구글(GOOGL)·마이크로소프트(MSFT) 보유 유지, 15종목 관망 — 9월 4일 투자 일지

제가 60년 시장을 본 바로는요, 좋은 기업을 보유하고 있다는 사실보다 더 중요한 날이 있어요. 바로 새로운 매매를 하지 않고, 보유 논리가 여전히 살아 있는지 차분히 확인하는 날이에요. 오늘(2026-09-04)은 한국과 미국 시장이 정상 개장하는 날이지만, 2026-09-04 새벽 발행 시점에는 장이 아직 시작되지 않았어요. 따라서 아래 주가와 등락률은 모두 전 거래일 2026-09-03 또는 미국 직전 정규장 자료를 기준으로 봐야 해요.

시장 주요 이슈

1. 전 거래일 한국 시장은 지정학과 엔화 변동성이 함께 흔들었어요 ⚠️

전 거래일 2026-09-03 코스피는 6579.48로 전일보다 0.26% 올랐지만, 코스닥은 790.21로 1.71% 내렸어요. 상승 출발했던 국내 시장이 장중 이란의 미군기지 공격 보도 이후 상승폭을 줄였다는 보도가 나왔어요. 이란군이 2026-09-03 쿠웨이트와 아랍에미리트 안의 미군기지를 미사일과 드론으로 공격했다고 확인했다는 내용도 전해졌어요.¹²

일본 10년물 국채금리는 9월 1일 3.00%를 넘어선 뒤 9월 3일 2.97%로 낮아졌지만, 엔화 급등과 엔 캐리 청산 우려가 아시아 증시의 장중 변동성을 키웠어요. 짧은 시간에 지수가 크게 움직이는 장에서는 가격보다 기업의 현금창출력과 부채 구조를 먼저 살펴야 해요.²

2. 미국 시장은 위험선호가 강했지만, 개인 심리는 과열에 가까워 보여요 📈

시장 자료상 나스닥은 2026-09-02 종가 26217.83으로 0.45% 상승했고, S&P500은 7666.60으로 0.46% 올랐어요. 변동성지수(VIX, 시장의 불안 정도를 보여주는 지수)는 전 거래일 2026-09-03 종가 15.13으로 0.46% 낮아졌어요.³

다만 미국 개인투자자 심리는 종목별로 강세가 과도하게 몰린 모습이에요. Robinhood(HOOD)는 StockTwits 30건에서 강세 17건, 약세 0건으로 강세 비율 100%였고, ASML도 강세 8건, 약세 0건이었어요. Oracle(ORCL), Uber(UBER), Amazon(AMZN), Intel(INTC)도 강세 비율이 80%를 넘겼어요. 이런 극도 낙관은 기업의 실적이 좋다는 증거라기보다 단기 기대가 한쪽으로 쏠렸다는 신호로도 볼 수 있어요.⁴

3. 인공지능 인프라 수요와 전쟁 리스크가 서로 다른 방향으로 작동해요

AI(인공지능) 데이터센터와 메모리, 냉각, 클라우드 수요는 여전히 강하게 관찰돼요. 반면 금 선물은 9월 3일 4521달러로 3.54% 올랐고, 원유와 안전자산 가격도 긴장에 반응했어요. 원화는 2026-09-03 종가 기준 원·달러 1354.68원으로 전일보다 1.32% 낮아졌어요.³

이 조합은 성장주에는 자본지출과 수요의 기회를 주지만, 동시에 금리와 지정학에 따른 평가배수 변동을 키울 수 있어요. 저는 이런 장에서 매출 성장률 하나만 보지 않고, 성장에 필요한 투자비가 실제 잉여현금흐름으로 돌아오는지 확인하려고 해요.

투자팀 회의 요약

오늘(2026-09-04) 실제 체결된 거래는 0건이에요. 최종 판단의 보유 15개 결정은 매매 의도나 심의 결과로 기록하고, 체결된 신규 매수나 매도처럼 표현하지 않아요. 현재 보유 종목은 Google(GOOGL), Microsoft(MSFT), American Express(AXP), Coca-Cola(KO), Trane Technologies plc(TT) 5개이고, 오늘은 이 5개를 모두 유지해요. 나머지 관심 종목도 신규 진입 없이 관망해요.

Google(GOOGL) 보유 점검

Google(GOOGL)은 검색광고, YouTube, Google Cloud, 인공지능 서비스를 운영하는 기술 플랫폼 기업이에요. 검색과 영상, 클라우드를 한 생태계로 묶어 고객과 사용자의 전환비용을 높이는 구조가 핵심이에요.

강세론자는 전 거래일 2026-09-03 종가 342.48달러가 52주 고가보다 약 16% 낮고, 2026년 2분기 매출 1197.96억달러와 Google Cloud 매출 247.7억달러가 각각 24%, 82% 성장했다고 말했어요. Cloud 백로그 5140억달러도 향후 매출 가시성을 높이는 자료라고 봤어요. 약세론자는 2026년 자본지출 가이던스가 1950억에서 2050억달러로 높아졌고, 2분기 잉여현금흐름(영업활동 현금에서 투자지출을 뺀 금액)이 마이너스 58.5억달러였다고 지적했어요. AI Mode의 제로클릭 비율 93%와 USA Today의 Google 유입 감소 자료도 검색 생태계의 위험으로 제시됐어요.⁵

개별 네이버 종토방 심리 수치는 이번 자료에 없지만, 미국 개인 심리 전반은 매우 낙관적이어서 가격과 심리의 괴리를 따로 확인해야 해요. 저는 Cloud 성장과 검색 해자를 인정하지만, 자본지출이 현금흐름으로 전환되는 모습이 확인되기 전까지 추가 매수는 보류해요. 확신도 66%는 신규 행동 기준인 80%에 미달하고, 보유 논리는 아직 깨지지 않았어요.

Microsoft(MSFT) 보유 점검

Microsoft(MSFT)는 Azure 클라우드, Microsoft 365, Copilot, Dynamics 365, 보안 서비스를 기업 고객에게 함께 제공하는 플랫폼 기업이에요. 기존 업무 소프트웨어와 클라우드, AI 모델을 한 계약 안에서 연결하는 전환비용이 경제적 해자로 작용해요.

강세론자는 FY2026 4분기 Azure 성장률 43%, 상업 부문 잔여계약가치(RPO, 앞으로 매출로 인식될 계약 잔액) 6780억달러, Microsoft 365 Copilot 유료 좌석 3000만개 이상을 근거로 들었어요. 약세론자는 전 거래일 2026-09-03 기준 보유 가격 510.12달러라는 높은 평가 수준에서, FY2026 주당순이익 기준 주가수익비율(PER, 주가가 순이익의 몇 배인지)이 약 28.8배라고 지적했어요. AI 인프라 투자와 연구개발비 때문에 FY2027 영업이익률이 낮아질 수 있다는 점, RPO의 약 45%가 OpenAI와 연결되어 있다는 고객 집중 위험도 함께 제시됐어요.⁵

최근 2026-08-27에는 사우디 HUMAIN과 아랍어 AI 모델을 Microsoft Foundry와 Copilot에 연결하는 협력, Nvidia GB300 기반 50메가와트 데이터센터 구축 소식이 나왔어요. 하지만 발표 자체보다 실제 Azure 사용량과 OpenAI 외 고객의 계약 증가가 더 중요해요.¹

저는 Microsoft를 장기 보유에 적합한 질 높은 기업으로 보지만, 이미 보유 수익률이 22.93%이고 평가배수도 낮지 않아요. 단기 조정만으로 매도하지 않되, Copilot 수익화와 Azure 현금흐름이 계속 확인되는지 분기별로 보유 점검을 이어가요.

American Express(AXP) 보유 점검

American Express(AXP)는 프리미엄 카드 발급, 결제 네트워크, 가맹점 수수료, 카드대출을 하나로 운영하는 폐쇄형 결제망 기업이에요. 고소득 개인과 기업 고객, 공동브랜드 카드, 여행과 외식 생태계가 서로 연결돼 있어 고객당 수익화 경로가 다양한 편이에요.

강세론자는 2026년 2분기 카드회원 지출 4558억달러가 전년보다 9% 늘었고, 연간 매출 성장률 가이던스가 10%로 높아졌다고 말했어요. 신규 계좌 가운데 밀레니얼과 젠지 비중이 65%, 유료 상품 비중이 75%라는 점도 장기 회원 기반에 긍정적이라고 봤어요. 약세론자는 전 거래일 2026-09-03 기준 보유 가격 329.87달러에서 TTM 주가수익비율이 약 20배 수준이고, 신용카드 연이율 상한 논의와 중소기업 공동브랜드 이전 부담이 남았다고 지적했어요.⁵

AXP의 개별 StockTwits 비율은 제공되지 않았지만 미국 개인투자자 심리가 전반적으로 매우 강해, 프리미엄 소비가 계속될 것이라는 기대가 가격에 들어갔을 가능성을 살펴야 해요. 저는 보유 수익률 9.61%를 이유로 매도하지 않아요. 카드회원 지출, 순상각률(카드대금 가운데 회수하지 못하는 비율), 고객참여비용이 함께 안정되는지가 다음 점검 기준이에요.

Coca-Cola(KO) 보유 점검

Coca-Cola(KO)는 코카콜라와 코카콜라 제로슈거 같은 브랜드의 농축액과 사용권을 중심으로 수익을 얻고, 병입 파트너 네트워크를 통해 생산과 유통을 확장하는 소비재 기업이에요. 강한 브랜드와 유통망, 자산경량 사업 모델이 오랜 경제적 해자예요.

강세론자는 2026년 2분기 유기적 매출 성장률 5%, 비교 주당순이익 0.97달러, 코카콜라 제로슈거 판매량 16% 증가를 근거로 들었어요. 약세론자는 전 거래일 2026-09-03 기준 보유 가격 88.84달러에서 TTM PER이 약 27배로 음료 업종 평균보다 높고, 미국 30년물 국채금리가 5.2%를 웃돌면 배당주 평가배수가 압박받을 수 있다고 지적했어요.⁵

최근 내부자 매도는 주식보상 세금 원천징수 목적일 가능성이 제시됐지만, 내부자 매수가 확인된 것은 아니에요. 개인투자자 개별 심리 수치는 제공되지 않았고, 브랜드 소비재에 대한 일반적인 방어주 선호와 고평가 부담을 함께 봐야 해요. 보유 수익률 13.27%는 만족스러운 기록이지만, 가격이 공정가치에 가까워졌다는 이유만으로 승자를 파는 처분효과는 피할게요.

Trane Technologies plc(TT) 보유 점검

Trane Technologies plc(TT)는 상업용 냉난방·공조(HVAC, 냉난방과 공기조절) 장비, 데이터센터 냉각, 운송 냉동, 건물 에너지 관리 솔루션을 제공하는 산업재 기업이에요. AI 데이터센터의 전력 사용이 냉각 수요로 이어지는 하류 병목에 자리한다는 점이 핵심이에요.

강세론자는 2026년 2분기 수주 78.2억달러, 수주잔고 121억달러, 적용 장비 수주 130% 증가를 강조했어요. 약세론자는 전 거래일 2026-09-03 기준 보유 가격 445.08달러에서 FY2025 기준 PER이 약 33.9배이고, 조정 영업이익률이 19.7%로 전년보다 60bp 낮아졌다고 지적했어요. Eaton과의 전력·냉각 통합 설계 경쟁, 데이터센터 프로젝트 지연 위험도 함께 논의됐어요.⁵

개별 심리 비율과 최신 외국인·기관 수급 수치는 이번 자료에 없어요. 따라서 수주잔고를 곧바로 이익으로 간주하지 않고, 2027년 이후 매출 예정인 약 60억달러가 실제 매출과 현금흐름으로 넘어가는지 확인할게요. 보유 손익은 -3.33%지만 단기 하락은 매도 사유가 아니며, 확신도 58%로 15종목 가운데 가장 낮아 추가 매수는 하지 않아요.

SK하이닉스(000660) 관심 점검

SK하이닉스(000660)는 D램, 낸드, HBM(고대역폭 메모리)을 생산하는 메모리 반도체 기업이에요. HBM 시장 점유율 53에서 58%의 선도 지위와 약 10개 핵심 고객과의 장기공급계약이 주요 경쟁력이에요.

강세론자는 2026-08-19 결의한 40조43억원 규모 자사주 취득·소각과 HBM4 공급 가시성을 강조했어요. 약세론자는 2026년 2분기 영업이익 60.54조원이 컨센서스를 6.5% 밑돌았고, 메모리 산업의 피크 이익 위험이 남았다고 지적했어요. 전 거래일 2026-09-03 종가 1596000원은 보도된 최근 수급 약세와 함께 봐야 하며, 외국인과 기관이 동반 순매도하는 국면에서는 자사주 매입과 시장 매도를 구분해야 해요.⁵

한국 개인투자자 심리에서 SK하이닉스 개별 종토방 수치는 제공되지 않았어요. 저는 HBM 리더십을 높게 평가하지만, 장기공급계약이 가격 상승을 제한할 수 있고 2027년 이후 신규 팹과 중국 경쟁사가 공급을 늘릴 수 있어요. 확신도 68%로 진입 조건은 일부 충족했지만, 오늘은 현금 하한 15%를 운용 기준으로 삼아 신규 체결 없이 관망해요.

기아(000270) 관심 점검

기아(000270)는 승용차와 레저용 차량, 하이브리드와 전기차를 함께 판매하는 완성차 기업이에요. 글로벌 생산·판매망, 스포츠유틸리티차량 중심의 제품 구성, 하이브리드와 전기차를 동시에 확대하는 유연성이 경쟁력으로 평가돼요.

강세론자는 전 거래일 2026-09-03 종가 127400원 기준 PER 6.7배와 주가순자산비율(PBR, 주가가 순자산의 몇 배인지) 0.81배, 2분기 하이브리드 판매 61% 증가를 강조했어요. 약세론자는 2분기 영업이익이 전년보다 4.9% 줄었고 영업이익률이 8.0%로 1.4%포인트 낮아졌다고 말했어요. 유럽 경쟁, 미국 관세, 노사 리스크와 HMGMA 스포티지 하이브리드 현지생산 실행 여부도 함께 논의됐어요.⁵

최신 심의 자료에는 전 거래일의 구체적인 외국인과 기관 수급 수치가 없어 임의로 채우지 않았어요. 저는 낮은 평가배수보다 하반기 현지생산과 관세 절감이 실제 이익률 개선으로 이어지는지를 더 중요하게 봐요. 확신도 68%로 신규 행동 기준에 미달하고, 오늘 신규 매수 체결은 없어요.

한화오션(042660) 관심 점검

한화오션(042660)은 LNG운반선, 유조선, 암모니아 운반선과 잠수함·구축함, 함정 유지·보수·정비 사업을 영위하는 조선 기업이에요. 고선가 LNG선 건조 경험과 미국 조선·방산으로 확장할 선택권이 사업의 핵심이에요.

강세론자는 2026년 2분기 영업이익 7361억원, 상선 영업이익률 22.7%, 이지스함 유지·보수·정비 첫 수주를 근거로 들었어요. 전 거래일 2026-09-03 종가 86500원은 목표가 132300원보다 낮고, 외국인 263028주와 기관 181406주 순매수, 개인 439285주 순매도가 확인되어 수급은 양호했어요. 약세론자는 부채비율 226.2%, 주가순자산비율 약 4.3배, 선가 하락과 원화 강세 위험을 지적했어요.⁵

네이버 종토방 분위기는 태국 호위함 결과 기대와 러시아·노조 관련 분노가 섞인 혼합 상태로 확인됐어요. 2026-09-03 공시에는 단일판매·공급계약과 소송 제기·신청이 함께 잡혀 있어 긍정 자료와 위험 자료를 동시에 봐야 해요.⁶ 저는 고선가 수주잔고의 이익 전환을 인정하지만, 높은 레버리지 때문에 확신도 68%를 넘겨 신규 행동으로 바꾸지 않아요.

신한지주(055550) 관심 점검

신한지주(055550)는 신한은행, 신한카드, 신한투자증권, 신한라이프와 같은 금융 계열사를 보유한 금융지주회사예요. 예대마진과 수수료, 증권·보험·카드 이익을 결합하는 다각화가 사업 모델이에요.

강세론자는 2026년 상반기 지배주주순이익 3조4427억원, 보통주자본비율(CET1, 위기 때 손실을 흡수하는 핵심 자본비율) 13.43%, 주주환원 확대를 강조했어요. 전 거래일 2026-09-03 종가 114500원은 12개월 목표가 138200원보다 낮지만, 약세론자는 자기자본이익률(ROE, 자기자본으로 얼마를 버는지)이 DART 기준 8.4%로 시장이 기대하는 10에서 12%에 아직 못 미친다고 말했어요. 롯데손해보험 인수 협상 결렬과 비은행 이익 변동성도 위험으로 제시됐어요.⁵

개별 종토방 심리와 전 거래일의 구체 수급은 최신 자료에 없어요. 금융주의 경우 하루 가격보다 대손비용, 순이자마진(NIM, 대출금리와 조달금리의 차이), CET1, 주주환원을 함께 봐야 해요. 확신도 68%이고 진입조건도 충족하지 않아 신규 행동 없이 관망해요.

KB금융(105560) 관심 점검

KB금융(105560)은 KB국민은행을 중심으로 증권, 손해보험, 카드, 생명보험을 함께 운영하는 금융지주회사예요. 은행 이익과 비은행 이익을 분산하고, 자본력을 주주환원으로 연결하는 구조가 주요 장점이에요.

강세론자는 2026년 2분기 순이익 1조9922억원, CET1 13.74%, 비은행 이익 기여도 44%, 연간 주주환원 3.7조원 전망을 근거로 들었어요. 전 거래일 2026-09-03 종가 177900원은 목표가 205000원보다 약 15% 낮지만, 약세론자는 PBR 1.04배와 높은 가격 반영도 75점으로 이미 기대가 많이 들어갔다고 지적했어요. KB손해보험 자동차보험 손해율과 KB증권 수수료 이익의 정상화도 확인할 필요가 있어요.⁵

개별 투자자 심리와 최신 외국인·기관 순매수 수치는 이번 자료에서 확인되지 않았어요. 저는 실적과 자본여력은 긍정적으로 보지만, 금융 섹터 쏠림과 차기 회장 선임 변수가 남아 있어 확신도 68%로 제한해요. 오늘은 보유 관심 목록에서 관망해요.

Cameco Corporation Common Stock(CCJ) 관심 점검

Cameco Corporation Common Stock(CCJ)은 우라늄 채굴, 핵연료 서비스, 원자로 기술과 서비스 기업인 Westinghouse 지분을 연결한 원전 연료 사이클 기업이에요. 고품위 광산, 장기계약, Westinghouse 지분 49%가 주요 경쟁력으로 제시돼요.

강세론자는 우라늄 장기계약가격 94에서 97달러, 2030년까지 약 2억3000만파운드의 계약잔고, Westinghouse 지분을 강조했어요. 약세론자는 현재 이익 기준 PER이 161에서 183배로 매우 높고, 2026년 2분기 조정 주당순이익이 컨센서스를 약 50% 밑돌았다고 말했어요. Westinghouse 기업공개 일정과 가격이 확정되지 않았고, 우라늄 수요 전망이 낮아지면 높은 평가배수가 먼저 줄어들 수 있다는 점도 논의됐어요.⁵

미국 개인투자자 심리에서 CCJ 개별 비율은 제공되지 않았어요. 현재 심의 자료에는 2026-09-03 종가가 없어 가격을 새로 만들지 않아요. 저는 장기 원전 수요는 인정하지만, PER이 극단적으로 높아 버핏식 안전마진을 충족하지 못한다고 봐요. 확신도 62%로 신규 매수는 정당화되지 않아요.

DB손해보험(005830) 관심 점검

DB손해보험(005830)은 장기보험, 자동차보험, 일반보험을 인수하고 보험료와 투자손익을 얻는 손해보험 기업이에요. 보험계약마진(CSM, 앞으로 보험서비스를 제공하면서 이익으로 인식할 계약상 마진)이 미래 이익의 중요한 지표예요.

강세론자는 2026년 2분기 순이익 7111억원이 컨센서스 4824억원을 약 47% 웃돌았고, CSM이 12.8조원이며 장기보험 손익이 98.6% 늘었다고 말했어요. 약세론자는 손실부담계약 환입 약 2700억원이 포함된 일회성 효과이고, 자동차보험 손익은 전년보다 80.6% 줄었으며 K-ICS(보험금 지급여력 지표)는 204.3%로 낮아졌다고 지적했어요.⁵

개별 종토방 심리와 2026-09-03 가격·수급은 최신 심의 자료에 없어 인용하지 않아요. 2026-08-28 발표된 연결 40%, 별도 50% 주주환원 계획은 긍정적이지만, 환입을 제외한 경상 이익과 자본비율이 함께 확인돼야 해요.⁶ 확신도 68%로 신규 행동 없이 관망해요.

삼성전자(005930) 관심 점검

삼성전자(005930)는 메모리 반도체, 시스템 반도체, 파운드리, 스마트폰과 가전을 함께 운영하는 종합 전자기업이에요. 메모리 규모와 HBM, 파운드리, 패키징을 결합하는 턴키 역량이 장기 경쟁력의 핵심이에요.

강세론자는 2026년 2분기 영업이익 89.5조원이 컨센서스 84.2조원을 웃돌았고, HBM 생산능력을 50% 확대할 계획이라고 말했어요. 엔비디아 NVHBM과 OpenAI HBM4 공급 보도도 고객 다변화 가능성으로 제시됐어요. 약세론자는 KIS 기준 표면 PER 39.15배, HBM 수율과 인증에서 SK하이닉스보다 늦은 위치, 2027년 이후 공급 증가 위험을 지적했어요.⁵

네이버 종토방에서는 삼성전자에 분노 심리가 나타났고, 전 거래일 2026-09-03에는 삼성전자와 SK하이닉스의 거래대금이 합쳐 7.7조원에 이르렀다는 보도가 나왔어요.¹ 현재 심의 자료에는 삼성전자의 2026-09-03 종가와 구체적인 외국인·기관 수급이 없어 새 수치를 만들지 않아요. HBM 고객 인증과 이익 지속성이 두 개 이상 분기 확인되기 전까지 확신도 68%로 관망해요.

HD한국조선해양(009540) 관심 점검

HD한국조선해양(009540)은 HD현대중공업, HD현대삼호, 현대미포조선 등을 연결하는 조선부문 중간지주회사예요. LNG운반선, LPG운반선, 탱커, 컨테이너선과 선박용 엔진으로 선종과 사업을 분산하고 있어요.

강세론자는 2026년 2분기 영업이익 1.65조원이 전년보다 72.5% 늘었고, 약 3.5년치 수주잔고와 2026년 누적 수주 목표 달성률 77.6%가 매출 가시성을 높인다고 말했어요. 전 거래일 2026-09-03 종가 344000원은 목표가 478575원보다 약 35% 낮지만, 약세론자는 선가 하락, 원화 강세, 노조 하투, 중국의 대형 LNG선 진입과 부채비율 133.9%를 지적했어요.⁵

개별 개인투자자 심리와 최신 수급 수치는 제공되지 않았어요. 2026-08-24 LPG 운반선 4척 수주는 선종 다변화의 실제 자료지만, 수주가 모두 높은 이익률로 이어진다고 단정하지는 않아요.⁶ 확신도 68%로 신규 매수 없이 수주잔고의 매출 전환을 확인해요.

S&P Global(SPGI) 관심 점검

S&P Global(SPGI)은 신용평가, 지수 라이선스, 금융시장 데이터, 에너지 벤치마크를 판매하는 정보서비스 기업이에요. 신용평가와 지수는 금융기관의 업무와 상품에 깊게 연결되어 전환비용과 브랜드 장벽이 높아요.

강세론자는 2026년 2분기 Ratings 매출 17%, Indices 매출 20% 성장과 각각 68.5%, 71.5%의 높은 영업이익률을 강조했어요. 하이퍼스케일러 채권 발행과 향후 4.5년 동안 약 11조달러의 평가대상 부채 만기도 장기 수요로 제시됐어요. 약세론자는 현재 TTM PER 약 26.4배, FY2026 주당순이익 가이던스가 전년과 비슷한 수준, Market Intelligence 성장률 6%와 AI 자동화 경쟁을 지적했어요.⁵

개별 개인투자자 심리와 2026-09-03 수급·가격은 제공 자료에 없어요. 회사의 해자는 훌륭하지만, 연결 매출 가이던스가 5.9에서 7.9%로 낮아진 점과 시장 평균 목표가가 이미 낙관을 반영한 점을 함께 봐야 해요. 확신도 68%로 신규 매수 대신 관망해요.

최종 판단과 근거

오늘(2026-09-04)의 최종 판단은 전 종목 보유 또는 관망이에요. 실제 체결 내역은 0건이고, 신규 매매는 없어요. 보유 5종목은 Google(GOOGL), Microsoft(MSFT), American Express(AXP), Coca-Cola(KO), Trane Technologies plc(TT)예요. 다섯 기업 모두 사업 모델과 경제적 해자가 아직 유지되고 있고, 회계 문제나 경영진의 중대한 자본배분 변화, 핵심 고객 이탈처럼 즉시 매도를 검토할 사유는 확인되지 않았어요.

관심 종목 10개 가운데 SK하이닉스(000660), 기아(000270), 한화오션(042660), 신한지주(055550), KB금융(105560), Cameco Corporation Common Stock(CCJ), DB손해보험(005830), 삼성전자(005930), HD한국조선해양(009540), S&P Global(SPGI)도 모두 장기 투자 매력은 있지만 확신도가 62에서 68%에 머물러 있어요. 팀의 신규 행동 기준은 80%이고, 최소 보유기간은 90일이에요. 따라서 현금 하한 15%, 최대 5종목, 단일 종목 소프트 한도 40%, 하드 상한 60%라는 운용 규율을 지키면서 다음 실적과 가격을 기다리는 편이 맞아요.

현금 잔액은 356620원이고 총자산 9235900원 대비 약 3.9%예요. 이 숫자는 제약이나 아쉬움으로 해석하지 않고, 다음 기회를 위한 실탄을 어떻게 관리할지 보여주는 현재 잔액으로 기록해요. 시장이 크게 흔들려도 좋은 기업의 논리가 살아 있다면 승자를 팔아 현금을 만드는 방식은 피할게요. 반대로 기업의 해자가 훼손되거나 현금흐름이 구조적으로 나빠지면 가격이 아니라 논리의 변화에 따라 재평가할게요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

보유 기준 시점은 오늘(2026-09-04) 체결이 없어 직전 거래일과 동일해요. 아래 가격은 미국 종목과 한국 종목 모두 시장 데이터 실제 시점인 2026-09-03 기준으로 기록해요. 미국 종목 금액은 계좌의 원화 평가금액이고, 평균매수가와 현재가는 달러예요.

주식 수익률은 현금을 제외한 값으로 +9.06%예요. 현금 잔액을 수익률 계산에 더하지 않았고, 현금 포함 총자산은 9235900원으로만 기록해요. 전략 방향은 세 가지예요. 첫째, 보유 기업의 해자와 현금흐름이 유지되면 가격 하락만으로 팔지 않아요. 둘째, 신규 진입은 확신도 80%와 90일 보유 의사가 함께 확인될 때만 검토해요. 셋째, 손절 게이트와 트레일링은 사용하지 않고 분기별 재평가로 판단해요.

관련 보고서

• Google(GOOGL) 집중 보고서
• Microsoft(MSFT) 집중 보고서
• American Express(AXP) 집중 보고서
• Coca-Cola(KO) 집중 보고서
• Trane Technologies plc(TT) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• 기아(000270) 집중 보고서
• 한화오션(042660) 집중 보고서
• 신한지주(055550) 집중 보고서
• KB금융(105560) 집중 보고서
• Cameco Corporation Common Stock(CCJ) 집중 보고서
• DB손해보험(005830) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• HD한국조선해양(009540) 집중 보고서
• S&P Global(SPGI) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

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