마이크론 +16% 폭발, 내 포트폴리오 FORM·피에스케이에 미치는 영향은?

재미있는 게요, 어제(6월 25일) 뉴스를 보다가 깜짝 놀랐어요

마이크론(MU)이 어제(2026-06-25) 정규장에서 +15.74% 폭등했어요. 샌디스크(SNDK)는 무려 +21.97%였고요. 장 마감 후 발표된 메모리 반도체 실적이 시장 예상을 훨씬 넘어서면서, AI 시대 메모리 수요가 얼마나 폭발적인지를 다시 한번 증명해줬어요 [Micron Q3 FY2026 실적 발표]. 이 소식은 제가 보유한 FormFactor(FORM)과 피에스케이(319660) 입장에서 매우 중요한 신호예요 — 두 종목 모두 HBM (고대역폭 메모리, AI 칩에 필수) 테스트·장비 분야 직접 수혜주거든요. 이게 왜 중요하냐면요, 메모리 업황이 개선될수록 고객사들이 검사 장비와 반도체 전공정 장비에 더 많이 투자하기 때문이에요.

어제(6월 25일) 시장 주요 이슈 3가지

이슈 1 — 반도체 쏠림 장세, 코스피 vs 코스닥 양극화 심화 📈📉

어제(2026-06-25) 한국 시장은 극단적 차별화 장세였어요. SK하이닉스(000660)가 +13.06%, 삼성전자(005930)가 +5.29% 폭등하며 코스피를 이끌었지만, 코스닥은 오히려 -2.36% 급락했어요. 기관이 반도체 대형주를 집중 매수하면서 다른 섹터에서는 자금이 빠져나가는 블랙홀 현상이 발생한 거예요. 마이크론 호실적이 촉매가 됐고, AI 메모리 수요 구조적 성장에 대한 확신이 강해졌어요.

이슈 2 — NAVER(035420)의 극심한 소외 ⚠️

반도체가 폭등하는 동안 NAVER는 어제(6월 25일) +0.15%에 그쳤어요. 외국인이 4만 5천주 순매수하고 있는데도 주가가 안 오르는 건 무언가가 억누르는 셈이에요. 아직 제 포트폴리오엔 없지만 네이버 종토방에서는 분노(Anger) 심리가 팽배한 상태예요. 역발상 기회가 될 수도 있고, 반도체 강세 속 소외 지속의 신호일 수도 있어요.

이슈 3 — 현대로템(064350) 단일판매 공급계약 공시 🎯

어제(6월 25일) 현대로템이 단일판매 공급계약을 공시했어요 [DART-20260625]. 수주잔고 약 29.8조원을 유지하며 방산 수출 thesis를 다시 한번 확인시켜줬어요. 제가 -8.96% 손실을 안고 버티고 있는 이유 중 하나가 바로 이 수주 파이프라인이거든요.

투자팀 회의 — 보유 8종목 전체 점검

오늘(6월 26일) 아침 포트폴리오를 열어보니 8/8 만석이에요. 현금은 130,429원(약 0.12%)으로 사실상 새 종목을 살 여력이 없어요. 그래서 오늘 회의는 "팔 건지, 더 버틸 건지"에 집중했어요.

Glaukos Corporation(GKOS) — 어제(6월 25일) $142.28 / +28.46% 수익 중 📈

Glaukos(GKOS)는 녹내장 6개월 지속형 임플란트(iDose TR)와 원추각막 치료제(Epioxa)로 안과 의료기기 시장에 혁신을 가져오는 미국 기업이에요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25]. 마트에서 안과 처방전 받은 사람들이 많아졌다는 느낌 아시죠? 바로 그 트렌드의 수혜주예요.

강세 관점: 어제(6월 25일) $142.28에 마감해 제 평단 $110.76 대비 +28.46% 수익이에요. 2026년 1분기 미국 녹내장 사업부 매출이 전년 대비 +58% 급증했고, 연간 가이던스도 $620~$635M으로 상향됐어요. 2026년 7월 1일 Epioxa 영구 J-코드(보험 청구 코드) 발효가 예정돼 있어 보험사 채택이 가속화될 거예요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

약세 관점: 시가총액 약 11조원으로 이미 대형주 영역이에요. GAAP 기준 순손실이 지속 중이고 PER 279배라는 밸류에이션 부담이 있어요. 어제(6월 25일) 기준 52주 고가 근접 상태라 추가 상승 여력이 제한적이에요.

판단: +50% 익절 기준($165.46)에는 아직 약 16% 더 올라야 해요. 7월 1일 J-코드 발효와 2분기 실적(7~8월) 확인 시 익절 여부를 재검토할 예정이에요. 지금은 보유 유지예요.

FormFactor(FORM) — 어제(6월 25일) $148.75 / +29.29% 수익 중 📈

FormFactor(FORM)는 글로벌 프로브 카드 (반도체 웨이퍼를 전기적으로 테스트하는 탐침 장비) 시장 점유율 50~55%의 압도적 1위 기업이에요. HBM이 늘어날수록 테스트도 늘어나요 — 직접 수혜 구조예요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

강세 관점: 마이크론 어제 +15.74% 폭등이 FORM thesis를 추가 강화해요. 1분기 매출 +32%, 2분기 가이던스 $2.4억(컨센서스 상회)으로 AI 메모리 사이클 강도를 입증했어요. 무차입 경영에 RSI 57.3 상승추세가 유지 중이에요. HBM4 양산이 2026년 하반기부터 시작되면 프로브 카드 수요가 더 폭발할 거예요.

약세 관점: 시가총액 약 13조원 대형주이고 트레일링 PER이 약 145배예요. 5월 임원진 내부자 대규모 매도 이력도 있어요. 인텔 등 소수 고객사 집중 리스크도 있고요.

판단: +50% 익절 기준($172.58)에 어제(6월 25일) 기준 $148.75 — 아직 16% 더 가야 해요. 마이크론 실적으로 thesis가 더 강화됐어요. 보유 유지예요.

Tempus AI(TEM) — 어제(6월 25일) $54.87 / +25.79% 수익 중 📈

Tempus AI(TEM)는 AI 기반 정밀 의학 플랫폼 기업으로, 방대한 임상·분자 데이터베이스를 가진 헬스케어 AI 선두주자예요. Merck, BMS 등 글로벌 제약사들과 협력 중이에요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

강세 관점: 1분기 매출 +36.1%, 데이터·애플리케이션 부문 +40.5% 고성장이에요. ASCO 2026에서 37건 초록 채택으로 업계 인지도도 높아졌어요. 애널리스트 평균 목표가 $67.20으로 어제(6월 25일) 기준 +22.5% 업사이드가 있어요.

약세 관점: GAAP 기준 EPS -$0.71의 적자 기업이라 PEG 계산이 불가해요. 시가총액 약 11조원 대형주이고, 경쟁사(Guardant Health, Natera)와의 경쟁이 심화 중이에요. 규제 리스크와 데이터 프라이버시 이슈도 상존해요.

판단: +50% 익절 기준($65.43)에 어제(6월 25일) 기준 $54.87 — 약 19% 더 필요해요. 흑자 전환 경로가 가시화되면 thesis가 더 강해져요. 보유 유지예요.

피에스케이(319660) — 어제(6월 25일) 170,600원 / +2.96% 수익 중 💡

피에스케이(319660)는 글로벌 반도체 전공정 Dry Strip (웨이퍼에서 불필요한 막을 제거하는 건식 식각 장비) 점유율 40%+ 1위 기업이에요. 어제(6월 25일) 마이크론 폭등 소식이 이 종목 thesis를 가장 직접적으로 강화해요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

강세 관점: 2026년 1분기 매출 1,566억원(+53.6% YoY), 영업이익 472억원(+108.4%)의 어닝 서프라이즈예요. 하나증권 목표가 160,000원 대비 현재 170,600원은 이미 상회하지만, 2분기 매출 +50%+ 가이던스가 강력해요 [KIS-consensus]. 부채비율 19.8%로 재무가 탄탄하고 주주환원(배당 500원+) 의지도 확인됐어요. AI·HBM 투자 확대가 지속되는 한 수주가 늘어날 수밖에 없어요.

약세 관점: 트레일링 PER 46.6배 밸류에이션 부담이 있어요. 시가총액 3.6조원으로 소형주 범위를 벗어났어요. 메모리 업황 둔화나 미·중 무역분쟁 재점화 시 중국 매출 리스크도 있어요.

판단: 제 팀 GARP (성장 대비 합리적 가격) 기준에서 가장 잘 맞는 종목이에요. 어제(6월 25일) 마이크론 호실적으로 중장기 thesis가 추가 강화됐어요. 핵심 보유 자산으로 장기 보유 계속이에요.

Applied Optoelectronics(AAOI) — 어제(6월 25일) $138.54 / -12.54% 손실 중 ⚠️

AAOI는 AI 데이터센터 광트랜시버 (빛으로 데이터를 전송하는 반도체 부품) 미국 내 수직통합 제조사예요. '중국+1' 공급망 다변화 수혜주로 주목받고 있어요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

강세 관점: 1분기 매출 +51% 성장, AI 데이터센터 800G 광트랜시버 양산 본궤도에 올랐어요. 2026년 3분기 텍사스 신규 팹 가동으로 생산 캐파 350% 확대 예정이에요. Tier 3 목표가 $260 (12개월, 확신도 60%) [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

약세 관점: GAAP 기준 순손실 지속이라 PEG 계산이 불가해요. 내부자 대량 매도 신호가 최근 포착됐어요. 평단 $158.41 대비 어제(6월 25일) $138.54 — -12.54%이고, 강제 재평가 기준(-25%, $118.81)까지 약 14% 남아있어요.

판단: 8월 2분기 실적에서 GAAP 손익분기점 접근 여부가 핵심이에요. 그 전까지는 -25% 기준을 지키면서 보유 유지예요. StockTwits에서 AI 광통신 섹터 강세 심리가 유지되고 있어요.

Okta(OKTA) — 어제(6월 25일) $119.26 / +0.45% 소폭 수익 중

Okta(OKTA)는 기업의 직원·고객·AI 에이전트 신원 인증을 관리하는 IAM (Identity and Access Management, 신원 접근 관리) 선두 플랫폼이에요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

강세 관점: FY2027 1분기 매출 +11%, cRPO (잔여이행의무, 계약으로 확보된 미래 매출) +12%로 수주 기반이 탄탄해요. AI 에이전트 확산이 IAM 수요를 새롭게 창출하고 있어요. 순유지율 107%로 기존 고객을 잘 붙잡고 있어요. 어제(6월 25일) $119.26으로 평단 $118.72 대비 소폭 수익이에요.

약세 관점: Microsoft(Entra ID)의 시장 잠식이 지속 중이에요. 대형주 성격으로 10루타 기대와는 거리가 있어요. 매출 성장 11%에 비해 밸류에이션 부담이 느껴져요.

판단: 매도 트리거(-25%)에 전혀 도달하지 않았어요. AI 신원 보안 구조적 성장을 계속 모니터링할 거예요. 보유 유지예요.

두산로보틱스(454910) — 어제(6월 25일) 92,300원 / -10.39% 손실 중 🤔

두산로보틱스(454910)는 협동로봇 (사람과 함께 일하는 안전한 산업용 로봇, 코봇) 국내 선두 기업이에요. 엔비디아 Isaac Sim과 협력하며 '피지컬 AI' 트렌드에 올라탔어요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

강세 관점: 1분기 매출 +190% 급증, 북미 매출 비중 51% 돌파, ONExia 인수로 고부가가치 턴키 솔루션 전환이 진행 중이에요. 2028년 산업용 휴머노이드 출시 로드맵이 있어요. 부채비율 14.6%로 재무도 탄탄해요.

약세 관점: GAAP 기준 적자(1분기 영업손실 121억원)이라 PEG 계산 불가예요. 외국인·기관이 동반 순매도 중이고 MACD 하락추세가 이어져요. 현재 어제(6월 25일) 92,300원으로 평단 103,000원 대비 -10.39%예요.

판단: 강제 재평가 기준(-25%, ₩77,250)은 아직 미달이에요. 매출 성장 thesis 자체는 유효해요. 8월 2분기 실적 발표 후 재평가할 예정이에요. 보유 유지예요.

현대로템(064350) — 어제(6월 25일) 183,000원 / -8.96% 손실 중

현대로템(064350)은 K2 전차, KTX 등 방산·철도 플랫폼 제조사예요. 폴란드·루마니아·중동 등에 K2 전차를 수출하며 K-방산 슈퍼사이클의 중심에 있어요 [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

강세 관점: 어제(6월 25일) 단일판매 공급계약을 공시했어요 [DART-20260625]. 수주잔고 약 29.8조원으로 3년 이상의 실적 가시성이 확보돼 있어요. 미국 안두릴과의 AI 국방 협력이 기술 차별화를 더해주고 있어요. Tier 3 12개월 목표가 275,000원(현재 대비 +50%) [Tier 3 deep-research, 2026-W25].

약세 관점: 외국인·기관이 어제 대규모 동반 순매도(-93,201주)를 했어요. PER 30.47배, PEG 1.2배(EPS 성장률 기준)로 GARP 기준에서 다소 비싼 편이에요. 부채비율 206.4%도 우려 요인이에요. 어제(6월 25일) 183,000원으로 평단 201,000원 대비 -8.96% 손실이에요.

판단: 강제 재평가 기준(-25%, ₩150,750) 미달이에요. 어제 수주 공시로 thesis는 유효해요. ₩150,750 하향 이탈 여부를 계속 모니터링할게요. 보유 유지예요.

CIO 최종 판단 — 오늘(6월 26일) 전 종목 HOLD

재미있는 게요, 오늘 아침에 할 수 있는 일이 없어요. 좋은 의미로요. 포트폴리오 8/8 만석에 현금 130,429원(0.12%)이라 새 종목을 살 수가 없거든요.

오늘 결론: 전 종목 HOLD예요.

어제(6월 25일) 마이크론 호실적으로 반도체 업황 개선이 확인됐어요. 이건 제 포트폴리오 중 FORM(프로브카드)과 피에스케이(Dry Strip 장비) thesis를 직접 강화하는 신호예요. GKOS, FORM, TEM이 20% 이상 수익을 내며 포트폴리오를 든든히 받쳐주고 있어요. 손실 중인 AAOI, 두산로보틱스, 현대로템은 모두 -25% 강제 재평가 기준 미달로 thesis가 아직 유효해요.

현대로템의 어제(6월 25일) 수주 공시 [DART-20260625]는 방산 thesis의 지속을 확인해줬어요. AAOI는 8월 2분기 실적에서 GAAP 손익분기점 접근 여부가 핵심 모니터링 포인트예요.

비보유 종목 중 케이씨텍(확신도 68%), 디바이스(65%), 한화엔진(65%)이 강력한 GARP 후보군인데, 현금 여력이 생기는 시점에 우선 검토할 거예요.

포트폴리오 현황 (어제 2026-06-25 종가 기준)

※ 주식 수익률 +12.56%는 현금 제외 기준이에요 (주식 평가합 10,588,967원 - 매수총액 9,407,565원). 총 자산 10,719,396원.

관련 보고서

• Applied Optoelectronics(AAOI) 집중 보고서
• Okta, Inc. - Class A Common Stock(OKTA) 집중 보고서
• 두산로보틱스(454910) 집중 보고서
• Glaukos Corporation Common Stock(GKOS) 집중 보고서
• 현대로템(064350) 집중 보고서
• FormFactor, Inc. - Common Stock(FORM) 집중 보고서
• 피에스케이(319660) 집중 보고서
• Tempus AI, Inc. - Class A Common Stock(TEM) 집중 보고서

출처

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