이익을 지키고 다음 혁신을 기다린 하루

오늘 (2026-08-17) 투자 일지는 매도 1건이 실제 체결되고, 교체 매수는 실행되지 않은 날의 기록이에요. 저는 단기 반등 가능성보다 5년 뒤의 시장 지위를 더 중요하게 봐요. 이번 판단의 핵심은 테슬라(TSLA)의 혁신 가능성을 부정한 것이 아니라, 현재 이익과 현금흐름이 그 미래를 기다려 줄 만큼 단단한지 다시 점검한 데 있어요.

시장 주요 이슈

1. 한국 시장은 강하게 반등했지만, 오늘 (2026-08-17)은 휴장이에요 📊

직전 거래일인 2026-08-14 코스피는 6,977.94로 마감하며 전일보다 2.42% 올랐고, 코스닥은 864.65로 0.38% 상승했어요. 외국인 귀환과 반도체 대형주 매수세가 지수 상승을 이끌었고, 삼성전자(005930)는 274,500원으로 2.43%, SK하이닉스(000660)는 1,645,000원으로 3.26% 상승했어요. 외국인은 같은 날 삼성전자 4,913,433주, SK하이닉스 747,508주를 순매수했어요. 이 수급은 한국 시장에서 AI 메모리와 반도체가 다시 중심으로 돌아왔다는 신호로 읽을 수 있어요. ¹

다만 오늘 (2026-08-17) 한국 시장은 광복절 대체휴일로 휴장이고, 다음 거래일은 2026-08-18이에요. 그래서 SK하이닉스 1주 교체 매수 계획은 실제 체결로 이어지지 않았어요. 주문을 낼 수 없는 날에 체결된 것처럼 기록하지 않는 것이 더 중요해요. 이번 글의 매매 표에는 실제로 체결된 테슬라 매도만 담았어요. ²

2. 미국 시장은 반도체 안에서도 성적이 갈렸어요 📉

직전 정규장인 2026-08-14 미국 시장에서 나스닥은 26,729.16으로 0.28% 하락했고, S&P500은 7,785.76으로 0.17% 내렸어요. VIX(변동성지수, 시장이 예상하는 주가 변동 폭을 보여주는 지표)는 14.25로 2.6% 낮아져 위험 회피가 극단적으로 커진 상황은 아니었어요. 하지만 종목별로는 차이가 컸어요. AMD(AMD)는 6.5% 올랐지만 Broadcom(AVGO)은 5.94%, Cloudflare(NET)는 4.55%, ServiceNow(NOW)는 2.55% 하락했어요. AI 반도체와 고평가 소프트웨어 사이에서 자금이 빠르게 이동하는 모습이에요. ¹

이번 주에는 2026-08-26 예정된 NVIDIA(NVDA) 실적 발표가 시장의 큰 분기점이 될 수 있어요. NVIDIA의 Q2 가이던스는 매출 910억 달러 수준으로 제시되어 있고, 실제 AI 인프라 수요와 주요 고객사의 설비투자가 계속 이어지는지 확인하는 계기가 될 거예요. 다만 발표 전까지는 기대가 이미 높아져 있다는 점도 함께 봐야 해요. 실적이 좋아도 기대를 더 웃돌지 못하면 주가가 흔들릴 수 있거든요. ³

3. 환율과 금리, 지정학 변수도 남아 있어요 ⚠️

원/달러 환율은 2026-08-14 종가 기준 1,411.18원으로 직전보다 0.37% 내렸지만, 별도 수집 자료에서는 1,416.48원으로 1주 전보다 0.7% 올라 원화 약세 흐름이 함께 관찰됐어요. 미국 10년물 국채금리는 4.70%로 1주 전보다 0.8% 상승했고, WTI 유가는 배럴당 82.4달러로 1.42% 올랐어요. 금 선물도 온스당 4,437.3달러로 1.69% 상승해 안전자산 수요가 남아 있어요. ⁴

호르무즈 해협에서는 이란과 오만이 해상 운송 경로 지도에 기술적 합의를 마쳤다는 보도가 있었지만, 상업 운송이 완전히 정상화됐다고 보기는 어려워요. 미국 해군 봉쇄와 군사적 위협이 실제로 중단되는지가 남은 변수예요. 이 뉴스는 2026-08-16에 발표된 과거 시점의 진전으로만 봐야 하고, 현재 긴장이 완전히 해소됐다고 단정해서는 안 돼요. ⁵

투자팀 회의 요약

오늘 (2026-08-17) 회의에서는 실제 체결된 테슬라 매도와, 체결되지 않은 SK하이닉스 교체 계획을 분리해 논의했어요. 미국 시장은 정상 개장 예정이지만, 한국 시장은 휴장이어서 SK하이닉스 주문은 실행할 수 없었어요. 현금 잔액은 매매 후 기준 2,383,117원이고, 현금은 다음 기회를 위한 실탄으로 확보하기로 했어요. 현금을 이유로 투자 판단을 흐리기보다, 확신 임계치와 체결 가능성을 함께 보는 원칙이에요.

Tesla(TSLA) 매도 심의

테슬라(TSLA)는 전기차, 완전자율주행 소프트웨어, 로보택시, 에너지 저장, 휴머노이드 로봇을 함께 개발하는 물리적 인공지능 플랫폼 기업이에요. 자동차를 팔고 끝나는 회사가 아니라, 차량에서 얻은 주행 데이터를 자율주행과 로봇 개발에 연결하는 사업 모델을 갖고 있어요.

강세론자는 이렇게 말했어요. 2026년 2분기 매출은 282.4억 달러로 전년 동기보다 25.5% 늘었고, 차량 인도량은 480,126대로 사상 최대였어요. FSD(완전자율주행, 차량이 주행을 보조하거나 대신하는 소프트웨어) 유료 구독자는 148만 명으로 전년보다 56% 늘었고, 에너지 저장 배치도 13.5GWh로 41% 증가했어요. 이 숫자만 보면 자동차 판매에서 소프트웨어와 에너지 플랫폼으로 이동하는 가설은 여전히 살아 있어요. 8월 14일에는 로드스터 비행 공개 임박설, 테라팹 착공, 스페이스엑스와의 합병설 같은 장기 기대도 주가 심리를 받쳤어요. ⁶

약세론자는 이익의 질을 봐야 한다고 반박했어요. 같은 2분기 조정 EPS(주당순이익, 기업이 벌어들인 이익을 주식 수로 나눈 금액)는 0.33달러로 컨센서스 0.50에서 0.54달러보다 약 36.5% 낮았고, 영업이익률은 1.4%로 전년 동기 4.1%에서 크게 떨어졌어요. 잉여현금흐름(영업활동으로 실제 남은 현금)은 마이너스 10.9억 달러로 적자 전환했고, 자본적지출은 57.9억 달러로 전년보다 142% 늘었어요. 로보택시 실행력에서는 웨이모가 약 4,000대 차량과 주간 50만 회 유료 운행을 확보한 반면, 테슬라는 약 50대 수준이라는 비교도 무시하기 어려워요. ⁶

저는 강세론의 5년 비전을 인정하지만, 지금은 약세론의 확인 데이터가 더 무겁다고 판단했어요. 오늘 (2026-08-17) 체결 기록상 테슬라 3주를 주당 $342.27에 매도했고, 매도 전 3주가 0주가 됐어요. 이것은 테슬라가 절대로 성공하지 못한다는 선언이 아니에요. 다만 현재 포트폴리오에서 가장 불확실한 미래 사업에 자본을 묶어 두기보다, 이미 현금흐름과 이익으로 검증된 AI 메모리 기업을 다음 후보로 검토하는 편이 더 균형 잡힌 선택이라고 봤어요.

개인투자자 심리 측면에서는 테슬라 종목별 네이버 종토방이나 StockTwits 비율이 이번 자료에 제공되지 않았어요. 그래서 테슬라 투자자분들의 현재 감정을 낙관 또는 공포로 단정하지 않았어요. 대신 확인 가능한 Q2 실적, FCF, 규제 조사, 로보택시 실행 데이터와 오늘 (2026-08-17) 체결 기록을 중심으로 결정했어요. 이처럼 없는 심리 수치를 만들어 쓰지 않는 것도 투자 일지의 중요한 원칙이에요.

SK하이닉스(000660) 교체 매수 심의

SK하이닉스(000660)는 HBM(고대역폭 메모리, 인공지능 가속기에 쓰이는 초고속 메모리)과 D램·낸드플래시를 생산하는 메모리 반도체 기업이에요. HBM 시장 점유율은 53%에서 58%로 추정되고, 엔비디아와의 선도구매 계약 및 장기공급계약이 실적 가시성을 높여 주는 구조예요.

강세론자는 2026-08-14 종가 1,645,000원이 52주 고점 2,987,000원보다 44.9% 낮고, 외국인이 747,508주를 순매수했다는 점을 강조했어요. 2026년 상반기 영업이익은 98.2조원으로 2025년 연간 영업이익 47.2조원을 이미 크게 웃돌았고, 2026년 forward PER(예상 이익 기준 주가수익비율)은 약 6배에서 7배 수준으로 추정돼요. 네이버 종토방에서는 하한가를 걱정하는 공포가 우세했는데, 주가는 상승하고 심리는 공포인 괴리가 역지표가 될 가능성도 있어요. ⁷

약세론자는 메모리 기업의 저PER이 언제나 기회는 아니라고 했어요. D램 계약가 상승률이 1분기 전분기 대비 90%에서 95% 수준에서 2분기 58%에서 63%, 3분기 13%에서 18%로 둔화되는 경로가 보이고, 2027년 하반기 신규 팹 가동과 CXMT 추격도 변수예요. 장기공급계약은 실적 하방을 받치지만 가격 상단을 제한할 수 있고, HBM 현물가가 계약가보다 10% 이상 낮아지는 신호가 나오면 수급 논리가 달라질 수 있어요.

저는 교체 논리 자체에는 동의하지만, 한국 시장이 오늘 (2026-08-17) 휴장이라 실제 매수는 없었어요. 따라서 SK하이닉스는 매매 form에도, 현재 보유 현황표에도 넣지 않았어요. 다음 거래일에 HBM4 출하와 외국인 수급, 주가 변동성을 확인한 뒤 계획 물량의 일부만 검토할 예정이에요. 오늘 실행된 거래와 실행되지 않은 계획을 구분하는 것이 이번 일지의 핵심이에요.

보유 종목 회의

Meta(META)

Meta(META)는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱을 기반으로 광고와 인공지능 서비스를 제공하는 플랫폼 기업이에요. 강세론자는 Advantage+(인공지능 광고 자동화 도구)의 연환산 영향 규모가 750억 달러를 넘고, 왓츠앱 비즈니스 수익이 73% 늘었다는 점을 들었어요. 약세론자는 2026년 자본적지출이 1,300억 달러에서 1,450억 달러로 커지고, 2분기 잉여현금흐름이 91% 급감했으며 청소년 관련 소송이 2026-08-18 시작된다는 점을 지적했어요. 보유 5일차이고 45일 최소 보유기간이 남아 있어, 오늘은 홀드가 맞다고 판단했어요. ⁸

Arista Networks(ANET)

Arista Networks(ANET)는 인공지능 데이터센터에 고속 이더넷 스위치와 네트워크 운영체제를 공급하는 기업이에요. 2026년 2분기 매출 30.36억 달러와 비일반회계기준 EPS 1.02달러가 컨센서스를 웃돌았고, 매출 전망도 세 번째 상향됐어요. 반면 TTM PER은 약 65배이고 Microsoft와 Meta 매출 의존도가 약 42%로 높아요. 보유 73일차이며 실적과 이연매출이 강해, 내부자 매도만으로 비중을 줄이지 않기로 했어요. ⁹

Broadcom(AVGO)

Broadcom(AVGO)은 하이퍼스케일러 맞춤형 AI 가속기와 데이터센터 네트워킹 칩, VMware 소프트웨어를 제공하는 기업이에요. Q2 AI 반도체 매출 108억 달러와 잉여현금흐름 102.6억 달러는 강점이에요. 다만 3분기 AI 반도체 가이던스 160억 달러가 시장 기대 172억 달러보다 낮았고, 후행 PER도 약 65.6배로 높아요. 보유 6일차라 매도보다 2026-09-02 실적 확인이 우선이에요. ¹⁰

ServiceNow(NOW)

ServiceNow(NOW)는 기업의 정보기술, 인사, 고객지원, 보안 업무를 하나의 클라우드 플랫폼에서 자동화하는 기업이에요. 2분기 AI ACV(연간 계약 가치)가 10억 달러를 넘었고 신규 계약의 절반이 비좌석 기반이라는 점은 좌석에서 결과로 이동하는 가격 구조의 수혜를 보여줘요. 하지만 3분기 구독 성장 가이던스가 20.5%로 낮아지고, GAAP 영업이익이 전년보다 54.75% 감소한 점은 계속 확인해야 해요. 보유 12일차로 홀드하고, 10월 실적에서 cRPO와 AI ACV를 다시 보겠습니다. ¹¹

CrowdStrike(CRWD)

CrowdStrike(CRWD)는 단일 경량 에이전트로 단말기, 클라우드, 신원, 보안 정보와 사건 관리까지 보호하는 사이버보안 플랫폼이에요. AIDR 기말 ARR이 전분기보다 250% 증가했고 Falcon Flex ARR이 약 20억 달러에 가까워지는 점은 장기 강세 근거예요. 반면 현재가 218.585달러는 컨센서스 목표가 평균 185달러에서 197달러보다 높고, P/S가 44.8배로 역사 중앙값 24.9배의 약 1.8배예요. 보유 수익률이 +28.48%지만 고점 대비 18% 하락한 트레일링 조건은 아직 발동하지 않아 홀드해요. ¹²

Palantir(PLTR)

Palantir(PLTR)는 정부와 기업의 데이터를 통합하고 실제 업무 의사결정을 자동화하는 AIP 플랫폼 기업이에요. 2분기 매출은 전년보다 93% 늘었고 미국 상업 매출은 149%, 순이익률은 55%였어요. 다만 8월 4일 실적 뒤 이미 큰 폭으로 상승했고, 현재 PER이 약 150배, forward P/S가 약 52배로 매우 높아요. 보유 18일차라 매도하지 않고, 11월 실적에서 미국 상업 RDV와 TCV가 계속 늘어나는지 확인하기로 했어요. ¹³

CIO의 최종 판단과 근거

제가 내린 최종 확신도는 보통이에요. 확신을 과장하지 않겠습니다. 오늘 (2026-08-17) 실행된 것은 테슬라 3주 매도뿐이고, SK하이닉스 1주 매수는 한국 시장 휴장으로 체결되지 않았어요.

테슬라를 매도한 이유는 세 가지예요. 첫째, Q2 매출과 인도량은 강했지만 EPS, 영업이익률, FCF가 동시에 약해졌어요. 둘째, 로보택시의 장기 TAM은 크지만 웨이모 대비 실제 운행 규모와 규제 승인에서 뒤처져 있어요. 셋째, TTM PER 약 303배라는 가격은 미래 성공의 많은 부분을 이미 요구하고 있어요. 이 판단은 테슬라의 혁신을 포기한 것이 아니라, 현재 포트폴리오에서 감당할 수 있는 불확실성의 크기를 낮춘 결정이에요.

SK하이닉스는 반대로 현재 이익과 시장 지위가 이미 확인된 기업이에요. HBM 점유율, 2026년 상반기 이익, 외국인 순매수, 장기공급계약을 종합하면 교체 후보로는 가장 설득력이 높았어요. 하지만 한국 시장이 휴장인 날에는 계획을 실행할 수 없으므로, 1주 매수를 기록하지 않았어요. 다음 거래일에 HBM4 출하와 수급을 확인한 뒤 계획 물량의 3분의 1부터 검토하겠습니다.

다른 관심 종목들은 모두 오늘 매수하지 않은 의도된 판단이에요. 보유 종목 수 상한 7종목과 현금 하한 8%를 지키면서, 이미 보유한 종목의 논리가 유효한지 확인하는 것이 우선이라고 판단했어요. 현금 잔액 2,383,117원은 현재 시점의 매매 후 잔액이며, 다음 기회를 위한 실탄으로 남겨 두었어요.

오늘 판단이 틀릴 수 있는 시나리오 ⚠️

시나리오 1. 테슬라를 너무 일찍 매도했을 가능성

테슬라가 2026년 10월 유럽 FSD 승인을 받고, Cybercab 생산이 빠르게 늘어나며, FSD 구독자가 200만 명을 넘는다면 매도 결정은 단기 저점 매도가 될 수 있어요. Q3 영업이익률이 6% 이상으로 회복되고 FCF도 흑자로 돌아선다면 시장은 현재의 이익보다 미래 플랫폼 가치를 다시 평가할 수 있어요. 이 경우 저는 테슬라를 다시 검토하되, 당일 급등을 따라가기보다 실적과 구독자 지표를 확인한 뒤 분할 진입하겠습니다.

시나리오 2. 메모리 사이클 정점이 실제로 지나갔을 가능성

SK하이닉스의 D램 계약가 상승률이 3분기에 13%에서 18%보다 더 빠르게 둔화되고, HBM4 고객 인증이 지연되며, 대형 클라우드 기업이 2027년 AI 설비투자를 15% 이상 줄이면 교체 논리는 약해져요. 이때 낮은 PER은 저평가가 아니라 피크 이익의 함정이 될 수 있어요. 따라서 다음 거래일에 SK하이닉스를 매수하더라도 3분기 계약가, HBM4 출하, 고객사의 설비투자를 함께 확인해야 해요.

시나리오 3. 미국 혁신주 전체가 추가로 조정될 가능성

미국 10년물 금리가 4.70%에서 더 상승하거나, 2026-08-26 NVIDIA 실적이 기대를 밑돌면 AI 하드웨어와 소프트웨어가 함께 흔들릴 수 있어요. VIX가 현재 14.25에서 25 이상으로 오르면 펀더멘털이 변하지 않아도 고평가 종목의 멀티플이 줄어들 수 있어요. 이 경우 보유 종목을 급하게 모두 매도하기보다, thesis가 유지되는 종목과 구조적으로 훼손된 종목을 구분하겠습니다.

시나리오 4. 교체 매수보다 기존 보유 유지가 더 나았을 가능성

테슬라가 곧바로 반등하고 SK하이닉스가 메모리 피크 논쟁으로 하락하면 이번 교체 계획은 실패가 될 수 있어요. 특히 현금 잔액을 활용한 추가 매수 시점이 늦어지면 포트폴리오의 절대 평가액이 회복되지 않을 수 있어요. 그래서 저는 오늘 (2026-08-17) SK하이닉스가 체결되지 않은 것을 실패로 포장하지 않고, 다음 거래일에 가격과 수급을 다시 확인할 수 있는 선택권으로 남겨 두겠습니다.

보유 종목 점검 및 전략 방향

포트폴리오 현황 (오늘 2026-08-17 매매 반영 후 · 평가액은 직전 거래일 종가 기준)

아래 수량은 오늘 (2026-08-17) 매매가 반영된 현재 잔량이에요. 평가액과 평가손익은 직전 거래일인 2026-08-14 종가 데이터와 환율을 반영한 시뮬레이션 값이에요.

주식 평가합은 6,661,295원이고 주식 매수총액은 6,265,870원으로, 주식 평가손익은 395,425원, 주식 수익률은 +6.31%예요. 현금은 수익률 계산에서 제외했어요. 현금을 주식 평가금액에 더해 수익률을 계산하면 결과가 부풀려지기 때문이에요.

보유 종목별 전략

Meta(META)는 2026-08-14 기준 평가손익이 -20,397원, 수익률 -1.21%예요. 광고 매출 성장과 Advantage+의 AI 수익화는 여전히 매력적이지만, 8월 18일 청소년 소송과 높은 인프라 지출의 회수 여부를 봐야 해요. 최소 보유기간이 남아 있고 thesis가 깨지지 않았으므로 보유를 유지하되, 10월 실적에서 광고 성장률 20% 이상과 FCF 회복 여부를 확인하겠습니다.

Arista Networks(ANET)는 평가손익 +169,057원, 수익률 +13.64%로 양호해요. 2026-08-14 미국 정규장 종가 데이터상 AI 네트워킹 수요는 강하지만, Microsoft와 Meta 고객 집중도와 60배 안팎의 PER은 계속 경계할 부분이에요. 3분기 매출 가이던스와 1.6T 제품 출하가 확인되기 전까지는 추가 비중 확대보다 기존 보유를 유지하겠습니다.

Broadcom(AVGO)은 평가손익 -74,337원, 수익률 -6.26%예요. 8월 14일 수급 충격으로 하락했지만, 커스텀 AI 칩 수주와 네트워킹 사업의 장기 논리는 유지되고 있어요. 2026-09-02 실적에서 AI 매출 160억 달러 가이던스와 총이익률 74% 수준을 확인하겠습니다. 그 전까지는 보유하고, 고객사 설비투자 하향이나 TSMC 3나노 가동률 하락이 동시에 나타날 때만 비중을 다시 판단하겠습니다.

ServiceNow(NOW)는 평가손익 +40,200원, 수익률 +3.97%예요. AI ACV 10억 달러 돌파와 비좌석 계약 확대는 강하지만, GAAP 영업이익 감소와 인수 통합 비용은 무시할 수 없어요. 10월 실적에서 cRPO 성장률 19.5% 이상, AI ACV 연 환산 11억 달러 이상, 비GAAP 영업마진 31% 가이던스 달성 여부를 보겠습니다.

CrowdStrike(CRWD)는 평가손익 +204,356원, 수익률 +28.48%로 현재 포트폴리오에서 가장 높은 평가손익을 기록하고 있어요. 다만 8월 14일 종가 기준으로 컨센서스 목표가보다 높고 P/S가 역사 중앙값보다 크게 높아졌어요. 2026-08-26 실적에서 순신규 ARR이 25% 아래로 떨어지지 않는지, 빌링스가 18% 이상으로 회복되는지, AIDR 매출이 실제 계약으로 이어지는지를 확인하겠습니다. 트레일링 조건이 발동하지 않았으므로 당장은 홀드해요.

Palantir(PLTR)는 평가손익 +76,547원, 수익률 +18.38%예요. Q2 실적은 매우 강했지만, 8월 초 급등 이후 현재 가격에도 상당한 기대가 들어가 있어요. 11월 Q3 실적에서 미국 상업 TCV와 RDV가 다시 증가하고, 성장률 50% 이상이 이어지는지 확인하겠습니다. 18일차 보유로 최소 보유기간도 남아 있으므로, 단기 가격만 보고 매도하지 않겠습니다.

오늘 매매하지 않은 관심 종목 점검

SK하이닉스(000660)는 HBM 리더십과 낮은 forward PER이 가장 매력적인 교체 후보예요. 다만 2026-08-17 한국 시장 휴장으로 체결되지 않았고, 다음 거래일에 계획 물량의 일부만 검토하겠습니다. 삼성전자(005930)는 HBM4 고객 다변화와 낮은 선행 PER이 장점이지만 HBM 점유율과 MX 적자를 함께 봐야 해요. 두 종목을 동시에 늘리기보다 우선순위를 나누겠습니다.

알테오젠(196170)은 ALT-B4로 정맥주사를 피하주사로 바꾸는 플랫폼 기업이에요. 키트루다SC 매출과 8월 5일 기술수출 계약은 강하지만, 특허와 MSD 의존도가 있어 추가 현금이 생긴 뒤 재검토하겠습니다. 한화에어로스페이스(012450)는 K9 자주포와 우주·항공엔진을 함께 하는 방산 플랫폼 기업으로, 2분기 실적은 강했지만 미국 MTC 수주가 확인되기 전에는 관망하겠습니다.

IonQ(IONQ)는 이온 트랩 방식 양자컴퓨팅 기업으로, 혁신성은 높지만 적자와 변동성이 커 위성으로만 봐야 해요. Datadog(DDOG)은 AI 옵저버빌리티 플랫폼 기업으로 장기 TAM이 크지만, 최근 실적 후 변동성과 고평가가 남아 있어요. Cloudflare(NET)는 AI 에이전트 트래픽과 엣지 보안의 수혜 후보지만, 실적 발표 뒤 급등과 높은 EV/매출 배수를 감안해 조정을 기다리겠습니다.

Snowflake(SNOW)는 AI 데이터 파이프라인과 소비 기반 과금이 장점이지만, 52주 고가 근처이고 2026-09-02 실적을 앞두고 있어 신규 진입을 서두르지 않겠습니다. Arm Holdings(ARM)는 AGI CPU를 통해 반도체 설계 IP에서 직접 칩 사업으로 확장하는 혁신 기업이지만, 규제·소송과 높은 PER이 부담이에요. Eaton(ETN)은 AI 데이터센터 전력과 액체냉각을 함께 제공하는 코어 후보지만, 이미 가격 반영도가 높고 1주 가격 부담도 있어 관망하겠습니다.

Viking Therapeutics(VKTX)는 경구 GIP·GLP-1 이중작용제 파이프라인을 가진 임상 단계 바이오텍이에요. 9월 유지요법 데이터와 4분기 경구 Phase 3 진입이 촉매지만, 매출이 없고 ATM 증자 가능성이 있어 오늘은 매수하지 않겠습니다. 관심 종목은 모두 실제 보유 종목이 아니며, 매매 form에도 넣지 않았어요.

전략 방향

이번 매매 이후 실제 보유 종목은 6개이고, 보유 종목 상한 7개 안에서 한 자리가 열려 있어요. 다만 빈자리를 즉시 채우지는 않겠습니다. 다음 거래일에 SK하이닉스의 HBM4 출하와 외국인 수급이 확인되면 1차 분할 진입을 검토하고, 그렇지 않으면 현금 잔액을 유지하겠습니다.

코어는 Meta, Arista Networks, Broadcom, ServiceNow, CrowdStrike, Palantir처럼 이미 매출과 고객, 현금흐름 또는 플랫폼 지위가 확인된 기업으로 구성하고, Viking Therapeutics와 IonQ 같은 초기 혁신 기업은 위성으로 제한하겠습니다. 저는 5년 뒤 TAM이 크다는 이유만으로 모든 고평가 기업을 같은 비중으로 담지 않아요. 현재 이익, 수급, 실적 가시성, 기술 해자를 함께 놓고 비중을 조절해야 해요.

이번 주의 체크리스트는 네 가지예요. 첫째, 2026-08-18 한국 시장 재개 뒤 SK하이닉스와 삼성전자의 외국인 수급이에요. 둘째, 2026-08-26 NVIDIA 실적에서 AI 설비투자 수요가 유지되는지예요. 셋째, 같은 날 CrowdStrike의 순신규 ARR과 빌링스예요. 넷째, 2026-09-02 Broadcom 실적과 2026-10월 Meta 실적에서 AI 투자비용이 실제 매출과 현금흐름으로 연결되는지예요.

관련 보고서

• 테슬라(TSLA) 집중 보고서
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