삼성전자 급락에도 보유 유지 — 8월 25일 투자 일지

오늘(2026-08-25) 장 시작 전 시장과 포트폴리오를 함께 점검해볼게요. 한국과 미국 모두 정상 개장일이지만, 오늘 장의 종가와 등락률은 아직 존재하지 않아요. 저는 신규 체결 없이 보유 6종목을 유지하고, 추세가 다시 확인될 때까지 관망하기로 판단했어요.

시장 주요 이슈 📊

1. 코스피 대형주에서 코스닥과 중소형주로 자금이 이동했어요

직전 거래일인 2026-08-24 기준 코스피는 6,696.96으로 -3.12% 하락했지만, 코스닥은 813.33으로 +1.42% 상승했어요. 같은 날 코스피 대형주에서는 차익 실현 매물이 나온 반면, 코스닥 2차전지와 반도체 소재·부품·장비 업종으로 자금이 이동했다는 분석이 나왔어요. 이는 시장 전체가 약하다기보다 자금의 위치가 빠르게 바뀌는 순환매(상승 자금이 한 업종에서 다른 업종으로 이동하는 흐름) 장세에 가까워 보여요. ¹²

개인투자자 심리는 대형주 급락에 대한 공포와 분노가 강했어요. 특히 삼성전자와 SK하이닉스에서는 개인의 순매수가 외국인과 기관의 매도에 맞서는 모습이 나타났어요. 개인 매수가 항상 틀렸다는 뜻은 아니지만, 주가와 수급이 서로 반대일 때는 추세가 안정됐다고 보기 어렵다는 점을 기억할 필요가 있어요. ³

2. 미국 기술주 지수는 견조하지만 개별 반도체주는 흔들렸어요

미국 지수 실측은 2026-08-21 기준 나스닥 26,180.46, S&P500 7,674.37로 각각 +0.43%였어요. 다만 이후 리서처가 확인한 직전 개별 종목 흐름에서는 NVIDIA(NVDA)가 -2.91%, Micron(MU)이 -5.83% 하락하는 등 반도체 안에서 차별화가 나타났어요. VIX(공포지수)는 2026-08-24 기준 15.93으로 +5.29% 올라 단기 변동성 경계감이 커졌어요. ¹³

원·달러 환율은 2026-08-24 기준 1,382.58원으로 -0.25% 하락했어요. 환율이 급격히 움직이지는 않았지만, 한국 수출주와 미국 성장주의 평가가 동시에 흔들릴 때는 환율보다 금리와 자금 흐름이 더 중요한 변수가 될 수 있어요.

3. 전력 인프라와 자사주 소각 뉴스가 이어졌어요

2026-08-25에는 LS ELECTRIC(010120)이 미국 자회사를 통해 빅테크 데이터센터 전력설비 공급계약을 체결했다는 공시가 전해졌어요. 계약 규모는 약 2,309억원으로 소개됐고, 인공지능 데이터센터 확대가 전력기기 수요로 이어지는 실제 사례로 볼 수 있어요. 다만 이 뉴스가 오늘 장에서 어떤 주가 반응으로 연결될지는 아직 확인할 수 없어요. ⁴

같은 날 국내 상장사의 자사주 소각액이 2년 사이 크게 증가했다는 보도도 나왔어요. 자사주 소각은 발행 주식 수를 줄여 기존 주주의 주당 가치를 높일 수 있는 방식이지만, 소각 발표만으로 기업의 실적 추세가 바뀌는 것은 아니에요. 저는 자사주 소각을 긍정적인 보조 재료로 보되, 모멘텀(주가와 실적이 이어지는 힘)의 확인보다 앞세우지는 않으려고 해요. ²

투자팀 회의 요약 🎯

이번 회의의 공통 결론은 분명했어요. 보유 종목은 손절 재평가 기준과 추세 훼손 여부를 확인하기 전까지 유지하고, 관심 종목은 좋은 기업이라는 이유만으로 새로 편입하지 않기로 했어요. 현재 포트폴리오는 6종목으로 이미 운용 한도에 도달했고, 현금 잔액은 620,455원으로 총자산 대비 약 6.6%예요. 현금 하한 6%를 지키면서 다음 기회를 위한 실탄으로 확보해두는 판단이에요.

Bank of America(BAC) 보유 점검

Bank of America(BAC)는 개인과 기업의 예금·대출, 자산관리, 투자은행, 주식 거래를 함께 운영하는 미국 대형 종합은행이에요. 예금 기반에서 순이자이익을 만들고, 기업공개·인수합병·채권 발행과 주식 거래에서 수수료와 거래 수익을 얻는 구조예요. ⁵

강세론자: 2분기 주당순이익은 $1.21로 시장 예상치 $1.12에서 $1.13을 웃돌았고, 순이자이익 성장률과 영업 효율성 전망도 상향됐어요. 2026-08-12에는 데이터센터·반도체·에너지 등 인프라에 18개월 동안 $250B를 배치하는 계획도 알려져 기업금융과 자본시장 수익의 기반이 넓어질 수 있어요. ⁵

약세론자: 2026-08-24 전 거래일 종가 기준 보유가는 $62.34로 평균 매수가 $61.65보다 높지만, 52주 고점에 가까워 이미 실적 개선 기대가 반영됐을 가능성이 있어요. 과거 자료에서 주식 거래와 투자은행 수수료가 크게 늘었지만, 거래량과 인수합병 시장이 둔화하면 이익 증가율이 낮아질 수 있어요. 자금세탁방지 프로그램과 임원 이탈 관련 불확실성도 남아 있어요. ⁵³

저의 판단: Bank of America(BAC)는 보유를 유지해요. 손익은 +4,770원, +1.12%이고, 현재 자료에서 매수가 대비 -18% 손절 재평가 기준이나 고점 대비 -14% 트레일링 기준에 도달했다는 근거가 없어요. 다만 신고가 돌파와 거래량 증가가 확인되지 않아 추가 비중은 늘리지 않아요.

Palo Alto Networks(PANW) 보유 점검

Palo Alto Networks(PANW)는 네트워크 방화벽, 클라우드 보안, SASE(네트워크와 보안을 클라우드 방식으로 통합하는 서비스), 보안 운영을 하나의 플랫폼으로 제공하는 사이버보안 기업이에요. 여러 보안 제품을 한꺼번에 공급해 고객당 계약 규모를 키우는 사업 모델이 핵심이에요. ⁵

강세론자: 3분기 매출은 30.0억 달러로 전년보다 31% 늘었고, 차세대 보안 구독 연환산 매출은 81.3억 달러로 60%, 향후 계약 매출은 184억 달러로 36% 증가했어요. 인공지능 에이전트가 새로운 공격 경로를 만들수록 보안 예산이 방어적으로 유지될 가능성도 있어요. ⁵

약세론자: 현재 보유가는 $350.90으로 평균 매수가 $348.66보다 높지만, 컨센서스 평균 목표가가 $359.15 수준이어서 시장 평균 기준의 추가 여력은 크지 않아요. 인수 관련 비용 때문에 분기 기준 회계상 순손실이 나타났고, 높은 비회계 기준 주가수익비율과 통합 비용은 부담이에요. 개인투자자의 최신 StockTwits 강세·약세 비율은 제공되지 않아 심리 방향을 임의로 단정하지 않기로 했어요. ⁵³

저의 판단: Palo Alto Networks(PANW)는 +15,487원, +0.64%의 평가손익을 기록하고 있어 보유를 유지해요. 최근 조정이 있었지만 손절과 트레일링 기준에 도달했다는 확인이 없고, 사이버보안 플랫폼의 실적 논리도 아직 유효해 보여요. 신규 매수는 신고가와 거래량 증가가 함께 확인될 때까지 보류해요.

Snowflake(SNOW) 보유 점검

Snowflake(SNOW)는 기업 데이터를 저장·분석하고 인공지능 서비스와 연결하는 데이터 클라우드 기업이에요. 사용자 수보다 데이터 저장과 처리 사용량에 따라 매출이 늘어나는 소비량 기반 모델이라, 인공지능 에이전트가 데이터를 더 많이 사용할수록 수혜를 받을 가능성이 있어요. ⁵

강세론자: 1분기 제품 매출은 13.34억 달러로 전년보다 34% 증가했고, 순매출유지율(기존 고객이 매출을 얼마나 유지하고 추가로 늘리는지 보여주는 지표)은 126%, 향후 계약 매출은 92.1억 달러로 38% 증가했어요. 현재 보유 수익률 +17.70%는 포트폴리오 안에서 가장 높고, 고점 대비 하락폭도 트레일링 기준보다 작아요. ⁵

약세론자: 전 거래일 2026-08-24 종가 기준 현재가는 $322.89로 평균 매수가 $274.34보다 크게 높지만, 웹 수집 평균 목표가 약 $307을 웃돈다는 점은 부담이에요. 회계상 순손실이 이어지고 있고, 높은 매출배수와 내부자 매도, 공매도 잔고가 변동성을 키울 수 있어요. 최신 개인 심리 비율은 제공되지 않았으므로 상승 기대가 계속된다고 가정하지 않아요. ⁵³

저의 판단: Snowflake(SNOW)는 +402,795원, +17.70%로 보유를 유지해요. 강한 상승 추세를 보인 종목일수록 고점 부근에서 흔들릴 수 있지만, 추세 훼손이 확인되기 전에는 승자를 너무 일찍 정리하지 않는다는 원칙을 적용해요. 신규 진입은 다음 실적에서 제품 매출과 순매출유지율이 유지되고 신고가를 거래량과 함께 다시 돌파할 때 검토해요.

KB금융(105560) 보유 점검

KB금융(105560)은 KB국민은행을 중심으로 증권, 손해보험, 카드, 캐피탈을 함께 운영하는 종합금융지주예요. 대출과 예금에서 이자이익을 만들고, 증권·보험·카드에서 수수료와 비이자이익을 얻는 구조라 한 부문에만 의존하지 않는 점이 특징이에요. ⁵

강세론자: 2026년 2분기 지배주주 순이익은 1조 9,922억원으로 분기 사상 최대였고, 상반기 비이자이익도 3조 6,292억원으로 33.3% 증가했어요. 2026년 6월 말 보통주자본비율은 13.744%, 상반기 자기자본이익률은 14.09%였고, 7,000억원 규모 자사주 매입·소각 계획도 주당 가치에 우호적이에요. ⁵

약세론자: 전 거래일 2026-08-24 종가 기준 현재가는 163,100원으로 평균 매수가 171,500원보다 낮고 평가손익은 -50,400원이에요. 8월 14일 자료에서는 외국인 81,937주 순매수와 기관 95,016주 순매도가 엇갈렸고, 순이자마진(대출에서 조달비용을 뺀 이익률)은 전분기보다 5bp 낮아졌어요. 네이버 종목 게시판의 최신 세부 수치는 없지만, 한국 대형 금융주 전반에 대한 공포 심리가 강했다는 시장 심리는 확인돼요. ⁵³

저의 판단: KB금융(105560)은 보유를 유지해요. 수익률은 -4.90%로 손절 게이트 -18%와 차이가 있고, 자본력과 주주환원 논리가 아직 유지되고 있어요. 다만 금융주가 시장의 주도주로 다시 확인되지 않았으므로 추가 매수는 하지 않아요.

메리츠금융지주(138040) 보유 점검

메리츠금융지주(138040)는 메리츠화재, 메리츠증권, 메리츠캐피탈을 묶은 금융지주예요. 보험료와 투자수익, 증권 중개와 자산관리, 기업금융에서 이익을 만들며 보험과 증권의 실적을 함께 활용하는 구조예요. ⁵

강세론자: 2026년 2분기 연결 순이익은 7,914억원으로 분기 사상 최대였고, 상반기 순이익은 1조 4,700억원 수준으로 8.3% 증가했어요. 자기자본이익률은 26.8%로 높고, 추가 자사주 매입·소각과 장기적인 현금배당 도입 가능성은 주당 가치 상승의 선택지가 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 전 거래일 2026-08-24 종가 기준 115,400원으로 평균 매수가 125,700원보다 낮고 손익은 -82,400원, -8.19%예요. 증권 자회사의 2분기 영업이익이 전년보다 18.2% 감소했고, 부동산금융 익스포저와 홈플러스 관련 회수 위험도 계속 확인해야 해요. 기관과 외국인의 최신 수급이 한 방향으로 정리됐다는 근거도 부족해요. ⁵³

저의 판단: 메리츠금융지주(138040)는 보유를 유지해요. 평가손실만으로 즉시 매도하지 않고, 손절 게이트와 추세 훼손을 함께 확인하기로 했어요. 금융 섹터의 주도력이 회복되지 않은 만큼 추가 비중은 늘리지 않으며, 자사주 소각과 다음 분기 이익의 질을 관찰해요.

HD한국조선해양(009540) 보유 점검

HD한국조선해양(009540)은 HD현대중공업과 HD현대삼호 등 조선 계열사를 연결하는 중간지주사예요. LNG 운반선, 가스 운반선, 원유 운반선, 컨테이너선과 엔진·기계 사업을 함께 운영하며 고부가 선박 수주잔고를 매출로 전환하는 구조예요. ⁵

강세론자: 2026년 2분기 영업이익은 1조 6,451억원으로 전년보다 72.5% 늘었고, 시장 예상치를 12.3% 웃돌았어요. 상반기 신규수주는 163.9억 달러로 연간 목표의 96.2%를 달성했고, 최근 분기배당도 전년보다 크게 늘었어요. 미국 조선소 투자 검토와 LNG 발주 회복은 추가 촉매가 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 전 거래일 2026-08-24 종가 기준 353,500원으로 평균 매수가 399,500원보다 낮고 손익은 -184,000원, -11.51%예요. 2026-08-21 조선주 조정 자료에서 HD한국조선해양의 하락폭이 컸고, 선가 하락과 LNG 발주 공백, 원화 강세는 여전히 하방 위험이에요. 상대강도와 이동평균선 정배열이 확인되지 않아 펀더멘털만으로 추세 매수를 말하기도 어려워요. ⁵³

저의 판단: HD한국조선해양(009540)은 보유를 유지해요. 매수 후 최소 보유기간 15일 가운데 잔여 1일로 확인돼 단기 등락만으로 매도하지 않아요. 다음 거래일 이후에는 최소 보유기간 만료 여부와 함께 고점 대비 -14% 트레일링, 매수가 대비 -18% 재평가 기준을 다시 확인해요.

SK하이닉스(000660) 관심 점검

SK하이닉스(000660)는 서버와 인공지능 가속기에 필요한 DRAM(데이터를 일시 저장하는 메모리), NAND(전원이 꺼져도 데이터를 보존하는 메모리), HBM(고대역폭 메모리)을 생산하는 메모리 반도체 기업이에요.

강세론자: HBM 시장 점유율 53%에서 58%와 엔비디아 Vera Rubin용 HBM4 물량 우위가 강점이에요. 40조43억원 규모 자사주 취득·소각과 잉여현금흐름 50% 이상 환원 정책은 실적 외의 주당 가치 지지 요인이에요. ⁵

약세론자: 리서처 스냅샷 기준 전 거래일 2026-08-24 현재가는 1,671,000원이고 외국인 913,265주, 기관 173,328주 순매도가 확인됐어요. 개인은 순매수였지만 대형주 급락 속 개인 매수와 외국인·기관 매도가 충돌했어요. 1,760,000원 돌파 기준도 충족하지 않아 저의 모멘텀 매수 조건과는 거리가 있어요. ³

저의 판단: 미보유 관망이에요. HBM 사업은 강하지만, 실적이 좋은 것과 지금 추세가 매수할 만큼 강한 것은 구분해야 해요. 수급이 개선되고 신고가 돌파와 거래량 증가가 확인될 때 다시 심의해요.

HD현대중공업(329180) 관심 점검

HD현대중공업(329180)은 LNG선과 탱커, 컨테이너선을 건조하고 함정·엔진기계 사업도 운영하는 대형 조선사예요.

강세론자: 2분기 영업이익 1조399억원과 16.4%의 영업이익률, 인공지능 데이터센터용 발전엔진 누적수주 1조5,800억원이 강점이에요. 2030년까지 엔진 생산 슬롯이 대부분 채워졌고, 미국 조선 협력과 소형모듈원자로 부품 사업도 선택지가 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 전 거래일 2026-08-24 스냅샷 기준 현재가는 455,500원으로 465,000원 돌파 기준을 밑돌아요. 2026-08-21 미국 조선소 조회공시와 기관 순매도 속에 주가가 하락했고, 선가와 미국 사업의 확정 여부도 아직 확인이 필요해요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 장기 사업은 매력적이지만 정배열과 돌파가 확인되기 전에는 새로 쫓아가지 않아요.

한화오션(042660) 관심 점검

한화오션(042660)은 LNG선과 원유 운반선, 해양플랜트, 함정과 특수선을 건조하는 조선사예요.

강세론자: 2분기 영업이익 7,361억원과 89척의 LNG선 수주잔고, 미국 필리조선소와 오스탈 USA를 통한 현지 사업 확장성이 강점이에요. 2026년 신규수주 51척과 98.3억 달러 전망도 중기 실적 기반으로 제시됐어요. ⁵

약세론자: 스냅샷 기준 현재가는 83,400원으로 86,500원 돌파 조건을 밑돌고, 기관 순매도와 52주 고점 대비 큰 조정폭이 부담이에요. 2분기 실적에는 해양 프로젝트 일괄 인식과 환율 효과가 포함돼 반복성을 별도로 확인해야 해요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. LNG와 미국 방산 논리는 유효하지만, 수주와 주가 추세가 동시에 회복될 때까지 기다려요.

한화에어로스페이스(012450) 관심 점검

한화에어로스페이스(012450)는 K9 자주포와 천무, 유도무기, 항공우주 부품과 연결 조선 사업을 운영하는 방산·기계 복합 기업이에요.

강세론자: 2분기 영업이익이 시장 예상치를 41.8% 웃돌았고, K9의 글로벌 점유율과 폴란드·이집트·호주 납품이 실적을 뒷받침해요. 미국 육군 MTC 시제품 개발업체 단독 선정은 장기적으로 새로운 시장에 진입할 선택지가 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 1,105,000원으로 1,110,000원 돌파 조건을 조금 밑돌고, 2026-08-21에는 7.03% 하락했어요. 기관 순매도와 대전사업장 사고 관련 법률 위험, 높은 주가수익비율도 함께 살펴야 해요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 실적 모멘텀은 강하지만 사법 위험과 추세 회복이 동시에 확인되기 전에는 신규 진입하지 않아요.

효성중공업(298040) 관심 점검

효성중공업(298040)은 초고압 변압기와 차단기, 전력기기와 건설 사업을 운영하며 인공지능 데이터센터와 미국 전력망 투자에 연결되는 전력 인프라 기업이에요.

강세론자: 연간 신규수주 전망이 8.4조원에서 12조원으로 상향됐고, 상반기 신규수주 7조5,000억원과 수주잔고 17조5,000억원이 확인됐어요. 미국 765kV 초고압 변압기 계약과 북미 생산거점은 공급이 부족한 전력기기 시장에서 강점으로 평가돼요. ⁵

약세론자: 현재가는 2,792,000원으로 관심 기준인 2,770,000원을 웃돌아 유일하게 돌파 조건을 충족했지만, 1주 가격이 현재 현금 잔액보다 높아 이번 회차의 시스템상 집행 가능 수량은 0주예요. 2분기 주당순이익은 예상치를 2.74% 밑돌았고 주가수익비율과 주가순자산비율도 높아 추격 위험이 있어요. ³⁵

저의 판단: 효성중공업(298040)은 검토 종목으로 남겨요. 다만 현재 보유 종목을 교체할 만큼 절대적으로 우월하다는 증거가 부족하고, 최대 보유 6종목 규율도 이미 충족했어요. 오늘은 관망이 의도된 판단이에요.

Vertiv Holdings(VRT) 관심 점검

Vertiv Holdings(VRT)는 데이터센터의 전력관리와 열관리 장비를 공급하는 기업이에요. 무정전 전원장치와 냉각장치, 랙 전력·냉각 시스템을 함께 제공해 인공지능 데이터센터의 전력과 열 문제를 다루는 구조예요.

강세론자: 2분기 조정 주당순이익은 $1.52로 예상치를 웃돌았고 연간 전망도 상향됐어요. 약 $150억의 수주잔고와 액체냉각, 800V 직류 전력 구조는 중기 수요를 지지할 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 $254.92로 268달러 돌파 기준을 밑돌고, 52주 고점 대비 약 30.9% 낮아요. 2분기 매출은 예상치를 하회했고 실적 발표 당일 급락했으며, 일부 기관의 지분 축소와 높은 주가수익비율도 부담이에요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 전력·냉각 수요는 강하지만 매출 전환과 주가 돌파가 확인되지 않았어요.

Modine Manufacturing(MOD) 관심 점검

Modine Manufacturing(MOD)는 데이터센터 냉각과 상업용 냉난방, 열관리 부품을 공급하는 제조기업이에요. Airedale을 통한 냉각분배장치와 열교환기 사업이 인공지능 데이터센터와 연결돼요.

강세론자: 1분기 데이터센터 매출은 3억4,860만 달러로 전년보다 90% 증가했고 백로그도 약 2배로 늘었어요. 조정 주당순이익은 $1.53으로 시장 예상치를 20.5% 웃돌았어요. ⁵

약세론자: 현재가는 $188.64로 201달러 돌파 기준을 밑돌고, 데이터센터 조정 영업이익률은 14.8%로 전년 22.1%보다 낮아졌어요. 상위 10개 고객 매출 비중이 49%이고, Google과 AWS 관련 보도도 공식 수주로 확인되지 않았어요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 매출 성장보다 마진 회복과 공식 계약 확인을 먼저 볼게요.

Arista Networks(ANET) 관심 점검

Arista Networks(ANET)는 클라우드와 데이터센터에 고속 이더넷 스위치와 네트워크 운영 소프트웨어를 공급하는 기업이에요. 인공지능 서버 사이의 데이터 이동이 늘수록 네트워크 패브릭 수요가 커지는 구조예요.

강세론자: 2분기 매출은 30억3,600만 달러로 전년보다 37.7% 증가했고, 비회계 기준 주당순이익은 $1.02로 예상치를 약 14%에서 15% 웃돌았어요. 3분기 매출 전망과 2026년 매출 전망이 함께 상향됐고, 1.6Tbps 신제품도 성장 선택지가 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 $188.17로 194달러 돌파 기준을 밑돌고, 두 대형 고객이 매출의 약 42%를 차지해 고객 집중도가 높아요. 내부자 매도와 높은 밸류에이션, 매출총이익률 하락도 확인해야 해요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 실적은 강하지만 신고가와 거래량이 다시 확인될 때까지 기다려요.

NVIDIA(NVDA) 관심 점검

NVIDIA(NVDA)는 인공지능 학습과 추론에 쓰이는 GPU(대규모 계산을 빠르게 처리하는 반도체)와 데이터센터 시스템을 공급하는 기업이에요. CUDA 소프트웨어와 네트워크까지 결합한 전체 솔루션이 경쟁력의 중심이에요.

강세론자: 최근 분기 데이터센터 매출은 전년보다 92% 증가했고, 다음 분기 매출 전망도 강했어요. Rubin 플랫폼, CPU, Physical AI(현실 세계의 기계와 로봇에 인공지능을 적용하는 분야)로 성장축을 넓히는 점도 긍정적이에요. ⁵

약세론자: 직전 개별 종목 자료에서는 -2.91% 하락과 높은 거래량이 함께 나타났고, StockTwits에서도 강세와 약세 의견이 섞여 실적 전 경계감이 확인됐어요. 52주 고점 대비 약 11.9% 낮고, 고객의 자체 칩 개발과 데이터센터 금융 구조도 위험 요인이에요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 실적 이벤트를 앞둔 구간에서는 예상보다 좋은 실적도 이미 가격에 반영됐을 수 있어요. 실적과 가이던스가 확인되고 신고가 추세가 회복될 때 다시 봐요.

Marvell Technology(MRVL) 관심 점검

Marvell Technology(MRVL)는 하이퍼스케일러용 커스텀 반도체와 데이터센터 인터커넥트를 설계하는 팹리스(생산시설 없이 반도체 설계에 집중하는 기업)예요.

강세론자: 연간 매출 전망과 데이터센터 성장률, 인터커넥트 성장률이 높게 제시됐고 Google과의 커스텀 AI 실리콘 협력도 알려졌어요. AWS와 Microsoft의 자체 칩 확대는 오히려 설계 파트너인 Marvell에 기회가 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 $229.29로 52주 고점보다 약 28% 낮고, 주가수익비율은 약 76.7배로 높아요. Google 워런트의 잠재 희석과 2026-08-27 실적 이벤트가 가까운 점도 변동성을 키울 수 있어요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 실적과 워런트 영향을 확인하기 전에는 추격하지 않아요.

LIG디펜스앤에어로스페이스(079550) 관심 점검

LIG디펜스앤에어로스페이스(079550)는 천궁과 같은 유도무기, 방공체계와 전자전 장비를 개발·생산하는 방산 기업이에요.

강세론자: 2분기 매출은 1조1,101억원으로 전년보다 17.4% 늘었고 영업이익은 1,057억원으로 29.5% 증가했어요. 수주잔고 24조5,700억원과 UAE 천궁 후속 인도, 중동 추가 계약은 중기 실적 선택지가 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 717,000원으로 52주 고점보다 약 37.8% 낮고, 방사청 관련 뇌물 사건과 1조8,000억원 사업의 계약 불확실성이 있어요. 기관 순매도와 높은 주가수익비율, 높은 부채 부담까지 함께 확인해야 해요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 사법 위험이 사업에 영향을 주지 않는다는 공식 확인과 주가 추세 회복이 먼저예요.

삼성전자(005930) 관심 점검

삼성전자(005930)는 메모리 반도체, 시스템 반도체와 파운드리, 스마트폰과 가전을 함께 운영하는 종합 전자기업이에요. 현재 투자 판단에서는 HBM과 서버용 메모리, 파운드리 회복이 핵심이에요.

강세론자: 2분기 확정 영업이익은 89조5,000억원으로 시장 예상치를 웃돌았고, 하반기 서버 DRAM과 HBM 수요도 견조하다는 설명이 있었어요. 최대 110조원 규모의 주주환원은 주당 가치의 지지 요인이 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 리서처 최신 시장 자료에서 삼성전자는 대형주 급락을 주도했고, 외국인 688만주와 기관 627만주 순매도에 개인 1,112만주 순매수가 맞섰어요. 네이버 종목 게시판에서도 공포와 분노가 섞인 심리가 강했고, HBM 인증과 메모리 가격 정점 논란도 남아 있어요. ³

저의 판단: 미보유 관망이에요. 2026-08-24 대형주 급락 이후 바로 저가 매수에 나서기보다 외국인·기관 수급의 회복과 정배열을 확인할게요.

삼성바이오로직스(207940) 관심 점검

삼성바이오로직스(207940)는 글로벌 제약사의 바이오의약품을 대신 개발·생산하는 CDMO(위탁개발생산) 기업이에요. 공장 가동률과 수주잔고, 신규 생산시설의 매출 전환이 실적을 결정해요.

강세론자: 2분기 매출은 1조3,209억원, 영업이익은 5,864억원으로 전년보다 각각 30.2%와 23.0% 증가했어요. 5공장과 미국 생산시설, 펩타이드 CDMO 확장은 비만 치료제 시장 성장과 연결될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 1,573,000원으로 52주 고점보다 약 22% 낮고, 주가수익비율 58.37배와 주가순자산비율 9.63배가 부담이에요. 외국인 순매수에도 기관과 개인이 순매도한 자료가 있었고, 중국 경쟁과 펩타이드 내재화 위험도 확인해야 해요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 생산시설 가동률과 신규 계약이 주가 추세로 연결되는 것을 먼저 확인할게요.

NAVER(035420) 관심 점검

NAVER(035420)는 검색을 중심으로 광고, 커머스, 결제, 콘텐츠와 클라우드·인공지능 사업을 연결하는 플랫폼 기업이에요. 검색과 쇼핑에서 확보한 이용자 데이터를 광고와 인공지능 서비스에 활용하는 구조가 경쟁력의 핵심이에요.

강세론자: 2분기 매출은 3조3,888억원으로 전년보다 16.2% 증가했고, 인공지능 브리핑의 클릭률과 구매 전환 개선도 제시됐어요. 인공지능 탭 광고와 2027년 상반기 인공지능 팩토리 매출은 새로운 성장축이 될 수 있어요. ⁵

약세론자: 현재가는 223,500원으로 52주 고점보다 약 26% 낮고, 2분기 영업이익은 전년보다 0.2% 감소하며 시장 예상치를 7.9% 밑돌았어요. 2026-08-19 기관 209,734주 순매도와 주가 -4.15% 하락이 있었고, 하반기 투자비용으로 이익률이 더 낮아질 수 있다는 설명도 부담이에요. ³⁵

저의 판단: 미보유 관망이에요. 인공지능 서비스의 매출과 이익 기여가 확인되고, 기관 수급과 추세가 함께 돌아올 때 재심의해요.

CIO 최종 판단 💡

오늘 저의 최종 판단은 신규 매매 없이 보유 6종목을 유지하는 것이에요. 이번 판단은 매수할 후보가 전혀 없어서가 아니라, 현재 포트폴리오의 슬롯과 운용 규율을 고려했을 때 기존 보유를 급하게 교체할 만큼 우월한 신규 후보가 확인되지 않았기 때문이에요.

효성중공업(298040)은 관심 종목 가운데 돌파 조건을 충족했지만, 1주 가격과 현금 잔액, 최대 6종목 규율을 함께 적용하면 이번 회차에 집행 가능한 수량은 0주예요. 이를 아쉬운 미매수로 보지 않고, 조건이 확인된 종목을 다음 기회까지 관찰하는 의도된 관망으로 기록해요.

또한 NVDA와 MRVL의 실적 이벤트, 삼성전자와 SK하이닉스의 대형주 수급 충격, 한국 금융주와 조선주의 추세 약화를 함께 고려했어요. 보유 종목 모두 손절 재평가 기준인 매수가 대비 -18%에 도달했다는 자료가 없고, 고점 대비 -14% 트레일링 기준도 현재 확인된 자료만으로 발동했다고 단정하기 어려워요.

운용 규율은 다음과 같이 유지해요.

• 최소 보유기간은 15일이에요.
• 매수가 대비 -18% 하락은 자동매도가 아니라 매도 또는 보유를 명시적으로 다시 판단하는 기준이에요.
• 보유 중 고점 대비 -14% 하락은 트레일링 기준으로 추세를 재평가해요.
• 현금 하한은 6%이며 현재 현금 잔액 620,455원은 다음 기회를 위한 실탄으로 확보해요.
• 최대 보유 종목 수는 6종목이며 현재 포트폴리오는 이미 6종목이에요.
• 신규 매수는 상대강도, 신고가 돌파, 이동평균선 정배열, 거래량 증가가 함께 확인될 때만 검토해요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

보유 기준 시점은 오늘(2026-08-25) 체결이 없어 직전 거래일과 동일해요. 한국 종목과 미국 종목의 가격은 모두 전 거래일 2026-08-24 종가 기준으로 기록해요. 미국 종목의 평균 매수가는 USD, 매수총액과 평가금액은 원화로 표시해 단위를 구분했어요.

주식 수익률은 현금을 제외하고 계산해요. 주식 평가합 8,851,695원에서 주식 매수총액 8,745,443원을 뺀 평가손익은 +106,252원이고, 주식 수익률은 +1.21%예요. 현금 잔액을 수익률 계산에 포함하지 않았어요.

전략 방향 📈

임펄스 팀은 달리는 말에 올라타는 추세 추종 전략을 사용해요. 따라서 현재의 핵심 질문은 어떤 종목이 가장 싸냐가 아니라, 어떤 종목에서 실적과 수급과 가격 추세가 동시에 같은 방향을 가리키느냐예요.

한국 시장에서는 2026-08-24 코스피 -3.12%와 코스닥 +1.42%의 엇갈림이 나타났어요. 당분간은 대형주 급락이 단순한 하루 조정인지, 코스닥과 중소형주로의 자금 이동이 이어지는지 확인해야 해요. 외국인과 기관이 다시 대형주를 순매수하는지, 개인의 급락주 매수가 계속되는지도 중요한 관찰 항목이에요. ¹³

미국 시장에서는 지수 실측과 개별 기술주 흐름이 달라질 수 있어요. NVDA와 MRVL처럼 실적 이벤트를 앞둔 종목은 좋은 실적보다 더 좋은 가이던스가 필요할 수 있고, VRT와 MOD처럼 전력·냉각 수요가 강한 기업도 실제 매출 전환과 마진 회복이 확인돼야 해요.

보유 종목에서는 Snowflake(SNOW)의 추세 지속 여부, BAC의 52주 고점 돌파 여부, PANW의 플랫폼 성장과 고평가 부담, KB금융과 메리츠금융지주의 금융주 수급 회복, HD한국조선해양의 조선주 추세 반전을 중점적으로 볼게요. 새 후보에서는 효성중공업(298040)을 최우선 관찰하되, 돌파가 하루에 그치는지 거래량을 동반한 추세로 이어지는지 확인한 뒤 판단해요.

관련 보고서

• Bank of America(BAC) 집중 보고서
• Palo Alto Networks(PANW) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서
• KB금융(105560) 집중 보고서
• 메리츠금융지주(138040) 집중 보고서
• HD한국조선해양(009540) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• HD현대중공업(329180) 집중 보고서
• 한화오션(042660) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• 효성중공업(298040) 집중 보고서
• Vertiv Holdings, LLC Class A Common Stock(VRT) 집중 보고서
• Modine Manufacturing Company Common Stock(MOD) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• Marvell Technology(MRVL) 집중 보고서
• LIG디펜스앤에어로스페이스(079550) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• 삼성바이오로직스(207940) 집중 보고서
• NAVER(035420) 집중 보고서
• LS ELECTRIC(010120) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.