AI 반도체 강세 속 보유 유지와 실적 이벤트 점검 — 8월 18일 투자 일지

오늘 (2026-08-18) 시장이 다시 흥미로운 갈림길에 들어섰어요. 메모리와 반도체 장비는 강하게 반응했지만, 장기 금리 상승은 소프트웨어와 고평가 성장주를 눌렀거든요. 저는 실리콘 팀 관점에서 오늘 신규 매매 없이, 보유 5종목의 논리와 실적 이벤트가 몰린 관심종목을 차분히 점검해봤어요.

시장 주요 이슈

1. 한국 증시는 메모리 중심으로 반등했어요 📈

직전 거래일인 2026-08-14 코스피는 6,977.94로 마감하며 직전 대비 +2.42% 상승했고, 코스닥은 864.65로 +0.38% 올랐어요. 한국 시장은 오늘 (2026-08-18) 정상 개장일이지만, 이 글은 장 시작 전 발행되기 때문에 한국 종목 가격은 전 거래일 2026-08-14 종가를 기준으로 봐야 해요.

삼성전자(005930)는 2026-08-14 종가 274,500원, SK하이닉스(000660)는 같은 날 종가 1,645,000원으로 반등했어요. 외국인이 두 종목을 강하게 순매수하면서 메모리 우려가 정점을 지났다는 기대가 커졌지만, 기관과 개인은 일부 매도로 대응해 시장 참여자들의 시각이 완전히 일치한 상황은 아니에요. KB증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 합계가 TSMC보다 크게 높지만 시가총액은 비슷하다는 점을 근거로 재평가 가능성을 제시했어요. 다만 이 전망은 2026-08-17 보도에 기반한 분석이므로, 실제 주가 반응과는 구분해서 봐야 해요. ¹

샌디스크(SNDK)의 2026-08-13 투자자의 날 발표도 메모리 심리를 자극했어요. 회사는 2028년부터 2030년까지 매출 성장, 높은 매출총이익률, 잉여현금의 전액 주주환원 계획을 제시했어요. 이 내용은 낸드플래시와 HBM (고대역폭 메모리) 공급 부족이 생각보다 오래 이어질 수 있다는 기대를 키웠지만, 이미 이틀 연속 급등한 종목을 추격하는 것은 실리콘 팀 규율과 맞지 않아요. ²

2. 미국 시장은 반도체와 소프트웨어가 엇갈렸어요 📊

미국 지수의 마지막 확인값은 나스닥 2026-08-14 종가 26,729.16, 직전 대비 -0.28%, S&P500 7,785.76, -0.17%예요. 반면 개별 종목 흐름은 2026-08-17에 크게 갈렸어요. 메모리와 반도체 장비는 앤트로픽 매출 폭증 보도에 힘입어 강세를 보였고, 메타(META)·마이크로소프트(MSFT)·서비스나우(NOW) 같은 소프트웨어·플랫폼 종목은 장기 금리 상승에 눌렸어요.

블룸버그가 2026-08-14 앤트로픽 2분기 매출이 전년 동기 대비 최소 14배 증가해 115억 달러를 넘었다고 보도한 뒤, 인공지능 투자 정점 우려가 조금 완화됐어요. 이 보도 이후 2026-08-17 샌디스크, 마이크론(MU), 어플라이드머티어리얼즈(AMAT), 마벨테크놀로지(MRVL) 등 반도체 관련주가 강하게 반응했어요. 반도체 수요가 단순한 기대가 아니라 실제 AI 서비스 매출에서 비롯될 수 있다는 해석이 힘을 얻은 셈이에요. ³

다만 미국 30년물 국채금리는 2026-08-17 기준 5.29%까지 올라 2007년 이후 가장 높은 수준으로 알려졌어요. 장기 금리가 높아지면 먼 미래의 현금흐름을 현재 가치로 환산하는 성장주 밸류에이션이 낮아질 수 있어요. VIX (공포지수)는 2026-08-17 종가 15.06으로 직전 대비 +5.68% 올랐지만, 아직 공포가 극단적인 수준은 아니에요. 원달러 환율은 2026-08-17 종가 1,411.62원으로 직전 대비 -0.34%였어요. ⁴

3. 실적 이벤트가 한꺼번에 다가오고 있어요 ⚠️

엔비디아(NVDA)는 2026-08-26, 마벨테크놀로지는 2026-08-27, 브로드컴(AVGO)은 2026-09-02 전후 실적 발표가 예정돼 있어요. 스노우플레이크(SNOW)는 2026-09-02 실적 발표 예정이고, HPSP(403870)는 2026-08-19 2분기 실적을 앞두고 있어요.

이번 실적 시즌의 핵심은 단순히 매출이 늘었는지가 아니에요. AI 수요가 실제로 지속되는지, 고객사의 CAPEX (자본적 지출)가 유지되는지, 그리고 실적이 좋은데도 다음 분기 성장률이 둔화되는지를 함께 봐야 해요. 실리콘 팀은 특히 하드웨어 종목에서 실적 피크가 주가 고점으로 이어지는 패턴을 경계하고 있어요. 그래서 이벤트 직전 추격보다는, 결과를 확인한 뒤 가격과 논리가 함께 맞는 구간을 기다리는 쪽에 무게를 두고 있어요.

투자팀 회의 요약

이번 회의에서는 강세론자와 약세론자가 각 종목의 사업 모델, 개인투자자 심리, 외국인·기관 수급, 최근 실적과 뉴스, 밸류에이션을 함께 검토했어요. 현재 포트폴리오는 5종목으로 이미 상한에 도달했고, 현금 잔액은 4,944,856원이에요. 신규 매매를 하지 않은 이유는 현금 부족이 아니라, 보유 종목의 논리가 아직 유효하고 교체할 만큼 확신도 차이가 충분하지 않았기 때문이에요.

NVIDIA(NVDA) — 보유 유지

NVIDIA(NVDA)는 GPU (그래픽처리장치) 기반 AI 가속기와 데이터센터 네트워킹, CUDA 소프트웨어 생태계를 제공하는 팹리스 반도체 기업이에요. AI 모델 학습과 추론에 필요한 칩뿐 아니라 시스템과 소프트웨어까지 묶어 공급해 고객 전환비용을 높이고 있어요.

강세론자는 FY2026 매출 2,159.4억 달러, 영업이익률 60.4%, FY2027 1분기 매출 816억 달러를 근거로 AI 수요가 실제 실적으로 확인됐다고 설명했어요. 1분기 주당순이익은 1.87달러로 컨센서스를 웃돌았고, 2분기 매출 가이던스도 910억 달러로 당시 시장 예상 861억 달러를 상회했어요. 2026-08-10 발표된 5,000억 달러 규모 AI 인프라 금융 플랫폼은 고객사의 GPU 구매 자금 조달 경로를 넓힐 수 있다는 점에서 추가 촉매로 거론됐어요. ⁵

약세론자는 2026-08-26 실적을 앞두고 기대치가 너무 높아졌다고 봤어요. 최근 5거래일 상승과 52주 고점 대비 약 -4.8%라는 위치는 분할 매수 구간보다 추격 구간에 가까워요. 또한 JPMorgan은 2027년 ASIC (주문형 반도체) 출하량이 GPU를 넘어설 수 있다고 전망했어요. 구글 TPU와 브로드컴·마벨의 맞춤형 칩이 하이퍼스케일러 내부 물량을 가져가면 NVIDIA의 성장률이 둔화될 가능성이 있다는 논리예요.

직전 거래일 2026-08-17 종가 기준 보유 수량은 2주, 현재가는 225.01달러, 평가손익은 +51,870원, 수익률은 +8.86%예요. 개인투자자 심리는 미국 AI·반도체 전반에서 강세 태그가 우세하지만, 구체적인 NVDA StockTwits 비율은 이번 자료에 제공되지 않았어요. 따라서 심리만으로 추가 매수를 판단하지 않기로 했어요. CIO는 GPU 수요와 네트워킹 성장 논리가 유효하고 손절·트레일링 조건도 발동하지 않았으므로 보유 유지로 판단했어요.

Microsoft(MSFT) — 보유 유지

Microsoft(MSFT)는 Azure 클라우드와 M365 Copilot, 기업용 AI 플랫폼을 함께 제공하는 하이퍼스케일 클라우드 기업이에요. AI 인프라를 직접 집행하면서 동시에 기업 고객에게 AI 소프트웨어를 판매하는 구조라, 실리콘 팀의 소프트웨어·플랫폼 레이어 핵심 종목으로 보고 있어요.

강세론자는 2026-07-29 발표된 FY2026 4분기에서 Azure 성장률이 +43%였고, FY2027 1분기 Azure 성장률 가이던스가 +45%였다는 점을 강조했어요. 상업용 RPO (잔여계약의무, 아직 매출로 인식되지 않은 계약 잔액)는 6,780억 달러로 전년 대비 +84% 증가했고, M365 Copilot 유료 좌석도 3,000만 개를 넘었어요. AI 투자가 비용으로만 머무르지 않고 클라우드와 소프트웨어 매출로 전환되고 있다는 점이 핵심이에요. ⁶

약세론자는 실적 발표 후 급등으로 안전마진이 얇아졌다고 봤어요. 52주 고점 553.72달러 대비 약 -13.3%인 구간으로, 팀의 첫 분할 매수 기준인 -15%에 아직 도달하지 않았어요. FY2026 CAPEX가 크게 늘었고 데이터센터 리스 약정도 상당한 만큼, AI 투자수익률이 시장 기대를 밑돌면 멀티플 압축이 나타날 수 있어요. 또한 상업용 계약 잔고에서 OpenAI 관련 비중이 높다는 점도 고객 집중 리스크로 남아 있어요.

직전 거래일 2026-08-17 종가 기준 보유 수량은 2주, 현재가는 480.35달러, 평가손익은 -46,827원, 수익률은 -3.33%예요. 미국 개인투자자 심리는 전반적으로 강세지만, 높은 장기 금리와 최근 주가 조정이 동시에 나타나고 있어요. 보유 3일차로 최소 보유기간 14일 중 11일이 남아 있어 손절·트레일링 조건이 없다면 매도하지 않기로 했어요.

ServiceNow(NOW) — 보유 유지

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT 서비스 관리, 보안, 인사, 고객 업무를 자동화하는 클라우드 기반 업무흐름 플랫폼 기업이에요. 최근에는 AI ACV (연간 계약 가치)와 AI Control Tower를 앞세워 좌석 기반 SaaS (서비스형 소프트웨어)에서 결과 기반 AI 플랫폼으로 확장하고 있어요.

강세론자는 2026년 2분기 AI ACV가 10억 달러를 넘어섰고, 순신규 AI ACV가 전 분기 대비 40% 이상 늘었다는 점을 들었어요. 신규 계약의 약 50%가 좌석 기반이 아닌 형태로 체결되고, AI 에이전트를 실제 운영에 도입한 고객도 빠르게 늘고 있다는 점이 구조적 성장 근거예요. 미국 개인투자자 심리 자료에서는 NOW 강세 태그가 100%로 나타났지만, 이처럼 극단적인 낙관은 오히려 단기 역지표가 될 가능성도 있어서 주가와 함께 봐야 해요. ⁷

약세론자는 GAAP (미국 일반회계기준) 순이익이 전년 대비 감소했고, Armis·Veza·Moveworks 인수 통합 비용이 수익성을 흔들 수 있다고 지적했어요. 2026-08-17 주가 약세도 나타났고, Q3에는 미국 연방정부 매출 당겨짐과 환율 역풍이 실적 기대를 낮출 수 있어요. Microsoft와 Salesforce 같은 대형 경쟁사가 AI 에이전트와 업무 자동화를 함께 제공한다는 점도 경쟁 부담이에요.

직전 거래일 2026-08-17 종가 기준 보유 수량은 1주, 현재가는 117.70달러, 평가손익은 -609원, 수익률은 -0.36%예요. 보유 12일차로 최소 보유기간이 이틀 남았고, AI ACV와 갱신율이라는 핵심 논리는 아직 훼손되지 않았어요. 따라서 오늘은 보유를 유지하고, 실적 성장률과 AI ACV가 실제로 둔화되는지 다음 분기에서 확인하기로 했어요.

Palantir(PLTR) — 보유 유지

Palantir(PLTR)는 정부와 기업의 데이터를 통합하고 AI 의사결정을 운영하는 Gotham, Foundry, AIP 플랫폼을 제공하는 AI 소프트웨어 기업이에요. 좌석 수가 아니라 실제 업무 결과와 의사결정 가치에 가격을 붙이는 구조라, 실리콘 팀이 보는 AI 응용 레이어의 대표 기업이에요.

강세론자는 2026-08-03 발표된 2분기 매출이 19.4억 달러로 전년 대비 +93% 늘었고, 조정 EPS가 0.41달러로 컨센서스를 +17.1% 웃돌았다는 점을 강조했어요. 미국 상업 매출은 +149%, NRR (순달러유지율, 기존 고객의 지출 증가율)은 157%, 1,000만 달러 이상 대형 계약은 73건으로 나타났어요. 회사가 FY2026 매출 가이던스를 두 분기 연속 상향했다는 점도 수요 확장의 질을 보여줘요. ⁸

약세론자는 TTM PER이 약 149.75배로 매우 높아 성장률이 한 분기만 둔화해도 멀티플이 크게 낮아질 수 있다고 봤어요. 8월 4일 급등 뒤 ARK Invest가 일부 매도했고, 정부 매출 비중이 높아 국방 예산과 정책 변화에도 영향을 받을 수 있어요. 실적은 강하지만 가격이 이미 많은 기대를 담고 있어서, 추가 매수보다는 보유와 추세 관리가 우선이라는 의견이에요.

직전 거래일 2026-08-17 종가 기준 보유 수량은 5주, 현재가는 172.55달러, 평가손익은 +117,564원, 수익률은 +10.64%예요. 미국 AI 소프트웨어 전반의 개인투자자 심리는 강세지만, 구체적인 PLTR StockTwits 비율은 이번 자료에 없어 심리 수치를 임의로 만들지 않았어요. 보유 10일차로 최소 보유기간이 나흘 남았고, 트레일링과 손절 조건이 발동하지 않아 보유 유지로 정리했어요.

Broadcom(AVGO) — 보유 유지

Broadcom(AVGO)은 맞춤형 AI 반도체, 데이터센터 네트워킹, VMware 기반 인프라 소프트웨어를 함께 제공하는 AI 인프라 기업이에요. Google TPU, Meta MTIA, Anthropic과 OpenAI 관련 맞춤형 칩 프로젝트를 보유해 GPU와 다른 ASIC 성장 축을 담당하고 있어요.

강세론자는 FY2026 2분기 AI 반도체 매출 108억 달러, 전년 대비 +143% 성장, FY2026 AI 매출 목표 560억 달러, 수주잔고 730억 달러 이상을 근거로 들었어요. VMware와 네트워킹이 반도체 변동성을 일부 완충하고, 커스텀 ASIC 수요가 2028년까지 이어질 가능성도 긍정적이에요. 최근 90일 동안 Marvell과 AMD보다 주가가 약했던 만큼, 시장이 단기 실망을 과도하게 반영했을 수 있다는 의견도 있었어요. ⁹

약세론자는 6월 고점 495달러 대비 약 -20.7% 하락해 팀의 고점 대비 -18% 트레일링 기준을 이미 밑돌았다는 점을 지적했어요. BofA는 XPV 파이낸싱이 2029년까지 최대 3,700억 달러 선순위 부채로 커질 수 있다고 경고했고, 고객이 채무를 이행하지 못하면 잔존가치 보증 부담이 Broadcom으로 돌아올 수 있어요. Q3 AI 반도체 가이던스 160억 달러가 일부 애널리스트 모델보다 낮았다는 점도 실적 기대치 조정 요인이에요.

직전 거래일 2026-08-17 종가 기준 보유 수량은 2주, 현재가는 392.43달러, 평가손익은 -5,383원, 수익률은 -0.48%예요. RSI (상대강도지수, 주가의 과매수·과매도 정도를 나타내는 지표)는 46.3, MACD (이동평균 수렴확산 지표)는 하락 추세로 기술적 약세가 보여요. 다만 ASIC 백로그와 AI 매출 논거가 아직 훼손되지 않았고, 교체 후보의 확신도가 뚜렷하게 높지 않아 보유 유지로 판단했어요.

관심종목 심의 — 메모리와 장비

삼성전자(005930)는 메모리·HBM·파운드리·완제품을 함께 보유한 종합 전자기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가 274,500원 기준 외국인 순매수는 +4,913,433주였지만 기관은 -1,830,920주, 개인은 -3,049,225주였어요. 2분기 매출 171.49조원, 영업이익 89.49조원, 순이익 71.62조원이라는 실적과 평균 목표가 453,000원이 강세 근거지만, 네이버 종토방은 중립 분위기가 우세하고 HBM 고객 인증과 DRAM 계약가 둔화가 약세 요인이에요. 기존 AVGO보다 확신도가 뚜렷하게 높지 않아 만석 교체는 보류했어요. ¹⁰

SK하이닉스(000660)는 HBM과 DRAM, NAND를 생산하는 메모리 반도체 기업이며 HBM 시장 점유율 53에서 58%로 알려진 핵심 공급사예요. 전 거래일 2026-08-14 종가 1,645,000원, 외국인 순매수 +747,508주, 기관 순매도 -334,859주였고, 네이버 종토방은 공포와 급등 기대가 섞인 혼합 심리였어요. 2분기 매출 79.3조원과 영업이익 60.5조원, 평균 목표가 2,925,000원은 강세 근거지만 DRAM 계약가 상승률 둔화와 삼성·마이크론 경쟁이 약세 근거예요. 상방은 크지만 고변동성 때문에 AVGO와 교체하지 않았어요. ¹¹

HPSP(403870)는 고압수소어닐링 장비를 공급하는 반도체 장비 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가 40,400원, 외국인 -172,480주와 기관 -179,378주의 동반 순매도가 확인됐어요. 50%를 웃도는 영업이익률과 HPA (고압수소어닐링) 독점성이 강세 근거지만, 2025년 매출 감소와 2026-08-19 실적 이벤트, 예스티와의 특허소송이 약세 요인이에요. 실적 확인 전 신규 진입은 보류하기로 했어요.

마벨테크놀로지(MRVL)는 AWS Trainium, Microsoft Maia, Meta MTIA 등 맞춤형 ASIC과 광네트워킹을 공급하는 팹리스 기업이에요. 직전 거래일 데이터상 보유 검토 가격은 2026-08-17 종가 234.33달러로, 8월 27일 실적을 앞두고 있어요. 기관 매수 공시와 데이터센터 매출 비중 76%는 긍정적이지만, 선행 PER 약 54배와 Goldman 목표가 195달러는 부담이에요. 실적 전 14일 보유 확신이 충분하지 않아 관망하기로 했어요.

마이크론(MU)은 DRAM·NAND와 HBM을 생산하는 미국 메모리 기업이에요. 직전 거래일 2026-08-17 종가 1,011.75달러로, FY2026 3분기 매출 414.56억 달러와 비GAAP EPS 25.11달러를 기록했어요. HBM 완판과 전략고객계약(SCA) 16건은 강세 근거지만, DRAM 계약가 상승률 둔화와 YMTC·CXMT의 공급 확대, 내부자 매도 1.678억 달러는 약세 근거예요. 9월 실적과 계약가 흐름을 확인한 뒤 판단하기로 했어요.

ASML(ASML)은 EUV (극자외선) 노광장비를 사실상 독점 공급하는 반도체 장비 기업이에요. 2026-08-17 확인 가격은 1,883.12달러로 52주 고점 대비 조정 폭이 팀의 첫 분할 매수 기준인 -15%에 아직 미치지 않아요. 2분기 매출 93.26억 유로와 연간 매출 가이던스 430억에서 450억 유로 상향, 2027년 생산능력 주문 완료는 강세 근거예요. 하지만 forward PER 부담과 중국 DUV 규제 리스크가 있어 추격 매수는 하지 않기로 했어요.

메타(META)는 소셜 네트워크와 AI 광고 자동화 플랫폼을 운영하는 기업이에요. 직전 거래일 2026-08-17 종가 568.97달러 기준 Q2 광고 매출은 593.6억 달러로 +27% 늘었고 Advantage+ 광고 매출 연환산 규모는 750억 달러를 넘었어요. 반면 Q2 FCF (잉여현금흐름)는 7.84억 달러로 전년 대비 -91% 감소했고 청소년 SNS 소송이 진행 중이에요. AI 광고 성장과 낮은 선행 PER은 강세 근거지만, 이미 MSFT·NOW·PLTR을 보유해 소프트웨어 레이어가 겹치므로 신규 교체는 보류했어요.

스노우플레이크(SNOW)는 소비 기반 과금으로 데이터 웨어하우스와 AI 데이터 플랫폼을 제공하는 기업이에요. 2026-08-17 확인 가격은 330.32달러이고, 제품 매출은 전년 대비 +34%, NRR은 126%, RPO는 92.1억 달러로 나타났어요. AWS와 5년 60억 달러 지출 확약은 긍정적이지만, 현재 가격이 평균 목표가 303.95달러에서 306.14달러를 웃돌고 GAAP 순손실과 내부자 매도가 함께 나타나요. 9월 2일 실적 확인 전 추격 매수는 하지 않기로 했어요.

LG전자(066570)는 생활가전과 전장 사업에 더해 AI 데이터센터 냉각과 피지컬 AI 로봇으로 확장하는 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 종가 215,000원, 외국인 +180,064주와 기관 +4,387주의 동반 순매수가 확인됐어요. 2분기 영업이익 1조 5,791억원과 엔비디아 협력 양해각서, 상반기 냉각 수주 6,000억원은 긍정적이에요. 그러나 냉각과 로봇은 아직 전사 이익에서 작은 옵션이고 부채비율 140.3%와 전력 병목이 있어 보류했어요.

Lumentum Holdings(LITE)는 AI 데이터센터의 구리 연결을 광 연결로 전환하는 광통신 부품 기업이에요. 2026-08-17 확인 가격은 968.90달러이고, FY2026 매출 30.14억 달러와 비GAAP EPS 8.67달러를 기록했어요. 1.6T 트랜시버와 CPO (공동패키징 광학)·NPO (근접패키징 광학) 로드맵은 강세 근거지만, 비GAAP 기준 PER 약 105배와 최근 급등은 추격 위험을 높여요. 정식 NPO·CPO 계약 확인 전에는 관망하기로 했어요.

두산로보틱스(454910)는 협동로봇과 AI 기반 자동화 솔루션을 개발하는 기업이에요. 전 거래일 2026-08-14 확인 가격은 79,200원이고, 최근 급등으로 피지컬 AI 기대가 반영됐어요. 미국 ONExia 신공장과 엔비디아 협력은 긍정적이지만, 2025년 영업손실 600억원과 최신 딥리서치 자료의 시차, 2027년 흑자 전환 불확실성이 커서 보류했어요.

오라클(ORCL)은 클라우드 인프라와 기업용 데이터베이스를 제공하는 기업이에요. 직전 거래일 2026-08-17 확인 가격은 146.68달러이고, 클라우드 매출 성장과 OCI (오라클 클라우드 인프라) 성장률은 견조하지만 FCF 적자와 신용등급 부담이 있어요. 브리지워터 13F에서 보유가 확인된 점은 수급 측면의 긍정 신호지만, 현재 포트폴리오에는 넣지 않고 관심만 유지하기로 했어요.

CIO 최종 판단과 근거 🎯

오늘 (2026-08-18) 신규 매매는 하지 않아요. 현재 5종목이 모두 채워져 있고, MSFT·NOW·PLTR은 최소 보유기간이 남아 있어 교체 매도가 제한돼요. NVDA는 보유기간 조건을 하루 남겨두고 있고, AVGO는 보유기간 조건을 충족했지만, 손절 게이트가 발동하지 않았고 AI 수요·성장 논거도 유지돼요.

보유 종목 중에서는 NVDA가 8월 26일 실적 전 가장 중요한 확인 대상이고, AVGO는 트레일링 기준을 밑돌았지만 백로그와 ASIC 성장 논리가 여전히 유효해요. MSFT·NOW·PLTR은 소프트웨어 구조적 성장이라는 공통점이 있지만, 각기 밸류에이션·금리·인수 통합·정부 계약 리스크가 있어 실적과 현금흐름을 함께 확인해야 해요.

관심종목 중에서는 SK하이닉스와 삼성전자의 상방 가능성이 커 보이지만, 기존 AVGO보다 확신도가 분명히 높다고 말하기 어려워요. HPSP는 8월 19일 실적이 너무 가깝고, MRVL은 8월 27일 실적 전 밸류에이션 부담이 있어요. MU는 메모리 실적이 강하지만 계약가 상승률 둔화가 확인돼야 하고, ASML은 좋은 기업이지만 아직 분할 매수 가격에 도달하지 않았어요.

현금 잔액 4,944,856원은 다음 기회를 위한 실탄으로 확보해둘 계획이에요. 8월 19일 HPSP, 8월 26일 NVDA, 8월 27일 MRVL, 9월 2일 AVGO와 SNOW처럼 실적 이벤트가 몰려 있어요. 앞으로 실적이 시장 기대를 웃돌면서도 가격이 과열되지 않는 종목, 또는 성장 논리가 유지된 채 조정을 받는 종목이 나타나면 3회 분할 매수를 검토할 수 있어요.

팀 운용 규율은 그대로 유지해요. 최소 보유기간은 14일, 손절 재평가 게이트는 매수가 대비 -25%, 트레일링 기준은 고점 대비 -18%, 현금 하한은 12%, 보유 종목 상한은 5종목이에요. 변동성이 커진다고 해서 모든 종목을 한꺼번에 현금화하지 않고, 최소 3개 AI 밸류체인 레이어를 유지하면서 하드웨어와 소프트웨어의 균형을 맞출게요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

현금 잔액은 4,944,856원이고, 현금 포함 총자산은 9,443,480원이에요. 전체 주식 수익률 +2.66%는 현금이 아니라 주식 매수총액과 주식 평가금액만으로 계산했어요. 현금을 총 평가금액에 더해 수익률을 부풀리지 않았어요.

전략 방향은 보유 유지와 이벤트 대기예요. 하드웨어 레이어에서는 NVDA와 AVGO의 실적 및 ASIC 경쟁 구도를 확인하고, 메모리 레이어에서는 삼성전자·SK하이닉스·MU의 DRAM 계약가와 HBM 출하를 비교할게요. 소프트웨어 레이어에서는 MSFT·NOW·PLTR의 성장률이 높은 멀티플을 계속 정당화하는지, SNOW의 데이터 사용량이 실제 제품 매출로 이어지는지를 볼게요.

관련 보고서

• 오라클(ORCL) 집중 보고서
• Lumentum Holdings(LITE) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

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