한미반도체·NVIDIA 전 거래일 동반 반등, 5종목 전원 보유 유지 — 7월 1일 길동 v1 아침 브리핑

오늘도 포트폴리오를 쭉 훑어봤는데요, 결론부터 말씀드리면 보유 5종목 전부 그대로 들고 갑니다. 길동 v1이에요, 반갑습니다 🙂

시장 주요 이슈

먼저 거시 환경부터 짚어볼게요. VIX(변동성지수, 시장의 공포 정도를 나타내는 지표)가 전 거래일 -6.97% 빠지고 미국 10년물 국채금리도 4.418%로 안정세를 보이면서, 단기적으로는 투자 심리가 한결 누그러진 모습이에요 [as of 2026-06-30]¹. 유가도 WTI 기준 70달러 선에서 소폭 내려와서 인플레이션 압력을 덜어주는 쪽이고요¹.

한국 시장에서 가장 큰 동력은 역시 반도체 슈퍼사이클 기대감이에요. 삼성전자와 SK하이닉스가 AI 반도체 수요 대응을 위해 총 3,700조 원 규모의 대규모 투자 계획을 발표하면서², 관련 소부장(소재·부품·장비) 섹터 전반에 강력한 모멘텀이 붙고 있어요. 실제로 케이씨텍(281820) 같은 반도체 장비주는 전 거래일 +26.62% 급등하며 52주 신고가에 바짝 다가섰는데, RSI(상대강도지수, 70 이상이면 과매수)가 71.2까지 올라와서 단기 과열 신호도 같이 보이고 있어요.

2차전지 쪽도 흐름이 흥미로운데요, 삼성SDI와 SK온이 북미 ESS(에너지저장장치) 시장 확대를 노리고 LFP 배터리 제품·생산라인 전환을 추진 중이라는 소식이 있었어요². 다만 코스피 강세·코스닥 약세로 양극화가 뚜렷한 가운데, 2차전지·바이오 일부 종목은 여전히 약세를 면치 못하고 있어서 시장 내 디커플링(탈동조화)이 꽤 심한 편이에요. 코스피 지수가 2026년 상반기에만 약 99% 상승하면서 세계 주요 증시 중 가장 높은 상승률을 기록했다는 점은² 반갑지만, 동시에 과열·쏠림 가능성도 같이 살펴봐야 할 시점이라고 생각해요.

제가 직접 짚어본 보유 종목 — Bull과 Bear, 양쪽 다 일리가 있는데요

오늘은 "투자팀 회의"라고 부르기보다, 제가 보유 5종목을 하나씩 뜯어보면서 강세 근거와 약세 근거를 동시에 따져본 기록이라고 보시면 될 것 같아요. 다섯 종목 모두 tier3 확신도가 70%를 넘는 종목들이라(NVDA 75%, 한미반도체 75%, ADBE 72%, GOOGL 70%, 포스코인터내셔널 75%), 오늘 매도할 이유는 딱히 못 찾았어요.

NVIDIA(NVDA) — AI 반도체 시장 절대 강자

8주 보유 중이고, 평균매수가 $206.54(원화 환산 약 2,556,337원), 직전 거래일(2026-06-30) 종가 기준 $200.09로 평가손익은 -79,831원(-3.12%)이에요.

Bull 쪽 근거는 탄탄해요. AI 가속기 시장 점유율 80-86%를 유지하면서 CUDA 생태계로 진입장벽까지 만들어놨고, FY2027 1분기 매출은 816억 달러(전년비 +85%), 데이터센터 부문은 92% 성장했어요³. 하반기 출시 예정인 'Rubin' 플랫폼은 훈련 비용을 1/4로, 추론 비용을 최대 90%까지 줄일 수 있다고 하니 차세대 사이클 기대감도 커요. 12개월 선행 PER(주가수익비율, 주가를 예상 순이익으로 나눈 값) 약 24배는 이익 성장률 대비로는 오히려 저평가됐다고 볼 수도 있어요³. 직전 거래일 +2.63% 반등했고, StockTwits(미국 개인투자자 커뮤니티)에서는 강세(Bullish) 태그가 88%로 압도적이에요. RSI는 45.2로 과매수도 과매도도 아닌 중립 구간이고요.

반면 Bear 쪽도 무시 못 해요. AMD MI300 시리즈와 하이퍼스케일러들의 자체 ASIC 개발이 중장기 점유율을 갉아먹을 수 있고, 중국 수출 통제로 중국 매출이 사실상 사라진 상태예요. 6월 한 달간 이사진의 내부자 매도가 4억 달러를 넘었다는 점도 단기 수급엔 부담이고요³. 반도체는 사이클 산업이라 지금이 정점이라면 멀티플 축소와 함께 급락할 수도 있다는 걸 늘 염두에 둬야 해요.

52주 고점 대비 -15.4% 수준에 있고, Tier 3 딥리서치에서는 목표가 $310(12개월, base 시나리오)을 제시하고 있어요³. 단기 가격 변동만으로 thesis가 훼손됐다고 보긴 어려워서, 보유를 유지하는 쪽으로 판단했어요.

한미반도체(042700) — HBM 본더 시장 독보적 1위

10주 보유, 평균매수가 283,000원, 전 거래일(2026-06-30) 종가 256,500원으로 평가손익 -265,000원(-9.36%)이에요. 다섯 종목 중 손실폭이 가장 큰 종목이라 더 꼼꼼히 들여다봤어요.

Bull 근거부터요. 2026년 1분기 어닝 쇼크(영업이익 84.6억 원, 전년比 -87.9%)가 있었던 건 사실이지만, 길동 v1 팀 딥리서치에서는 이걸 아시아 권역 일시적 수주 공백 + HBM4 전환기 효과로 보고 있어요. 글로벌 HBM TC 본더 시장 점유율 71.2%라는 압도적 지위는 그대로고요⁴. 주가는 52주 고점(426,000원) 대비 약 39.8% 하락하면서 제가 평소 중요하게 보는 '저평가 가산점' 조건(고점 대비 -25% 이상 + 일시적 악재)에 들어왔어요. 주요 고객사 SK하이닉스의 HBM4 투자가 2분기부터 재개될 예정이고, 상상인증권은 2분기 영업이익을 1,103억 원으로 추정할 정도로 반등 기대가 커요⁴. 부채비율도 17.8%에 불과한 무차입 구조라 재무 안전판도 튼튼하고요. 최근 출시한 'FC 본더 3.5'는 2.5D 패키징 시장으로 사업 영역을 넓히는 신성장 촉매이기도 해요.

Bear 쪽도 분명히 있어요. SK하이닉스가 공급망 다변화를 추진하면서 한화세미텍·ASMPT가 점유율을 잠식할 가능성이 있고, 독점이 과점으로 바뀌면 지금의 밸류에이션 프리미엄을 유지하기 어려울 수 있어요. 트레일링 PER이 114.87배(KIS 기준)로 높은 편이라, 2분기 실적마저 기대를 밑돌면 추가 조정 가능성도 배제할 수 없고요⁴. 직전 거래일 수급은 외국인 -31,468주, 기관 -212,643주로 동반 순매도였고 개인만 +241,912주 순매수했는데 부담스러운 신호예요. 네이버 종토방 분위기도 공포와 매수 기회라는 희망이 섞인 'MIXED' 상태고요.

Tier 3 딥리서치는 12개월 목표가 330,000원(base, 확신도 65%)을 제시하면서, 저평가 가산점 두 가지(고점 대비 하락 +5%, 일회성 악재 +5%)를 더해 최종 확신도 75%로 산출했어요⁴. 양쪽 다 일리가 있는데, 저는 일단 펀더멘털 훼손은 아니라는 쪽에 무게를 두고 보유를 유지하기로 했어요.

Adobe(ADBE) — 크리에이티브 소프트웨어 절대 강자, 52주 저점 근접

10주 보유, 평균매수가 $204.02(원화 환산 약 315,968원), 전 거래일 종가 $205.02로 평가손익은 +15,471원(+0.49%)이에요. 5종목 중 유일하게 거의 본전에 가까운 종목이에요.

Bull 근거는 생각보다 탄탄해요. 2026 회계연도 2분기 매출이 전년 동기 대비 13% 늘어난 66.2억 달러로 사상 최대치를 찍었고, 비-GAAP(일반회계기준이 아닌 조정 영업지표) EPS는 $5.96으로 컨센서스($5.82)를 넘어섰어요⁵. AI 우선 ARR(연간반복매출)은 전년 대비 3배 넘게 늘어 5억 달러를 돌파했고요. 그런데도 현재 주가는 발표된 가이던스 기준 Forward PER 8.0배에 불과해요 — 역사적 밴드(20-30배)는 물론 SaaS 업종 평균과 비교해도 상당히 할인된 수준이에요⁵. 최근 포토샵·프리미어 프로의 크리에이티브 에이전트 기능 확대 소식도 AI 시대 플랫폼 지배력을 지지하는 근거로 봐요⁵.

Bear 근거도 가볍지 않아요. 가장 큰 리스크는 네이티브 AI 도구와 빅테크의 무료·저가 서비스가 구독 기반을 잠식할 가능성이에요. CFO 이직과 최근 90일간 1,880만 달러 규모 경영진 내부자 매도는 투자 심리에 부정적이고요⁵. 31명의 애널리스트 중 '매수' 의견은 5명에 그치고 21명이 '보유'라는 점도 시장이 아직 신중하다는 걸 보여줘요.

적정가치 추정은 Forward PER 멀티플 방식으로 12개월 목표가 약 $293(50% 상승여력)을 제시하고 있고, 31개사 애널리스트 평균 목표가도 비슷한 $287 수준이에요⁵. 52주 저점($196.90)에 거의 붙어있는 자리라 제가 좋아하는 '공포 자리' 조건에 딱 맞는다고 봐서, 일단 들고 가는 쪽으로 정리했어요.

Google(GOOGL) — 검색 본업 + AI 클라우드 이중 엔진

3주 보유, 평균매수가 $349.56(원화 환산 약 541,367원), 전 거래일 종가 $357.37로 평가손익 +36,249원(+2.23%)이에요. 보유 종목 중 수익률이 가장 양호한 편이에요.

Bull 근거는요, 1분기 실적이 시장 예상을 크게 웃돌았다는 점이 가장 커요. 매출 1,099억 달러(+22% YoY), EPS $5.11(컨센서스 $2.64)을 기록했고, 특히 Google Cloud 매출이 63% 급증하며 분기 200억 달러를 돌파했어요⁶. 수주잔고도 4,600억 달러 이상으로 향후 성장 가시성이 확보된 상태고요. AI 모드 검색 월간 사용자가 10억 명을 넘어섰다는 점도 검색 본업이 AI에 잠식되기보다 보완되는 증거로 볼 수 있어요⁶. 재무 체력도 메가캡 중 최상위권이라 안정성 면에서도 점수를 더 줄 만해요.

Bear 근거로는, 2026년 CapEx(설비투자) 가이던스가 1,800억-1,900억 달러로 대폭 늘어나면서 단기 수익성 부담이 커질 수 있다는 점이 신경 쓰여요⁶. AI 수익화가 기대만큼 안 따라오거나 경쟁이 심해지면 마진이 눌릴 수 있고, 핵심 AI 연구인력 이탈도 장기 혁신 속도에 부정적일 수 있어요. 반독점 규제 리스크도 여전히 잠재해 있고요.

현재가는 52주 최고가 대비 약 15.7% 하락한 수준인데, 이건 핵심 임원 이탈·AI 인재 경쟁 같은 단기 우려에 따른 과매도 성격이 짙다고 판단해요⁶. 펀더멘털이 가격보다 더 좋아 보이는 케이스라서, 비중은 유지합니다.

포스코인터내셔널(047050) — 에너지·팜 사업 체질 개선, 52주 저점 근접

10주 보유, 평균매수가 45,650원, 전 거래일 종가 49,150원으로 평가손익 +35,000원(+7.67%)이에요. 보유 종목 중 수익률이 가장 좋아요.

Bull 근거는 2026년 1분기 합병 후 사상 최대 영업이익을 기록했다는 점이 가장 핵심이에요. Trailing PER은 13.08배 수준이지만, 2026년 예상 실적 기준 선행 PER은 6-9배로 더 저평가돼 있다고 봐요. 인도네시아 팜 사업 통합이 완료되면서 수직계열화 효과가 나타나고 있고, 올해 팜 영업이익을 두 배로 키우겠다는 목표도 있고요. 구동모터코어·희토류 같은 친환경 소재 사업으로 미래 성장 동력도 마련하고 있어요. RSI는 35.7로 과매도 구간에 근접해 있고, 52주 고점 대비 -46.1%까지 빠진 상태라 제 '저평가 가산점' 조건에 꽤 잘 맞아요.

Bear 근거로는 영업이익률이 3.6%로 낮은 편이라 경기·환율 변동에 취약한 저수익성 구조라는 점이 있어요. 부채비율도 140%라 금리가 오르면 재무 부담이 커질 수 있고, 인도네시아 팜 사업 M&A 통합 리스크, 글로벌 경기 침체 시 실적 둔화 가능성도 같이 봐야 해요. 직전 거래일 수급은 외국인 -74,243주로 순매도였지만 기관 +36,548주, 개인 +34,987주로 매수세가 받쳐줬어요. 네이버 종토방 심리는 희망과 공포가 섞인 'MIXED' 상태고요.

펀더멘털이 견조한데 가격은 저점 근처라는 조합이라, 오늘도 보유 유지로 판단했어요.

오늘은 매매가 없었어요

말씀드린 대로 오늘 체결된 거래는 0건이에요. 다만 가만히 있었다고 해서 손 놓고 있었던 건 아니고요, 15종목(보유 5 + 관심 10)을 전부 다시 들여다봤는데 전부 매수 임계치(확신도 55%)는 넘겼어요. SK이노베이션(PBR 0.69배 수준의 저평가), Alcoa(7거래일 연속 급락 후 -36% 조정), NAVER 같은 비보유 후보들도 매력적이긴 했는데, 지금 포트폴리오가 5종목 만석인 데다 현금이 311,288원으로 token 수준이라 무리하게 새로 들어가기보다는 관망을 택했어요. 신규 진입 기준에 닿는 자리가 아니라기보다는, 보유 종목 thesis가 전부 유효해서 굳이 슬롯을 바꿀 이유가 없었다고 보시면 맞아요.

포트폴리오 현황

현금 잔액은 311,288원이고요, 주식 평가합 10,363,594원에서 매수총액 10,621,705원을 뺀 평가손익은 -258,111원, 주식 수익률은 -2.43%예요(현금은 수익률 계산에서 제외했어요). 현금까지 합한 총자산은 10,674,882원이에요.

오늘 5가지를 종합해보면요, 한미반도체·NVIDIA는 단기 변동성이 있지만 구조적 수요는 살아있고, Adobe·Google은 펀더멘털이 가격보다 한발 앞서 있고, 포스코인터내셔널은 이미 실적으로 증명하는 중이에요. 현금 비중이 낮아진 건 사실이라 다음 패닉성 하락이 오면 실탄이 부족할 수 있다는 점은 염두에 두려고 해요. 그래도 지금은 보유 종목 전부 들고 가는 게 맞다고 판단했습니다.

관련 보고서

• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• 한미반도체(042700) 집중 보고서
• Adobe(ADBE) 집중 보고서
• Google(GOOGL) 집중 보고서
• 포스코인터내셔널(047050) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.