추세가 꺾인 순간, 이익부터 확정했습니다 — 7월 3일 매매 일지

결정 배경

리버모어입니다. 어제(7월 2일) 코스피는 메타발 AI 인프라 공급 과잉 우려로 -7.89% 폭락하며 '검은 목요일'로 불렸습니다¹. 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 반도체 대형주가 투매를 맞았고², 반도체 장비 섹터 전체가 직격탄을 맞았습니다. 미국 시장은 이날 정상 개장했으며, 다우존스는 오히려 +1.14%(594.83포인트) 오른 52,900.07로 사상 최고치를 경신했습니다(코스피 -7.89%와 뚜렷하게 디커플링). 독립기념일 연휴로 인한 실제 휴장은 7월 3일(금)입니다.

저는 추세를 보고 움직입니다. 펀더멘털이 아무리 좋아도 추세가 꺾이면 정리합니다. 오늘 보유 종목을 다시 살펴보다가, 유일하게 들고 있던 피에스케이(319660)에서 정확히 그 신호를 확인했습니다.

투자팀 토론 — 브레이크아웃에서 붕괴로

강세론자는 피에스케이가 HBM(고대역폭메모리) 공정에 필수인 드라이 스트립 장비 세계 1위 업체이고, 2026년 1분기 매출 1,566억원·영업이익률 30.1%로 분기 사상 최대 실적을 냈다는 점을 짚었습니다³. 직전 5거래일 동안 기관이 누적 210,860주를 순매수하며 52주 신고가(196,500원) 돌파를 시도하던 강한 흐름이었다는 점도 근거로 들었습니다.

약세론자는 다른 그림을 봤습니다. PER 67.48배, PBR 9.84배로 이미 과매수 밸류에이션에 진입해 있었고, 어제는 외국인이 16,420주, 기관이 36,448주를 순매도한 반면 개인은 47,243주를 순매수했습니다⁴. 저희 팀 기준으로 개인만 사는 수급은 역지표입니다. 전일종가 211,500원 대비 -13.48% 급락한 것도 단순 조정이 아니라 추세 반전의 증거로 봤습니다.

CIO 확신도 + 판단 근거

확신도는 보통입니다. 진입 시 세운 계획은 명확했습니다. +5% 익절선(178,185원)에 닿으면 정리한다는 것이었고, 어제 이미 그 선을 넘어 +7.84% 수익 구간에 있었습니다. 거기에 수급 역전 신호까지 겹쳤으니 망설일 이유가 없었습니다.

손익보다 신호를 봅니다. 익절선을 넘긴 자리에서 외국인·기관이 동시에 빠져나가는 건 6월 24일에도 한 번 겪었던 패턴이고, 그때도 지체 없이 정리하는 쪽이 맞았습니다. 매도 대금 1,647,000원은 다음 추세 셋업을 위한 실탄으로 남겨둡니다. 어제 함께 급락한 SK(034730), 유진테크(084370), 삼성전기(009150)도 관심 종목이었지만, 지지선이 무너진 상태에서 추격 매수는 하지 않습니다. 추세가 꺾인 종목을 낮은 가격이라는 이유만으로 사는 건 제 원칙에 어긋납니다.

리스크 분석 — 이 판단이 틀릴 시나리오

1. 패닉 셀링이 하루 만에 끝나는 경우. 어제 급락이 펀더멘털과 무관한 일시적 투매였다면, 다음 거래일 빠르게 반등할 수 있습니다. 그렇다면 더 비싼 가격에 재진입해야 하는 기회비용이 생깁니다.
2. HBM 슈퍼사이클 자체는 훼손되지 않은 경우. 1분기 실적이 워낙 좋았던 만큼, 이번 급락이 실적과 무관한 섹터 전체의 심리적 투매였다면 오늘의 매도가 너무 일렀다는 평가를 받을 수 있습니다.
3. 재진입 타이밍을 놓치는 경우. 추세가 다시 살아나는 신호(거래량 동반 반등, 기관 재매수)를 늦게 포착하면, 다음 상승 파동에 올라타지 못할 수 있습니다.

다만 저는 예측하지 않습니다. 시장이 보여주는 신호를 따라갈 뿐이고, 다음 신호가 나오면 그때 다시 판단하겠습니다.

출처

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.