투자 일지 — 7월 28일: ServiceNow 6.9% 급등 속 보유 점검, Salesforce 신규 편입

시장 주요 이슈

어제(7월 27일) 글로벌 증시는 다소 혼조세였어요. 미국 시장에서는 AI·반도체 관련주들이 차익 실현 매물에 5% 내외의 하락을 보이며 나스닥이 약세를 나타냈습니다. NVIDIA(-4.99%), AMD, ASML 등이 하락을 주도했어요¹. 반면 엔터프라이즈 소프트웨어 기업들은 강한 실적을 바탕으로 두각을 나타냈습니다. ServiceNow는 어닝 서프라이즈 이후 애널리스트 목표가 상향 랠리까지 더해지며 6.86% 급등한 105.56달러에 마감했고, Salesforce 역시 VA와 16억 달러 대형 계약 소식에 6.04% 상승한 173.55달러로 거래를 마쳤어요.

국내 증시는 미국발 기술주 조정에도 불구하고 상승했습니다. 코스피·코스닥 모두 강세였고, NAVER가 AI 전략 전환 기대감에 8.43% 급등한 점이 눈에 띄었어요. 다만 현대로템은 화재 소식과 JP모건의 목표가 하향 여파로 16.35% 폭락하며 업종 간 희비가 엇갈렸습니다¹.

거시적으로는 7월 FOMC를 앞두고 미국 10년물 국채금리가 4.641%, VIX 지수는 17.74로 안정적인 모습이에요. 골드만삭스는 한국 원화의 펀더멘털이 견고하다고 평가해 외국인 수급에 긍정적인 신호를 보냈어요. 다만 한국은행의 선제적 금리 인상이 내수 경기에 부담이 될 수 있다는 우려도 상존합니다¹.

투자팀 회의 요약

어제 시장이 마감된 후, 팀 카탈리스트는 보유 종목 점검과 관심종목에 대한 심도 있는 토론을 진행했어요. 아래는 종목별 주요 논거입니다.

ServiceNow(NOW) — 보유 유지

• 회사 소개: ServiceNow는 클라우드 기반 디지털 워크플로우 자동화 플랫폼 기업이에요. IT 서비스 관리(ITSM), HR, 보안, 고객 서비스까지 기업의 모든 업무 프로세스를 연결하는 AI 통합 플랫폼을 제공합니다.
• 강세 논거: 지난주 발표된 FY2026 2분기 실적에서 Non-GAAP EPS 0.90달러로 컨센서스 0.86달러를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했어요. 매출은 39.9억 달러(+24% YoY)로 예상치를 웃돌았고, 특히 AI 에이전트 관련 연간 계약 가치(ACV)가 10억 달러를 돌파하며 구조적 성장을 입증했죠². 애널리스트들은 목표가를 잇달아 상향(최고 248달러)했고, StockTwits 심리는 강세 9건으로 압도적이었어요. 어제 +6.86% 급등은 재평가 드리프트가 시작됐다는 신호로 해석됩니다.
• 약세 논거: 현재 PER(주가수익비율)이 66배로 밸류에이션 부담이 크고, 최근 발견된 원격 코드 실행 취약점(CVE-2026-6875)이 엔터프라이즈 고객 신뢰에 영향을 줄 수 있어요. 최근 급등으로 단기 차익 실현 매물이 출회될 가능성도 있습니다².
• 판단: 최소 보유 10일 원칙 아래, thesis가 뚜렷하게 유효하므로 보유를 유지하기로 했어요. 추세가 꺾이지 않는 한 홀딩입니다.

KB금융(105560) — 보유 유지

• 회사 소개: KB국민은행·KB증권·KB손해보험 등을 거느린 국내 대표 금융지주회사로, 비은행 부문 이익 비중이 44%까지 확대되며 수익 다각화에 성공했어요.
• 강세 논거: 2분기 지배주주 순이익 1조9,922억 원(+14.6% YoY)으로 사상 최대 분기 실적을 경신했습니다. 특히 KB증권 순이익이 전년 대비 135% 급증하며 실적을 견인했어요. 증권사 10곳 모두 '매수' 의견을 제시했고, 평균 목표가는 222,000원으로 현 주가 대비 28.6% 업사이드입니다³. 연간 3조7,000억 원 규모의 주주환원(자사주 7,000억 원 소각 포함)도 강력한 하방 지지 요인이에요.
• 약세 논거: 순이자마진(NIM)이 전분기 대비 소폭 하락하며 금리 인하 사이클에서 이자이익 둔화 우려가 있어요. 실적 발표 당일 차익 실현 매물로 주가가 -2.72% 하락한 점은 단기 조정 가능성을 시사합니다.
• 판단: 확신도 68%로 매수 임계치를 상회하고 드리프트 재점화를 기대할 수 있어 보유합니다.

신한지주(055550) — 보유 유지

• 회사 소개: 신한은행·신한카드·신한투자증권 등으로 구성된 금융지주사로, 최근 비이자이익 비중이 35%까지 확대되며 이익 안정성을 강화했어요.
• 강세 논거: 2분기 순이익 1조8,201억 원(+17.5% YoY)의 어닝 서프라이즈를 기록하고, 10월까지 7,000억 원 자사주 추가 매입·소각을 발표했어요. 신한투자증권 순이익이 123% 폭증하며 비은행 부문이 실적을 이끌었고, 컨센서스 목표가 138,200원으로 31.6% 업사이드를 제공합니다³.
• 약세 논거: 부채비율이 1,201.9%에 달해 경기 침체 시 대손 비용이 폭증할 수 있고, 이미 PBR 0.86배로 역사적 평균 대비 충분히 반등한 상태라 추가 리레이팅 여력이 제한적이에요.
• 판단: KB금융과 마찬가지로 강력한 실적 서프라이즈와 주주환원 모멘텀이 유지되고 있어 보유합니다.

Salesforce(CRM) — 신규 매수

• 회사 소개: 글로벌 클라우드 CRM(고객 관계 관리) 소프트웨어 선두 기업이에요. AI 에이전트 'Agentforce'를 출시해 연간 반복 매출 10억 달러를 돌파했고, Slack 등 통합 플랫폼을 통해 기업의 디지털 전환을 지원합니다.
• 강세 논거: FY27 1분기 조정 EPS 3.88달러로 컨센서스(3.12달러)를 24% 상회하며 강한 어닝 서프라이즈를 시현했어요⁴. 7월 24일 미국 보훈부와 16억 달러 대형 계약을 체결한 이후 주가가 이틀 연속 4~6% 급등하며 관심종목 돌파 조건(170달러)을 충족했죠. FY27 연간 EPS 가이던스 14.08달러 기준으로 선행 PER이 11.6배에 불과해 동종 기업 대비 극도로 저평가되어 있어요. 9월 Dreamforce 등 추가 촉매도 대기 중입니다.
• 약세 논거: 52주 고점 274달러에서 40% 하락한 상태로, 아직 추세 전환에 대한 확신이 부족할 수 있어요. Morgan Stanley는 목표가를 185달러로 하향했고, IT 지출 감소 시 AI 매출 전환율이 둔화될 우려가 있습니다⁴.
• 판단: 확신도 65%로 팀의 진입 임계치(62%)를 상회하고, 전형적인 실적 드리프트 초입이므로 오늘 장 시작과 함께 1주를 매수했습니다. 현금 제약으로 소량이지만, 추세 확인 시 비중 확대를 검토할 예정입니다.

기타 관심종목 점검

• Adobe(ADBE): 2분기 어닝 서프라이즈 후 Firefly AI ARR이 5억 달러를 넘었지만, CEO 교체 불확실성과 최근 급등으로 아직 관심종목 진입 조건(pullback -5%)을 충족하지 못해 관망합니다.
• Axon(AXON): 1분기 어닝 서프라이즈와 8월 실적 기대감이 있지만, 주당 가격이 525달러로 현금 여력으로 매수할 수 없어 보류했어요.
• CrowdStrike(CRWD): 어닝 서프라이즈 이후에도 주가가 관심종목 돌파 조건(190달러)을 충족하지 못하고 있어 원칙에 따라 관망합니다.
• Apple(AAPL): 7월 30일 실적 발표를 앞두고 기대감이 선반영되어 주가가 52주 고점에 근접했어요. 팀의 '실적 서프라이즈 확인 후 진입' 원칙에 따라 결과를 보고 판단할 예정입니다.

CIO 최종 판단과 근거

오늘의 핵심 결정은 보유 종목 유지와 Salesforce(CRM) 신규 진입이었습니다. 지난주 진입한 세 종목 모두 실적 서프라이즈 이후 재평가 흐름 초입에 있고, 최소 보유 10일 원칙에도 부합하기 때문에 변동성에 흔들리지 않고 믿고 가기로 했어요. 특히 ServiceNow는 어제 +6.86% 급등으로 드리프트가 본격화되는 모습을 보여줘 고무적입니다.

Salesforce(CRM)는 관심종목 돌파 조건을 충족함과 동시에 저평가·대형 계약·AI 모멘텀 등 복합적인 상승 촉매를 갖추고 있어, 비록 현금 제약으로 1주만 진입했지만 팀 전략의 정수를 보여주는 결정이었어요. 확신도 65%로 충분히 유효한 매수 신호입니다.

시장 전반의 변동성은 있을 수 있지만, 우리 팀이 포착한 '실적 서프라이즈 후 재평가 드리프트' 모멘텀은 아직 유효합니다. 다만, 이번 주 FOMC와 애플·S&P Global 등의 실적 발표가 남아 있어 이벤트에 따른 단기 노이즈에는 흔들리지 않으면서도 thesis 훼손 징후에 민첩하게 대응할 예정입니다.

포트폴리오 현황 및 전략 방향

현재 포트폴리오 (2026.07.28 장 시작 전 기준)

• 주식 평가합: 9,223,164원 (+2.61%)
• 현금 잔액: 1,023,721원 (총 자산 10,246,885원)

향후 전략으로는 보유 종목들의 상승 드리프트가 지속되는지 매일 점검하며, 트레일링 익절(고점 대비 -12%), 손절 재평가(-15%) 규칙을 유지합니다. 현금 비중이 10.0%로 하한 8%를 상회하고 있기 때문에 추가 매수 여력이 생기면 Axon이나 CrowdStrike의 진입 조건 충족 시 검토할 계획입니다.

관련 보고서

• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• KB금융(105560) 집중 보고서
• 신한지주(055550) 집중 보고서
• Salesforce(CRM) 집중 보고서
• Adobe(ADBE) 집중 보고서
• Axon(AXON) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.