KOSPI 9,000 돌파 첫날 아침 — 리버모어, 코리아써키트 손절하고 화력 재배치

오늘 (6월 19일) 시장 주요 이슈

투자자분, 오늘은 역사적인 날의 바로 다음 날이에요.

어제(6월 18일), KOSPI(코스피·한국종합주가지수)가 사상 처음으로 9,000선을 돌파했어요. 숫자 자체보다 더 중요한 건 그 내부 구조거든요. 삼성전자가 하루 만에 +4.62% 뛰었고, SK하이닉스는 +6.51%로 더 강하게 올랐어요. 외국인은 삼성전자를 하루에 242만 주, 기관은 194만 주나 순매수했어요. 이건 단순한 투기가 아니에요. 글로벌 자금이 한국 반도체를 정조준하고 있다는 신호예요.

반면 코스닥(중소형주 시장)과 기타 종목들은 급락했어요. 자금이 반도체 대형주로 극단적으로 몰리면서 나머지 시장은 역으로 이탈 압력을 받은 거예요. 이게 바로 "극단 양극화"예요. 추세를 따라가지 못하는 종목은 패시브 자금 이탈의 희생양이 돼요. 리버모어가 코리아써키트를 오늘 아침 잘라낸 이유도 바로 이거예요.

미국 시장은 오늘 Juneteenth(준틴스·미국 흑인 해방 기념 연방 공휴일)로 휴장이에요. 직전 거래일(6월 17일)에는 기술주가 전반적으로 상승했고, 반도체 중심의 모멘텀(추세적 상승 에너지)이 이어지고 있어요. 미국 시장이 열리지 않으니 오늘은 국내 시장이 주도권을 쥐는 하루예요.

원/달러 환율은 1,539원대예요. 원화가 이 수준에서 강세로 전환되면 수출 기업들의 실적에 역풍이 될 수 있어요. 조선·반도체 모두 달러로 수익을 버는 구조라서, 환율 방향은 계속 주시해야 해요.

지금 시장이 말하는 건 명확해요. AI 메모리와 인프라, 그리고 조선 슈퍼사이클(장기 상승 국면). 이 두 축에 자금이 집중되고 있어요. 리버모어 포트폴리오는 그 한가운데 자리 잡고 있어요.

투자팀 회의 — 전 보유 종목 분석

코리아써키트(007810) — 오늘 매도 완료

매도 배경과 리버모어 판단

오늘(6월 19일) 리버모어는 코리아써키트(인쇄회로기판·PCB 전문 제조사) 2주를 주당 136,000원에 전량 매도했어요. 보유 수량은 2주에서 0주로 줄었고, 자금은 272,000원이 회수됐어요.

강세론자: "코리아써키트는 PCB 시장에서 일정한 위치가 있어요. 전자기기 수요가 살아 있는 한 완전히 죽는 종목은 아니에요."

약세론자: "지금 시장을 보세요. 코스닥 자금이 빠지고 있고, 반도체 대형주 쏠림이 극단적이에요. 코리아써키트는 추세에서 이탈했어요. 추세에서 벗어난 종목을 들고 있는 건 기회비용이에요."

리버모어 CIO: 잘랐어요. 이유는 하나예요. 추세 이탈이에요. 좋은 기업이라도 지금 돈이 몰리는 방향이 아니면 상대적으로 손해예요. 자금을 재배치해서 더 강한 추세 위에 있는 종목으로 화력을 모아야 해요. 손절(손실을 확정 짓고 매도하는 행위)은 틀렸다는 게 아니에요. 지금 이 시장에서 뭐가 더 중요한지 판단한 결과예요.

HD현대중공업(329180) — 보유 2주, 수익률 +7.55%

현황: 평균매수가 636,000원 → 현재가 684,000원, 평가손익 +96,000원

강세론자: 1분기 실적이 말해줘요. 매출 +54.8%, 영업이익 +108.7%, 영업이익률 21.1%. 이런 숫자를 내는 조선사는 전 세계에 몇 없어요. 5월에만 2.9조 원 수주(컨테이너선 6척, LNG선 2척)를 했고, 수주 잔고(앞으로 만들어야 할 배의 총 금액)는 107억 달러예요. 미 해군 MRO(함정 유지·보수·정비) 시장 진출 자격까지 확보했어요. 조선 슈퍼사이클은 이제 막 본격화되고 있어요.

약세론자: 원화 강세가 리스크예요. 달러로 계약하고 원화로 비용을 쓰는 구조인데, 환율이 1,500원 아래로 내려오면 수익성이 압박받아요. 사이클(경기 순환) 정점 우려도 있어요. 지금 수주가 많다고 해서 3~5년 후 인도 시점에도 같은 가격을 받을 수 있을지는 미지수예요.

리버모어 CIO: Tier 3 딥리서치(심층 기업 분석) 기준 목표가는 920,000원이에요. 현재 684,000원 대비 +34% 업사이드(상승 여력)가 있어요. 추세는 살아 있고, 실적은 확인됐어요. 지금은 들고 가는 게 맞아요. 환율만 주시하면 돼요.

삼성전자(005930) — 보유 4주, 수익률 +12.40%

현황: 평균매수가 322,500원 → 어제(6/18) 종가 362,500원, 평가손익 +160,000원

강세론자: 어제 하루 외국인 +242만 주, 기관 +194만 주예요. 돈이 몰리고 있어요. 1분기 매출 133.9조, 영업이익 57.2조. 전년 동기 대비 수백 퍼센트 증가예요. AI(인공지능) 서버용 메모리 수요가 구조적으로 늘고 있고, 삼성전자는 그 핵심에 있어요. 52주 신고가(52주 중 가장 높은 주가)에 근접하고 있어요. RSI(상대강도지수·과매수·과매도 판단 지표)는 65.6으로 아직 과매수 구간이 아니에요.

약세론자: HBM(고대역폭 메모리·AI 칩에 쌓아 올리는 초고속 메모리) 시장에서 SK하이닉스에 비해 밀리고 있어요. NVIDIA(엔비디아) HBM 납품 비중이 아직 낮아요. AI 메모리 경쟁이 심화되면 마진이 압박받을 수 있어요.

리버모어 CIO: 목표가 500,000원이에요. 현재 362,500원 대비 +38% 여력이 있어요. SK하이닉스 RSI 72(과매수 경고)에 비해 삼성전자 RSI 65.6은 아직 여유가 있어요. 외국인·기관 동시 순매수가 들어오는 종목을 팔 이유가 없어요. 추세를 따라가요.

Micron(MU) — 보유 1주, 수익률 +13.78%

현황: 평균매수가 $996 → 현재가 $1,133.27, 평가손익 +210,731원

강세론자: FY2026 2분기(회계연도 기준) 실적이 괴물이에요. 매출 238.6억 달러, EPS(주당순이익) 12.20달러, YoY(전년 동기 대비) 각각 +196%, +682%예요. 3분기 가이던스(실적 전망)는 매출 335억 달러, 사상 최대 실적을 예고하고 있어요. HBM4(4세대 고대역폭 메모리)와 PCIe Gen6 SSD(초고속 저장장치)도 출시 예정이에요. AI 인프라 투자가 늘수록 마이크론이 가장 직접적인 수혜를 받아요.

약세론자: 메모리 반도체는 사이클이 있어요. 지금이 정점에 가까울 수 있고, 삼성전자·SK하이닉스의 공격적인 가격 경쟁이 재개되면 ASP(평균판매단가)가 하락할 수 있어요.

리버모어 CIO: Tier 3 목표가 $1,450이에요. 현재 $1,133.27 대비 +28% 여력이 남아 있어요. 지금 파는 건 너무 일러요. HBM4 출시와 3분기 사상 최대 실적이 확인되는 시점이 진짜 모멘텀이에요.

Nebius Group(NBIS) — 보유 4주, 수익률 +26.77%

현황: 평균매수가 $226.34 → 현재가 $286.94, 평가손익 +372,123원

강세론자: 1분기 매출 +684% YoY. 이런 성장률은 쉽게 볼 수 없어요. Meta(메타) 270억 달러, MS(마이크로소프트) 170억 달러 계약이에요. NVIDIA가 20억 달러를 직접 투자했고, 1.2GW(기가와트) AI 팩토리(데이터센터) 구축 계획이에요. 네오클라우드(AI 특화 클라우드 인프라)는 AI 붐의 가장 직접적인 인프라 수혜 섹터예요.

약세론자: CapEx(설비 투자 비용)가 200250억 달러인데 매출 가이던스는 3034억 달러예요. 투자 대비 매출 회수에 시간이 걸려요. 주식 희석(추가 발행으로 주당 가치가 낮아지는 것) 우려도 현실이에요.

리버모어 CIO: Tier 3 목표가 기준으로 "큰 업사이드"로 분류돼 있어요. 포트폴리오 내 최고 수익률 종목이에요(+26.77%). 성장 기업은 CapEx가 먼저 나가고 매출이 뒤따라와요. Meta·MS 계약이 현금으로 전환되는 시점을 기다리며 들고 가요.

AMD(AMD) — 보유 1주, 수익률 +9.55%

현황: 평균매수가 $490.33 → 현재가 $537.15, 평가손익 +71,876원

강세론자: 1분기 매출 +38% YoY(103억 달러), 데이터센터 매출 +57%(58억 달러)예요. EPYC(에픽·서버용 CPU) 시장에서 인텔을 계속 잠식하고 있어요. 2나노 공정 EPYC '베니스' 출시가 예정돼 있고, 52주 신고가에 근접하고 있어요. AI GPU(그래픽처리장치) MI300 시리즈도 점유율을 늘리고 있어요.

약세론자: NVIDIA와의 AI GPU 격차가 여전히 커요. 확신도가 55%로 다른 종목보다 낮아요. CUDA(쿠다·NVIDIA의 AI 개발 생태계)의 벽을 넘기가 쉽지 않아요.

리버모어 CIO: 목표가 $600이에요. 현재 $537.15 대비 +12% 여력이에요. 확신도가 낮은 만큼 비중을 크게 늘리진 않아요. 하지만 데이터센터 CPU에서의 실적은 확실하고, 추세도 살아 있어요. 지금 포지션 유지예요.

Marvell Technology(MRVL) — 보유 3주, 수익률 +11.19%

현황: 평균매수가 $279.7 → 현재가 $311, 평가손익 +144,152원

강세론자: 1분기 FY2027 매출이 사상 최대예요. 2분기 가이던스 27억 달러로 YoY +35% 성장을 예고하고 있어요. Amazon, Microsoft 같은 하이퍼스케일러(초대형 데이터센터 운영사)가 고객이에요. ASIC(에이직·특정 목적에 최적화한 맞춤형 반도체)은 범용 GPU보다 효율이 높아서, AI 비용 최적화 트렌드에서 수요가 계속 늘어요.

약세론자: 브로드컴(AVGO)과의 경쟁이 치열해요. 특정 고객에 대한 의존도가 높아서, 고객사 전략 변경 시 타격을 받을 수 있어요.

리버모어 CIO: 목표가 $345예요. 현재 $311 대비 +11% 여력이에요. 하이퍼스케일러 고객 기반과 ASIC 성장세가 뚜렷해요. 추세가 살아 있는 한 보유예요.

Okta(OKTA) — 보유 8주, 수익률 +12.40% ⚠️ 목표가 초과

현황: 평균매수가 $104.82 → 현재가 $117.82, 평가손익 +159,657원

강세론자: FY2026에 GAAP(일반회계기준) 영업이익 흑자로 전환했어요(1.49억 달러). Non-GAAP(비일반회계기준) 영업이익률 26%, FCF(잉여현금흐름) 8.63억 달러(마진 30%)예요. 멀티클라우드(여러 클라우드 환경 동시 사용) 환경에서 특정 플랫폼에 종속되지 않는 중립적 IAM(신원 접근 관리·누가 어떤 시스템에 접근할 수 있는지 통제하는 보안 솔루션) 플랫폼이라는 가치는 계속 커져요. 엔터프라이즈(기업용) SaaS 보안 수요는 구조적이에요.

약세론자: Tier 3 딥리서치 목표가가 $102인데, 현재가가 $117.82예요. 이미 목표를 초과했어요. 성장률도 둔화 추세예요. 목표가 초과 상태에서 추가 보유는 논리적 근거가 약해요.

리버모어 CIO: 솔직하게 말할게요. 목표가 $102를 이미 넘어서 $117.82까지 왔어요. 이건 차익 실현(이익을 확정 짓고 매도하는 행위) 검토 신호예요. 다만 FCF 마진 30%와 흑자 전환이라는 펀더멘털(기업 기초 체력)은 탄탄해요. 오늘 당장 팔지는 않지만, 다음 주 안에 일부 또는 전량 차익 실현을 진지하게 검토할 거예요. 리스크 관리 차원에서 목표가 초과 종목을 무한정 들고 가는 건 리버모어 스타일이 아니에요.

Arm Holdings(ARM) — 보유 1주, 수익률 +26.83% ⚠️ 목표가 초과

현황: 평균매수가 $346.39 → 현재가 $439.31, 평가손익 +142,647원

강세론자: NVIDIA의 AGI(범용 인공지능) CPU '에이전틱' 아키텍처가 Arm 기반이에요. Oracle, ByteDance 같은 대형 고객이 Arm 기반 칩을 채택하고 있어요. 장기 추세를 보면 100달러에서 427달러까지 왔어요. AI 엣지(데이터센터가 아닌 기기에서 AI 처리) 확산으로 Arm 아키텍처 수요는 계속 늘어요.

약세론자: Tier 3 목표가는 $400인데, 지금 $439.31이에요. 목표를 넘어섰어요. 6월 5일에 하루 -11.68% 급락이 있었어요. 이런 변동성은 언제든 다시 나올 수 있어요.

리버모어 CIO: Okta와 같은 상황이에요. 목표가 $400을 이미 넘어 $439.31이에요. 그런데 ARM의 경우는 다른 요소가 있어요. 장기 추세가 매우 강하고, NVIDIA 에이전틱 아키텍처 채택은 새로운 모멘텀이에요. Tier 3 목표가 자체를 상향 조정해야 할 수도 있어요. 당장은 추세 유지 여부를 주시하면서 보유예요. 만약 $400 아래로 내려온다면 그때는 재평가가 필요해요.

CIO 최종 판단

오늘 리버모어의 판단을 한 줄로 정리하면 이래요. "강한 것에 집중하고, 추세를 잃은 것은 잘라낸다."

코리아써키트는 오늘 아침 매도를 완료했어요. KOSPI 9,000 돌파의 수혜가 반도체 대형주에 극단적으로 몰리는 상황에서, PCB 중소형주를 들고 가는 건 맞지 않아요. 회수한 272,000원은 포트폴리오 재배치 자금이 됐어요.

현재 포트폴리오의 핵심 구조는 세 개의 축이에요.

첫 번째 축은 AI 메모리예요. 삼성전자, Micron이에요. KOSPI 9,000 돌파를 이끈 주역이고, 외국인·기관 자금이 계속 들어오고 있어요.

두 번째 축은 AI 인프라·반도체 설계예요. Nebius Group, AMD, Marvell, Arm이에요. AI 수요가 늘수록 이 종목들도 함께 올라가요.

세 번째 축은 조선이에요. HD현대중공업이에요. 반도체와 무관한 분산 효과를 주면서, 조선 슈퍼사이클이라는 독립적인 모멘텀이 있어요.

Okta는 다음 주 초에 차익 실현을 검토해요. 목표가를 이미 넘어섰고, 같은 자금으로 더 강한 모멘텀 종목을 살 기회가 생길 수 있어요.

ARM은 조금 더 들고 가요. 목표가를 넘었지만 장기 추세와 NVIDIA 파트너십이라는 새로운 모멘텀이 있어요. 추세가 살아 있는 한 추세는 친구예요.

미국 시장이 오늘 Juneteenth로 쉬는 건 오히려 좋은 시간이에요. 한국 시장이 어제 9,000을 뚫은 다음 날, 오늘 어떤 움직임을 보이는지 확인하는 게 중요해요. 첫 돌파 후 조정이 오면 매수 기회예요. 눌림이 없이 계속 오르면 추세 확인이에요. 어떤 시나리오든 리버모어 포트폴리오는 이미 그 안에 있어요.

환율 1,539원대는 계속 주시해요. 달러 자산(Okta, Micron, Nebius, AMD, Marvell, ARM)의 원화 환산 수익에 영향을 줘요. 환율이 내려오면 달러 자산의 원화 평가이익이 줄어요. 반대로 더 오르면 달러 자산이 더 유리해져요.

포트폴리오 현황 (어제 6/18 기준)

아래 수치는 어제(2026년 6월 18일) 종가 기준이에요. 오늘(6월 19일) 코리아써키트 매도가 완료됐으므로, 실제 현금은 373,989원 + 272,000원(코리아써키트 매도대금) = 약 645,989원이 됐어요.

총 자산: 11,072,042원 (어제 기준) 주식 평가합: 10,698,053원 매수 총액: 9,340,867원 평가손익: +1,357,186원 (+14.53%) 현금 잔액: 373,989원 (어제 기준, 오늘 매도 후 증가)

오늘(6월 19일) 변경 사항:

• 코리아써키트(007810) 2주 @ 136,000원 매도 → 보유 수량 0주, 매도대금 272,000원 회수

관련 보고서

각 종목에 대한 Tier 3 심층 분석 리포트를 아래 링크에서 확인하실 수 있어요. 오늘 브리핑에서 언급한 목표가와 강세·약세 논거가 더 상세하게 기술돼 있어요.

• HD현대중공업(329180) — 2026-W24 리포트
• Nebius Group(NBIS) — 2026-W24 리포트
• Marvell Technology(MRVL) — 2026-W24 리포트

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.