브로드컴 보유 유지, 엔비디아 실적 대기 — 8월 17일 투자 일지

오늘 (2026-08-17)은 신규 체결 없이 보유 종목을 점검하는 날이에요. 8월 14일 시장은 한국 반도체가 반등했지만 미국 기술주는 종목별로 엇갈렸고, 저는 현금 4,944,856원을 다음 실적 이벤트를 위한 여유 자금으로 유지하기로 했어요. 📊

시장 주요 이슈

1. 한국 시장은 휴장, 8월 14일 코스피는 강하게 반등했어요

오늘 (2026-08-17) 한국 시장은 공휴일로 휴장하고, 미국 시장은 정상 개장일이에요. 다만 이 글은 장 시작 전 발행되므로 오늘 한국 종가를 인용할 수는 없어요. 한국 시장 데이터는 전 거래일 2026-08-14 종가를 기준으로 봐야 해요.

전 거래일 2026-08-14 코스피는 6,977.94로 2.42% 상승했고, 코스닥은 864.65로 0.38% 올랐어요. 외국인 자금이 대형주로 돌아오면서 반도체와 자동차가 지수 반등을 이끌었고, 원달러 환율은 1,411.18원으로 0.37% 하락했어요. VIX (변동성지수, 시장의 예상 변동성을 보여주는 지표)는 14.25로 2.6% 내려가 위험 회피 심리가 크게 높아진 상황은 아니었어요. ¹

8월 14일 한국 시장의 특징은 지수 반등과 종목별 수급 괴리가 함께 나타났다는 점이에요. 대형 반도체주에는 외국인 매수가 들어왔지만, 일부 기관과 개인은 차익실현에 나섰어요. 지수만 보고 시장 전체가 같은 방향으로 움직였다고 판단하기보다는, 외국인 매수가 실제로 이어지는 종목과 그렇지 않은 종목을 나눠서 봐야 해요.

2. 미국 기술주는 위험선호 속에서도 고평가 종목을 골라내고 있어요

미국의 전 거래일 2026-08-14 정규장은 혼조였어요. 나스닥은 26,729.16으로 0.28% 하락했고, S&P500은 7,785.76으로 0.17% 내렸어요. 반도체 안에서도 상승과 하락이 엇갈렸고, 메모리와 저장장치가 상대적으로 강했던 반면 고평가 클라우드 소프트웨어는 조정을 받았어요. VIX 14.25라는 낮은 변동성은 위험선호가 유지되고 있다는 뜻이지만, 시장이 모든 인공지능 종목을 같은 방식으로 사주는 장세는 아니에요. ²

이번 흐름은 인공지능 수요가 사라졌다는 신호라기보다, 실적과 가격의 간격을 다시 계산하는 과정에 가까워 보여요. 이미 많이 오른 종목은 좋은 실적만으로 부족하고, 앞으로의 가이던스와 현금흐름까지 보여줘야 추가 평가를 받을 수 있어요. 반대로 조정을 받은 종목은 실적 논리가 유지되는지 확인되면 다시 관심을 받을 수 있어요.

3. 다음 주부터 실적 이벤트가 집중돼요

8월 19일에는 HPSP(403870)의 2분기 실적이 예정돼 있고, 8월 26일에는 NVIDIA(NVDA)와 Salesforce(CRM)의 실적 발표가 예정돼 있어요. 9월 2일에는 Snowflake(SNOW), 9월 2일에서 3일 사이에는 Broadcom(AVGO)의 실적 이벤트가 기다리고 있어요. 보유 종목과 관심 종목이 모두 인공지능 밸류체인에 연결되어 있어, 하나의 실적 발표가 여러 종목의 수급과 기대치를 동시에 흔들 수 있어요.

원달러 환율은 1,411.18원으로 1주 전보다 0.7% 상승했고, 미국 10년물 금리는 4.70%로 1주 전보다 0.8% 올랐어요. 유가는 82.4달러로 1.42% 상승했지만, 이란과 오만이 호르무즈 해협 운송 경로 지도에 기술적 합의를 이뤘다는 보도도 나왔어요. 다만 상업 운송의 완전한 재개 여부는 아직 확인되지 않았기 때문에, 에너지 가격과 위험자산 심리가 다시 흔들릴 가능성은 열어둬야 해요. ³

투자팀 회의 요약

오늘 회의의 기준은 간단해요. 신규 매매는 없고, 보유 5종목의 논리가 아직 유효한지 확인해요. 강세론자는 인공지능 수요의 구조적 성장을 강조했고, 약세론자는 하드웨어 사이클과 높은 가격 부담을 지적했어요. 저는 두 의견을 함께 놓고, 최소 보유기간과 실적 이벤트를 고려해 보유 유지로 정리했어요.

Broadcom(AVGO) 보유 유지

Broadcom(AVGO)은 맞춤형 AI 반도체인 ASIC (고객 목적에 맞춘 주문형 반도체), 데이터센터 네트워킹 칩, VMware 기반 인프라 소프트웨어를 함께 제공하는 기업이에요. AI 연산 장비와 네트워크를 연결하고, 기업용 클라우드 관리 소프트웨어까지 공급하는 복합 인공지능 인프라 기업으로 볼 수 있어요.

강세론자는 2026 회계연도 2분기 AI 반도체 매출이 108억 달러로 전년보다 143% 늘었고, 회사가 제시한 2026 회계연도 AI 매출 목표가 560억 달러라는 점을 강조했어요. AI 반도체 수주잔고도 730억 달러 이상으로 제시되어 2028년까지 수요 가시성이 이어질 수 있다는 논리예요. 8월 14일 종가 392.99달러는 6월 고점 495달러보다 약 20.6% 낮아, 실리콘 팀의 고점 대비 분할 매수 기준에도 들어와 있어요. ⁴

개인투자자 심리는 StockTwits 표본에서 Bullish 13건, Bearish 0건으로 매우 낙관적이었어요. 주가가 8월 14일 5.94% 하락했는데도 개인 심리가 강세로 쏠렸다는 점은 주가와 심리의 괴리로 볼 수 있어요. 이런 괴리는 반등의 연료가 될 수도 있지만, 기대가 이미 높은 상태라는 경고가 될 수도 있어요.

약세론자는 BofA가 AI 설비 금융 구조와 관련해 최대 3,700억 달러의 선순위 부채 확대 가능성을 지적했고, VMware vCenter 보안 취약점이 실제 악용됐다는 보도로 8월 14일 주가가 5.94% 하락했다는 점을 짚었어요. Q3 AI 반도체 가이던스 160억 달러도 일부 애널리스트 전망보다 약 12억 달러 낮아 기대치가 실적보다 앞서기 시작했다는 우려가 있어요. ⁵

저의 판단은 보유 유지예요. 맞춤형 반도체와 네트워킹 수요의 장기 논리는 여전히 강하지만, 지금은 9월 2일에서 3일 사이 실적을 확인해야 해요. 수주잔고가 실제 매출로 전환되는지, 금융 구조의 위험이 커지는지, AI 반도체 매출이 가이던스를 지키는지가 핵심이에요. 관심 후보인 SK하이닉스(000660)보다 확신이 뚜렷하게 높다고 보기는 어렵지만, 오늘 교체할 만큼 SK하이닉스의 근거가 더 강하다고 판단하지도 않았어요.

NVIDIA(NVDA) 보유 유지

NVIDIA(NVDA)는 GPU (그래픽처리장치, 인공지능 연산을 병렬로 처리하는 반도체), 네트워킹 장비, CUDA 소프트웨어 생태계를 제공하는 인공지능 가속기 선도 기업이에요. 데이터센터용 GPU가 매출의 대부분을 차지하고, CUDA는 고객과 개발자를 묶어두는 전환 비용을 만들어내고 있어요.

강세론자는 FY2026 매출 2,159.4억 달러, 영업이익률 60.4%, 자기자본이익률 76.3%라는 압도적인 재무 수치를 근거로 들었어요. 2026 회계연도 1분기 매출도 816억 달러로 전년보다 85.2% 늘었고, 2분기 매출 가이던스는 910억 달러예요. 5,000억 달러 규모의 인공지능 인프라 금융 플랫폼을 발표하면서 고객의 GPU 구매 자금 경로를 넓힌 점도 긍정적이에요. ⁶

개인투자자 심리는 StockTwits에서 Bullish 7건, Bearish 7건으로 중립이었어요. 8월 14일 종가 225.16달러는 52주 고점 236.54달러보다 4.8% 낮고, 당일 등락은 0.06% 하락으로 사실상 보합이었어요. 실적 발표를 앞두고 개인 심리가 한쪽으로 쏠리지 않았다는 점은 오히려 건전한 신호로 볼 수 있어요.

약세론자는 8월 26일 실적을 앞두고 기대치가 높아졌다는 점을 강조했어요. Goldman Sachs는 최근 상승 이후 실적 발표 때 차익실현이 나타날 수 있다고 경고했고, 내부자 최근 3개월 순매도도 약 4.1억 달러로 집계됐어요. 또 2027년에는 맞춤형 ASIC 출하량이 GPU를 넘어설 수 있다는 전망이 있어, 하이퍼스케일러가 자체 칩을 늘릴수록 NVIDIA의 성장률이 둔화될 가능성도 있어요. ⁷

저의 판단은 보유 유지예요. NVIDIA는 보유 13일차라 최소 보유기간 14일이 아직 하루 남아 있고, 8월 26일 실적을 앞두고 매도와 추가 매수를 모두 서두를 이유가 없어요. 실적에서 매출 918억 달러 이상, 10월 분기 가이던스 1,000억 달러 이상, 매출총이익률 75% 유지가 확인되면 조정 이후 추가 분할 매수를 검토할 수 있어요. 반대로 하이퍼스케일러의 자본적 지출 축소나 루빈 플랫폼 공급 지연이 확인되면 논리를 다시 점검해야 해요.

Microsoft(MSFT) 보유 유지

Microsoft(MSFT)는 Azure 클라우드, M365 Copilot, 데이터와 인공지능 플랫폼을 함께 보유한 하이퍼스케일 클라우드 기업이에요. 기업용 소프트웨어와 클라우드를 한 생태계로 묶고 있어 인공지능 수익화가 하드웨어보다 구조적으로 이어질 가능성이 높은 편이에요.

강세론자는 2026 회계연도 4분기 Azure 성장률 43%, Azure 연 매출 1,000억 달러 돌파, 상업용 계약잔고 6,780억 달러를 근거로 들었어요. M365 Copilot 유료 좌석도 3,000만 개를 넘었고, Dynamics 고객의 60%가 사용량 기반 크레딧을 구매하고 있어 좌석 기반에서 결과 기반 과금으로 넘어가는 길이 열려 있다는 평가예요. ⁸

8월 14일 종가 495.40달러는 52주 고점 553.72달러보다 약 10.5% 낮아요. 실적 발표 뒤 약 25% 오른 뒤라 가격 부담은 분명하지만, 보유 평가손익은 4,193원 손실로 사실상 평단 부근이에요. 개별 StockTwits 심리 비율은 제공 자료에 없어 심리 판단은 보류해요.

약세론자는 실적 발표 뒤 단기간에 급등한 점, TTM PER (최근 12개월 주가수익비율, 주가를 최근 순이익으로 나눈 배수) 27.7배의 부담, OpenAI 관련 계약이 상업용 계약잔고의 약 45%를 차지한다는 집중 위험을 지적했어요. CAPEX가 빠르게 늘어나는 가운데 현금흐름이 계속 플러스를 유지할 수 있는지, Copilot 전환 과정에서 기존 좌석 매출 공백이 생기지 않는지도 확인해야 해요.

저의 판단은 보유 유지예요. 보유 3일차라 매도가 제한되고, Azure와 Copilot의 실적 논리가 아직 훼손되지 않았어요. 다만 신규 매수는 추격하지 않아요. 52주 고점 대비 15% 조정 구간인 약 470달러 부근에서 첫 분할 매수를 검토하고, 10월 말 다음 실적에서 Azure 성장률과 현금흐름을 함께 확인할 계획이에요.

ServiceNow(NOW) 보유 유지

ServiceNow(NOW)는 기업의 정보기술 업무, 보안, 인사, 고객지원 절차를 자동화하는 클라우드 기반 업무 플랫폼 기업이에요. 최근에는 AI ACV (인공지능 연간계약가치)와 AI Control Tower (여러 인공지능 에이전트를 관리하는 통제 플랫폼)를 통해 좌석 기반 소프트웨어에서 결과 기반 플랫폼으로 이동하고 있어요.

강세론자는 2분기 구독 매출 38.77억 달러, 전년 대비 24.5% 성장, AI ACV 10억 달러 돌파, 순신규 AI ACV의 분기 성장률 40% 이상을 근거로 들었어요. 신규 계약의 절반가량이 좌석이 아닌 사용량과 결과 기반으로 체결되고, 갱신율도 98% 수준이라 기존 고객 기반이 견고하다는 분석이에요. 8월 7일 최신 자료의 주가는 124.44달러였고, 현재 포트폴리오 가격은 전 거래일 2026-08-14 종가 기준 124달러로 관리하고 있어요. ⁹

약세론자는 구독 매출 성장률 가이던스가 22.5%에서 20.5%로 둔화되고, 인수한 기업의 통합 비용과 무형자산 상각으로 미국 일반회계기준 순이익이 전년보다 22.6% 줄었다는 점을 지적했어요. Microsoft, Salesforce, Oracle이 자체 AI 에이전트를 키우는 가운데 ServiceNow가 중립적인 통제 계층으로 자리 잡을 수 있을지는 아직 확인이 필요해요.

개별 StockTwits 심리 비율과 외국인·기관 일별 수급은 제공 자료에 없어 그 부분은 판단을 유보해요. 대신 실적, 계약, 사업 모델과 10월 28일 예정된 3분기 실적을 중심으로 봐야 해요. 보유 12일차라 매도가 제한되고, AI ACV 성장 논리가 유지되는 만큼 보유를 이어가요. 다만 Q3에서 계약잔고 성장률이 15% 아래로 내려가거나 AI ACV 성장률이 20% 아래로 둔화하면 보유 비중을 다시 점검할 거예요.

Palantir(PLTR) 보유 유지

Palantir(PLTR)는 정부와 기업을 위한 데이터 통합, 분석, 인공지능 운영 플랫폼을 제공하는 기업이에요. Gotham은 정부와 국방 분야, Foundry는 기업 데이터 분석, AIP는 대규모 언어모델을 실제 업무에 연결하는 역할을 맡아요.

강세론자는 2026년 2분기 매출 19.4억 달러와 전년 대비 93% 성장, 미국 상업 매출 149% 성장, 순달러유지율 157%, 1,000만 달러 이상 계약 73건을 근거로 들었어요. 조정 현금흐름도 12.2억 달러였고, 미국 일반회계기준 순이익률이 55%에 달해 고성장과 현금창출을 함께 보여줬어요. 8월 4일 주가가 29.45% 급등한 뒤에도 8월 14일 포트폴리오 기준 가격은 174.04달러로 관리되고 있어요. ¹⁰

개인투자자 심리의 개별 비율은 제공 자료에 없어요. 다만 ARK Invest가 8월 초 급등 구간에서 일부 물량을 매도했고, 약세론자 측에서는 TTM PER 148배 안팎의 높은 밸류에이션과 Jefferies의 80달러 목표가를 근거로 들고 있어요. 매출 성장률이 한 분기만 둔화해도 멀티플 축소가 빠르게 나타날 수 있다는 점은 분명한 위험이에요.

저의 판단은 보유 유지예요. 보유 10일차라 최소 보유기간이 남아 있고, 실적과 성장 논거가 훼손됐다고 보기는 어려워요. 다만 이 종목은 이미 많이 오른 소프트웨어 성장주라 추가 매수는 하지 않아요. 11월 초 3분기 실적에서 매출 성장률 80% 이상, 미국 상업 성장률 100% 이상, 순달러유지율 150% 이상이 이어지는지 확인할 계획이에요.

관심 종목 점검

삼성전자(005930)

삼성전자(005930)는 메모리, HBM (고대역폭 메모리, AI 가속기에 연결되는 초고속 메모리), 파운드리, 스마트폰과 가전을 함께 보유한 종합 전자기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가 274,500원으로 2.43% 상승했고 외국인이 4,913,433주 순매수했지만 기관은 1,830,920주 순매도했어요. 2분기 영업이익 89.49조원과 메모리 매출 120.8조원은 강하지만, HBM4 고객 인증과 2027년 이익 지속 여부를 확인하기 전에는 관심 후보로만 둘게요. ¹¹

SK하이닉스(000660)

SK하이닉스(000660)는 HBM과 D램, 낸드플래시를 생산하는 메모리 반도체 기업이며 HBM 시장 점유율 53%에서 58%로 알려진 선두 업체예요. 전 거래일 2026-08-14 종가 1,645,000원으로 3.26% 상승했고 외국인이 747,508주 순매수했지만 기관은 334,859주 순매도했어요. 네이버 종토방에서는 공포 심리가 강했는데 주가는 반등해 심리와 가격의 괴리가 역지표가 될 가능성이 있어요. 다만 보유 슬롯이 이미 다섯 종목으로 차 있어 Broadcom을 교체할 정도의 확신 우위가 없다고 판단했어요. ¹²

HPSP(403870)

HPSP(403870)는 선단 반도체 공정에 쓰이는 고압수소어닐링 장비를 만드는 반도체 장비 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가 40,400원으로 1.94% 하락했고 외국인 172,480주, 기관 179,378주 순매도가 나타났어요. 8월 19일 실적과 예스티 특허소송이 모두 중요해 신규 진입은 보류해요. ¹³

Marvell Technology(MRVL)

Marvell Technology(MRVL)는 맞춤형 AI 반도체, 고속 네트워킹, 광학 연결 제품을 공급하는 팹리스 기업이에요. 8월 14일 종가는 222.02달러였고, 데이터센터 매출 비중이 76%로 인공지능 투자와 직접 연결돼요. 하지만 선행 PER이 약 54배이고 8월 27일 실적 이벤트가 가까워 관망해요.

Micron(MU)

Micron(MU)은 D램, 낸드플래시, HBM을 생산하는 미국 메모리 반도체 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가는 971.66달러로 2.30% 상승했고, FY2027 예상 EPS 기준 선행 PER은 약 6.2배로 낮아요. 다만 D램 가격 상승률 둔화와 YMTC의 낸드 점유율 확대, 내부자 매도 0건 매수 0건이 함께 보여 현재는 관망해요.

Vertiv(VRT)

Vertiv(VRT)는 AI 데이터센터의 전력 관리와 냉각 장비를 공급하는 인프라 기업이에요. 약 150억 달러의 수주잔고와 액체냉각 수요는 매력적이지만, 2분기 매출 미스와 법률 조사, 높은 밸류에이션이 함께 있어 3분기 실적 전에는 새로 담지 않아요.

ASML(ASML)

ASML(ASML)은 EUV (극자외선, 초미세 반도체 회로를 새기는 노광 기술) 장비를 사실상 독점 공급하는 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가는 1,844.08달러로 0.21% 하락했고, 2027년 생산능력이 주문으로 대부분 채워졌다는 점은 강해요. 다만 52주 고점 대비 15% 조정 기준인 약 1,700달러에 아직 도달하지 않아 추격하지 않아요.

Meta Platforms(META)

Meta Platforms(META)는 소셜 플랫폼과 AI 광고 자동화, 메신저 기반 업무 에이전트를 운영하는 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가는 589.85달러로 0.86% 하락했고, 2분기 광고 매출은 593.6억 달러로 27% 늘었어요. 하지만 잉여현금흐름이 전년보다 91% 줄고 청소년 관련 소송이 진행 중이라, 저평가 매력만으로 바로 진입하지 않아요.

Snowflake(SNOW)

Snowflake(SNOW)는 기업 데이터를 저장하고 분석하며 AI 워크로드를 처리하는 소비 기반 데이터 플랫폼 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가는 328.92달러로 2.53% 하락했고 제품 매출은 세 분기 연속 가속됐어요. 그러나 현재 가격이 컨센서스 평균 목표가를 웃돌고 52주 고점과 가까워 조정 전까지 기다려요.

Salesforce(CRM)

Salesforce(CRM)는 기업용 고객관계관리 소프트웨어와 Agentforce AI 에이전트를 제공하는 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가는 196.21달러로 2.54% 하락했어요. Agentforce 연간반복매출은 12억 달러로 205% 성장했지만 8월 26일 실적이 가까워, 실적 전에는 신규 진입을 보류해요.

두산로보틱스(454910)

두산로보틱스(454910)는 협동로봇과 AI 기반 자동화 솔루션을 만드는 로봇 기업이에요. 2025년 영업손실 600억원으로 아직 이익이 확인되지 않았고, 최근 주가가 하루에 43% 급등한 뒤라 추격 매수는 하지 않아요. AI 로봇 시장의 장기 성장은 흥미롭지만 팀의 확신도 기준에는 미달해요.

Seagate Technology Holdings PLC(STX)

Seagate Technology Holdings PLC(STX)는 AI 데이터센터에 필요한 대용량 HDD와 HAMR (열 보조 자기기록, 레이저로 저장 밀도를 높이는 기술)을 공급하는 저장장치 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가는 973.44달러로 14.3% 상승했고, 연초 이후 상승 폭이 매우 커요. 생산능력 증설 없이 면밀도만 높인다는 논리는 긍정적이지만, 최근 급등 뒤라 신규 진입은 기다려요.

CIO 최종 판단과 근거

오늘 최종 판단은 보유 유지와 관망이에요. 신규 체결 거래 내역은 0건이라 오늘 매수나 매도는 실행되지 않았어요. 최종 결정에는 보유 5종목 모두 보유로 기록되어 있고, 실제 체결도 그 판단과 일치해요.

Broadcom(AVGO)은 맞춤형 ASIC과 네트워킹 수요가 유효하지만 금융 구조와 보안 이슈를 확인해야 해서 유지해요. NVIDIA(NVDA)는 8월 26일 실적을 앞두고 있고 최소 보유기간이 하루 남아 있어 보유해요. Microsoft(MSFT)는 Azure와 Copilot의 구조적 성장이 이어지지만 실적 후 급등 부담이 있어 추가 매수하지 않아요. ServiceNow(NOW)는 AI ACV 성장과 인수 통합 리스크가 공존해 10월 실적까지 확인해요. Palantir(PLTR)는 실적 성장은 강하지만 높은 밸류에이션을 감안해 보유만 유지해요.

현금 잔액은 4,944,856원이고 현금 포함 총자산은 9,507,763원이에요. 현금 비중은 약 52%로, 이는 현금이 부족해서 생긴 결과가 아니라 실적 이벤트가 몰린 구간에서 다음 기회를 위해 의도적으로 확보한 비중이에요. 팀 운용 규율인 현금 하한 12%를 충분히 웃돌고 있고, 보유 종목 상한 5종목도 지키고 있어요. 실적 확인 뒤 확신도가 높아지는 종목에만 분할 매수를 재개할 계획이에요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

보유 기준 시점은 오늘 (2026-08-17) 체결이 없어 직전 거래일과 동일해요. 미국 종목과 한국 종목의 시세는 모두 전 거래일 2026-08-14 종가 기준으로 봐요. 미국 종목 가격은 달러로 표기하고, 원화 평가금액은 포트폴리오 시스템 평가값을 사용해요.

주식 평가합은 4,562,907원이고 주식 매수총액은 4,382,164원이라 주식 평가손익은 180,743원, 주식 수익률은 4.12%예요. 현금 잔액은 수익률 계산에서 제외하고 총자산으로만 표시해요. 현금을 평가금액에 더해 수익률을 계산하면 수익률이 부풀려지기 때문에 그렇게 계산하지 않아요.

전략 방향

첫째, 8월 19일 HPSP 실적을 통해 반도체 장비주의 하반기 회복이 실제 숫자로 나타나는지 확인해요. 매출이 컨센서스에 못 미치고 수주 회복 코멘트도 없다면 신규 진입을 더 늦춰요.

둘째, 8월 26일 NVIDIA와 Salesforce 실적을 통해 인공지능 수요가 하드웨어와 소프트웨어 양쪽에서 계속 현금으로 전환되는지 봐요. NVIDIA는 매출과 다음 분기 가이던스, Salesforce는 Agentforce 성장률과 기존 구독 매출의 방어 여부가 핵심이에요.

셋째, Broadcom은 9월 실적에서 AI 반도체 매출 160억 달러와 장기 수주잔고의 전환 속도를 확인해요. 수주잔고가 커도 매출과 현금흐름으로 이어지지 않으면 멀티플 부담이 커질 수 있어요.

넷째, 포트폴리오 레이어 분산은 현재 양호해요. 하드웨어에 해당하는 Broadcom과 NVIDIA, 소프트웨어와 플랫폼에 해당하는 Microsoft, ServiceNow, Palantir가 섞여 있어요. 다만 인공지능 종목이라는 공통 요인 때문에 시장이 급락하면 함께 흔들릴 수 있으므로, 메모리와 장비 종목을 추가할 때는 기존 하드웨어 노출을 함께 계산해야 해요.

다섯째, 팀 규율을 그대로 지켜요. 최소 보유기간은 14일, 손절 재평가 게이트는 매수가 대비 25%, 트레일링 기준은 고점 대비 18%, 현금 하한은 12%, 보유 종목 상한은 5종목이에요. 가격이 빠졌다는 이유만으로 물타기하지 않고, AI 수요와 성장 논거가 더 강해졌을 때만 분할매수를 검토할게요. 오늘의 결론은 행동을 줄이는 것이 아니라, 다음 판단의 질을 높이기 위해 기다리는 것이에요. 💡

관련 보고서

• Broadcom(AVGO) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• Microsoft(MSFT) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• HPSP(403870) 집중 보고서
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