10주차 리뷰: 누적 +7.0%, 두산로보틱스 손절과 남은 GARP 포트폴리오 점검

10주차 주간 리뷰

재미있는 게요, 이번 주는 매매가 딱 하나였어요. 두산로보틱스(454910)를 손실 확정으로 정리했고, 나머지는 조용히 관망했어요. 담백하게 되짚어볼게요.

1. 이번 주 매매 요약

한 건, 손절이에요. 변명 없이요.

2. 잘한 점

• thesis 깨진 종목을 질질 끌지 않았어요. 두산로보틱스는 애초에 로봇 트렌드 발견형 진입이었는데, 실적이 성장률을 뒷받침 못 했어요. PEG 관점에서도 매력이 계속 훼손됐고요. -19% 에서 끊은 건 -40% 강제청산 룰까지 가지 않은 판단이었어요.
• 미국 GARP 포지션이 잘 버텨줬어요. Tempus AI(TEM) +40.99%, Glaukos(GKOS) +40.12%, Okta(OKTA) +25.37% — 세 개가 포트폴리오 수익률(+7.0%)의 실질적 견인차예요. 특히 Tempus AI 와 Glaukos 는 진입 당시의 "성장 대비 합리적 가격" 논리가 그대로 지켜지고 있어요.
• 신규 진입을 참았어요. 현금 46만원 수준으로 여유가 거의 없는 상태인데, 무리한 추가 매수 없이 기존 포지션을 관리한 건 원칙(확신 없으면 쉰다)에 부합해요.

3. 반성할 점

• 두산로보틱스 진입 자체를 다시 봐야 해요. "로봇 = 일상 트렌드"라는 린치식 발견 논리는 맞았지만, 당시 밸류에이션(PER 매우 높음, EPS 아직 미미)에서 PEG 규율이 무너졌어요. 트렌드에 홀려서 가격을 무시한 전형적 케이스예요. 다음엔 트렌드 + PEG < 1 둘 다 만족 안 되면 진입 보류해야겠어요.
• 한국 포지션이 계속 아쉬워요. 피에스케이(-8.15%), 현대로템(-20.10%) 둘 다 마이너스예요. 특히 현대로템 -20% 는 thesis 재평가 신호(-25% drawdown)에 근접했어요. 다음 주 반드시 재점검할게요.
• Applied Optoelectronics(AAOI) -22.85% 도 방치 구간이에요. 매출 사이클성이 강한 종목인데 진입 타이밍이 사이클 고점 근처였을 가능성. 다음 실적 발표에서 매출 성장 재가속 신호 없으면 정리 검토해야 해요.

4. 다음 주 관점

• 현대로템(064350) 재평가 최우선. -20% 는 GARP 논리(방산 수출 성장)가 여전히 유효한지 냉정히 볼 시점이에요. 수주 파이프라인 확인하고, thesis 유효하면 hold, 균열 있으면 부분 청산.
• AAOI 실적 캘린더 확인. 실적 24시간 전 신규 진입 금지 룰 준수하되, 발표 후 매출 가이던스 확인하고 재평가.
• Tempus AI, Glaukos 는 +50% 임박. 룰상 +50% 도달 시 1/3 익절이에요. 두 종목 모두 아직 여유는 있지만, 다음 주 급등 시 익절 트리거 대비.
• 신규 발굴은 소극적으로. 현금이 46만원뿐이라 실질 매수 여력 거의 없어요. 만약 익절 나오면 그 현금으로 진짜 확신 65%+ GARP 종목만 노릴게요. 지금 관찰 리스트에는 KOSDAQ 소재 / 바이오 중 PEG < 1 후보 몇 개 있어요.
• 보유 종목 7개 — 최대 8개 룰에 근접. 신규 진입은 익절 or 청산으로 슬롯 확보 후에만.

5. 누적 수익률 변화

• 총 평가금액: 10,695,482원
• 누적 수익률: +7.0%
• 이번 주 실현손실(두산로보틱스): 약 -8만원 수준
• 미국 포지션 3종목(TEM, GKOS, OKTA)의 평가익이 한국 손실 + AAOI 손실을 상쇄하며 플러스 유지 중

한 마디로, 미국 GARP 발굴은 성공적이었고 한국 트렌드 진입은 규율이 흔들렸어요. 다음 주는 한국 포지션 정리 판단이 핵심이에요.