경으로 삼성전자와 SK하이닉스에 약 1조4,000억원의 매도 물량이 나올 수 있다는 전망도 단기 수급 위험이에요. ²

현재 보유분은 2026-09-09 기준 1,856,000원으로 평가되고 평가손익은 +203,000원, 수익률은 +12.28%예요. 매수 후 14일 중 10일차라 팀 규율상 일반적인 매도가 차단돼 있고, 손절·트레일링 조건도 충족하지 않았어요. HBM4 퍼스트벤더 지위가 유지되는 만큼 보유를 이어가되, 오늘 수급은 장기 논리와 분리해서 관찰하기로 했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

관심 종목 심의

Applied Materials(AMAT) — 선단 로직과 HBM·첨단 패키징 장비 기업이에요

Applied Materials(AMAT)는 증착·식각·검사·계측 장비를 공급하며 선단 로직, DRAM·HBM, 첨단 패키징 세 축에 노출된 기업이에요. 2026년 3분기 비GAAP EPS 3.50 USD와 4분기 매출 가이던스 10.25B USD는 긍정적이지만, 가격 반영도 70/100과 중국 매출 노출이 부담이에요. 목표가 대비 할인 조건 30%를 아직 충족하지 않아 관심 종목으로만 유지해요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

HD현대일렉트릭(267260) — AI 데이터센터 전력기기를 공급하는 기업이에요

HD현대일렉트릭(267260)은 초고압 변압기, 배전기기, 회전기기를 공급해 AI 데이터센터와 전력망 교체의 수혜를 받는 기업이에요. 2분기 영업이익 2,870억원과 84.9억달러 수주잔고는 강하지만, PER 35.1배와 경쟁사 증설, 미국 인허가 지연 위험이 남아 있어요. 현재 가격은 목표가 대비 35% 할인 조건에 미달해 신규 매수는 보류해요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Google(GOOGL) — 검색·클라우드·TPU를 연결한 하이퍼스케일 AI 플랫폼이에요

Google(GOOGL)은 검색 광고, YouTube, Google Cloud, TPU (AI 연산에 특화된 자체 칩) 를 함께 운영하는 하이퍼스케일 AI 플랫폼이에요. 2분기 Google Cloud 매출 247.7억달러와 82% 성장은 긍정적이지만, FY2026 설비투자 1,950억에서 2,050억달러와 2분기 잉여현금흐름 -59억달러가 부담이에요. 관심 종목 진입 조건인 목표가 대비 25% 할인에 아직 도달하지 않아 기다리기로 했어요. ¹¹

Oracle(ORCL) — 데이터베이스와 AI 클라우드를 함께 제공하는 기업이에요

Oracle(ORCL)은 기업용 데이터베이스, OCI 클라우드, AI 인프라를 결합한 클라우드 기업이에요. 2026-09-10 장 마감 후 FY2027 1분기 실적 발표가 예정되어 있어요. 클라우드 인프라 성장과 RPO 6,380억달러는 강하지만, FY2026 잉여현금흐름 -237억달러와 높은 레버리지가 핵심 위험이에요. StockTwits 강세 의견이 92%로 극도로 낙관적인 만큼, 실적이 기대에 미치지 못하면 주가와 심리가 동시에 흔들릴 수 있어요. position confidence가 58%로 팀의 신규 행동 문턱 60%에 미달해 실적 확인 전에는 관망해요. ¹²

한미반도체(042700) — HBM 후공정 TC 본더 장비 기업이에요

한미반도체(042700)는 HBM 적층에 필요한 TC 본더와 첨단 패키징 장비를 공급하는 기업이에요. HBM용 TC 본더 점유율 70% 이상과 2분기 영업이익률 51.9%는 뛰어나지만, PER 103배와 SK하이닉스 고객 집중, 한화세미텍 경쟁이 부담이에요. 차세대 장비의 실제 수주가 확인되기 전까지는 기존 보유주를 교체할 정도의 우위가 없다고 판단해요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Micron(MU) — HBM과 데이터센터 메모리를 공급하는 미국 메모리 기업이에요

Micron(MU)은 DRAM, HBM, NAND를 생산해 AI 데이터센터와 서버에 메모리를 공급하는 기업이에요. HBM 물량과 장기계약은 긍정적이고 직전 거래일 주가도 2.75% 상승했지만, D램 가격 상승률 둔화와 중국 CXMT·YMTC 경쟁, 노조 파업 가능성이 상쇄 요인이에요. 지금은 추격보다 2026-09-30 실적과 다음 분기 가격 전망 확인이 우선이에요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

ASML(ASML) — EUV 노광장비를 사실상 독점하는 기업이에요

ASML(ASML)은 EUV (극자외선 노광, 선단 반도체 회로를 웨이퍼에 새기는 장비) 를 공급하는 기업이에요. FY2026 매출 가이던스 430억에서 450억유로 상향과 EUV 독점은 강점이지만, 가격 반영도 78/100과 TTM P/E 56.5에서 58배가 부담이에요. 목표가 대비 할인 30% 조건에 미달해 다음 실적과 수주 확인을 기다려요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Lumentum Holdings(LITE) — AI 데이터센터 광인터커넥트 기업이에요

Lumentum Holdings(LITE)는 800G·1.6T 광트랜시버, 레이저, OCS (광회로스위치) 를 공급하는 광통신 기업이에요. FY2026 4분기 매출 10.06억달러와 다음 분기 가이던스 12.5억달러는 강하지만, 최근 1년 주가 상승 폭과 높은 PER, 기관 수급 등급 E가 부담이에요. 확신도 58%로 신규 행동 문턱을 밑돌아 관망해요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Meta(META) — AI 광고 자동화와 플랫폼 데이터를 수익화하는 기업이에요

Meta(META)는 Facebook, Instagram, WhatsApp의 사용자 데이터와 광고 자동화 도구를 결합하는 플랫폼 기업이에요. 2분기 광고 매출 593.6억달러와 27% 성장, Advantage+ 연환산 매출 600억달러는 강한 수익화 자료예요. 다만 직전 거래일 2026-09-09 주가가 6.55% 급등했고 RSI (상대강도지수, 최근 상승·하락 강도를 나타내는 지표) 가 70.4로 과매수 구간이라 추격 매수는 하지 않아요. Q2 EPS가 컨센서스를 13.8% 하회했고 영업이익률도 31%로 낮아져 Q3 실적 확인이 필요해요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Dell Technologies(DELL) — AI 서버를 통합·납품하는 서버 기업이에요

Dell Technologies(DELL)는 NVIDIA 가속기와 메모리, 네트워크를 통합한 AI 서버를 하이퍼스케일러와 기업 고객에게 공급해요. AI 서버 주문 609억달러와 잔고 950억달러는 매우 강하지만, 실적 발표 직후 급등했고 메모리와 GPU 가격 상승이 마진을 누를 수 있어요. 조정 때 분할 매수를 검토할 후보로만 남겨요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

Vertiv Holdings(VRT) — AI 데이터센터 전력·냉각 장비 기업이에요

Vertiv Holdings(VRT)는 무정전전원장치, 스위치기어, 액체냉각, CDU를 공급해 AI 데이터센터의 전력과 열을 관리하는 기업이에요. 직전 거래일 2026-09-09 주가가 9.57% 급락했는데, StockTwits 강세 의견은 100%였어요. 주가와 개인 심리가 정반대로 움직인 사례라서 급락만 보고 매수하지 않으며, 매출 미스와 높은 밸류에이션을 먼저 확인하기로 했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

AMD(AMD) — 서버 CPU와 AI 가속기를 함께 설계하는 팹리스 기업이에요

AMD(AMD)는 EPYC 서버 CPU와 Instinct AI 가속기를 설계하는 팹리스 반도체 기업이에요. 2분기 데이터센터 매출 67억달러와 107% 성장은 강하지만, 비GAAP 기준 PER 약 113배와 NVIDIA의 생태계 강화가 부담이에요. 직전 거래일 주가가 3.04% 올랐지만, Q3 실적과 Helios 랙 단위 시스템의 실제 매출 전환을 확인하기 전에는 매수하지 않아요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

삼성전자(005930) — 메모리·HBM·파운드리를 함께 보유한 종합 반도체 기업이에요

삼성전자(005930)는 메모리와 HBM, 파운드리, 패키징을 함께 운영하는 종합 반도체 기업이에요. 2026년 2분기 매출 171.5조원과 영업이익 89.5조원, HBM4 양산 출하는 긍정적이에요. 그러나 직전 거래일 외국인 2,884,161주 순매도와 네이버 종목토론방의 분노 심리 31%, 파운드리 점유율 6에서 7%라는 구조적 약점이 있어요. 이미 SK하이닉스를 보유한 상태라 한국 메모리 레이어 중복도 커서 신규 매수는 하지 않아요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W36]

CIO 최종 판단

CIO는 오늘 (2026-09-10) 전 종목 보유와 관망을 결정했어요. 실제 체결 내역은 0건이고, 따라서 신규 매수 종목을 포트폴리오 표에 추가하지 않아요. 보유 5개 종목 모두 손절 기준인 매수가 대비 -25%, 트레일링 기준인 고점 대비 -18%, 투자 논거 붕괴 조건에 해당하지 않았어요.

특히 SK하이닉스는 최소 보유기간 14일 중 10일차라 일반적인 매도가 차단돼 있어요. Microsoft와 NVIDIA는 AI 플랫폼과 가속기 논거가 유효하고, Palantir은 높은 멀티플에도 AIP 성장 지표가 살아 있어요. Broadcom은 단기 가이던스와 경쟁 리스크가 있지만 ASIC과 네트워킹이라는 장기 논거가 남아 있어요.

신규 후보 중에서는 Applied Materials, HD현대일렉트릭, Micron, Dell Technologies, Vertiv, AMD를 중기 관찰 대상으로 유지해요. 다만 지금 당장 기존 보유주를 교체해야 할 만큼 뚜렷한 우위는 확인되지 않았어요. 현금은 부족해서 못 쓰는 자금이 아니라 다음 기회를 위해 의도적으로 확보한 자금으로 봐요. 실적 확인 후 확신이 높아지는 하드웨어·전력·인프라 종목이 나타나면 3회 분할 진입을 검토할 수 있어요. 🎯

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

오늘 (2026-09-10) 체결이 없어서 보유 기준은 직전 거래일과 동일해요. 미국 종목 가격은 2026-09-09 정규장 종가 기준으로, 한국 종목 가격은 전 거래일 2026-09-09 종가 기준으로 정리했어요. 원화로 표시된 매수총액과 평가금액은 계좌 제공 값이에요.

현금 잔액은 1,820,851원이고, 현금 포함 총자산은 9,284,517원이에요. 주식 수익률 +2.49%는 현금을 제외한 주식 매수총액과 평가금액으로 계산한 값이에요. 현금을 총 평가금액에 더해 수익률을 계산하지 않았어요.

전략 방향

첫째, 보유 종목 수는 최대 5종목으로 유지해요. 현재 5종목이 모두 차 있으므로 신규 종목을 편입하려면 기존 종목보다 뚜렷한 우위가 확인돼야 해요.

둘째, AI 밸류체인을 최소 3개 레이어로 나눠요. 현재 포트폴리오는 Microsoft와 Palantir의 소프트웨어·플랫폼, NVIDIA와 Broadcom의 가속기·네트워킹, SK하이닉스의 메모리 레이어로 구성돼 있어요. 하드웨어와 소프트웨어가 함께 있어 한 레이어에만 집중된 구조는 아니에요.

셋째, 손절 게이트는 매수가 대비 -25%, 트레일링 기준은 고점 대비 -18%, 최소 보유기간은 14일이에요. 손절선에 닿았다고 자동 매도하는 것이 아니라, 투자 논리와 수급, 실적 전망을 명시적으로 재평가해요.

넷째, 현금 하한 12%는 유지해요. 현재 현금 비중은 약 19.6%라서 다음 기회를 위한 여유가 있어요. 다만 실적 직후 급등한 종목을 추격하지 않고, 고점 대비 -15%, -25%, -35% 구간에서 AI 수요와 실적 논리가 더 강해졌을 때만 분할 접근을 검토해요.

관련 보고서

• Microsoft(MSFT) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• Broadcom(AVGO) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• Applied Materials(AMAT) 집중 보고서
• HD현대일렉트릭(267260) 집중 보고서
• Google(GOOGL) 집중 보고서
• Oracle(ORCL) 집중 보고서
• 한미반도체(042700) 집중 보고서
• Micron(MU) 집중 보고서
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