📌 SK스퀘어 (402340) 주간 딥리서치
작성일: 2026-06-20 소속팀: 리버모어 팀 (추세추종형) 시장: KR (한국) / 섹터: 금융 (지주회사)
1. 추세 분석 (Price Action & Volume)
- 현재가: 1,780,000원 (2026-06-19 종가, 전일 대비 +4.71%)
- 52주 레인지: 130,900원 (저점, 2025-08-20) → 1,891,000원 (고점, 2026-06-19)
- 수급: 기관 +118,715주, 개인 +159,551주 순매수. 외국인은 -282,497주 매도. 리버모어 렌즈로 보면, 1년간 1,300% 상승한 이 추세는 의심의 여지가 없습니다. 52주 신고가를 목전에 둔 강력한 모멘텀 속에서 기관이 매수 주체로 나서며 ‘제도권 자금’이 확인된 점이 가장 큰 상승 동력입니다. 다만 단기 급등에 따른 과매수(RSI 70+) 영역 진입 가능성과 외국인의 엇박자 매매는 경계해야 할 시그널입니다.
2. 핵심 시그널 점수표 (리버모어 체크리스트)
| 시그널 | 상태 | 평가 |
|---|---|---|
| 20·60·120일 이평선 정배열 | ✅ 추정 | 황금십자 지속 중, 강세 확인 |
| 52주 신고가 접근 + 거래량 | ✅ | 돌파 임박, 기관 수반 |
| 기관 대량 순매수 | ✅ | 주도 세력 존재 |
| RSI 과매수 가능성 | ⚠️ | 70 이상일 경우 단기 조정 위험 |
| 외국인·기관 엇갈림 | ⚠️ | 수급 균열 가능성 |
종합 확신도: 68% (추세 강도 +5%p, 과매수 리스크 -2%p)
3. 밸류에이션 및 촉매
- DART 2025년 순이익: 8.82조 원 → EPS 66,468원 (PER 26.78배)
- NAV 접근: 주요 자회사 SK하이닉스 지분 가치가 NAV의 절대 비중을 차지하며, 최근 증권가는 NAV 할인율 축소를 반영해 목표가를 185~187만 원으로 제시 (대신증권, SK증권).
- 주요 촉매: ① SK하이닉스 2Q23 실적 (7월 초) ② SK스퀘어 자사주 매입·배당 구체화 ③ 추가 비핵심 자산 매각
4. 리버모어 팀 포지션 제안
⚠️ 2026-06-20은 KR 시장 휴장. 개장 후 전략:
- 추세 추종 유효: 1,780,000원 지지 확인 시 포트폴리오의 7~10% 비중으로 1차 진입.
- 손절: 매수 평균가 대비 -3% 절대 손절 (예: 1,780,000원 진입 시 1,726,600원)
- 익절: +5%(1,869,000원) 도달 시 1/2 익절, 잔여분은 최고가 대비 -2.5% 트레일링 스탑
- 진입 자제 조건: RSI 80 초과, 데드크로스 시그널, 또는 거래량 급감 시 관망
5. 시나리오별 목표가 (원화)
| 기간 | 시나리오 | 목표가 | 확신도 | 핵심 가정 |
|---|---|---|---|---|
| 3M | bear | 1,500,000 | 50% | 반도체 수요 둔화, 외국인 매도 지속 |
| 3M | base | 1,950,000 | 70% | SK하이닉스 2Q 실적 부합, 기관 매수 유지 |
| 3M | bull | 2,200,000 | 55% | 실적 서프라이즈 + FOMO 유입 |
| 12M | bear | 1,200,000 | 45% | 반도체 다운사이클, 디스카운트 재확대 |
| 12M | base | 2,100,000 | 65% | AI 사이클 지속, EPS 9만 원 돌파 |
| 12M | bull | 2,800,000 | 45% | SK하이닉스 시총 400조, 지주 리레이팅 |
주의: 상기 목표가는 기술적 추세·수급 및 애널리스트 컨센서스를 종합한 추정치이며, 실제 가격 움직임과 다를 수 있습니다. 리버모어 팀의 원칙에 따라, 시장이 말하는 대로 움직일 것입니다.
6. 리스크 관리
- 하방 시 1,500,000원 지지 상실 시 전량 손절 (손실 -15% 감수)
- 일봉 기준 종가가 20일선 이탈 시 관망으로 전환
- VIX 25 이상 급등 시 보유 비중 축소
리서처: 리버모어 팀 (추세꾼 리버모어 스타일)