| 항목 | 값 | 출처 |
|---|---|---|
| 현재가 | $270.23 | Step 2 보완 (raw 수집 실패) |
| 52주 고가/저가 | $288.62 / $189.81 | Step 2 보완 |
| 매출 (FY 확정) | 416.16B USD | FMP |
| 영업이익 | 133.05B USD | FMP |
| 순이익 | 112.01B USD | FMP |
| 매출성장률 | +6.40% | FMP |
| 영업이익률 | 32.0% | FMP |
| ROE | 151.9% | FMP |
| 부채비율 | 1.52% | FMP |
| PER (trailing) | 데이터 미수집 | - |
| 컨센서스 평균 목표가 | $296~301 | Step 2 Google |
⚠ 데이터 한계: raw bundle 시세·PER·EPS·시가총액 수집 실패. Step 2 Gemini 검색으로 보완된 시세·52주·실적 데이터에 의존. 밸류에이션 정밀도가 평소보다 낮음 → 확신도 상향 제한 요인.
(1) 기록적 1분기 실적: FY26 1Q (2025년 12월 마감) 매출 1,438억 달러(+16% YoY), EPS $2.84 (+19% YoY, 컨센서스 $2.66 상회). iPhone $85.3B (+23%) 와 서비스 $30.0B (+14%) 동시 사상 최고.
(2) 중국 리스크 해소 신호: Counterpoint 2026-04-17 리포트 — 1Q 중국 아이폰 출하량 +20%. 시장 최대 우려였던 지역 문제가 반전.
(3) 자본 효율 압도적: ROE 151.9%, 영업이익률 32%, 부채비율 1.52%. 1분기만 320억 달러 주주환원.
(4) 2026년 이중 촉매: Apple Intelligence 본격화(2026 WWDC) + 폴더블 아이폰 출시(BofA 초기 수요 1,000~2,000만 대, Counterpoint 북미 폴더블 46% 점유 전망).
(5) 컨센서스 우호: 평균 목표가 $296301 (+1011%), BNP Paribas 2026-04-17 Outperform 상향, BofA 목표가 $325 상향.
(1) 고가 근접: $270 은 52주 고가 $288 대비 94% 지점. 밸류에이션 여유 부족.
(2) 실행 리스크: 폴더블·Vision Pro 2세대 기대감 선반영. 지연/실망 시 프리미엄 소멸.
(3) AR/VR 경쟁 심화: Meta, Google, 삼성, Snap-Qualcomm 의 AR 웨어러블 경쟁 본격화.
(4) AI 상대 지연: 차세대 Siri 업데이트가 2026년 하반기 지연 추세. 경쟁사 대비 모멘텀 공백.
(5) 데이터 공백 리스크: raw bundle PER/시총 수집 실패로 정량 밸류에이션 마진 계산 어려움.
FY26 1Q EPS $2.84 (+19% YoY) 기반 FY26E EPS ≈ $7.80~8.20 추정.
| 시나리오 | EPS | PER | 공정가치 | 현재가 대비 |
|---|---|---|---|---|
| Bear | $7.50 | 27x | $202 | -25% |
| Base | $8.00 | 32~34x | $256~272 | -5~+1% |
| Bull (FY27E) | $9.20 | 35x | $322 | +19% |
컨센서스 평균 $296301 은 본 Base($256272) 대비 +10~17% 상단 — 폴더블·AI 성공 프리미엄 선반영 으로 해석.
| 타임프레임 | 시나리오 | 목표가 | 확신도 | 핵심 가정 |
|---|---|---|---|---|
| 3m | Bear | $238 | 40% | 2Q 가이던스 하회, 중국 4월 둔화 |
| 3m | Base | $278 | 65% | 2Q 실적 부합, WWDC 기대 |
| 3m | Bull | $305 | 45% | EPS +5% 서프라이즈, Siri 데모 호평 |
| 12m | Bear | $210 | 40% | 폴더블 지연, PER 27x 리레이팅 |
| 12m | Base | $292 | 62% | FY26E EPS $8.00, 폴더블 9월 공개 |
| 12m | Bull | $345 | 45% | 폴더블 2,000만+ 대, PER 36x 확장 |
방식 (B) 시나리오 가중평균:
팀 철학 70% 게이트 미달. 신규 대량 매수 비권고. central_target 확신도 62% 로 philosophy_gate_warning 상황 — 정직하게 action 을 '관망' 으로 유지.
하방 1 (폴더블·AI 실망): 목표 $200~215. $245 하향 이탈 시 30% 감축, $225 이탈 시 추가 30%.
하방 2 (중국·관세): 목표 $210~225. 월간 판매 -10%+ 악화 시 리뷰.
공통 손절: $240 종가 이탈 + 20일선 데드크로스 → 50% 우선 축소. $215 이탈 → 전량 재검토.
상방 관리: $310 돌파 시 1/3 이익실현.
Apple 은 펀더멘털·촉매 모두 우수하나 현재가가 52주 고가 근접 + Base 공정가치 근접 구간입니다. 길동 v1 철학 '확신 70%+' 기준에서 신규 대량 매수 신호는 아님. $250 이하 조정 시 1차, $230 이하 2차 분할매수 권고. 실적 서프라이즈 또는 폴더블 공식 확정 이벤트 발생 시 확신도 재평가하여 추격 여부 판단.
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