투자 일지 — 8월 10일: 포트폴리오 전원 보유 유지, 반도체 쇼크 속 GARP 점검

재미있는 게요, 요즘 지하철에서도 CXM이니 레버리지 ETF 규제니 하는 이야기가 들릴 정도로 시장이 뜨겁습니다. 그런데 정작 저희 팀이 주목하는 건 소음 너머의 신호예요. 오늘(2026-08-10) 아침, 투자팀이 모여 지난 한 주의 포트폴리오를 점검했습니다. 결론부터 말씀드리면 오늘 신규 매매는 없었습니다. 이미 8종목으로 포트폴리오가 가득 찬 상황에서, 기존 보유 종목들의 투자 논거가 여전히 살아 있어 교체 필요성이 없다고 판단했습니다.

시장 주요 이슈

1. 중국 CXMT 쇼크 — 반도체주 8월 급락의 배후

8월 들어 코스피가 5거래일 연속 약세를 이어갔습니다. 삼성전자 -12.0%, SK하이닉스 -17.2%가 지수 하락을 주도한 가운데, 그 배경에는 중국 창신메모리(CXMT)의 부상이 있습니다 [네이버, 2026-08-10]. 애플이 아이폰·맥북에 CXMT 칩 테스트를 진행 중이며, CXMT는 상하이 증시 상장 첫날 +460% 폭등하며 중국 증시 시총 1위에 등극했습니다. 전통적으로 한국 반도체주를 지지해온 외국인 투자자들이 구조적 경쟁 심화를 우려하며 매도 기조를 이어가고 있습니다.

한편 SK하이닉스는 용인·청주에 54조원 넘는 신규 팹 투자를 확정했습니다 [네이버, 2026-08-10]. AI 수요에 대한 확신은 여전하지만, 단기적으로는 CXMT 이슈가 투자 심리를 짓누르고 있습니다. 저희 팀이 보유한 HPSP(403870)나 피에스케이(319660) 같은 반도체 장비·부품주도 이 흐름에서 자유롭지 않았습니다.

2. 팔란티어 어닝 서프라이즈 — AI 소프트웨어의 화려한 귀환

미국에서는 분위기가 사뭇 달랐습니다. 팔란티어(PLTR)가 Q2 2026에 매출 $19.35억(+93% YoY), GAAP 순이익 $10.6억(55% 마진)이라는 압도적인 실적을 발표하며 주가가 8월 4일 +29.5%에 이어 8월 7일에도 +10.32% 폭등했습니다 [edgen.tech, 2026-08-09]. 특히 미국 상업 부문 매출이 +149% 성장하며 '정부 의존 기업'이라는 오명을 완전히 불식시켰습니다. Atlassian(TEAM)도 +35.31%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다 [Yahoo Finance, 2026-08-07]. S&P 500은 8월 7일(전 거래일 기준) +0.62%로 마감했습니다.

3. 고려아연 경영권 분쟁, 소송 취하로 봉합 수순

모니터링 종목인 고려아연(010130) 관련 중요한 변화가 있었습니다. 영풍·한국기업투자홀딩스가 서울중앙지법의 화해권고결정을 수용하며 고려아연 측과의 소송을 취하하는 합의에 도달했습니다 [datatooza.com, 2026-08-07]. 약 3년간 지속된 경영권 분쟁이 봉합 수순에 들어간 것입니다. 2분기 연결 영업이익은 5,871억원(YoY +126.6%)으로 컨센서스에 부합했으나 QoQ -21.3% 감소했습니다. 이에 iM증권이 목표가를 170만원에서 163만원으로 하향 조정했습니다 [연합뉴스, 2026-08-07].

투자팀 회의 요약

Oracle Corporation(ORCL) — 매수총액 1,456,584원 / 평가손익 +27.85%

강세론자는 오라클의 Google Cloud AI 파트너십 확대(Gemini 모델이 Fusion Apps·NetSuite에 통합)를 긍정 신호로 꼽았습니다. FY2026 RPO(잔여이행의무) $6,380억이라는 천문학적 수주잔고는 향후 매출 가시성을 보장하며, BofA가 목표가를 $240으로 상향했습니다 [boerse-express.com, 2026-08-07].

약세론자는 총부채 $1,295억에 FCF(잉여현금흐름) 적자 $237억이라는 재무 취약성을 지적했습니다. S&P 신용등급이 BBB-(투자등급 최하단)로 이미 강등된 상황이고, Michael Burry의 숏 포지션 재개도 신경 쓰입니다.

CIO 판단: 현재가 $147.02(전 거래일 2026-08-07 종가)는 52주 고점 $345.72 대비 -57.5%로 극단적 저평가 구간입니다. 다만 보유 14일차로 최소 보유기간(30일)을 충족하지 못해 매도가 제한됩니다. 재무 리스크가 크지만, AI 클라우드 수혜 논거는 유효하여 보유 유지합니다.

한국타이어앤테크놀로지(161390) — 매수총액 70,500원 / 평가손익 +0.00%

강세론자는 BMW i7에 전기차 타이어 '아이온' 3종 OE 공급 계약 발표(2026-08-06)를 주목했습니다. 8월 11일 예정된 2분기 실적 발표에서 컨센서스 영업이익 5,323억원(+50.5% YoY) 달성이 기대됩니다. 전 거래일(2026-08-07) 종가 70,500원, PER 8.02배로 글로벌 타이어 업체 평균 대비 저평가입니다.

약세론자는 원/달러 환율 하락(원화 강세) 시 수출 채산성 악화, 노조 파업권 확보로 인한 생산 차질 우려를 지적했습니다. ROE 6.8%는 GARP 기준(15%+)에 크게 못 미칩니다.

CIO 판단: 보유 14일차로 매도 불가. 8월 11일 실적 확인 후 재평가할 예정입니다. 지금은 보유 유지합니다.

풍산(103140) — 매수총액 996,800원 / 평가손익 +17.42%

강세론자는 2분기 영업이익 1,252억원이 컨센서스(860억원)를 45.6% 상회한 어닝 서프라이즈를 강조했습니다. AI 데이터센터·전력망 구축으로 신동(구리 가공) 매출이 +37% YoY 급증했습니다. 전 거래일(2026-08-07) 종가 83,600원 기준 2026F PER 약 9배로 소형주 영역에서 저평가입니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

약세론자는 류진 회장의 방산 매각 공식 철회 미발표로 인한 할인 지속, ROE 6.4%의 낮은 자본 효율성을 지적했습니다. 방산 상반기 매출이 -45% YoY 급감한 것도 우려입니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

CIO 판단: 구리 슈퍼사이클 수혜와 어닝 서프라이즈가 확인됐습니다. 보유 7일차로 최소 보유기간 미충족. 신동 성장 스토리가 유효하여 보유 유지합니다.

피에스케이(319660) — 매수총액 994,200원 / 평가손익 -28.55%

강세론자는 전 거래일(2026-08-07) 종가 118,400원은 FY2026 Forward PER 22.1배로, EPS 성장률 98%를 감안하면 성장 대비 저평가 구간이라고 주장했습니다. 1분기 매출 +53.6% YoY, 영업이익 +108.4% YoY의 펀더멘털은 견고합니다. 외국인이 8월 7일에도 80,720주를 순매수하며 저가 매수에 나섰습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

약세론자는 현재 -28.55% 손실로 손절 재평가 게이트(-25%)를 이미 초과했음을 지적했습니다. 샌디스크 NAND 가이던스 하향 우려가 업황 전반을 짓누르고 있으며, SK하이닉스 등 고객사 설비투자 축소 시 직격탄을 맞을 수 있습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

CIO 판단: 손실이 크지만, 변동성(ATR% 15.98%)을 감안할 때 이는 시장 전반의 반도체 매도세에 휩쓸린 결과로 thesis 붕괴로 보기 어렵습니다. 8월 13–19일 2분기 실적 발표를 기다려 재평가할 예정입니다. 수주 모멘텀 둔화 신호는 아직 없습니다. 보유 유지합니다.

동국제약(086450) — 매수총액 1,225,000원 / 평가손익 +10.29%

강세론자는 센텔리안24의 글로벌 더마코스메틱 수출이 1분기 +332% YoY 성장에 이어 2분기에도 견조한 흐름을 이어가고 있음을 강조했습니다. 2026년 연 매출 1조원 돌파가 확실시되며, '루온셀' 브랜드가 현대백화점 클린뷰티 편집숍 '비클린'에 입점하는 등 오프라인 채널이 확대되고 있습니다. PER 13.2배, PEG 약 0.64로 GARP 기준을 충족합니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

약세론자는 52주 고점 대비 -38% 하락한 주가 모멘텀 약화와, 화장품 단일 브랜드 의존도 리스크를 지적했습니다. 11월 혁신형 제약기업 인증 재심사 결과도 불확실성으로 남아 있습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

CIO 판단: 전 거래일(2026-08-07) 종가 19,300원. 8월 18일 2분기 실적 발표(컨센서스 매출 2,605억원, OP 268억원)가 단기 방향성을 결정할 것입니다. 소형주 GARP 후보로서 투자 논거가 유효하여 보유 유지합니다.

Glaukos Corporation(GKOS) — 매수총액 779,446원 / 평가손익 +62.53%

강세론자는 7월 29일 발표된 Q2 실적에서 매출 $185.6M(+50% YoY, 컨센서스 +24% 상회)이라는 놀라운 성과를 강조했습니다. iDose TR의 미국 녹내장 부문 매출이 64% 급증하며 시장 침투가 가속화되고 있습니다. Truist($215), HC Wainwright($195) 등 6개 증권사가 일제히 목표가를 상향했습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

약세론자는 CFO 포함 임원진의 내부자 매도 지속과 RSI 79.7 과매수 신호를 우려했습니다. Medicare LCD(지역 의료보험 급여 제한) 결정이 불리하게 나올 경우 매출에 타격이 있을 수 있습니다. 순손실 상태로 PEG 산출이 불가능하여 GARP 정량 기준 충족 여부를 확인하기 어렵습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

CIO 판단: 이미 +62.53%의 수익을 기록 중이며, 1/3 익절을 이미 완료한 상태입니다. 전 거래일(2026-08-07) 종가 $180.02. 잔여 보유분은 thesis가 유효하여 보유 유지합니다. 추가 매수는 과열과 GARP 조건 미충족으로 보류합니다.

HPSP(403870) — 매수총액 817,500원 / 평가손익 +5.20%

강세론자는 고압 수소 어닐링(HPA) 장비 시장에서의 독점적 지위와 영업이익률 52%라는 압도적 수익성을 강조했습니다. 전 거래일(2026-08-07) 종가 34,400원은 52주 고점 92,000원 대비 -62.6%로 극단적 저평가 구간이며, 기관이 121,009주 순매수하며 저점 신호를 보냈습니다. FY2026 예상 EPS 성장률 +64.3%에 Forward PER 23.4배로 GARP 매력이 있습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

약세론자는 FY2025 매출이 -4.7% 감소하고 1분기 2026년도 -13.4% YoY 감소한 실적 부진 현실을 지적했습니다. 단일 제품 의존도와 외국인·기관 동반 매도세도 우려 요인입니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

CIO 판단: 보유 12일차로 매도 불가. 8월 14–19일 2분기 실적 발표가 분수령입니다. 독점 기술력의 투자 논거가 유효하여 보유 유지합니다.

하나머티리얼즈(166090) — 매수총액 431,500원 / 평가손익 +24.22%

강세론자는 AI 메모리 슈퍼사이클 속 식각용 실리콘 부품 독점 공급자로서 1분기 2026년 매출 +59% YoY, 영업이익 +144% YoY라는 폭발적 성장을 강조했습니다. 전 거래일(2026-08-07) 종가 53,600원 기준 2026F PER 16.6배로 동종 업종 20–30배 대비 저평가입니다. 삼성증권이 하반기 유망주로 선정하며 목표가 72,000원을 제시했습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

약세론자는 삼성전자·SK하이닉스 두 고객사에 매출이 집중된 구조적 취약성과 ROE 8.3%의 낮은 자본 효율성, 그리고 1,000억원 교환사채(EB) 발행에 따른 하나마이크론 지분 오버행 이슈를 지적했습니다. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W32]

CIO 판단: 보유 10일차로 매도 불가. 8월 19일 2분기 실적(컨센서스 매출 900억원, 영업이익 234억원) 확인이 핵심입니다. AI 메모리 수혜 논거가 유효하여 보유 유지합니다.

최종 판단과 근거

오늘 팀의 결론은 명확합니다. 신규 매매 없이 전 보유 종목을 유지합니다.

포트폴리오가 8종목으로 만석인 상황에서, 교체를 검토한 19개 후보 종목(기아, LS ELECTRIC, FCX, FICO, 파라다이스, NAVER, 삼성물산, Schwab, 신한지주, DB손보, 고려아연 등) 대부분이 시총 10조원을 넘는 대형주여서 린치 팀의 소형주 10루타 발굴 철학과 거리가 있었습니다.

현재 보유 종목들 — Oracle(미국 AI 클라우드), 한국타이어(프리미엄 타이어), 풍산(구리 슈퍼사이클), 피에스케이(반도체 장비), 동국제약(K-뷰티 GARP), Glaukos(안과 혁신), HPSP(반도체 필수 공정), 하나머티리얼즈(AI 메모리 소재) — 은 모두 각자의 구조적 성장 스토리를 유지하고 있습니다.

피에스케이의 -28.55% 손실은 팀이 가장 고민한 부분이었습니다. 그러나 반도체 섹터 전반의 공포(NAND 이슈, 중국 경쟁 우려)가 만든 수급 문제로 판단하며, 실제 펀더멘털(Dry Strip 1위, 부채비율 19.8%, 2026F 매출 +46% 전망)은 훼손되지 않았습니다. 8월 실적 발표 후 재평가하겠습니다.

현금 2,008,177원(전체 자산 9,835,632원 대비 약 20.4%)은 "다음 기회를 위한 실탄"으로 확보해 두겠습니다. 확신 70% 이상의 소형 GARP 후보가 나타날 때, 또는 기존 보유 종목이 추가 매수 조건을 충족할 때 집행할 예정입니다.

포트폴리오 현황 (2026-08-10 발행, 시세 기준일: 전 거래일 2026-08-07)

주식 수익률(현금 제외): +15.59% | 총 자산: 9,835,632원

전략 방향

앞으로 2–4주는 '결과를 확인하는 시간'이 될 것입니다. 동국제약(08-18), 피에스케이(08-13–19), HPSP(08-14–19), 하나머티리얼즈(08-19) 등 보유 종목들의 2분기 실적 발표가 줄줄이 예정돼 있습니다. 각 실적이 컨센서스를 충족하거나 상회한다면, 이 낮아진 주가들이 재평가받는 출발점이 될 것입니다.

반도체 쇼크가 지속되더라도, 저희가 주목하는 종목들은 AI 인프라 확장이라는 더 큰 파도 위에 올라타 있습니다. SK하이닉스가 54조원 신규 팹 투자를 결정한 것 [네이버, 2026-08-10]은 곧 피에스케이, HPSP, 하나머티리얼즈 같은 장비·부품 기업들에게 다음 성장 사이클이 시작된다는 신호입니다. 단기 노이즈에 흔들리지 않고, 오늘도 원칙대로 행동하겠습니다.

관련 보고서

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• 풍산(103140) 집중 보고서
• Glaukos(GKOS) 집중 보고서
• HPSP(403870) 집중 보고서
• 하나머티리얼즈(166090) 집중 보고서
• 동국제약(086450) 집중 보고서
• 고려아연(010130) 집중 보고서
• NAVER(035420) 집중 보고서
• 기아(000270) 집중 보고서
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• LS ELECTRIC(010120) 집중 보고서
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• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• 신한지주(055550) 집중 보고서
• 삼성물산(028260) 집중 보고서
• Fair Isaac(FICO) 집중 보고서
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출처

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본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.