엔비디아 실적 변수와 삼성전자 반등, 5종목 보유 유지 — 8월 27일 투자 일지

시장이 한 종목의 실적에 집중할 때, 오히려 기업의 본질과 가격을 따로 봐야 하지 않을까요? 제가 60년 시장을 본 바로는요, 좋은 기업을 보유하고 있다는 이유만으로 매일 행동할 필요는 없어요. 오늘(2026-08-27) 투자 일지는 신규 체결 없이 보유 5종목을 점검하고, 엔비디아 실적 변수와 국내 반도체 쏠림을 차분히 살펴보는 기록이에요.

시장 주요 이슈

1. 엔비디아 실적이 시장의 단기 방향을 가르는 변수예요 📊

NVIDIA(NVDA)는 AI 가속기와 데이터센터용 반도체를 설계하는 기업이에요. 2026-08-26 미국 장 마감 뒤 2분기 실적을 발표하면서 시장의 관심이 한 곳으로 모였어요. 다만 이번 자료에는 실적 발표 수치가 아직 포함되지 않았기 때문에, 실적이 시장 예상치를 웃돌았는지 또는 밑돌았는지는 단정하지 않겠어요. 2026-08-26 직전 정규장에서는 NVDA가 1.59% 하락했고, 개인투자자 심리는 StockTwits 기준 강세 91%로 매우 낙관적이었어요. 주가가 실적 기대와 반대로 움직인 점은 기대가 이미 높은 수준이었을 가능성을 보여줘요 ¹.

개인투자자 심리가 강세 91%에 이른 상황에서는 좋은 실적만으로 주가가 추가 상승한다고 보기 어려워요. 시장은 매출과 이익뿐 아니라 다음 분기 가이던스, 데이터센터 수요, 고객사의 설비투자 지속 여부를 함께 확인할 가능성이 커요. 저는 NVDA 실적 결과를 확인하기 전까지는 AI 관련 종목을 추격하는 행동을 피하는 편이 맞다고 봐요. 특히 강세 심리가 한 방향으로 쏠린 종목은 실적이 좋아도 차익실현이 나올 수 있어요.

2. 한국 시장은 반도체 대형주로 자금이 몰렸어요 📈

코스피는 2026-08-26 종가 6808.21로 전 거래일보다 0.97% 상승했고, 코스닥은 826.87로 0.03% 하락했어요. 같은 날 삼성전자(005930)는 1.75% 상승했고 외국인은 2,518,326주, 기관은 503,532주를 순매수했어요. 개인은 4,862,846주를 순매도했어요. 반도체 대형주로 외국인과 기관 자금이 유입된 반면, 다른 업종과 코스닥은 상대적으로 소외된 모습이에요 ².

삼성전자는 메모리 반도체, 파운드리, 스마트폰과 가전을 함께 만드는 종합 전자기업이에요. 네이버 종목토론방에서는 분노 심리가 33%로 나타나, 주가 반등과 개인 심리가 완전히 같은 방향은 아니었어요. 가격은 2026-08-26 종가 기준으로 강세를 보였지만, 개인투자자는 차익실현을 선택한 셈이에요. 이런 괴리는 단기 변동성을 키울 수 있지만, 장기 보유 판단은 HBM(고대역폭 메모리, AI 가속기에 쓰이는 초고속 메모리) 인증과 이익 지속성으로 해야 해요.

시장에서는 반도체 수급 쏠림과 함께 SK이노베이션의 지배구조 재편, 조선업 노사 갈등, 방산 수출 뉴스가 업종별 가격 차이를 만들었어요. SK이노베이션(096770)은 정유와 배터리 사업을 운영하며 SKIET를 자회사로 둔 에너지 기업이에요. 2026-08-26 SKIET 흡수합병 소식 뒤 주가가 11.04% 하락했고, 외국인 1,005,932주와 기관 671,349주가 순매도했어요. 네이버 종목토론방의 분노 심리 36%와 주가 하락이 같은 방향으로 움직였어요. 합병의 재무 효과와 배터리 사업의 회복 여부가 확인되기 전에는 가치투자 관점에서 서두를 이유가 적어요 ³.

3. 미국 시장은 변동성보다 금리와 환율을 함께 봐야 해요

나스닥은 2026-08-25 종가 26151.30으로 0.66% 상승했고, S&P500은 같은 날짜 7677.28로 0.32% 상승했어요. VIX(공포지수, 시장이 예상하는 주가 변동성)는 2026-08-26 종가 15.69로 1.55% 올랐지만, 극단적인 공포 구간은 아니에요. 원달러 환율은 2026-08-26 종가 1385.08원으로 0.31% 상승했어요. 미국 10년물 국채금리는 2026-08-26 기준 4.664% 수준으로 소폭 상승한 것으로 정리됐어요 ⁴.

이 환경에서는 성장주가 실적을 잘 내더라도 할인율 상승으로 주가가 흔들릴 수 있어요. 반대로 현금흐름이 안정적인 기업은 금리 변동을 상대적으로 견딜 여지가 있어요. 버핏식으로 말하면, 시장이 어느 방향으로 움직일지 맞히는 것보다 기업이 금리와 경기 변화 속에서도 현금을 만들어내는지를 확인하는 일이 더 중요해요.

투자팀 회의 요약

오늘(2026-08-27) 한국과 미국 시장은 정상 개장일이에요. 다만 이 글은 장 시작 전 발행되고, 2026-08-27 체결 기록은 0건이에요. 따라서 보유 수량에는 신규 매매가 반영되지 않았고, 매매가 없었던 이유는 휴장이 아니라 보유 논리가 유효하고 신규 행동 기준에 닿는 후보가 없었기 때문이에요.

Google(GOOGL) — 보유 유지

Google(GOOGL)은 검색과 유튜브 광고, Google Cloud, 모바일 운영체제와 AI 서비스를 운영하는 플랫폼 기업이에요. 검색 점유율 약 91.31%, Google Cloud 매출 성장률 82%, Cloud 백로그(앞으로 매출로 인식될 계약 잔액) 5140억 달러가 장기 경쟁력의 근거예요. 보유 수량은 1주이고, 2026-08-26 미국 직전 정규장 종가는 $342예요. 평가손익은 -53,094원, 수익률은 -10.08%예요 ⁵.

강세론자는 검색과 클라우드가 서로 다른 성장축을 만들고 있고, 대규모 백로그가 앞으로의 매출을 뒷받침한다고 말했어요. 특히 AI 검색 전환이 검색 이용자를 바로 잃게 만드는 것이 아니라, Google 내부에서 AI 답변과 광고 접점을 유지하는 방향으로 진행될 가능성을 강조했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 또한 TPU(구글이 설계한 AI 전용 반도체)의 외부 판매가 2027년부터 매출로 이어질 수 있다는 점도 긍정적으로 봤어요.

약세론자는 2026년 2분기 잉여현금흐름(영업으로 번 현금에서 설비투자를 뺀 금액)이 마이너스 58억5500만 달러였고, 자본적지출 가이던스가 1950억에서 2050억 달러로 올라간 점을 지적했어요. 2분기 주당순이익 9.11달러에는 약 990억 달러의 지분증권 미실현 평가이익이 들어 있어, 투자손익을 제외한 핵심 주당순이익은 2.85달러에 가까웠다는 점도 부담이에요. AI 검색의 제로클릭 비율 93%와 퍼블리셔의 트래픽 감소가 검색 해자를 훼손할 가능성도 남아 있어요.

저는 단기 가격 하락만으로 Google을 팔지 않겠어요. 검색, 유튜브, 클라우드라는 사업 기반은 아직 강하고, 보유 87일차로 판매 잠금도 남아 있어요. 다만 현재 현금 흐름이 회복되지 않고 자본적지출이 계속 늘거나, 주요 퍼블리셔가 실제로 크롤러 차단과 집단 라이선스 거부에 나선다면 투자 논리를 다시 계산하겠어요. 지금은 보유 유지가 맞고 추가 매수는 하지 않겠어요.

Microsoft(MSFT) — 보유 유지

Microsoft(MSFT)는 Azure 클라우드, Microsoft 365, 업무용 소프트웨어, 보안, 게임을 함께 제공하는 기업용 플랫폼 회사예요. 보유 수량은 3주이고, 2026-08-26 직전 정규장 종가는 $496.37이에요. 평가금액은 2,062,149원, 평가손익은 +338,173원, 수익률은 +19.62%예요 ⁵.

강세론자는 Azure 성장률 43%, 상업용 RPO(앞으로 매출로 인식될 계약 잔액) 6780억 달러, Copilot 유료 좌석 3000만 개 이상을 근거로 들었어요. Azure와 Microsoft 365, Dynamics, 보안을 묶는 구조는 기업 고객의 전환비용(다른 서비스로 바꿀 때 드는 비용)을 높여요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] RPO 순증분 500억 달러가 OpenAI 외 고객에서 나왔다는 점도 고객 다변화의 긍정적 증거로 평가했어요.

약세론자는 RSI(상대강도지수, 70 이상 과매수와 30 이하 과매도 판단에 쓰는 지표)가 67.4로 높은 편이고, MACD(이동평균 수렴확산 지표) 히스토그램이 -2.92로 단기 상승 탄력이 둔화됐다고 말했어요. FY2027 영업이익률 하락 안내와 자본적지출 증가도 이익의 질을 낮출 수 있어요. 상업용 RPO의 약 45%가 OpenAI와 연결된 것으로 분석돼 단일 고객 의존도도 확인해야 해요.

저는 보유 수익률이 +19.62%라는 이유로 매도하지 않겠어요. 가격이 오른 것은 매도 사유가 아니고, Azure와 Microsoft 365라는 장기 해자가 유지되는지가 더 중요해요. 보유 87일차로 판매 잠금이 남아 있고, 2026-10-28 전후 예정된 실적에서 Azure 성장률과 잉여현금흐름을 확인하겠어요. 현재 판단은 보유 유지예요.

American Express(AXP) — 보유 유지

American Express(AXP)는 카드 발급, 결제망, 가맹점 관계를 함께 운영하는 폐쇄형 결제 네트워크 기업이에요. 보유 수량은 5주이고, 2026-08-26 직전 정규장 종가는 $336.15예요. 평가금액은 2,327,536원, 평가손익은 +243,798원, 수익률은 +11.70%예요 ⁵.

강세론자는 2026년 2분기 카드회원 지출이 환율 영향을 제외하고 9% 증가했고, 카드 수수료 매출이 15.4% 늘어 32분기 연속 두 자릿수 성장을 이어갔다고 말했어요. 고소득 고객, 프리미엄 브랜드, Delta와 Hilton 공동브랜드, 기업결제 플랫폼이 서로 연결돼 있어 단순 카드 발급사보다 수익원이 다양해요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] BlackRock이 약 4200만 주, 지분율 6.22%를 보유한 사실도 기관 신뢰의 참고 자료로 봤어요.

약세론자는 TTM PER(최근 12개월 순이익 대비 주가) 20.4에서 20.6배와 FY2026 선행 PER 약 18.9배가 낮은 가격은 아니라고 지적했어요. 2분기 총비용이 12% 증가했고, 플래티넘 카드 개편과 고객참여비용이 이익을 압박할 수 있어요. 순상각률(카드 대출 가운데 회수하지 못한 금액의 비율) 2.0%와 연체율 1.2에서 1.3%가 안정적이지만, 소비 둔화가 오면 신용손실이 커질 가능성도 남아 있어요.

저는 폐쇄형 네트워크의 장기 해자가 아직 훼손되지 않았다고 봐요. 보유 84일차이고 가격 하락만으로 매도할 이유도 없어요. 다만 카드 수수료 성장률이 여러 분기 둔화하고 순상각률과 연체율이 함께 오르거나, 인터체인지 수수료 규제가 실제 수익구조를 훼손한다면 보유 논리를 다시 검토하겠어요.

Coca-Cola(KO) — 보유 유지

Coca-Cola(KO)는 코카콜라와 제로슈거 같은 글로벌 브랜드의 농축액을 판매하고, 보틀링 네트워크가 병입과 유통을 담당하는 자산경량형 소비재 기업이에요. 보유 수량은 19주이고, 2026-08-26 직전 정규장 종가는 $90.09예요. 평가금액은 2,370,410원, 평가손익은 +306,793원, 수익률은 +14.87%예요 ⁵.

강세론자는 2026년 2분기 매출이 133.8억 달러로 7% 늘었고, 글로벌 단위 판매량이 5%, 코카콜라 제로슈거가 16% 증가했다고 말했어요. 유기적 매출 성장 전망은 약 5%로 상향됐고, 잉여현금흐름 전망도 약 124억 달러로 올라갔어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 64년 연속 배당 증액과 강력한 브랜드·유통망은 장기 보유의 이유예요.

약세론자는 TTM PER 약 27.3배, 선행 PER 약 25.5배가 업종 평균 19.66배보다 높다고 지적했어요. P/S(주가매출비율, 시가총액을 매출로 나눈 값)도 7.6배로 과거 범위 상단을 넘어섰고, 하반기에는 높은 기저와 영업일 감소로 성장률이 낮아질 수 있어요. 비교 주당순이익 증가의 약 3%포인트가 환율 순풍에 의존한다는 분석도 있어 환율이 역풍으로 바뀌면 이익 증가가 둔화될 수 있어요.

저는 코카콜라를 좋은 기업이지만 비싼 가격에 가까운 기업으로 봐요. 보유 85일차이고, 브랜드 해자와 배당 기조가 유지되는 한 매도하지 않겠어요. 다만 물량 증가가 멈추고 가격·믹스 효과가 약해지거나, 잉여현금흐름 전망이 낮아지면 가격이 아니라 사업의 질을 기준으로 다시 판단하겠어요.

Trane Technologies(TT) — 보유 유지

Trane Technologies(TT)는 상업용 냉난방·공조와 데이터센터 냉각, 액체냉각, 모듈형 칠러를 제공하는 산업용 설비 기업이에요. 보유 수량은 3주이고, 2026-08-26 직전 정규장 종가는 $463.22예요. 평가금액은 1,924,429원, 평가손익은 +11,632원, 수익률은 +0.61%예요 ⁵.

강세론자는 2분기 아메리카 상업용 HVAC 수주가 50%, 어플라이드 수주가 130% 증가했고, 백로그(수주잔고)가 121억 달러로 70% 늘었다고 말했어요. 데이터센터의 전력 사용량이 늘수록 열을 식히는 설비가 필요하고, LiquidStack과 Stellar를 활용한 통합 열관리 사업이 차별화 요소가 될 수 있어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34]

약세론자는 TTM PER 약 35.5배와 PBR(주가순자산비율, 주가가 순자산의 몇 배인지) 약 12.25배가 이미 높은 성장 기대를 반영한다고 지적했어요. 백로그 121억 달러 가운데 약 60억 달러는 2027년 이후 납품 예정이라 매출 전환이 늦어질 수 있고, 데이터센터 프로젝트 지연이나 전력 확보 실패도 위험이에요. 중동 매출 30% 감소와 가격 대비 인플레이션 부담도 단기 마진에 부담이에요.

저는 TT가 좋은 사업을 갖고 있지만 현재 가격이 넉넉한 안전마진을 제공하지 않는다고 봐요. 보유 100일차이고 90일 최소 보유기간을 충족했지만, 백로그 취소나 해자 훼손이 확인되지 않아 매도하지 않겠어요. 신규 매수는 2026년 3분기 실적에서 백로그의 매출 전환과 마진을 확인한 뒤 다시 검토하겠어요.

TSMC(TSM) — 관심 유지, 신규 체결 없음

TSMC(TSM)는 고객이 설계한 반도체를 대신 생산하는 순수 파운드리 기업이에요. 강세론자는 2분기 고성능컴퓨팅 매출 비중 66%, 3분기 매출 가이던스 452억 달러, CoWoS(칩을 여러 층으로 연결하는 첨단 패키징) 공급 부족을 근거로 들었어요. 약세론자는 FY2025 PER 약 39.4배와 TTM PER 약 30.2배, 2나노미터 공정 전환에 따른 마진 하락을 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 2026-08-26 주가와 관련한 별도 종가 수치는 이 자료에 없어 수치로 단정하지 않으며, 신규 매수 대신 2026-10-15 예정 실적을 기다리겠어요.

Citigroup(C) — 관망

Citigroup(C)은 기업 결제·수탁·시장·투자은행·자산관리·소비자 금융을 함께 운영하는 글로벌 금융 플랫폼이에요. 강세론자는 2분기 주당순이익 3.15달러가 예상치를 15.8% 웃돌고 Services, Markets, Banking 매출이 모두 성장했다고 말했어요. 약세론자는 7월 카드 연체율 1.32%가 경쟁사보다 높고 CET1(위기 때 손실을 흡수하는 핵심 보통주 자본비율)이 13.5%에서 12.8%로 낮아졌다고 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 확신도 66%로 신규 행동 기준에 미달해 관망해요.

한화오션(042660) — 관망

한화오션(042660)은 LNG선과 유조선, 컨테이너선, 잠수함과 군수선을 건조하는 조선 기업이에요. 강세론자는 2분기 영업이익 7361억원이 예상치를 38% 웃돌고 LNG선 수주잔고가 89척이라고 말했어요. 약세론자는 PER 22.36배, PBR 4.51배, 부채비율 226.2%와 LNG선 발주 공백을 지적했어요. 2026-08-26 시장에서 최신 종가와 수급 수치는 제공되지 않았고, 미국 함정 사업의 후속 계약과 선가를 확인하기 전에는 신규 체결을 하지 않겠어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34]

기아(000270) — 관망

기아(000270)는 승용차와 레저용 차량, 하이브리드와 전기차를 판매하는 완성차 기업이에요. 강세론자는 2분기 전동화 차량 판매가 60%, 하이브리드가 61%, 전기차가 88.4% 증가했고 평균판매가격도 7.9% 올랐다고 말했어요. 약세론자는 2분기 영업이익이 4.9% 감소했고, 관세·인센티브·중국 플러그인 하이브리드 경쟁이 이익률을 압박한다고 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] HMGMA(미국 조지아 신공장)의 하이브리드 생산과 노사 협의가 실제 이익으로 이어지는지 확인할 때까지 관망해요.

Freeport-McMoRan(FCX) — 관망

Freeport-McMoRan(FCX)은 구리와 금, 몰리브덴을 생산하는 대형 광산 기업이에요. 강세론자는 구리 공급 부족과 AI 데이터센터·전력망 수요, Grasberg 광산 회복을 근거로 들었어요. 약세론자는 TTM PER 약 37.5배와 FY2026 선행 PER 약 26.1배, 2분기 구리 생산량 18%, 판매량 30% 감소를 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 구리 가격과 생산량이 함께 확인되기 전에는 주가를 따라가지 않겠어요.

Caterpillar(CAT) — 관망

Caterpillar(CAT)는 건설·광산 장비와 데이터센터용 발전기, 대형 엔진과 전력 솔루션을 제공하는 산업재 기업이에요. 강세론자는 2분기 조정 주당순이익이 예상치를 31% 웃돌고 수주잔고가 721억 달러로 92% 늘었다고 말했어요. 약세론자는 TTM PER 약 36.9배와 경기순환성, 연간 관세 비용 약 22억 달러를 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 기업은 훌륭하지만 현재 가격이 안전마진을 충분히 주지 않아 신규 체결은 보류해요.

KB금융(105560) — 관망

KB금융(105560)은 은행을 중심으로 증권·손해보험·카드·생명보험을 운영하는 금융지주예요. 강세론자는 2분기 지배주주 순이익 1조9922억원과 상반기 순이익 3조8846억원, 상반기 ROE(자기자본이익률, 자기자본으로 이익을 내는 비율) 14.09%를 강조했어요. 약세론자는 PBR 1.0배로 재평가가 상당히 진행됐고, 그룹 NIM(순이자마진, 이자수익과 이자비용의 차이를 자산 규모로 나눈 비율)이 전분기보다 5bp 하락했다고 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 자본환원과 신용비용을 더 확인한 뒤 판단해요.

Visa(V) — 관망

Visa(V)는 카드 발급 금융기관과 가맹점을 연결해 승인·처리·정산 서비스를 제공하는 결제 네트워크 기업이에요. 강세론자는 3분기 결제 거래대금 4조 달러, VAS(부가가치서비스) 매출 34% 증가, Visa Direct 거래 21% 증가를 근거로 들었어요. 약세론자는 TTM PER 약 31.18배와 스테이블코인·계좌이체가 결제망을 대체할 가능성, 규제와 소송을 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 좋은 기업이지만 52주 고점권에서는 신규 매수보다 기다림이 적절해요.

S&P Global(SPGI) — 관망

S&P Global(SPGI)은 신용평가와 지수, 금융정보, 에너지 벤치마크를 판매하는 데이터 기업이에요. 강세론자는 2분기 Ratings 매출 17%, Indices 매출 20%, 조정 영업마진 54.3%를 강조했고, AI용 데이터 고객이 500개 이상으로 늘었다고 말했어요. 약세론자는 TTM PER 약 26.2배, 모빌리티 분사 후 주당순이익 가이던스 혼선, AI가 분석 업무를 일부 대체할 가능성을 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 반복 매출은 매력적이지만 확신도 68%로 신규 행동은 하지 않겠어요.

현대차(005380) — 관망

현대차(005380)는 승용차와 상용차를 생산하고 금융 부문과 제네시스 브랜드를 운영하는 완성차 기업이에요. 강세론자는 하이브리드 판매 비중 18.9%, HMGMA 현지생산 확대, 제네시스 신차를 근거로 들었어요. 약세론자는 2분기 영업이익 20.8% 감소, 2026-08-21 전면파업, 유럽 판매 10.9% 감소를 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 노사와 관세 부담이 실제로 완화되는지 확인하기 전까지 관망해요.

ASML(ASML) — 관망

ASML(ASML)은 반도체 웨이퍼에 미세 회로를 새기는 EUV(극자외선)와 DUV(심자외선) 리소그래피 장비를 만드는 기업이에요. 강세론자는 EUV의 사실상 독점 지위와 FY2026 매출 가이던스 430억에서 450억 유로, 설치 장비 관리 매출의 강세를 강조했어요. 약세론자는 TTM PER 59.51배, FY2026 선행 PER 약 39.35배, 중국 매출 감소와 High-NA 도입 지연을 지적했어요. [Tier 3 주간 딥리서치, 2026-W34] 해자는 매우 강하지만 가격이 비싸 신규 체결은 보류해요.

최종 판단과 근거 🎯

오늘(2026-08-27)의 최종 판단은 보유 유지와 신규 관망이에요. 체결 기록은 0건이고, 보유 5종목을 그대로 유지해요. Google, Microsoft, American Express, Coca-Cola, Trane Technologies는 각각 검색·클라우드, 기업용 소프트웨어, 폐쇄형 결제망, 글로벌 소비재 브랜드, 데이터센터 냉각이라는 장기 사업 논리를 갖고 있어요. 단기 가격 변동과 수익률만으로 이 논리를 버릴 이유는 아직 보이지 않아요.

반대로 관심 종목들은 대체로 좋은 기업이지만 매수 가격이나 불확실성이 남아 있어요. 삼성전자와 TSMC는 AI 메모리와 선단공정 수요가 강하지만, 엔비디아 실적 이후 수급이 어떻게 움직일지 확인이 필요해요. 한화오션과 기아, 현대차는 이익 회복 가능성이 있지만 노사·관세·수요 변수가 아직 남아 있어요. Visa와 ASML, Caterpillar, Trane Technologies는 사업은 훌륭하지만 높은 멀티플이 안전마진을 줄이고 있어요.

현금 잔액은 356,620원이고 총자산은 9,514,753원이에요. 현금 비중은 약 3.7%로 설정 하한 15%보다 낮지만, 이를 이유로 좋은 보유 기업을 처분하지 않겠어요. 현금은 다음 기회를 위한 준비금으로 관리하고, 배당 유입과 보유기간 종료, 사업 논리의 변화 여부를 함께 보겠어요. 승자 종목을 현금 확보 목적으로 파는 처분효과는 장기 복리를 해칠 수 있어요.

팀 운용 규율은 최소 보유기간 90일, 손절 게이트 없음, 트레일링 없음, 현금 하한 15%, 최대 보유 종목 5개예요. 현재 보유 종목 수가 이미 5개이므로 신규 종목을 추가하지 않아요. 가격이 내려갔다는 이유로 자동 매도하지 않고, 해자가 약해지거나 경영진의 자본배분이 바뀌거나 실적의 핵심 전제가 무너질 때만 재평가하겠어요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

주식 평가합은 9,158,133원이고 주식 매수총액은 8,310,831원이에요. 따라서 현금을 제외한 전체 주식 수익률은 **+10.20%**로 기록해요. 현금 356,620원을 더한 총자산은 9,514,753원이지만, 현금은 주식 수익률 계산에 넣지 않았어요 ⁵.

전략 방향

첫째, 기존 5종목은 투자 논리가 유지되는 동안 보유해요. Google은 검색과 클라우드 현금창출력, Microsoft는 Azure와 기업용 생태계, American Express는 고소득 고객 기반, Coca-Cola는 브랜드와 유통망, Trane Technologies는 냉각 수요와 백로그를 분기마다 확인해요.

둘째, 삼성전자와 NVDA 실적을 AI 공급망 전체의 확인 자료로 활용해요. 좋은 실적이 나와도 이미 강세 심리가 높은 종목은 추격하지 않고, 실적과 현금흐름, 다음 분기 가이던스를 함께 보겠어요.

셋째, 5종목 상한을 지키면서 교체가 필요한지 신중히 판단해요. 신규 후보가 보유 종목보다 사업 질과 가격, 안전마진에서 모두 뚜렷하게 우월하지 않다면 교체하지 않겠어요. 투자에서 아무것도 하지 않는 선택도 중요한 의사결정이에요.

넷째, 한국 30%, 미국 70%라는 팀의 기본 방향을 기억하되, 현재 보유 종목은 미국 5종목으로 구성돼 있어요. 다음 신규 진입을 검토할 때는 국가와 업종이 한쪽으로 더 쏠리지 않는지 확인하겠어요.

관련 보고서

• Google(GOOGL) 집중 보고서
• Microsoft(MSFT) 집중 보고서
• American Express(AXP) 집중 보고서
• Coca-Cola(KO) 집중 보고서
• Trane Technologies plc(TT) 집중 보고서
• TSMC(TSM) 집중 보고서
• Citigroup(C) 집중 보고서
• 한화오션(042660) 집중 보고서
• 기아(000270) 집중 보고서
• Freeport-McMoRan(FCX) 집중 보고서
• Caterpillar(CAT) 집중 보고서
• KB금융(105560) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• Visa(V) 집중 보고서
• S&P Global(SPGI) 집중 보고서
• 현대차(005380) 집중 보고서
• ASML(ASML) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

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