코스피 -4.91% 폭락, AAOI 손절선 도달 — 7월 8일 린치 관찰일지

재미있는 게요, 어제(7월 7일) 삼성전자가 역대 최대 실적을 냈는데도 코스피는 -4.91% 폭락했어요. 오늘은 그 이유와 제 보유 7종목 점검, 그리고 다음에 눈여겨보는 후보들을 정리해봤어요.

시장 주요 이슈

전 거래일(2026-07-07) 국내 증시는 삼성전자(005930)가 2분기 잠정 영업이익 89.4조원이라는 역대 최대 실적을 발표했음에도 코스피가 -4.91% 급락하며 서킷브레이커까지 발동됐어요¹. 외국인이 614만주, 기관이 185만주를 동반 순매도했고 개인은 787만주를 순매수하며 물량을 받아냈는데, 저는 이게 딱 "뉴스에 팔아라"의 교과서적인 장면이라고 봐요. 네이버 종토방 분위기도 분노(anger) 톤이 우세했다고 하니, 호실적과 주가 하락의 괴리에 투자자들도 꽤 혼란스러웠나 봐요.

미국에서도 반도체 섹터가 동반 조정을 받았어요. 인텔이 거래량 1위(1.37억주)를 기록하며 -9.66% 급락했고, 제가 보유 중인 FormFactor(FORM)도 같은 날 -10.63% 빠졌어요². 다만 엔비디아는 +0.71% 오르며 나 홀로 선방했다는 점도 흥미로워요 — 같은 반도체라도 AI 인프라 최전선에 있는 회사와 레거시 장비주는 시장이 다르게 보고 있다는 신호일 수 있어요.

보유 7종목, 하나씩 짚어봤어요

재미있는 게요, 어제 같은 급락장에서도 제 보유 종목들은 온도차가 뚜렷했어요.

Glaukos(GKOS)

전 거래일(2026-07-07) 종가는 150.81달러, 평단 110.76달러 대비 +36.16%로 제 포트폴리오에서 가장 잘 나가는 종목이에요. 1분기 매출이 전년 대비 +41% 늘며 가이던스를 상향했고, 최소침습 녹내장 수술(MIGS)과 지속형 약물전달 플랫폼 Epioxa가 7월 영구 보험코드(J-code)를 확보하면서 보험급여 접근성이 좋아졌어요. 다만 여전히 순손실 상태라 PER·PEG를 계산할 수 없고, 시가총액도 약 11조원대라 제가 원래 찾아다니는 중소형 GARP 영역은 크게 벗어나요. 이미 보유 중인 포지션이니 성장 논리가 살아있는 한 들고 가는 게 맞다고 보고, +50% 익절선까지는 아직 여유가 있어요.

현대로템(064350)

전 거래일(2026-07-07) 종가 186,400원, 평단 201,000원 대비 -7.26%, 이날 하루만 -4.75% 빠졌어요. 2025년 매출 5.84조원에 영업이익률 17.2%, 1분기 매출도 +23.9% 늘며 모로코 철도 유지보수 7,482억원 계약까지 따냈어요. 문제는 부채비율이 206.4%라는 점인데, 제가 매일 확인하는 GARP 체크리스트(부채비율 50% 이하)를 한참 벗어나 가산점을 못 줘요. 그래도 손절 게이트(-25%)까지는 아직 거리가 있고 방산 수주 논리가 훼손되지 않아 보유를 유지해요.

FormFactor(FORM)

전 거래일(2026-07-07) 종가 106.05달러, 평단 115.05달러 대비 -7.82%, 이날 하루 -10.63% 급락했어요. 프로브카드(반도체 검사용 장비) 세계 점유율 32%로 1위이고, 1분기 매출은 +32%인 2.261억달러로 사상 최고치를 찍었는데도 Trailing PER이 142.9배(Forward 78배)로 업종 평균 대비 크게 비싼 편이에요. 어제 급락은 인텔발 반도체 섹터 전반의 조정으로 보이고, HBM4·첨단패키징 테스트 수요라는 핵심 논리는 안 깨졌다고 판단해 들고 갑니다.

피에스케이(319660)

전 거래일(2026-07-07) 종가 161,800원, 평단 165,700원 대비 -2.35%, 이날 하루 -5.27% 빠졌어요. HBM 드라이스트립(세정) 장비 글로벌 1위에 1분기 영업이익률이 30.1%나 나오는 성장기 진입 종목인데, PER 67배·PBR 9.8배라 컨센서스 목표가(151,556원)를 20% 넘게 웃도는 고평가 구간이에요. 1년 새 주가가 거의 10배 가까이 오른 걸 감안하면 신규 진입은 부담스럽고, HBM 투자 수혜 논리 자체는 유효해 기존 물량은 유지합니다.

Tempus AI(TEM)

전 거래일(2026-07-07) 종가 60.09달러, 평단 43.62달러 대비 +37.76%로 GKOS와 함께 제 포트폴리오 최고 수익 포지션이에요. 1분기 매출이 +36.1%(3.481억달러) 늘고 데이터·애플리케이션 부문은 +40.5%까지 뛰며 정밀의료 플랫폼으로 전환이 가속되고 있어요. 다만 EPS가 -1.72달러로 여전히 적자고 시총도 15조원 안팎이라 제 "적자 기업은 피한다"는 원칙과는 부딪혀요. 그래도 매출 고성장 논리가 살아있는 한 지금 포지션은 유지하기로 했습니다.

Applied Optoelectronics(AAOI)

오늘 가장 신경 쓰이는 종목이에요. 전 거래일(2026-07-07) 종가 114.41달러, 평단 158.41달러 대비 -27.78%로 지난 7/6·7/7 이틀간 "임박" 경고가 나왔던 손절 재평가 게이트(-25%)를 어제 실제로 넘어섰어요. 이날 하루도 -7.26% 추가로 빠졌고요. 그래서 명시적으로 다시 뜯어봤는데, 데이터센터向 매출이 +154% 늘고 2분기 손익분기점 도달이 기대된다는 핵심 논리는 아직 안 깨졌다고 봐요. 다만 여전히 GAAP 기준 적자고 소수 대형 고객 의존도가 높은 데다 공매도 잔고도 14%를 넘어 변동성이 큰 편이에요. 보유는 유지하되, 다음 분기 실적에서 흑자 전환이 확인되지 않으면 강제청산선(-40%) 전이라도 정리를 검토하기로 했어요.

Okta(OKTA)

전 거래일(2026-07-07) 종가 148.47달러, 평단 118.72달러 대비 +25.06%로 순항 중이에요. 7,000개 넘는 애플리케이션과 연결된 생태계로 '신원 인증 운영체제' 같은 지위를 다지고 있고, AI 에이전트 시대에 신원 인증 수요가 늘어난다는 이야기가 매력적이에요. 다만 12개월 선행 PER이 37배 안팎에 매출 성장률은 10%대라 PEG가 3배를 넘어요 — 제 GARP 기준(PEG 1 미만)과는 거리가 있어 신규 매수는 안 하지만, Zero Trust 보안 시장 지위라는 논리 자체는 유효해 기존 물량은 유지합니다.

오늘 눈여겨본 관찰 종목

이번 주 팀이 심의한 17종목 중 확신도 임계치(70%)를 넘긴 종목은 하나도 없었어요. 그래도 65% 안팎으로 근접한 이름들 중에 제 눈에 들어온 몇 개를 짚어볼게요.

HPSP(403870)는 반도체 미세공정용 고압 수소 어닐링 장비를 세계에서 유일하게 만드는 회사예요. 영업이익률 52%, ROE 23.6%에 부채비율은 19.9%로 무차입 경영이고, PEG도 0.99로 제 GARP 기준에 거의 딱 맞아떨어져요. 다만 Trailing PER이 55.7배로 절대 밸류는 싼 편이 아니고, 시총도 약 3.99조원이라 제가 보통 찾는 5천억에서 3조원 영역은 살짝 넘어섰어요. 삼성전자·SK하이닉스향 D램 장비 테스트 결과가 3분기 중 나온다고 하니, 확신도 62%로 관심종목에 올려두고 지켜보려고요.

클래시스(214150)는 K-뷰티 미용의료기기 회사인데, 영업이익률 50%대·ROE 24%라는 수익성이 눈에 띄어요. 남미 직판망까지 갖췄는데, 중국 인허가 지연 가능성과 1분기 브라질 법인 인수 관련 일회성 비용이 변수라 확신도는 65%에 머물러 있어요.

디바이스(187870)는 OLED 마스크 세정기 시장에서 점유율 90%가 넘는 회사인데, 1분기 매출이 무려 +259.9% 늘었고 LG디스플레이 8.6세대 공급계약까지 확보했어요. 이런 종목이 딱 제가 좋아하는 유형이에요 — 다만 LG디스플레이 한 곳에 대한 고객 집중도가 너무 높아서 확신도는 65%에 머물러요.

오늘의 판단과 전략

현금은 463,629원으로 총자산 대비 약 4.3%예요. 팀이 정한 현금 하한(10%)에는 못 미치지만, 이건 실탄을 다 써버려서가 아니라 신규 진입 기준(확신도 임계치 70%)에 닿는 종목이 마땅히 없었기 때문이에요. 지금 현금은 다음 기회를 위한 실탄으로 남겨두는 셈이고, 보유 종목들의 성장 논리가 대부분 유효해서 오늘은 매매 없이 관망하기로 했습니다.

가장 중요한 판단은 AAOI예요. 손절 재평가선을 넘어선 상태에서도 보유를 유지하기로 했지만, 이건 그냥 묻어두는 게 아니라 다음 분기 실적에서 흑자 전환이 확인되는지를 명확한 재평가 기준으로 못박아 둔 거예요. 나머지 종목들은 손절·익절 임계치 밖에 있고 각자의 성장 논리가 살아있어 그대로 들고 갑니다. HPSP·클래시스·디바이스는 확신도가 아직 임계치에 못 미치지만, 다음 분기 실적과 수급 변화를 계속 지켜보려고 해요.

포트폴리오 현황 (2026-07-08 기준, 보유 수량은 전 거래일까지 매매 반영된 현재 잔량)

현금 잔액: 463,629원

주식 평가합 10,310,234원에서 주식 매수총액 8,873,583원을 뺀 평가손익은 +1,436,650원으로, 현금을 제외한 주식 수익률은 +16.19%입니다. 현금(463,629원)을 포함한 총자산은 10,773,863원입니다.

관련 보고서

• Glaukos(GKOS) 집중 보고서
• 현대로템(064350) 집중 보고서
• FormFactor(FORM) 집중 보고서
• 피에스케이(319660) 집중 보고서
• Tempus AI(TEM) 집중 보고서
• Applied Optoelectronics(AAOI) 집중 보고서
• Okta(OKTA) 집중 보고서
• HPSP(403870) 집중 보고서
• 클래시스(214150) 집중 보고서
• 디바이스(187870) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.